城市建設(shè)投融資ppt課件(完整版)
【正文】 國內(nèi)外企業(yè)、事業(yè)單位入股的資金； 社會個人人股的資金； 項目法人通過發(fā)行股票從證券市場上籌集的資金。 一 、貸款融資板塊 （一）商業(yè)銀行貸款 （二）政策性銀行貸款 （三）積極發(fā)展銀團貸款 （四）國際金融機構(gòu)貸款 （一）商業(yè)銀行貸款 按照貸款期限： 商業(yè)銀行的貸款分為短期貸款、中期貸款和長期貸款。銀團貸款也可以通過招標(biāo)方式，在多個投標(biāo)銀行組合中選擇銀團。但也有可能需要支付某些附加費用，例如承諾費。而較低評級的債券，則利率較高。 在發(fā)達國家，尤其是美國，市政債券是一種非常重要的融資工具，融資額約占整個基礎(chǔ)設(shè)施投資額的 1／ 3。 第四， 在融資租賃下，出租人不提供維修、維護服務(wù)。可以取得的貸款比例要由設(shè)備本身的特性所決定。因此，出租人僅付出一小部分資金就可以獲得全部資產(chǎn)價值的折舊、減免稅待遇，從而大大降低了出租人的成本，出租人因節(jié)約了稅收支出而會向承租人收取較低的租金，從而也降低了承租人的租金支出。 回租租賃： 承租人將原來自己所有的設(shè)備或其他固定資產(chǎn)賣給出租人，再向出租人以融資租賃方式租用這些資產(chǎn)。 承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，且訂立的購價應(yīng)低于行使選擇權(quán)時租賃資產(chǎn)公允價值的 5％。 （二）融資租賃的特點 我國會計制度規(guī)定： 第一， 融資租賃是為了滿足承租人對資產(chǎn)的長期需要，租賃資產(chǎn)的風(fēng)險和報酬通常由承租人承受。 （二）可轉(zhuǎn)換債 可轉(zhuǎn)換債 是企業(yè)發(fā)行的一種特殊形式的債券，在預(yù)先約定的期限內(nèi)，可轉(zhuǎn)換債的債券持有人有權(quán)選擇按照預(yù)先規(guī)定的條件將債權(quán)轉(zhuǎn)換為發(fā)行人公司的股權(quán)。 以世界銀行為例，貸款的發(fā)放及管理按照項目周期進行，包括：項目的識別 (Identify)、項目的準(zhǔn)備(Preparation)、項目評估(Appraisal)、項目談判(Negotia— tion)、項目執(zhí)行 (Implementation)、項目后評價 (Evaluation)六個階段。 貸款銀團中還需要有一家或數(shù)家代理銀行，負責(zé)監(jiān)管借款人的賬戶，監(jiān)控借款人的資金，劃收及劃轉(zhuǎn)貸款本息。借款人償債能力不足時，需要提供必要的保證擔(dān)保。 引進戰(zhàn)略投資者 城市基礎(chǔ)設(shè)施引進戰(zhàn)略投資者可以考慮五個方面： 一、在保持國有控股地位的前提下，吸引中外民間資本參股 二、社會資本興辦新企業(yè) 三、中外資本合資合作新企業(yè)（項目） 四、鼓勵中外資本投資并購老企業(yè)（股權(quán)轉(zhuǎn)讓） 五、其他方式 從經(jīng)濟學(xué)意義上講，引進戰(zhàn)略投資者存在兩個目的： 第一， 具有信息傳遞的功能，提高 IPO的效率 第二， 引進戰(zhàn)略投資者，還能夠引進其先進的管理技術(shù)、經(jīng)驗和專業(yè)的知識，引進其產(chǎn)品開發(fā)、創(chuàng)新的流程，引進其市場營銷的方案和思路，促進上市公司的完善和發(fā)展，提高未來預(yù)期收益。 根據(jù)國務(wù)院的規(guī)定，投資項目資本金占總投資的比例，根據(jù)不同行業(yè)和項目的經(jīng)濟效益等因素確定，具體規(guī)定如表 6— 1所示。 可能性。融資時間短 償還壓力， 成本相對高 適用一切基礎(chǔ)設(shè)施， 要求信用完備 市政債券 公開發(fā)行 可滾動發(fā)行，形成穩(wěn)定資 金來源 受約束，不具備條件 《 預(yù)算法 》 禁止除中央 財政以外的各級財政 發(fā)行債券 信托資金 信托公司向社會或 定向發(fā)行信托計劃籌集資金 可作為債權(quán)或股權(quán) 資金，比較靈活。發(fā)行債券 優(yōu)勢貸款 捆綁式組合型（兩類項目捆綁） 產(chǎn)權(quán) 根據(jù) 出資 人的 出資 屬性 來定 準(zhǔn)經(jīng)營性 低費項目 (如城市
黨政相關(guān)相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1