【正文】 過的材料。本人授權(quán)　　 　 　大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。對于商業(yè)銀行來說，商業(yè)銀行的觸角深入到我們經(jīng)濟(jì)生活的任何角落，因此商業(yè)銀行的信用風(fēng)險很容易放大到我們整個經(jīng)濟(jì)生活中。最后是本文的結(jié)論部分，指出了本文中的創(chuàng)新之處，同時也指出了本文在研究中存在的不足之處。s mercial banking customers credit rating index system with a view to the new creditrating index system to be more accurate and reasonable assessment of customer39。 1167。 7167。 12167。 24167。 31167。 53167。而引起這場全球性金融危機(jī)的原因之一，就是眾多的信用評級機(jī)構(gòu)沒有嚴(yán)格按照客觀、公平、公正的評級原則，對受評企業(yè)進(jìn)行合理的信用評級，導(dǎo)致構(gòu)成整個金融市場基礎(chǔ)的信用出現(xiàn)了問題。對信用風(fēng)險進(jìn)行有效的評價，不僅對微觀金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營有著重大意義，而且整個宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定也具有重大意義。信用評級是商業(yè)銀行對客戶信用風(fēng)險進(jìn)行充分揭示并作出定量化評價，這是整個銀行信用風(fēng)險管理的重要手段之一?？蛻粜庞蔑L(fēng)險評級體系正是通過將統(tǒng)計信息、財務(wù)管理和管理經(jīng)驗(yàn)有機(jī)結(jié)合的方式，為銀行提供多維化、標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化的管理手段。三、研究客戶信用評級是提高銀行風(fēng)險識別能力，加快現(xiàn)代化商業(yè)銀行發(fā)展進(jìn)程，縮小與國際先進(jìn)水平的差距，提高銀行核心競爭力的需要。評級內(nèi)容應(yīng)盡可能多的考察影響受評企業(yè)的因素，把每一因素按影響程度區(qū)別開來，使其在指標(biāo)體系中權(quán)重不同，做到既全面、系統(tǒng)，又有一定科學(xué)性；此外，評級指標(biāo)體系還充分考慮了非財務(wù)因素對評定級別的影響，如：公司管理控制和運(yùn)作效率，外在環(huán)境因素等對公司的影響。第二章為理論文獻(xiàn)綜述。圖11 本文的邏輯結(jié)構(gòu)圖第二章 相關(guān)理論及前人研究概述167。綜上所述，所謂信用是指在商品交換或其他經(jīng)濟(jì)活動中，以授信人充分信任受信人的償債能力而建立的一種以契約的形式向受信人放貸并保障自己所貸本金能夠回收的價值增值運(yùn)動。信用主體各方在受信人履約意愿上信息不對稱，因此就會我出現(xiàn)有人利用信息不對稱“惡意”締結(jié)信用關(guān)系。這是因?yàn)樵谛庞玫狡跁r，如果履行契約責(zé)任意味著巨大的經(jīng)濟(jì)損失，或?qū)?dǎo)致受信人面臨嚴(yán)重的流動性困難，或使受信人由此喪失繼續(xù)從事經(jīng)濟(jì)活動的有利條件和能力，那么受信人就要對履約的可行性做出重新評價。隨著國內(nèi)信用評級意識的增強(qiáng)，我國理論界在借鑒國外比較標(biāo)準(zhǔn)和市場化的定義的基礎(chǔ)上，根據(jù)我國實(shí)際情況也對信用評級的定義做了較為全面的界定。167。商業(yè)銀行對企業(yè)信用評級要對受評企業(yè)的經(jīng)營管理素質(zhì)、財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、經(jīng)營能力、行業(yè)地位、發(fā)展前景等方面進(jìn)行全面揭示，綜合反映企業(yè)的整體狀況。信用評級由有資質(zhì)的信用評級機(jī)構(gòu)作出，評級機(jī)構(gòu)秉持客觀、獨(dú)立的原則，較少受外來因素的干擾，能向社會提供客觀、公正的信用信息。信用評級的結(jié)論，作為一種信息，是在一定時間、一定地點(diǎn)，根據(jù)一定條件，經(jīng)過綜合評價而形成的，只能在一定時期內(nèi)有效。另外，在新巴塞爾協(xié)議中，要求商業(yè)銀行在信貸資產(chǎn)風(fēng)險管理過程中，要充分借鑒內(nèi)部評級與外部評級的結(jié)果。按照《新巴塞爾資本協(xié)議》的要求，商業(yè)銀行所持有的資本金應(yīng)等于其資產(chǎn)組合中資產(chǎn)“風(fēng)險權(quán)重”的一定比例。167。產(chǎn)業(yè)分析主要是通過判斷企業(yè)是屬于“朝陽產(chǎn)業(yè)”還是“夕陽產(chǎn)業(yè)”、是穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)還是敏感產(chǎn)業(yè)，來評價企業(yè)的競爭能力和發(fā)展前景；對企業(yè)的財務(wù)分析主要是評價企業(yè)的收益、彈性和經(jīng)營能力；而對企業(yè)的風(fēng)險分析主要是從信托證書、債券優(yōu)先順序和國際風(fēng)險等方面來進(jìn)行分析的。其具體評價指標(biāo)見表23。定量分析主要是財務(wù)報表分析和相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的運(yùn)用，以及受評對象基本經(jīng)營和現(xiàn)金流量預(yù)測等，定性分析主要是針對行業(yè)風(fēng)險和管理素質(zhì)等方面做出的判斷。（四）以同類企業(yè)作為參照，強(qiáng)調(diào)全球評級的一致性和可比性國際著名信用評級機(jī)構(gòu)一般是通過同類企業(yè)的對比來決定信用等級，即選取國內(nèi)外信用風(fēng)險類似的其他企業(yè)作為類比組，由專家委員會投票決定評級對象的信用等級。凈資產(chǎn)、營運(yùn)資金、銷售收入等式常用的考量指標(biāo)。資金用途因素(Purpose Factor) 資金用途通常包括生產(chǎn)經(jīng)營、還債交稅和替代股權(quán)等三個方面。內(nèi)部保障方面要分析企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)健和盈利水平是否正常；外部保障方面要分析擔(dān)保人的財務(wù)實(shí)力及信用狀況。如果借款人（個人或企業(yè)）沒有獲利能力，也就是說以后將很難歸還貸款以及利息，銀行將不會貸款給貸款人。LAPP法LAPP法分析以下要素：流動性（Liquidity）、活動性(Activity)、盈利性(Profitability)和潛力(Potentialities)。KMV模型采用了如下兩種途徑解決這個問題：①企業(yè)股票的市場價值和企業(yè)資產(chǎn)的市場價值的“結(jié)構(gòu)關(guān)系”；②企業(yè)資產(chǎn)波動性與企業(yè)股票價值波動性之間的關(guān)系。在數(shù)學(xué)上可表示為： 式中為某個有價資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的市場值的變化；為給定大概率。該模型是在Credit Metrics的基礎(chǔ)上，對周期性因素進(jìn)行了處理，將評級轉(zhuǎn)移矩陣與經(jīng)濟(jì)增長率、失業(yè)率、利率、政府支出等宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系模型化，并且通過蒙地卡羅模擬方法（Structure Monte Carlo Simulation Approach）模擬周期性因素的“沖擊”來測定評級轉(zhuǎn)移概率的變化。例如，5C分析法中，對于品質(zhì)的看法，相比一些發(fā)達(dá)國家，品質(zhì)對中國的影響將更為顯著，一般從企業(yè)的付款歷史、管理層的素質(zhì)及管理規(guī)范程度來進(jìn)行考量。對于狀態(tài)指標(biāo)，加權(quán)評分法很容易得出錯誤的結(jié)果。　　隸屬函數(shù)評估法　　這種方法是根據(jù)模糊數(shù)學(xué)的原理，利用隸屬函數(shù)進(jìn)行綜合評估。然后以不允許值為下限，計算其指標(biāo)實(shí)現(xiàn)滿意值的程度，并轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的評估分?jǐn)?shù)，最后加權(quán)計算綜合指數(shù)。根據(jù)判別分值，確定的臨界值對研究對象進(jìn)行信用風(fēng)險的定位。同年，人民銀行總行對各地地方企業(yè)發(fā)行債券下達(dá)發(fā)行額度，債券的信用風(fēng)險問題逐步引起了各方的注意。1997年，中國人民銀行確認(rèn)了以中國誠信證券評估公司為首的9家機(jī)構(gòu)擁有從事企業(yè)債券信用評級業(yè)務(wù)的資格，除此以外的機(jī)構(gòu)所作評級不予承認(rèn)。內(nèi)部評級是利益關(guān)聯(lián)方的評判，銀行對貸款人這種缺少第三方的評判不可能客觀。一個完整的信用評級指標(biāo)體系包括信用評級要素、具體的評估指標(biāo)、評估標(biāo)準(zhǔn)、權(quán)重設(shè)置和等級設(shè)置等幾個方面的內(nèi)容，它們都直接影響著最終的評估結(jié)果。例如，在信用評級中如果以行業(yè)的國際平均水平為標(biāo)準(zhǔn)的話，那么對于一個跨國公司或出口企業(yè)來說就比較合適，其結(jié)果也就比較客觀；而對于一個地區(qū)性企業(yè)來說，就不夠恰當(dāng)，由此而產(chǎn)生的評估結(jié)果也必然會有偏頗。因此，在指標(biāo)體系的設(shè)計中應(yīng)遵循如下原則：一、客觀公正性客觀性原則主要表現(xiàn)為兩個方面，一方面要求評價指標(biāo)的選取能夠真實(shí)、客觀地反映企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)和實(shí)際的償債能力。四、科學(xué)性原則信用評級是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，對于指標(biāo)的選取要遵循科學(xué)性原則。此外，由于企業(yè)的經(jīng)營具有一定的連續(xù)性，對企業(yè)以前的各項(xiàng)歷史指標(biāo)和定量數(shù)據(jù)進(jìn)行考察和分析，我們可以預(yù)期企業(yè)未來一段時間內(nèi)的信用狀況，可以完善企業(yè)的信用評級工作。主要包括企業(yè)素質(zhì)、規(guī)模實(shí)力、管理機(jī)制等信用評估內(nèi)容。企業(yè)信用狀況的保證是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益或盈利能力，這是企業(yè)信用狀況的根本。通過幾項(xiàng)主要指標(biāo)的衡量，就能把企業(yè)信用的某一方面情況充分揭示出來。三、信用評級的等級信用評級的等級是指用簡單明了的符號來反映信用等級的高低和級別。信用評估就要從這五個方面著手進(jìn)行分析。這是企業(yè)信用狀況的推動力。信用評級指標(biāo)體系作為一個完整的評價體系，其必須具備如下幾方面的內(nèi)容：一、信用評級的要素信用評級要素和信用評級指標(biāo)密切相關(guān)，信用評級要素表示信用評級所要評價的內(nèi)容，而信用評級指標(biāo)是反映信用狀況某一方面某種特征。也就是說，信用評級的各項(xiàng)指標(biāo)必須有機(jī)配合，形成體系，相互之間既不重復(fù)，有無矛盾。另一方面，信用評級要求樹立極強(qiáng)的公信力，能夠公正地反映客觀事實(shí)。因此，信用評級結(jié)果對權(quán)重設(shè)置的變動最具有敏感性。評估要素指的是影響被評對象的各個方面，它是整個評估工作的出發(fā)點(diǎn)，如果考慮不周全，少了任何一個方面都會使評估結(jié)果產(chǎn)生相當(dāng)大的偏差，大大降低其客觀性。167。167。在此背景下，1988年3月，中國人民銀行金融研究所在北京召開了資信評級問題研討會。[[] 資料來源：]第三章 我國商業(yè)銀行客戶信用評級現(xiàn)狀及存在問題的分析167。但是，功效系數(shù)法同樣既沒能區(qū)別對待不同性質(zhì)的指標(biāo)，也沒有充分反映企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展動態(tài)，使得評級結(jié)論不盡合理，不能完全實(shí)現(xiàn)信用評級所要實(shí)現(xiàn)的評級目的。然后對各單因素隸屬度進(jìn)行加權(quán)算術(shù)平均，計算綜合隸屬度，得出綜合評估的向指標(biāo)值。企業(yè)信用是連續(xù)不斷的，加權(quán)評分法只考察一年，反映企業(yè)的時點(diǎn)狀態(tài)，很難判斷信用風(fēng)險狀況和趨勢。以下我們將介紹中誠信所采用的評級法。Credit Risk+模型1993年瑞士信貸金融產(chǎn)品公司（CSFB）推出了Credit Risk+模型?？梢砸?的概率保證損失不會超過宏觀模擬模型（麥肯錫），假設(shè)信用轉(zhuǎn)移概率在同一類型的不同借款人之間，以及在商業(yè)的不同階段都是穩(wěn)定的，這一假設(shè)在模型中非常重要。信用度量術(shù)模型（Credit Metrics Model）信用度量術(shù)模型（Credit Metrics Model）是世界上第一個評估信用風(fēng)險的量化度量模型，、美國銀行、瑞士銀行、瑞士聯(lián)合銀行和BZW在1997年共同研究推出的。（二）定量分析方法KMV模型KMV模型是取其三位創(chuàng)立者Kealhofer、McQuown、Vasicek首字母命名。銀行只有在將款項(xiàng)貸給客戶之前，必須明確客戶獲得這筆貸款的具體用途，銀行才能比較準(zhǔn)確的判斷債務(wù)到期時債務(wù)人償還的可能性。5W要素分析法[[] 同6]5W要素分析法即借款人（Who）、借款用途(Why)、還款期限(When)、擔(dān)保物(What)及如何還款(How)。如果用于還債交稅，要嚴(yán)格審查，是否符合規(guī)定。對企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)營狀況的分析是研究債務(wù)人資本實(shí)力的基礎(chǔ)。[[] 洪玫，資信評級，中國人民大學(xué)出版社，2006版，2627頁]二、國外研究現(xiàn)狀（一）定性分析方法定性分析方法是一種最古老的信用風(fēng)險分析方法，是商業(yè)銀行在長期信貸活動中所形成的一種行之有效的信用風(fēng)險分析和管理制度。（三）注重現(xiàn)金流量的分析和預(yù)測商業(yè)銀行對于貸款企業(yè)評級，評級對象按期償還到期債務(wù)的能力主要取決于其在債務(wù)到期時能否產(chǎn)生充足的現(xiàn)金。一、 信用評級方法的特點(diǎn)由于評級對象的償債能力和履約能力受到一系列因素的綜合影響，國際著名評級機(jī)構(gòu)一般以“現(xiàn)金流量對債務(wù)的保障程度”作為分析和預(yù)測的核心，對相關(guān)風(fēng)險因素進(jìn)行定量分析和定性判斷，并注重不同行業(yè)或同一行業(yè)內(nèi)部評級對象信用風(fēng)險的相互比較。表22 美國標(biāo)準(zhǔn)普爾公司信用評級指標(biāo)體系美國標(biāo)準(zhǔn)普爾公司信用評級指標(biāo)體系考慮因素指標(biāo)產(chǎn)業(yè)分析朝陽、夕陽產(chǎn)業(yè)評分競爭能力生產(chǎn)設(shè)備利用率生產(chǎn)率技術(shù)開發(fā)力量銷售比率在同行業(yè)中的地位財務(wù)分析收益銷貨利潤率付息能力投資贏利率彈性資金流動比率流動比率速動比率風(fēng)險分析信托證書評價債券優(yōu)先評分國際風(fēng)險資料來源：朱順泉，企業(yè)資信評級方法創(chuàng)新及應(yīng)用。167。這就使得銀行的資本充足率與銀行客戶的信用等級掛鉤，銀行只有在通過審慎的信用評級工作確定了客戶信用等級的基礎(chǔ)上，經(jīng)由客戶信用等級來確定其違約概率，并由此來確定其風(fēng)險權(quán)重，進(jìn)而計算銀行應(yīng)持有的資本量。167。167。信用評級體系使同一行業(yè)受評企業(yè)處于同樣的標(biāo)準(zhǔn)之下，從而揭示受評企業(yè)在該行業(yè)中的信用地位。由于各個企業(yè)的性質(zhì)不同，有工業(yè)企業(yè)、商業(yè)企業(yè)、外貿(mào)企業(yè)、建筑安裝企業(yè)等；不同的企業(yè)有著不同的行業(yè)特點(diǎn)和資金結(jié)構(gòu)，因此信用評級的重點(diǎn)和要求都不相同。本文中，商業(yè)銀行信用評級的對象主要是目標(biāo)授信企業(yè)，商業(yè)銀行通過對企業(yè)的考察、評定相應(yīng)的等級，并出具信用評級報告以反映企業(yè)對于某項(xiàng)債務(wù)償還能力的強(qiáng)弱和違約風(fēng)險的大小，同時披露規(guī)避風(fēng)險的機(jī)制?！眹鴥?nèi)資深信用專家鄒建平在《證券評級概論》[[] 鄒建平。但是，違約必須承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，接受契約規(guī)定和市場公認(rèn)的懲罰（比如拍賣抵押品，信用等級下降等）。履約能力方面假定受信人在申請信用時具有真實(shí)的履約意愿，則能否正常履行契約責(zé)任還要取決于他在信用期滿時的履約能力。具體到本文中銀行所面臨的風(fēng)險而言，信用風(fēng)險是指銀行因經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)所面臨的客戶不能按期償還信貸資金及利息而造成的可能損失。一、信用信用(credit)的概念古而有之，從一般意義上講，信用包含信任、誠實(shí)守信、遵守諾言等內(nèi)容。第三章為我國信用評級發(fā)展歷程及現(xiàn)行評級體系存在的不足，首先介紹了我國信用評級的發(fā)展歷程，其次準(zhǔn)確定義了信用評級指標(biāo)體系并詳細(xì)分析了信用評級指標(biāo)體系的特點(diǎn)及構(gòu)建原則，最后我們分析了當(dāng)前我國某商業(yè)銀行信用評級指標(biāo)，并指出了現(xiàn)行指標(biāo)中存在的不足之處。本文中主要通過規(guī)范分析與實(shí)證分析相結(jié)合，定量分析與定性分析相結(jié)合，利用文獻(xiàn)分析法、問卷調(diào)查法、層次分析法等方法，對所要研究的問題進(jìn)行研究。由于我國商業(yè)銀行客戶信用評級起步晚、發(fā)展還不很完善，致使我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理水平較國外商業(yè)銀行存在較大差距。一、商業(yè)銀行的安全關(guān)系到我國的經(jīng)濟(jì)安全和金融安全。一、《新巴塞爾資本協(xié)議》對銀行監(jiān)管提出新的更高的要求，決定了銀行研究客戶信用風(fēng)險評級的必要性。世界最早的信用評級活動始于20世紀(jì)初，1909年美國出現(xiàn)了世界上第一家資信評級機(jī)構(gòu)穆迪公司。雖然此次危機(jī)對中國銀行業(yè)的影響有限，但卻為我國銀行業(yè)敲響了警鐘，進(jìn)一步提出了央行要加強(qiáng)對銀行業(yè)的監(jiān)管的要求，銀行自身也應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險防范意識，具體到銀行業(yè)務(wù)中就是要加強(qiáng)對銀行客戶的信用評級工作，將信用風(fēng)險降到最低，以保證銀行系統(tǒng)的安全。 53167。 34第四章 商業(yè)銀行客戶信用評級體系優(yōu)化研究 35167。 24167。 12167。（