【正文】 營運(yùn)能力分析 現(xiàn)金循環(huán)周期（現(xiàn)金轉(zhuǎn)換期） 存貨周轉(zhuǎn)期 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 應(yīng)付賬款償還期 現(xiàn)金轉(zhuǎn)換期 購入生產(chǎn)要素 支付采購款 產(chǎn)品完工 產(chǎn)品銷售 收回銷售款 現(xiàn)金轉(zhuǎn)換期＝存貨周轉(zhuǎn)期 ＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款償還期 營運(yùn)資本的凈投資 =存貨 +應(yīng)收賬款 — 應(yīng)付賬款 ? 應(yīng)收賬款 – 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 – 應(yīng)收賬款收款期 ? 存貨 – 存貨周轉(zhuǎn)率 – 存貨周轉(zhuǎn)期 ? 應(yīng)付賬款 – 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 – 應(yīng)付賬款付款期 ? 現(xiàn)金流量比率 ? 自由現(xiàn)金流量 普通股投資者的投資收益能力分析： ? 每股收益 ? 每股股利 ? 股利保障倍數(shù) ? 市盈率 ? 股利收益率 ? 盈利收益率 比率分析的局限性 ?按照公認(rèn)會計(jì)原則編制反映的資料有可能與現(xiàn)實(shí)有差異（如歷史成本原則）； ?會計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)帶有偶然性； ?在編表過程中可以使用不同的方法； ?比率分析忽視外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響（如經(jīng)濟(jì)的不同發(fā)展時(shí)期、企業(yè)的不同發(fā)展階段）； ?比率本身并不能說明問題，需進(jìn)行比較； ?企業(yè)間存在差異； ?歷史數(shù)據(jù)并不代表企業(yè)的未來。 如，市價(jià)為 20元，發(fā)放 10%的股票股利，某人持有 1000股，則送股后，市價(jià)降為 （ 20/），但股數(shù)增至 1100股，所以股票總價(jià)值仍為 20230元。 P73 練習(xí)與思考 2023 2023 營業(yè)收入 繼續(xù)經(jīng)營 171（ 200227） 154（ 18026） 收購 7 —— 終止經(jīng)營 22 26 營業(yè)收入合計(jì) 200 180 銷售成本 （ 60） （ 80） 毛利 140 100 分銷成本 （ 25） （ 20） 管理費(fèi)用 （ ) () (45) 營業(yè)利潤 繼續(xù)經(jīng)營 (65++7) 41 收購 —— 終止經(jīng)營 （ 7） （ 6） 營業(yè)利潤合計(jì) 35 例外項(xiàng)目 （ ) —— 稅息前正?；顒永麧? 65 35 稅金 ? 以前年度計(jì)提準(zhǔn)備不足或過度 ? 遞延稅款 –會計(jì)利潤與應(yīng)稅利潤 –遞延稅款的意義 –遞延稅款資產(chǎn) 指企業(yè)預(yù)先繳納稅款。 在會計(jì)中 ， 謹(jǐn)慎的含義包括在真正出現(xiàn)問題之前就作好準(zhǔn)備 。 5月 31日 , JJ’s 購買 $50汽油 用于割草機(jī)和汽車，付 現(xiàn)金。s 服務(wù)公司資產(chǎn)負(fù)債表2023 年 5 月 25 日資產(chǎn) 負(fù)債和權(quán)益現(xiàn)金 3,575$ 負(fù)債：應(yīng)收帳款 75 應(yīng)付票據(jù) 13,000$ 工具和設(shè)備 2,650 應(yīng)付帳款 300 貨車 15,000 合計(jì)負(fù)債 13,300$ 所有者權(quán)益股本 8,000 合計(jì) 21,300$ 合計(jì) 21,300$ 在 5月 25日 , ABC付給 JJ’s $75 購零件款。 資產(chǎn) = 負(fù)債 + 權(quán)益 $8,000 = 0 + $8,000 JJ39。注意資產(chǎn)負(fù)債表反映的是余額 現(xiàn)在看交易中出現(xiàn)的收入和費(fèi)用 資產(chǎn) = 負(fù)債 + 權(quán)益現(xiàn)金 辦公用品 設(shè)備應(yīng)付帳款應(yīng)付票據(jù) 權(quán)益Bal 15,200$ 14,200 30,000 9,400 50,000$ 15,200$ 14,200$ 30,000$ 9,400$ $ 50,000$ 59,400$ = 59,400$ 收入 咨詢服務(wù)收入了 $9,800 的現(xiàn)金 . 帳目發(fā)生了 : (1) 現(xiàn)金 （ 資產(chǎn) ) (2) 收入 (權(quán)益 ) 資產(chǎn) = 負(fù)債 + 權(quán)益現(xiàn)金 辦公用品 設(shè)備應(yīng)付帳款應(yīng)付票據(jù) 權(quán)益Bal 15,200$ 14,200 30,000 9,400 50,000$ (5) 9,800 9,800 25,000$ 14,200$ 30,000$ 9,400$ $ 59,800$ 69,200$ = 69,200$ 收入 咨詢服務(wù)收入了 $9,800 的現(xiàn)金 . 預(yù)付房租 付了 $2,800 的房租費(fèi)給房屋租賃公司。 ?投入的資本是負(fù)債的一種形式。 財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo) ? 會計(jì)主體 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo) ? 財(cái)務(wù)報(bào)表要素 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表信息 財(cái)務(wù)報(bào)表的目的 財(cái)務(wù)報(bào)表的主要目的是提供有關(guān)會計(jì)主體財(cái)務(wù)狀況以及在給定期間內(nèi)財(cái)務(wù)運(yùn)作情況的信息。在英國將其成為“英國的公認(rèn)會計(jì)實(shí)務(wù)”（ UKGAAP） ? 英國的公認(rèn)會計(jì)實(shí)務(wù)主要受下列因素制約： ? 公司法（主要是 1985年公司法） ? 會計(jì)準(zhǔn)則； ? 主板證券市場的上市規(guī)定。 小型和中型規(guī)模公司 ? 在編制報(bào)表方面，小型和中型規(guī)模公司可以享受一些豁免 （但是，這并不意味著中 小型公司可以減免編制 報(bào)表的法律責(zé)任） ? 公司法給出了小型 和中型規(guī)模公司的定義 公認(rèn)會計(jì)實(shí)務(wù) GAAP ? 公認(rèn)會計(jì)實(shí)務(wù)（ GAAP） 是指制約企業(yè)會計(jì)實(shí)踐的各種規(guī)定。從 2023年 7月31日開始，如果公司的營業(yè)收入低于 100萬英鎊 ，就可以免除報(bào)表審計(jì)。 資產(chǎn)、負(fù)債和會計(jì)等式 ? 交易對資產(chǎn)、負(fù)債和資本的影響 ? 交易對利潤的影響 ? 會計(jì)等式和經(jīng)營等式 ? 利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)系 獨(dú)立于其所有者的會計(jì)主體 資本：是指所有者想企業(yè)投入的資金 現(xiàn)金 投資組合計(jì)劃 ?資本是獲得回報(bào)為目的的投資。 帳目發(fā)生了 : (1) 存貨 （ 資產(chǎn) ) (2) 應(yīng)付帳款（ 負(fù)債 ) 資產(chǎn) = 負(fù)債 + 權(quán)益現(xiàn)金 辦公用品 設(shè)備應(yīng)付帳款應(yīng)付票據(jù) 權(quán)益(1) 50,000$ 50,000$ (2) (4,800) 4,800$ (3) (30,000) 30,000$ (4) 9,400 9,400$ 15,200$ 14,200$ 30,000$ 9,400$ $ 50,000$ 59,400$ = 59,400$ 應(yīng)付賬款 公司購買了 $9,400的辦公用品，未付款 交易業(yè)務(wù)的分析 下面為交易后出現(xiàn)的余額。s 服務(wù)公司資產(chǎn)負(fù)債表2023 年 5 月 1 日資產(chǎn) 權(quán)益現(xiàn)金 8,000$ 股本 8,000$ 合計(jì) 8,000$ 合計(jì) 8,000$ 在 2023年 5月 , 杰克和他的家人投資 $8,000注冊了 JJ’s服務(wù)公司，杰克持有 800股的股票。 JJ39。s 服務(wù)公司損益表 2023 年 5 月底銷售收入 750$ 經(jīng)營費(fèi)用 汽油費(fèi) 50 凈收入 700$ ? 會計(jì)等式： 資產(chǎn)＝負(fù)債＋資本 任何交易事項(xiàng)的發(fā)生都不會破壞其平衡 – 接受投資 – 購置貨攤和待售商品 – 銷售 留存利潤 凈資產(chǎn)增加 – 提存 付所有者報(bào)酬 提存（從利潤中支付） 付員工報(bào)酬 費(fèi)用（從收入中支付） 經(jīng)營等式是聯(lián)系利潤和會計(jì)等式變化的紐帶 5月 29, JJ’s 在 5月份內(nèi) 提供服務(wù)收入 $750， 所有的客戶付的是現(xiàn)金。會計(jì)很多概念，這里介紹 4種： ?持續(xù)經(jīng)營原則 ?謹(jǐn)慎原則 ?應(yīng)計(jì)制原則和配比原則 ?重要性原則 持續(xù)經(jīng)營原則 ? 持續(xù)經(jīng)營原則是指在為一個(gè)主體編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)該假設(shè)該主體會持續(xù)存在下去，不會解散或破產(chǎn) 謹(jǐn)慎原則 ? 謹(jǐn)慎意味著采用小心或保守的做法 。 歷史成本的局限性 ? 固定資產(chǎn)價(jià)值是不切實(shí)際的 ? 在高通貨膨脹時(shí)期，利潤可能嚴(yán)重高估 ? 無法報(bào)告貨幣性項(xiàng)目的收益利潤（或損矢） ? 長期的比較不切實(shí)際 現(xiàn)值會計(jì)模型 ? “ 物價(jià)變動會計(jì)” 的類型： –一般價(jià)格變動會計(jì)基礎(chǔ) –現(xiàn)值基礎(chǔ) ? 現(xiàn)