【正文】 he report states the definition of “Financial Assets” as the start, which leads to the following indepth analysis. In the second chapter, the report describes the current status of Chinese residents’ financial assets in procedures and characteristics. Moreover, the changes of the financial assets are discussed in both quantity and structure ways in this chapter. The reason of changes in structure of residents’ financial assets is researched in the third chapter and the trend of future is involved as well. The forth chapter clarify the effects on Chinese mercial banks made by these changes, such as streaming in savings, the increased pressure on the bank loans, etc. On the basis of the analysis mentioned before, some suggestion is given how to react dealing with these changes in the fifth chapter. Changes in residents’ financial assets reflect a country’s financial and economic level to some extent. Commercial banks need to conform the changes as well as take advantage of the opportunity to optimize theirs structure, and improve operating system and to provide a diversified financial services efforts for our residents. Key word: structure of financial assets Commercial bank Solution第1章 引 言改革開放以前，我國居民金融資產(chǎn)種類比較單一，只有儲(chǔ)蓄存款和手持現(xiàn)金兩種形式。近幾年來我國居民在金融資產(chǎn)的產(chǎn)品選擇上越來越具有主動(dòng)權(quán)和豐富的選擇余地，而一直以儲(chǔ)蓄“一頭獨(dú)大”的情況也有了明顯的改觀，居民的金融資產(chǎn)按照個(gè)人的喜好被分散在不同的金融產(chǎn)品上，比如，股票，國債，開放式基金和保險(xiǎn)等等。隨后，在第四章中明確了居民金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)變化對(duì)我國商業(yè)銀行的影響，具體表現(xiàn)在儲(chǔ)蓄分流，公司債券的增發(fā)對(duì)銀行貸款壓力增大等等。居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況的變化而改變。 居民金融資產(chǎn)——是居民資產(chǎn)的一部分，是以各種金融產(chǎn)品形態(tài)存在的有形財(cái)富。這一現(xiàn)象在發(fā)達(dá)國家更為明顯，例如目前美國儲(chǔ)蓄替代型金融產(chǎn)品品種數(shù)量非常多，居民儲(chǔ)蓄中有價(jià)證券所占比重已超過50%，保險(xiǎn)超過30%，銀行存款只有百分之十幾。 通過對(duì)表一中有關(guān)數(shù)據(jù)的分析，可以看出我國居民金融資產(chǎn)在總量迅速增長的同時(shí)其形式和結(jié)構(gòu)也發(fā)生了巨大變化。但是總體來說，居民的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還是非常單一，高度集中在儲(chǔ)蓄這一形式上。3. 總量迅速增加，結(jié)構(gòu)變化相應(yīng)加快 在進(jìn)入二十世紀(jì)以后，隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展和政策以及金融體制的深入改革，居民金融資產(chǎn)總量已在2006年突破了20萬億元大關(guān)。但是更值得一提的是，在進(jìn)入二十一世紀(jì)的中國，尤其在加入WTO后，在政府大力發(fā)展合理的金融體系以及調(diào)整市場監(jiān)管的力度使金融市場健康有序地發(fā)展的前提下，居民對(duì)于如何配置金融資產(chǎn)有了更新更深的認(rèn)識(shí)。表二 單位 %圖表中的數(shù)據(jù)來自《宏觀經(jīng)濟(jì)變量跟蹤》“上半年居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化分析” 3. 債券發(fā)行量大幅增加 2007年第一季度的債券發(fā)行量較去年同期大幅增加，%，主要表現(xiàn)為央行票據(jù)和政策性金融債券發(fā)行量的增加。我們可以將這些原因按照結(jié)果來劃分為：對(duì)總量的變化和對(duì)結(jié)構(gòu)的變化。謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)的儲(chǔ)蓄就是存錢，以應(yīng)對(duì)未來的不確定性因素的發(fā)生和風(fēng)險(xiǎn)。這一時(shí)期居民消費(fèi)處于低潮。因此，多元化的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)就為這樣的需求提供了合理的解決方案。這正說明在對(duì)未來預(yù)期不明朗的心理支配下，居民寧愿選擇其他的金融產(chǎn)品而不是即期消費(fèi)。在新型的投資體制下，居民在儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化過程中的主動(dòng)性得到增強(qiáng)，成為重要的投資主體，居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也相應(yīng)地發(fā)生了變化，證券資產(chǎn)成為居民金融資產(chǎn)投資的新熱點(diǎn)。由于金融競爭的加劇，金融創(chuàng)新步伐的加快，居民儲(chǔ)蓄存款在各金融機(jī)構(gòu)之間加速流動(dòng)、轉(zhuǎn)移，流向能夠提供綜合服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。據(jù)人民銀行一份居民問卷調(diào)查結(jié)果顯示，以儲(chǔ)蓄存款為最主要金融資產(chǎn)品種的家庭比例逐年下降，而以國債、股票為最主要金融資產(chǎn)品種的家庭比例呈上升趨勢(shì)。一旦存款大量分流，可能會(huì)使商業(yè)銀行陷入流動(dòng)性困境。宏觀總體來看，它將使銀行的資產(chǎn)和負(fù)債多樣化，同時(shí)分散風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。在貸款減少的同時(shí)，如果居民儲(chǔ)蓄依然保持強(qiáng)勁的增長勢(shì)頭，商業(yè)銀行就不得不采取措施增加貸款數(shù)額，以此減少存差損失，但是如果居民儲(chǔ)蓄存款大量分流，那么這種存差壓力就隨之減弱，商業(yè)銀行也會(huì)更多地強(qiáng)調(diào)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制，進(jìn)而加劇信貸萎縮的傾向。由于資金來源的減少，這些機(jī)構(gòu)的市場占有率也會(huì)遇到阻力，這迫切需要管理部門在貨幣政策上有新對(duì)策。結(jié)合國情，債券市場的壯大，從長期來看對(duì)銀行貸款形成一定的替代效應(yīng)。隨著企業(yè)債券評(píng)級(jí)體系的完善，這類優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行債券的進(jìn)度會(huì)大大加快，他們對(duì)銀行銀行的依賴可能還是存在，但是會(huì)對(duì)銀行提出更高的要求，如項(xiàng)目貸款，更低的利率等。著實(shí)是個(gè)不小的壓力。如果金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營能夠在一定程度上打破的話，也將為商業(yè)銀行尤其是國有商業(yè)銀行提供新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和發(fā)展空間。隨著社會(huì)進(jìn)步、市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的近乎同質(zhì)化的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)已經(jīng)越來越不能滿足廣大客戶日益增長的多樣化、個(gè)性化的金融需求。在當(dāng)今越來越多的居民投身于證券市場和基金市場后，銷基金及銀證轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)也空前熱鬧起來，將查詢，轉(zhuǎn)賬等功能結(jié)合在一起為市民在市場上的交易提供了便捷。3　 交易類中間業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的需要利用各種金融工具進(jìn)行的資金交易活動(dòng)，主要包括金融衍生業(yè)務(wù)。建設(shè)銀行委托貸款、工程造價(jià)咨詢等業(yè)務(wù)；招商銀行的“一卡通”、“財(cái)富賬戶”等業(yè)務(wù)。中國銀行業(yè)的個(gè)人業(yè)務(wù)無論與中國居民的金融資產(chǎn)總量的實(shí)際情況還是與西方銀行業(yè)的個(gè)人金融業(yè)務(wù)發(fā)展相比差距都是相當(dāng)大的。首先，中國目前個(gè)人金融資產(chǎn)總額已高達(dá)二十多萬億元，當(dāng)個(gè)人的金融資產(chǎn)總量達(dá)到一定水平后，必然會(huì)出現(xiàn)投資增殖的要求——隨著個(gè)人金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，金融業(yè)服務(wù)水平的提高和中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展以及個(gè)人收入水平的不斷提高，個(gè)人金融資產(chǎn)的增量部分將會(huì)為銀行業(yè)提出大量的,新型的及高質(zhì)量的業(yè)務(wù)需求。在香港，只要你的存款超過20萬港幣，就有資格跨進(jìn)匯豐私人銀行服務(wù)中心的門檻，享受貴賓服務(wù)。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的近乎同質(zhì)化的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)已經(jīng)越來越不能滿足廣大客戶日益增長的多樣化、個(gè)性化的金融需求。4　 咨詢顧問類業(yè)務(wù) 指商業(yè)銀行依靠自身的信息、人才、信譽(yù)等方面的優(yōu)勢(shì)，收集和整理有關(guān)信息，并通過對(duì)這些信息以及銀行和客戶資金運(yùn)動(dòng)的記錄和分析，并形成系統(tǒng)的資料和方案，提供給客戶，以滿足業(yè)務(wù)經(jīng)營管理或發(fā)展的需要的服務(wù)活動(dòng)。1　 代理類中間業(yè)務(wù) 代理類中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受客戶委托、代為辦理客戶指定的經(jīng)濟(jì)事務(wù)、提供金融服務(wù)并收取一定的費(fèi)用的業(yè)務(wù)，包括代理政策性銀行業(yè)務(wù)、代理中國人民銀行業(yè)務(wù)、代理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、代收代付業(yè)務(wù)、代理證券業(yè)務(wù)、代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、代理其他銀行銀行卡收費(fèi)業(yè)務(wù)等?？梢姡嘣?、創(chuàng)新性、全方位、快捷性和人性化的銀行業(yè)務(wù)正是我國商業(yè)銀行發(fā)展和努力的方向。除了優(yōu)化了商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)，也有助于有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)從而全面提高經(jīng)濟(jì)效益。商業(yè)銀行的外匯業(yè)務(wù)將進(jìn)一步增長，外匯市場趨于活躍，銀行這方面的業(yè)務(wù)競爭也將進(jìn)一步加劇。二. 股票發(fā)行 相類似的情況也發(fā)生在發(fā)行股票上，股票發(fā)行把最有實(shí)力的商業(yè)銀行客戶走。按照央行的說法是，要在三到五年內(nèi)使債券市場達(dá)到國內(nèi)GDP的水平。從而發(fā)展資本市場, 促進(jìn)資源有效配置, 促進(jìn)儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化效率的根本性提高, 保證長期經(jīng)濟(jì)增長的可持續(xù)性。不僅可以提供原生而且可提供衍生金融工具，從而為銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，開辟了新的利潤來源。儲(chǔ)蓄存款放在銀行不能產(chǎn)生投資收益，卻要付出利息。例如，1999年“”股票市場的“井噴”行情，吸引了大量的儲(chǔ)蓄資金，從1999年下半年開始，儲(chǔ)蓄存款出現(xiàn)了大幅下降，%%。儲(chǔ)蓄分流也有“雙刃劍”作用，