【正文】 比移動均線少得多；成本均線表現(xiàn)出明顯的支撐和壓力作用，尤其是34日成本均線和∞成本均線，其支撐壓力作用更為明顯。比如某日股價無量暴漲，雖然價格漲的很多，但不會造成市場持倉成本的大幅變化，但移動均線則會被大幅拉升。均線的助漲和助跌作用是指股價在漲跌到均線位置時往往受到壓力和支撐，改變股價短期走勢，使股價繼續(xù)按原趨勢運動。4．股價跌破平均線之下，突然連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線時，很可能再向平均線彈升，這也是買進(jìn)信號。傳統(tǒng)的移動均線是有市場含義的，可以從三個角度來理解。在密集之后，最終確認(rèn)主力是進(jìn)場還是出場，以最終的股價突破方向為準(zhǔn)。在這種主力和公眾的游戲中，主力的成功率總是高于散戶。這只股票已經(jīng)自最低點開始上漲約290%，如此巨幅上漲之后的踴躍買盤常常是散戶跟風(fēng)盤。圖9255: CYQ低位密集后的股價大幅飆升不要認(rèn)為所有的CYQ低位密集的股票都可以成為大牛股。我們的市場模型是把市場投資群體簡單地劃分為機構(gòu)主力群體和公眾散戶群體。圖954: CYQ的完全密集至97年12月3日，高位的套牢籌碼近乎全部割肉出局，其上行空間完全打開。此時假若股價上漲的話。圖9251． CYQ的峰和谷 圖9251顯示的是CYQ峰和谷。另外，綜合指數(shù)只能反映一個市場的漲跌情況，而平均股價指數(shù)反映兩個市場的綜合漲跌情況。 。指數(shù)的尖峰是短期入圍的最大資金量，代表了基本存量資金和各類入市游資的總量。入圍資金是進(jìn)入市場參與炒做的資金，股市的錢多錢少實際上是這部分資金的多少，這部分資金的變化可以最直接的反映股市交易規(guī)模的變化。如果把股市想象成所有股民共同參與的一個大競局，那么入圍資金就是進(jìn)來參與財富再分配的資金。97年9月23日，0號指數(shù)瞬間擊穿水平通道下軌，這是一個危險信號，說明市場可能就此崩潰。在新股持續(xù)上市的情況下，平衡市是以犧牲老股的市值為代價的，雖然沒有中線資金離場，市場呈多空平衡狀態(tài)，但是投資者一般還是要虧損的。短線上，在市場存量資金變化不大的情況下，市場看多和看空的資金比例會有小幅波動，0號指數(shù)隨之也會有起伏，但這種短線的波動要圍繞著一條中期平衡線進(jìn)行。如果在某個時刻滬深兩市A股的所有持股者都按照當(dāng)時的市價計算自己的股票價值，那么所有滬深A(yù)股投資者的股票價值總和就是0號指數(shù)。在1997年3月之前，中國股市的擴容也是比較穩(wěn)定的，基本上是每年1/3左右的速度。指南針的其它指標(biāo)都是監(jiān)測市場運行狀態(tài)的工具，而這一指標(biāo)則是監(jiān)測股市總體發(fā)展的工具，因為它的數(shù)值與股票漲跌完全無關(guān)，單純的反映了中國股市的規(guī)模及發(fā)展速度。主力能影響走勢，他在圖上畫上一根線就有能力控制股價按這條線走，所以主力是主動的設(shè)計走勢制訂操盤計劃，他的思路是要體悟散戶心理，考慮行情怎樣走才能達(dá)到他所希望的市場效果；散戶沒有能力影響走勢，他只能猜測股價將怎樣走，所以，他的思路除了要體悟市場心理還要猜測主力要做什么和要怎么做，推測主力的操盤計劃，然后根據(jù)這種推測制訂自己操作計劃。猝然臨敵，平日訓(xùn)練有素，對各種情況各種應(yīng)變方案都反復(fù)演練過的部隊就可以主動出擊，沒經(jīng)過訓(xùn)練的烏合之眾就會陷入混亂，必然失敗。按照這個概念，以時間為橫坐標(biāo)，股價或指標(biāo)為縱坐標(biāo)拉出線，就是一種最基本的過程分析工具。第三，要綜合顯示多方面市場狀態(tài)的演化過程也是非常困難的。所以，除了用市況監(jiān)測指標(biāo)對市場的當(dāng)前狀態(tài)進(jìn)行監(jiān)測外，在分析時還要對市場狀態(tài)的演化過程進(jìn)行分析。體檢的結(jié)果是醫(yī)生診斷和治療的基礎(chǔ)，汽車和飛機各種儀表是司機和飛行員駕駛的參考，同樣，精確的市況監(jiān)測指標(biāo)也是投資人決定操作的基礎(chǔ)。人是主動的，是人在主動的利用各種指標(biāo)工具監(jiān)測市場，而不是被動的跟著指標(biāo)買賣信號走。這是一種低級的沒有計劃的操作方法，就象低等動物的反射系統(tǒng)，被動的接受外界刺激完成簡單操作，不適于完成復(fù)雜行為和及時調(diào)整行為，在生存競爭中處于劣勢。指標(biāo)所測量的市況信息是不顯然的，不能憑經(jīng)驗從原始的行情信息直接發(fā)現(xiàn)。這樣分析僅僅是站在一個時間點上分析股市的狀態(tài)，而沒有考慮它的歷史過程，即使是利用多種指標(biāo)從多種角度綜合的分析市場的當(dāng)前狀態(tài)，也仍然是就一個時間點進(jìn)行分析，沒有考慮到歷史過程。第一，信息量多到難以處理。第一，股價走勢中包含了大量的隨機因素，給分析帶來干擾。這些工具可以使復(fù)雜混亂的走勢曲線變得有序一些，便于分析預(yù)測未來走勢。所以，操作計劃是成功操作所不可缺少的。所以，不管計劃正確與否，操作計劃是必須有的，它都能給人的操作帶來秩序和主動。圖9211 0B指數(shù)——中國股市的發(fā)展圖9211中，可以明顯的看到，在對數(shù)坐標(biāo)下，從1997年7月至今（2000年1月），中國股市的基本上是按一條直線勻速擴張。用每只股票的股價乘以它的流通盤就是這只股票的流通市值，把所有的滬深A(yù)股的流通市值相加，就得到0號指數(shù)。市場中的流通市值同市場中的資金存量有直接關(guān)系，如果流通市值的增長超過了資金存量的增長就會出現(xiàn)買盤不足，整個市場要通過降低流通市值來實現(xiàn)平衡。0號指數(shù)的震蕩通道可以體現(xiàn)出大盤的中期趨勢?？紤]到在圖9221中0號指數(shù)運行在水平通道之中時，新股正在大量發(fā)行。0號指數(shù)反映了大盤的總體動向，所以其走勢一般不向個股那樣震蕩劇烈，短線上經(jīng)常呈現(xiàn)出圓弧頂和圓弧底的走勢，一般為期35天。這時已經(jīng)獲利的游資如果屬于短期貸款必然會撤離市場；如果屬于自有資金雖然不一定撤離但也不再積極操作，而是處于以持幣觀察的狀態(tài)。9231 0AMV活躍市值指數(shù)觀察圖9231中的活躍市值指數(shù)，發(fā)現(xiàn)震蕩的下底從1996年下半年以來一直處于一個大致水平的位置。平均股價指數(shù)的推出就是解決這個問題的。平均股價指數(shù)的歷史數(shù)值不穩(wěn)定，但可以反映現(xiàn)在的平均股價。它由一條條柱線組成，把每一條線的值全都加起來，正好是100%的流通盤。先看圖9252中的CYQ的發(fā)散狀態(tài):圖9252: 下跌之后的CYQ發(fā)散狀態(tài) 97年7月14日的遼物資(0511)，此時，股票當(dāng)前價位上方是一層一層的套牢盤。不過上方的套牢盤仍然有部分殘留。主力的合理行為是一旦被套牢，則低位攤平成本再做反彈，然后再平手出局。但不能認(rèn)為主力進(jìn)場股價就會立刻上漲。另外，有時主力也會犯錯誤，這是跟莊思路的不足之處。圖9257: CYQ的完全高位密集其實股市就是這么一回事，在低位公眾投資者看壞后市，試圖先拋出股票，等再跌一波后再抄回時，股價就不跌了，反而是主力找到了建倉機會吸籌筑底。象圖954中在底部區(qū)，股價的大形態(tài)是慢牛向上，再快速打壓，再慢牛向上的牛長熊短的行情。CYQ的出現(xiàn)使得捉摸不定的股市變得清晰透明。1．平均線從下降逐漸走平，而股價從平均線下方突破平均線為買入信號。根據(jù)移動均線理論，當(dāng)短期均線站在長期均線之上時叫多頭排列，表示近期購買股票的人成本較高，新入場的投資人愿意以較高價錢買進(jìn)原持股人手中的股票，市場處于牛市；反之，短期均線在長期均線之下叫空頭排列，表示近期購買股票的人在以較低價格購買原持股人的割肉盤，市場處于熊市。這就是均線對股價的吸引作用。5日、13日、34日成本均線分別代表5日、13日、34日的市場平均建倉成本。因為此線之下支撐力量頓減，一旦突破會有一段較快的下跌，而且以后∞成本均線將開始發(fā)揮壓力作用，熊市會延續(xù)相當(dāng)一段時間，所以可以把∞成本均線作為最后的止損線。但長期均線的這種作用是比較次要的，因為長期均線反映股票的過去價值和當(dāng)前的心理價位，這個價格只對內(nèi)在價值比較穩(wěn)定，股票價格圍繞某個區(qū)間上下波動的股票有意義，而對公司經(jīng)營發(fā)生質(zhì)變，股價脫離原區(qū)間大幅變化的股票則不起什么作用。從反映計算期間內(nèi)股票價值的角度看，移動平均的算法是準(zhǔn)確的，但計算時間過短則隨行情波動的太厲害，不能反映股票的市場價值，故計算周期應(yīng)該長一些；但計算時間長又帶來另一個問題，從理論上講移動均線反映的是整個計算期間內(nèi)的股票價值，故計算時間越長，反映的過去價值越遠(yuǎn)，對當(dāng)前的指導(dǎo)作用也越小。CYS指標(biāo)揭示的是一個簡單的市場事實，就是13個交易日內(nèi)入場的短線投資者的浮動贏利或浮動虧損情況，所以這個指標(biāo)叫短線盈虧。這種反彈獲利預(yù)期不要太高，因為只要上漲10%就會重新遇到割肉盤的賣壓，再漲就困難了。0線之上為強勢盤整，0線之下為弱勢盤整。依照市場成本的觀點，在股價漲跌的背后有一個更本質(zhì)也更穩(wěn)定的東西在變化，這就是市場持股成本。1和177。此時CYR處在1到+1之間，小幅波動。它的最大值是100%，最小值是0。圖9291 CYF和股價上漲的關(guān)系圖9291中，0012深南玻的一輪上漲有以下幾個特點。5．2月29日，CYF突破20，從此開始了一輪痛快淋漓的拉抬。股票上漲過程中CYF達(dá)到5，20，30，60等位置是一些關(guān)鍵位，似乎是多空交戰(zhàn)的一關(guān)，CYF在這些位置的運動情況對未來走勢有一定預(yù)示作用。 圖9292 CYF與股價同步下跌圖9292中的二紡機在98年6月8日后CYF進(jìn)入下降過程，同時股價進(jìn)入同步下降，盡管其后的K線出現(xiàn)過一段時間的止跌，但由于CYF的繼續(xù)下降，股價最終向下破位。這種情況是主力高度持倉的結(jié)果。CYW主要顯示了莊家控盤資金的進(jìn)出情況。圖92101中是上菱電器的一段行情。這樣，CYQ和CYW為投資提供了雙重保護。從這個市場含義出發(fā)，可以發(fā)現(xiàn)CYD的兩種基本用法。還有很多股票都在上漲之前出現(xiàn)過類似的巨幅CYD峰，出現(xiàn)后并不馬上上漲，過一段時間之后才開始上漲。比如，如果在計算的時期內(nèi)，某一天股價波動幅度很大，但其它每天波動的幅度都很小，那么這段時間的市場波動劇烈程度顯然應(yīng)該比始終按較大振幅波動的時侯小，但如果用最大振幅度量市場的波動就不能反映這種差別。突破過程中，股價突破原盤整區(qū)間，展開一段迅速的漲跌。當(dāng)布林線間距離開始擴展時，表明股價震蕩加劇，可能進(jìn)入突破狀態(tài)，需要順勢而為。但還要觀察突破的力度，并能維持兩三天，否則，如果是慢慢突破并且很快就回來，則無效。12．4．適用范圍和缺點布林線對莊家控盤程度不是特別高的股票適用，因為股價的短線震蕩是由市場上群眾參與特別是短線客的參與造成的，短線震蕩的規(guī)律本質(zhì)上反映的是短線客的行為規(guī)律，一旦莊家高度控盤，失去了群眾參與，股價也就失去了短線震蕩的動力，以上方法也就都不適用了。布林帶寬就是把布林線中線到上軌或下軌的距離作為一個指標(biāo)畫成線，這樣更便于使用。布林極限用平均偏差為標(biāo)準(zhǔn)，比KD合理，騙線和鈍化現(xiàn)象要略好于KD。（1）判斷股性將圖形橫向壓縮，觀察布林極限突破170線的頻率。3. 布林極限在100之上運行為牛市行情。從市場含義上講，CYS更明確，表示了股價相對于短期成本的乖離，揭示了對成本的乖離程度，如CYS小于20表示短線超跌20%；但另一方面，布林極限采用統(tǒng)計方法揭示股價漲跌統(tǒng)計概率，雖然市場含義不那么明確但也是很科學(xué)的，統(tǒng)計上布林極限小于170的機會小與5%，這個結(jié)論以實際行情數(shù)據(jù)檢驗也是相當(dāng)準(zhǔn)確的。（本節(jié)0號指數(shù)、CYQ、CYF、CYW等段部分內(nèi)容引自陳浩先生《無招勝有招》一書。薛斯的原著中只是給出了以上兩個條件，但沒有給出具體的算法。由于薛斯通道用一條光滑曲線勾勒出了股價運動的輪廓，所以，可以把股價運動分解為通道運動和在通道內(nèi)的震蕩兩部分。為了以大見小，需要對行情信息進(jìn)行適度簡化，濾掉一部分不重要的信息，便于獲得宏觀把握。寶塔線的應(yīng)用寶塔線通過變形，把行情的反轉(zhuǎn)點突顯出來。由此產(chǎn)生一個概念，同樣幅度的漲跌在不同價位的含義是不同的，沖破密集區(qū)5%漲跌和在成交稀疏地的5%漲跌的意義應(yīng)該是不同的。博弈K線在繼承K線分析方法的同時，把CYQ高高低低的籌碼分布看成是多空爭奪的戰(zhàn)場，拋開股價漲跌的價格空間，而把股價看做是在CYQ空間中漲跌。所以，頂天立地陽線的特征是：長，一根陽線幾乎打穿所有籌碼堆積；高，頂?shù)浇咏?00的位置。9352 CYQK縮量長陽按照指南針籌碼分布理論，股價在穿越密集區(qū)時會受到解套盤和獲利盤的雙重壓力，阻力大，成交量會相應(yīng)增加，上漲速度減慢。5．2．3．高拋低吸和追漲殺跌博弈K線主要用來觀察股價在成本區(qū)間的漲跌動作，它放大了股價在密集區(qū)的漲跌，而邊緣的漲跌則被壓縮，出現(xiàn)高位鈍化和低位鈍化。6．量價線普通的技術(shù)分析指標(biāo)都是以時間為橫坐標(biāo)，而以指標(biāo)數(shù)值為縱坐標(biāo)，各種指標(biāo)曲線的變化都在縱坐標(biāo)上。最后，是下跌過程，價跌量縮和無量空跌，曲線回到左下角，完成一個循環(huán)。類似的形成圓弧頂?shù)墓善笨梢援嫵鲆粭l向下的拋物壓力線，股價向上突破可能預(yù)示著打壓結(jié)束，應(yīng)注意觀察捕捉機會。這就不難理解為什么行情運動經(jīng)常會和某根江恩線重合了。黃金分割線的作用是確定反彈或回調(diào)的目標(biāo)位。以上各音中，除了7兩音的比例關(guān)系不太簡單之外，其余各音與基準(zhǔn)音之間都有簡單的比例關(guān)系，而以5音的3：2關(guān)系最和諧。第十章 操作方。它對把握炒做節(jié)奏也有幫助。黃金分割線的兩個標(biāo)定點定在前一輪行情的最低點和最高點，中間的三條線可以作為股價回調(diào)的目標(biāo)位，到這一位置時應(yīng)密切觀察股票動向，準(zhǔn)備捕捉反彈。如果仿照江恩線把這些整比線都畫出來，又會使圖形太亂，造成另一種使用不便。加速上漲可以逐漸激活人氣，節(jié)省拉抬力量，也是莊家可能采用的一種拉抬策略。由于單日的股價和成交量經(jīng)常做劇烈變化，所以，一般用成交量和股價的移動平均線繪制量價線。這種設(shè)計方式為形態(tài)分析開拓出了一片新的空間。這些性質(zhì)有些象KDJ，但其市場含義比KDJ明確。這種股票以后必然會漲。5．2．2．縮量長陽縮量長陽是從頂天立地陽線發(fā)展起來的，但條件放松，同時應(yīng)補充上了另一個重要條件——縮量。博弈K線可以抓住多空對抗中的某些本質(zhì)性特征，更準(zhǔn)確的把握多空對抗的狀況。博弈K線的值都是由股價轉(zhuǎn)化來的，代表的是這個價位在CYQ空間中的位置，即根據(jù)前日的籌碼分布該價位上下各有多少籌碼。盤局時寶塔線的小翻紅翻綠可以不必理會。美國線比K線少顯示了一個開盤價，收盤也不明顯，只突出了最高價和最低價，在使用時不能向K線那樣通過幾日組合判斷走勢，但做趨勢分析時顯得更為方便。震蕩幅度基本上就是通道的寬度，震蕩周期也可以很容易的數(shù)出來，這樣就可以指導(dǎo)我們