【正文】 得到適當(dāng)?shù)莫剟睿⑶也糠知剟钍窃谛度魏笱悠趯崿F(xiàn)的。三、非上市公司實施股權(quán)激勵的重要性（一）有利于端正員工的工作心態(tài)有利于端正員工的工作心態(tài)，提高企業(yè)的凝聚力和戰(zhàn)斗力。公司上市需具備的條件是：公司開業(yè)已3年以上；其股本總額達5000萬元以上；持有股票值達1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人。當(dāng)股權(quán)激勵一次實現(xiàn)收入過高時，累進稅率也迅速提高，其激勵作用弱化甚至消失。有40幾家已經(jīng)推出具有體的股權(quán)激勵方案。由此，股權(quán)激勵在美、歐洲、日本等西方國家獲得長足的發(fā)展。（2）股權(quán)激勵是一種通過經(jīng)營者獲得公司股權(quán)形式給予企業(yè)經(jīng)營者一定的經(jīng)濟權(quán)利，使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤、承擔(dān)風(fēng)險，從而勤勉盡責(zé)地為公司的長期發(fā)展服務(wù)的一種激勵方法。20世紀50年代中期，美國舊金山的一名叫路易斯凱爾索的律師設(shè)計出了世界上第一份員工持股計劃，到了70年代，一種新的股權(quán)激勵方式——股票期權(quán)又應(yīng)運而生，有效地解決了“內(nèi)部人控制”和“人力資源資本化、證券化”的問題，一誕生便備受矚目和推崇。1999年十五屆四中全會《關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大決定》充分肯定了經(jīng)營者“持有股權(quán)”的激勵方式2002年十六大報告明確提出“要確立管理與其他要素一起按貢獻參與分配的原則”2006年1月1日證監(jiān)會發(fā)布實施《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》。一些發(fā)達國家的政府對股票期權(quán)計劃都有稅收優(yōu)惠。股權(quán)激勵政策曾經(jīng)一度風(fēng)靡中國，又曾經(jīng)一直沉寂，而2009年6月3日，知情人士透露，隨著《金融類國有及國有控股企業(yè)負責(zé)人薪酬管理辦法征求意見稿》的日臻完善，由財政部擬定的金融機構(gòu)高管規(guī)范性文件將于近期出臺，該文件將對股權(quán)激勵作出方向性的界定。5．股票價格的形成機制不同，上市公司是通過證券交易市場來形成，而非上市公司則通過各種場外市場來形成。（二）有利于經(jīng)營管理者關(guān)注企業(yè)長期發(fā)展傳統(tǒng)的激勵方式如年度獎金等對經(jīng)理人員的考核主要集中在短期財務(wù)數(shù)據(jù)，而短期財務(wù)數(shù)據(jù)無法反映長期投資的收益。因此實施股權(quán)激勵計劃有利于企業(yè)留住人才、穩(wěn)定人才?？傊?，非上市公司實施股權(quán)激勵計劃既是自身發(fā)展、壯大的內(nèi)在要求也是外在市場競爭加劇的必然結(jié)果。它會大大提高管理人員、技術(shù)人員的積極性、主動性和創(chuàng)造性。上市公司股權(quán)激勵計劃在行權(quán)價格的確定方面是以股票市場價格作為定價基礎(chǔ)。根據(jù)《擔(dān)保法》第七十八條上市公司是比較容易進行質(zhì)押貸款的。（二）賬面價值增值權(quán)賬面價值增值權(quán)具體分為購買型和虛擬型兩種。如果激勵對象未能通過年度考核，出現(xiàn)有損公司利益的行為或非正常離任，激勵對象將受到?jīng)]收風(fēng)險抵押金的懲罰。公司需要根據(jù)激勵目的、行業(yè)特征以及企業(yè)客觀情況靈活選擇適合的股權(quán)激勵工具或激勵工具組合。（二）堅持四項基本激勵原則企業(yè)選擇股東原則：企業(yè)應(yīng)能夠選擇自己的股東，而不是像證券市場上那樣被動地由股東選擇企業(yè)；企業(yè)的股東就是企業(yè)的“主人”，只有達到“主人”的標準才擁有成為“主人”的資格。對于未來創(chuàng)造者，授予股權(quán)是要調(diào)動其積極性和潛力，為公司創(chuàng)造更大的價值。非上市公司股權(quán)激勵行權(quán)價格通常參照每股凈資產(chǎn)，進行平價、折扣或溢價出售。主要被激勵者直接出資、被激勵者工資/獎金/分紅抵扣、以及企業(yè)資助等。因為公司可能上市，戰(zhàn)略會有大調(diào)整。一個沒有任何背景的民營企業(yè)，僅靠自己前幾年的積累要承擔(dān)巨大的開發(fā)投入，還要為吸引和留住開發(fā)人才而支付高薪，在很多人看來，幾乎是不可能的，但華為成功了。華為當(dāng)時在冊的2432名員工的股份全部轉(zhuǎn)到華為公司工會的名下，%。將內(nèi)部員工更名為“虛擬受限股”改制后，員工不再配發(fā)一元一股的原始股票，而是以公司年末凈資產(chǎn)折算價值的期權(quán)。其次，持續(xù)的高分紅高配股。員工持股“極不透明”：①股權(quán)結(jié)構(gòu)錯綜復(fù)雜；②“君子協(xié)議”帶來股本增值引出的“公道”；③第一股權(quán)糾紛案劉平案（五）案例啟示無論是華為的“員工持股計劃”還是慧聰?shù)摹叭珕T勞動股份制”。本組認為企業(yè)在選用非上市公司股權(quán)激勵的時候，首先要根據(jù)本企業(yè)狀況和其理念文化，沒有最好，只有最適合的；其次要關(guān)注廣大員工的整體利益，關(guān)注人才，以知識時代的視角來審視企業(yè)長遠發(fā)展；最后要合理規(guī)避相應(yīng)法律與財務(wù)問題，免除后患。當(dāng)員工違反制度可以解除勞動關(guān)系，但不能據(jù)此剝奪其作為股東的權(quán)利。企業(yè)需要根據(jù)自身實際選擇是否實施股權(quán)激勵，若決定施行股權(quán)激勵計劃，應(yīng)充分醞釀、慎重選擇切合實際的實施方案，以免倉促施行帶來不利的負面影響。使用股權(quán)激勵一定要注重對象與環(huán)境。在實施股權(quán)激勵的同時，必須加強上市公司高管層的約束機制。股權(quán)激勵機制的核心是賦予公司高管強烈的歸屬感，激發(fā)其做強做大企業(yè)的動力。用一些事情，總會看清一些人。既糾結(jié)了自己，又打擾了別人。需要與獎金的短期激勵、福利的保健激勵等其他激勵手段結(jié)合起來。其次，設(shè)計科學(xué)合理條款是完善股權(quán)激勵制度的關(guān)鍵。股權(quán)激勵一定要與目標治理和績效考核緊密結(jié)合。因為，股權(quán)激勵的效果主要取決于股權(quán)收益的變現(xiàn)，而股權(quán)變現(xiàn)一旦受阻，股權(quán)激勵制度的激勵價值就會大大降低。其次，持股數(shù)量直接決定了激勵的效果。它對企業(yè)的影響長遠來說是非常積極和正面的，主要體現(xiàn)在：有利于更好地吸引并留住核心人力資本。雖然二者實施方案有所差異，但是有幾點相通之處：決策者魅力和能力的重要性。雖然絕大多數(shù)員工都選擇用分得的紅利購買配股，仍有少部分員工選擇領(lǐng)取現(xiàn)金紅利，對于這部分員工，華為絕不拖欠。員工離開公司時必須按上年股價將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司。這次改革后華為員工股的股價改為1元/股。（二）華為技術(shù)有限公司員工持股激勵：第一階段：（19901996）以解決資金困難為主要目的，實行內(nèi)部集資1990年華為開始嘗試員工持股制度。（五）一點看法股權(quán)激勵是一項系統(tǒng)的、復(fù)雜的工程，需要進行周密的研究與設(shè)計，需要對企業(yè)的現(xiàn)狀和被激勵者進行充分的調(diào)研和溝通，做到有的放矢。（四）制定實施方案注意事項創(chuàng)業(yè)期人員及骨干人員股份的確定問題。定時：即確定股權(quán)授予日、有效期、等待期、可行權(quán)日及禁售期等。在確定激勵對象時，可以綜合考慮職務(wù)、業(yè)績和能力等因素。股權(quán)動態(tài)分配原則：不但按勞分配應(yīng)實行動態(tài)分配，按資分配也應(yīng)實行動態(tài)分配。權(quán)威咨詢界結(jié)合多年的股權(quán)