【正文】 渣打銀行理財產(chǎn)品被疑欺詐 ， 投資者扎堆控訴 投資者扎堆控訴：渣打 銀行 賣 “ 有毒 ” 理財產(chǎn)品 日前，投資者集中向媒體投訴渣打銀行的理財產(chǎn)品： 一是投訴渣打銀行頂風(fēng)代銷境外基金。 其次，“注意 義務(wù)”內(nèi)涵的理論化是經(jīng)過了長期的司法判例的實踐逐步形成和完善的 。 在侵權(quán)法中，行為人無需因過失而承擔(dān)責(zé)任，除非其造成損害的行為或疏忽違反了應(yīng)對原告承擔(dān)的注意義務(wù)?！白⒁饬x務(wù)”不完全等同于“告知義務(wù)”，這里法院所提到的“注意義務(wù)”，實指過失侵權(quán)中的“注意義務(wù)”。顯然，兩個“齊濤”并不是同一個人。沈陽市沈北新區(qū)人民法院日前一 審判定，銀行未盡到足夠的注意義務(wù)，要公開道歉并賠償原告精神損失 5000 元。當(dāng)?shù)狡谌展善眱r格處于一定區(qū)間內(nèi)時，這種期權(quán) 組合的損失是固定的；當(dāng)股票價格出現(xiàn)很大波動時，能得到較高的收益，在最大程度上控制了外匯理財業(yè)務(wù)的價格風(fēng)險。銀行內(nèi)部風(fēng)險控制部門也可委托專門的調(diào)查監(jiān)督人員，以客戶身份進(jìn)行調(diào)查，在最大程度上增強調(diào)查的真實和準(zhǔn)確度。根據(jù)銀監(jiān)會所發(fā)布的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)，應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格的合規(guī)性審查，準(zhǔn)確界定個人理財業(yè)務(wù)所包含的各種法律關(guān)系，明確可能涉及的法律和政策問題，研究制定相應(yīng)的解決辦法，切實防范法律風(fēng)險。理財產(chǎn)品中還包括了許多利率期權(quán)、利率互換或兩者的組合，如果未來利率與銀行預(yù)期出北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風(fēng)險案例每月精解 中國管理資訊網(wǎng) 服務(wù)電話 :(8610)63458516 18 中國管理資訊網(wǎng) 現(xiàn)了偏差，那么作為理財產(chǎn)品出售方的銀行就要承擔(dān)這部分損失。由于國內(nèi)銀行個人外匯理財業(yè)務(wù)的管理制度不完善，缺乏詳細(xì)的操作指引和健全的交易風(fēng)險控制機(jī)制，所以國內(nèi)銀行無法應(yīng)對理財業(yè)務(wù)中復(fù)雜的交易狀況，對操作人員的監(jiān)管在不同程度上存在漏洞，產(chǎn)生信息不對稱的可能性很大。 外匯市場的不穩(wěn)定性直接導(dǎo)致了銀行和投資者對外匯理財望而卻步。隨著外資銀行獲得衍生工具牌照，外匯結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品也逐漸活躍和豐富起來，目前比較流行的是掛鉤利率、匯率或商品指數(shù)等，這些產(chǎn)品在外匯市 場上利用高息貨幣追求回報。通常業(yè)務(wù)員在銷售產(chǎn)品時，如果客戶不問，業(yè)務(wù)員不會主動講明風(fēng)險程度，而且沒有專業(yè)解釋，客戶僅靠閱讀理財產(chǎn)品說明書 是很難理解的。根據(jù)投資者選擇的外幣組合及存款期，銀行將按投資者的選擇厘定協(xié)定匯率及雙利存款的期權(quán)費率。銀行 沒有履行相應(yīng)的告知義務(wù)，是導(dǎo)致糾紛發(fā)生的誘因?！狈较壬f。張?zhí)焱嬖V方先生，方先生 17萬余美元和 11萬余加元存一個月就可以得到 2035 美元和 1361 加元的利息。并且要把行使對反擔(dān)保設(shè)置的約定代位權(quán)作為確定貸款承保比例的重要量化指標(biāo)。在擔(dān)保公司要求貸款企業(yè)提出反擔(dān)保訴求后，相應(yīng)的資產(chǎn)控制權(quán)就相應(yīng)轉(zhuǎn)移到擔(dān)保公司手中，但銀行對于擔(dān)保公司的信用審查又無法得到相應(yīng)的資產(chǎn)支持。二是對擔(dān)保公司保證 賬戶處置的風(fēng)險。然而，如何確立政策性擔(dān)保公司的激勵機(jī)制和長續(xù)發(fā)展機(jī)制，是一個現(xiàn)實的難題。對于擔(dān)保公司的從業(yè)范疇，及其大量進(jìn)行的資本運作和直 接投資，亦沒有任何專屬條文予以明確。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，造成此種困境的原因在于兩方面：一是多龍治水，導(dǎo)致管理混亂而監(jiān)管缺失；二是政策性擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保體制不分，導(dǎo)致發(fā)展目標(biāo)不清。但實際上，銀行已經(jīng)明確表示，不會出資，但愿意最多承受 10%的風(fēng)險。東北、北京、廣東、深圳等省市，相繼提出了再擔(dān)保的設(shè)計圖，并形成了四種模式。其三，政府增資無疑成為最簡單的選擇，但這個在目前實行起來依然有困難，它在很大程度 上取決于政府的財政充裕情況。按照其在保余額與資本金之比，其放大倍數(shù)已經(jīng)接近 10 倍上限，業(yè)務(wù)如果要繼續(xù)壯大，資本金的補充迫在眉睫。據(jù)國經(jīng)貿(mào)中小企 [1999]540 號文的規(guī)定，擔(dān)保公司的擔(dān)保貸款規(guī)模與注冊資本的放大倍數(shù)一般不得超過 10倍。頗為不利的是，在擔(dān)保和銀行的關(guān)系中，擔(dān)保公司往往處于弱勢北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風(fēng)險案例每月精解 中國管理資訊網(wǎng) 服務(wù)電話 :(8610)63458516 9 中國管理資訊網(wǎng) 地位。有的擔(dān)保公司在取得銀行貸款后，只給企業(yè) 60%的貸款，而其余的 40%則自己拿去運用了。而根據(jù)業(yè)內(nèi)估算，對于擔(dān)保公司來說，信用放大能力直接關(guān)乎企業(yè)的盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力。 圖表 1： 199320xx年全國擔(dān)保機(jī)構(gòu)增長情況 05001000150020xx250030003500400045005000550060001993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 資料來源：銀聯(lián)信整理 但值得注意的是，由于擔(dān)保行業(yè)準(zhǔn)入門檻低，行業(yè)管理“政出多門”，全國到底有多少家擔(dān)保公司，并沒有一個行業(yè)管理部門能給出準(zhǔn)確而全面的統(tǒng)計數(shù)字。 10 月 30 日，在 20xx 中國投資擔(dān)保論壇上，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉指出，在目前經(jīng)濟(jì)增長的低迷階段，原本被高經(jīng)濟(jì)增長和資產(chǎn)泡沫所掩蓋的行業(yè)風(fēng)險，將逐漸浮出水面。據(jù)中科智 20xx年年報和 20xx年半年報顯示，中科智 20xx 年的利潤為近 3億元， 20xx 年上半年則巨虧 12 億元。 在中科智 10月 16日公告的不少受中科智擔(dān)保的中小企業(yè)已經(jīng)存在延期還款甚至是惡意不還款的情況下，隨著經(jīng)濟(jì)景氣的未見回轉(zhuǎn)，可能存在還款違約繼續(xù)惡化的程度，僅僅是 9%的低覆蓋率可能是杯水車薪。 【 事件分析 】 銀行“抓大放小”亦有隱憂 9 月 27 日，《廣州日報》曾報導(dǎo)“佛山本地?fù)?dān)保業(yè)開始大洗牌”。若以中科智擔(dān)保集團(tuán) 20xx 年底資本金為 30 億元計，相對應(yīng)的貸款擔(dān)保余額應(yīng)為 120億元至 150 億元之間。 【事 件回放】 深圳銀行業(yè)對中科智群發(fā)“禁擔(dān)保令” 連月來，深圳銀行業(yè)以集體性默契行動秘密排查深圳中科智擔(dān)保投資有限公司（下稱深圳中科智）的貸款擔(dān)保，據(jù)業(yè)界信息稱，中科智擔(dān)保有限公司（下稱中科智）分別于 9 月 8 日、 9 月 28 日、 10 月 16 日在新加坡證券交易所發(fā)布的公告讓銀行業(yè)界感到不寒而栗。 “按照公告所稱，中科智出現(xiàn)了重大的管理風(fēng)險、業(yè)務(wù)風(fēng)險以及資金鏈風(fēng)險。 然而，據(jù)銀行從一些中小企業(yè)了解到，本該由擔(dān)保公司繳納的保證金，被擔(dān)保公司轉(zhuǎn)嫁到了中小企業(yè)身上，這意味著中小企業(yè)只能拿到實際貸款額的 80%，甚至更少，而擔(dān)保公司照樣收取它貸款額 1%的擔(dān)保傭金。內(nèi)容著重提及，“今年以來，隨著國家從緊的貨幣政策實施及中小企業(yè)還貸能力下降，目前，本地六成擔(dān)保公司因為拿不到業(yè)務(wù)而進(jìn)入歇業(yè)狀態(tài)，同時大型品牌擔(dān)保公司卻在加大投資搶占市場。 即使是這 14 億元 的撥備額，具體體現(xiàn)在中科智的財務(wù)擔(dān)保和委托貸款擔(dān)保上也北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風(fēng)險案例每月精解 中國管理資訊網(wǎng) 服務(wù)電話 :(8610)63458516 6 中國管理資訊網(wǎng) 是天壤之別。 在中科智于新加坡證券交易所規(guī)定的最后延期時間發(fā)表的半年報后， 穆迪迅速于11 月 4 日再次對中科智評級下調(diào)，即將中科智的公司家族評級和高級無抵押債務(wù)評級從 Caa1 下調(diào)至 Ca。風(fēng)險高懸的背后，所呈現(xiàn)的是商業(yè)性與政策性擔(dān)保體制混亂、準(zhǔn)入門檻低、擔(dān)保機(jī)構(gòu)魚龍混雜、監(jiān)管缺位的行業(yè)發(fā)展現(xiàn)實。與發(fā)改委中小司統(tǒng)計的 3729 家機(jī)構(gòu)相呼應(yīng)，財政部副部長丁學(xué)東在 20xx 中國投資擔(dān)保論壇上指出，目前全國的擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量約為 6000 多家。一般情況下，擔(dān)保放大的倍數(shù)要達(dá)到 8 倍，才可盈利。風(fēng)險之二在于，不少擔(dān)保公司實行會員制，“誰出資給誰擔(dān)?！?，實際上與“企業(yè)互保無異”，通過擔(dān)保杠桿，無異于相同的質(zhì)押物重復(fù)質(zhì)押。自身資本實力弱、以及擔(dān)保公司之間的惡性競爭，往往使得擔(dān)保公司面臨著雙重困境：其一，無法提高擔(dān)保費率來覆蓋風(fēng)險，又必須全額承擔(dān)代償風(fēng)險；其二，銀行嚴(yán)格限定了其對擔(dān)保公司的總體授信額度和放大倍數(shù)，無法取得資本的規(guī)模效應(yīng)。這意味著，擔(dān)保公司類似于當(dāng)前的小額貸款公司，業(yè)務(wù)拓展越快，對資本金的占有就越高。 資本補充的路徑有五種：一是以利潤 滾動補充、二是引進(jìn)外資、三是吸收民營資本、四是上市、五是政府增資。中關(guān)村擔(dān)保的難題，代表了一些發(fā)展勢頭不錯的國資性質(zhì)擔(dān)保公司的尷尬。已經(jīng)成立的東北模式，由遼寧省、吉林省、黑龍江省、內(nèi)蒙古自治區(qū)、大連市等政府共同出資組建；而籌建中的廣東模式，雖然也由政府全額出資，但并沒有搞成跨區(qū)性質(zhì)；北京模式，擬注冊資本金 10 億元，計劃財政出資為主，同時聯(lián)合國企出資；深圳模式的獨特之處在于，采用再擔(dān)?；鸬男问竭\作。實際的出資狀況演變?yōu)樨斦蛽?dān)保各出 60%和 40%。 從行業(yè)管理部門來說，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理“可以說沒有任何法律明確認(rèn)可的監(jiān)管部門”。這成為擔(dān)保業(yè)迅速壯大，并日漸混亂的主要原因。顯然，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入低迷周期的前提下，擔(dān)保業(yè)前期缺少監(jiān)管的無約束發(fā)展隱含的信用過度放大風(fēng)險。銀行對擔(dān)保公司用以保證賬戶雖然有權(quán)監(jiān)管，但不能強行予以扣劃。因而，擔(dān)保公司過濾風(fēng)險的作用就因為失去對銀行失去程序處置而弱化。 北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風(fēng)險案例每月精解 中國管理資訊網(wǎng) 服務(wù)電話 :(8610)63458516 14 中國管理資訊網(wǎng) 第二篇 ： 重點案例評析 二 、 “存款”變成外匯投資，匯豐銀行遭 600 萬索賠 聲稱為客戶進(jìn)行存款 業(yè)務(wù)，隨后賬戶資金卻被銀行用于高風(fēng)險投資，致使方先生的存款在一個月時間里“縮水”了 30多萬元人民幣。 方先生認(rèn)為存款付息是全世界的慣例，應(yīng)該不會錯就同意了。業(yè)務(wù)辦完后，方先生只從張?zhí)焱抢镱I(lǐng)到了兩張業(yè)務(wù)單。銀行的行為實質(zhì)上是高息攬儲，侵吞存款，于是將匯豐銀行告上法院，要求確認(rèn)存款合同無效，并要求匯豐銀行向其支付部分存款、利息、經(jīng)濟(jì)損失費、誤工費等共計 600 余萬元。在投資者開立雙利存款時，銀行會送上存款確認(rèn)函，列明厘定日期。一方面是因為說明語言比較專業(yè)，另一方面整個計算方法也很復(fù)雜。 但是，近年來一向堅挺的英鎊和澳元最近一段時間來突然變臉，而之前疲軟的美元則在危機(jī)中延續(xù)漲勢。國有銀行如建行最近一段時間以來并未推出新的外匯產(chǎn)品，一向在發(fā)放理財產(chǎn)品方面非常積極北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風(fēng)險案例每月精解 中國管理資訊網(wǎng) 服務(wù)電話 :(8610)63458516 17 中國管理資訊網(wǎng) 的外資行也對匯市提高了警惕。銀行內(nèi)部監(jiān)管人員與操作人員之間的信息不對稱，為道德風(fēng)險的產(chǎn) 生提供了條件，隱瞞、欺詐等風(fēng)險也就相應(yīng)產(chǎn)生，給銀行資金安全帶來了很大的風(fēng)險。個人外匯理財產(chǎn)品風(fēng)險的規(guī)避需要很復(fù)雜的分析和保值工具 組合，給國內(nèi)銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險控制提出了很高的要求。由于個人外匯理財業(yè)務(wù)涉及了一般產(chǎn)品銷售人員和理財業(yè)務(wù)人員，在日常的業(yè)務(wù)活動中，一般產(chǎn)品銷售人員與個人理財業(yè)務(wù)人員的工作職能存在交叉混淆的情況，一般產(chǎn)品銷售人員超越權(quán)限向客戶提供個人理財顧問服務(wù)，嚴(yán)重違反了相關(guān)規(guī)定，銀行因此要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任；同時銀行銷售人員的誤導(dǎo)性促銷方法和銷售行為，以及理財業(yè)務(wù)人員對客戶提供不恰當(dāng)?shù)?、暗示性的投資建議，也促使了法律風(fēng)險的產(chǎn)生。 建 立理財產(chǎn)品交易限額控制機(jī)制 個人外匯理財業(yè)務(wù)包括了眾多有價證券和金融衍生工具的投資，這些金融產(chǎn)品價格和收益的不確定性為國內(nèi)銀行管理者帶來了風(fēng)險管理上的難題。銀行還可采用相應(yīng)的對沖策略來達(dá)到控制個人外匯理財業(yè)務(wù)收益損失和風(fēng)險的目的。 【案件回放】 銀行錯發(fā)信用卡催賬單 成被告 20xx 年 11 月 27 日，沈陽某銀行委托沈陽銀信信用卡代理服務(wù)有限公司到齊濤家所在地沈北新區(qū)蒲河鎮(zhèn)下發(fā)緊急通知。掌握了這一情況后，齊濤到法院提起訴訟，要求該銀行為自己消除不良信譽記錄，公開賠禮道歉，并賠償精神損失 5000 元。 過失侵權(quán)行為是指會給他人造成不合理損害危險的行為。如果能夠合理的預(yù) 見到行為可能對他人造成不合理的損害，那么多數(shù)情況下他應(yīng)對可能受其影響的人負(fù)有注意義務(wù)。但是，在司法實踐中，被告是否對原告承擔(dān)注意義務(wù)。投資者稱，早前渣打銀行推出了一款名為“金通道環(huán)球投資系列”理財產(chǎn)品，可讓投資者直接投資 16只境外基金。 三是渣打銀行信息披露不明。此外，理 財產(chǎn)品在中國市場真正的興起其實北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風(fēng)險案例每月精解 中國管理資訊網(wǎng)