期權(quán)交易策略實戰(zhàn)介紹(完整版)
【正文】 多頭價差合成買進(jìn)期貨空頭價差合成賣出期貨買進(jìn)跨式買進(jìn)跨式賣出蝶式賣出跨式賣出跨式買進(jìn)蝶式買進(jìn)看漲期權(quán) — 看 多且波動率上升應(yīng)用時機(jī)： 行情在突發(fā)性的利多刺激下，應(yīng)聲大漲，且漲勢凌厲，研判將有波段行 情出現(xiàn)，且預(yù)期波動率同時將自低檔攀升建議策略： 買進(jìn)價外的看漲期權(quán)作多 (Buy Call) 操作實例2023/12/30加權(quán)期指 58902023/01/05加權(quán)期指 6144（上漲 254點或 %）期指與波動率同步勁揚， 6000CALL大漲 339%影響力分析（一）216。若大跌 300點 (800點）216。Delta： 80= 216。應(yīng)用時機(jī)： 行情已近震盪收斂末端，但由於多空因素夾雜，一時方向未明，但又不願意在變盤結(jié)果揭曉時，才去追價作多或是作空避險 行情大跌，大賺；大漲，所以看跌期權(quán)皆無價值，獲期初權(quán)利金收入167。適用於相對穩(wěn)定的行情167。Conversion： － C＋ P＋ F216。KA。F避險介紹216。Box Spread： (－ C1＋ P1＋ F1)+(＋ C2－ P2－ F2)合成買進(jìn)期貨 操作策略：買進(jìn) 1口 5600點看漲期權(quán)、賣出 2口 6000點看漲期權(quán)買進(jìn)較低的看漲期權(quán)賣出多口較高的看漲期權(quán)看漲期權(quán)比率價差 交易操作策略：買進(jìn) 2口 6200點看跌期權(quán)、賣出 1口 6400點看跌期權(quán)買進(jìn)多口較低的看跌期權(quán)賣出較高的看跌期權(quán)看跌期權(quán)逆比率價差 交易 權(quán)利金 VOL DELTA GAMMA VEGA THETA7000CALLTheta： 2= 216。Gamma造成虧 45,900點（ 326,400點）216。Gamma：254254=+216。It measures the sensitivity of the value of a portfolio to interest ratesTheta216。P=Ker(Tt)N(d2) S eq(Tt)N(d1) 216。用期權(quán)避險為其解決方案期權(quán) 買賣雙方均有相同之價格風(fēng)險買方之最大風(fēng)險為權(quán)利金，賣方之風(fēng)險極大價格
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