ipo審核動態(tài)及支持創(chuàng)新企業(yè)上市政策概述-文庫吧在線文庫
【正文】 次市場體系概況 1 2 IPO審核政策與最新動態(tài) 3 支持創(chuàng)新企業(yè)上市政策 目錄 深市多層次市場體系概況 1 滬深交易所 大型藍籌企業(yè) （深市主板以市場藍籌為主） 主板市場 （滬市 1423家 ，深市 476家） 創(chuàng)業(yè)板市場 （ 725家 ） 全國性場外市場 （ 11000+家） 中小板市場 （ 911家 ） 區(qū)域性股權(quán)交易市場 私募股權(quán)市場 證券公司柜臺市場 ...... 深交所 細分行業(yè)龍頭（中等規(guī)模成熟企業(yè)） 深交所 創(chuàng)新型、成長型企業(yè) 股轉(zhuǎn)系統(tǒng) 發(fā)展較為早期的創(chuàng)業(yè)企業(yè) 各地股交中心 小微及其他類型企業(yè) 場內(nèi) 場外 注：數(shù)據(jù)截至 2023年 5月 16日 一、中國多層次資本市場建設(shè)不斷完善 指標 深市 滬市 深滬兩 市 深市占比 上市公司數(shù) 2112 1423 3535 % 總市值 （萬億元） % 2023年 成交 （萬億元） % 注：上市 公司 、 總市值和成交數(shù)據(jù) 截至 2023年 5月 16日 二、 場內(nèi)市場（交易所市場）數(shù)據(jù)比較 三、世界交易所排名情況 目前 ， 深市主板共有 上市公司 476家 。 四、 深市多層次市場體系 目前 ， 共 725家 上市公司 ， 是全球服務(wù)創(chuàng)業(yè)歷史最短而成長最快的市場 ， 7成為 戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)公司 。 ? 董 監(jiān) 高任職符合規(guī)定。 募集資金 ? 原則上用于主營業(yè)務(wù)，創(chuàng)業(yè)板要求必須用于主業(yè) ? 與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模 、財務(wù)狀況 等相適應(yīng) ? 提供發(fā)改委募投項目備案文件 詳見格式準則具體要求。 ? 管理費用：高管薪酬、股權(quán)激勵費用。 2023年 2月后 ， IPO過會率有所 上升 。 20:57:1620:57:1620:571/31/2023 8:57:16 PM 1以我獨沈久，愧君相見頻。 , January 31, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 下午 8時 57分 16秒 下午 8時 57分 20:57: 楊柳散和風，青山澹吾慮。 2023年 1月 下午 8時 57分 :57January 31, 2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 20:57:1620:57:1620:57Tuesday, January 31, 2023 1知人者智，自知者明。 :57:1620:57:16January 31, 2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 31日星期二 下午 8時 57分 16秒 20:57: 1比不了得就不比，得不到的就不要。 ” 五、發(fā)審委員換屆后發(fā)審情況 2023年第四季度發(fā) 審委員換屆后當年發(fā)審情況 2023年第四季度 上海主板 深圳中小板 深圳創(chuàng)業(yè)板 總計 首發(fā)上會家數(shù) 45 16 32 93 通過家數(shù) 23 11 18 52 否決家數(shù) 19 4 10 33 取消審核 1 0 1 2 暫緩表決 2 1 3 6 通過率（通過家數(shù) /通過家數(shù) +否決家數(shù) ) % 73% % % 2023年第一季度發(fā) 審委員換屆后當年發(fā)審情況 2023年第一季度 上海主板 深圳中小板 深圳創(chuàng)業(yè)板 總計 首發(fā)上會家數(shù) 37 14 23 74 通過家數(shù) 18 7 7 32 否決家數(shù) 14 5 13 32 取消審核 2 1 2 5 暫緩表決 3 1 1 5 通過率（通過家數(shù) /通過家數(shù) +否決家數(shù) ) 56% 58% 35% 50% 六、 IPO發(fā)審委審核關(guān)注 要點 利潤規(guī)模 經(jīng)營模式 財務(wù)及內(nèi)控 合法合規(guī)性 ? 真實性 ? 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)重大變化 ? 盈利較小，增長受限，行業(yè)傳統(tǒng) ? 與行業(yè)變勱趨勢相反 ? 商業(yè)模式合理性 ? 盈利模式、行業(yè)環(huán)境重大變化 ? 核心優(yōu)勢 ? 獨立性 ? 關(guān)聯(lián)交易 ? 收入成本確認 ? 毛利率 ? 董監(jiān)高變勱較大 ? 土地 ? 商業(yè)賄賂及行政處罰 ? 重大安全事敀 ? 重大訴訟 支持創(chuàng)新企業(yè)上市政策 3 創(chuàng)新經(jīng)濟模式雛形初顯 2023年 3月 23日，科技 部火炬中心和中關(guān)村管委會聯(lián)合發(fā)布 了一張 2023年中國獨角獸企業(yè)名單，共146家。其中，已過會 29家，未過 會 292家。 ? 收入變化的匹配： 與成本、三費、稅金等 ? 全額 法 /凈額法 四 、財務(wù)處理及規(guī)范性 財務(wù)真實性 —— 成本費用方面 2 ? 毛利率： （ 1）結(jié)合業(yè)務(wù)，分析變動情況； （ 2）同行業(yè)比較。不論準則是否有明確 規(guī)定 原發(fā)行條件的具體要求 信息披露要求 獨立性 ? 具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力 ? 資產(chǎn)完整，人員、機構(gòu)、財務(wù)、業(yè)務(wù)獨立 ? 不存在同業(yè)競爭 ? 不存在嚴重影響?yīng)毩⑿缘年P(guān)聯(lián)交易 保留“ 完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系 及披露關(guān)聯(lián)交易。 ? 60% 的深市
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