城市建設(shè)投融資ppt課件(存儲版)
【正文】 類貸款 兩類貸款有 七大特點：增長快、比重高、規(guī)模大、期限長（大多數(shù) 5年以上）、利率低（基準(zhǔn)利率）、投向集中（城市建設(shè)）、風(fēng)險大（靠財政還錢）。貸款期限可以安排得很長。 發(fā)行債券通常需要取得債券資信等級的評級。 （三）、 市政債券融資 市政債券 是有財政收入的城市政府為籌集城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和社會公益性事業(yè)的資金而發(fā)行的一種有價債券。 第三， 租金與租賃資產(chǎn)的價值比較接近。出租人只投資部分設(shè)備價款。 （四）融資租賃的好處 飛機(jī)、輪船、衛(wèi)星設(shè)備、電信設(shè)備租賃等通常采用杠桿租賃。一種是，承租人首先借入資金買來設(shè)備，然后將該設(shè)備轉(zhuǎn)賣給租賃公司以歸還貸款，最后再從租賃公司租入該設(shè)備以供使用。 ? 在典型的融資租賃合同中，由使用設(shè)備的公司(承租人 )確定所需設(shè)備的具體要求，租賃公司按照承租人的要求引入資產(chǎn)，交付承租人使用，承租人通常有在到期日續(xù)約的權(quán)利。 融資租賃的租期應(yīng)相當(dāng)于租賃資產(chǎn)期望壽命的 75％以上 。 可轉(zhuǎn)換債更為接近負(fù)債融資， 當(dāng)可轉(zhuǎn)換債是在證券市場公開發(fā)行時，購買人是廣大公眾，受償順序通常還要優(yōu)先于其他債權(quán)人。以新項目組建的新公司發(fā)行債券，必須有很強(qiáng)的第三方擔(dān)保。 （四）國際金融機(jī)構(gòu)貸款 提供項目貸款的主要國際金融機(jī)構(gòu)有： 世界銀行、國際金融公司、歐洲復(fù)興與開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、美洲開發(fā)銀行等全球性或地區(qū)性金融機(jī)構(gòu)。 （二）政策性銀行貸款 我國的政策性銀行有 ： 國家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。鄭州市政府致力于把鄭州建設(shè)成為國家區(qū)域性中心城市和現(xiàn)代化商貿(mào)城，但鄭州市建設(shè)投資總公司成立后在資金方面力不從心。 為項目投資而組建的新法人大多是企業(yè)法人，包括有限責(zé)任公司、股份公司、合作制公司等。 私募（簡單來說就是私下銷售，是指向一個或幾個投資者 (一般為機(jī)構(gòu)投資者 )出售證券 ； 股票期權(quán)、員工持股計劃和股利再投資計劃； 配股；向社會公開發(fā)行新股 (增發(fā) )。已經(jīng)公開發(fā)行股票的上市公司發(fā)行新的股票，稱為發(fā)行新股 (seasoned equity 0ffering，SEO) （ 3）通過 ST公司向優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施項目“讓殼”融資 （一） 、股票初次公開發(fā)行 股票初次公開發(fā)行 (initial public offering， IPO)，是公司長期資本融資的一個重要方式。財政投資 （二）、 上市公司發(fā)行新股 概念 。 對于提供債務(wù)融資的債權(quán)人來說，項目的資本金是獲得負(fù)債融資的一種信用基礎(chǔ)，因為項目的資本金后于負(fù)債受償，可以降低債權(quán)人債權(quán)回收風(fēng)險。未來生產(chǎn)經(jīng)營中獲得的可用于項目的資金、企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)和企業(yè)增資擴(kuò)股 各級政府財政預(yù)算內(nèi)資金、預(yù)算外資金及各種專項建設(shè)基金； 國家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)提供的資金。 負(fù)債融資的資金來源主要有： ① 商業(yè)銀行貸款； ② 政策性銀行貸款； ③ 外國政府貸款； ④ 國際金融機(jī)構(gòu)貸款； ⑤ 銀團(tuán)貸款； ⑥ 發(fā)行債券； ⑦ 發(fā)行可轉(zhuǎn)換債； ⑧ 融資租賃。 （三）積極發(fā)展銀團(tuán)貸款 大型建設(shè)項目融資中，由于融資金額巨大，一家銀行難于承擔(dān)巨額貸款的風(fēng)險，可以由多家甚至幾十家銀行組成銀團(tuán)貸款。同時，對于貸款資金的使用不附有設(shè)備采購對象限制性條件。 債券評級較高的，可以以較低的利率發(fā)行。市政債券用于公共項目建設(shè)，免繳所得稅。 租賃開始日承租人最低租賃付款額的現(xiàn)值幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)原賬面價值，通常不少于 90％。通常出租人自己只要以現(xiàn)金支付 15％一 40％的價款，可以獲得設(shè)備價款的 8
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