【正文】 　　，并建立公司組織機(jī)構(gòu)。　　(4)募集設(shè)立方式設(shè)立公司的股份認(rèn)購(gòu)。公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。經(jīng)公司登記機(jī)關(guān)登記的公司住所只能有一個(gè)，公司的住所應(yīng)當(dāng)在其公司登記機(jī)關(guān)轄區(qū)內(nèi)。其中，投資公司可以在5年內(nèi)繳足?！　答案]錯(cuò)誤。　　(7)與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系是否充分披露。　　例：證券公司應(yīng)該向哪些機(jī)構(gòu)報(bào)送年度報(bào)告(ABCD )。持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余的時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度?！〉谒墓?jié)　投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管　　一、監(jiān)管概述　　證券公司的投資銀行業(yè)務(wù)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。　　，同時(shí)經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣1億元。證券公司投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(質(zhì)量)控制與投資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作應(yīng)適當(dāng)分離，客戶回訪應(yīng)主要由投資銀行風(fēng)險(xiǎn)(質(zhì)量)控制部門(mén)完成?！　“l(fā)行人應(yīng)與上市推薦人簽訂上市推薦協(xié)議，規(guī)定雙方在上市申請(qǐng)期間及上市后1年內(nèi)的權(quán)利和義務(wù)。　　，還須具備的條件：　　注冊(cè)資本金不低于3億元或者總資產(chǎn)在人民幣100億元以上的存款類金融機(jī)構(gòu)，或者注冊(cè)資本不低于人民幣8億元的非存款類金融機(jī)構(gòu)?！　{證式國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)成員原則上不超過(guò)40家。　　上市保薦人的條件，保薦人應(yīng)當(dāng)為經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)登記并列入保薦人名單，同時(shí)具有滬深證券交易所會(huì)員資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)?！　”Ｋ]制實(shí)施后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)不再受理證券公司主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的申請(qǐng)，凡中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的綜合類證券公司和比照綜合類證券公司，并持續(xù)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)監(jiān)管要求的，均可按照《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》的要求申請(qǐng)開(kāi)展主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。不包括證券公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券和次級(jí)債券。上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式和上網(wǎng)定價(jià)方式屬于網(wǎng)上發(fā)行，這類方式主要的缺點(diǎn)是：吸收居民儲(chǔ)蓄資金作用不如網(wǎng)下發(fā)行明顯，大部分申購(gòu)資金都是證券市場(chǎng)存量資金和機(jī)構(gòu)資金。保薦制對(duì)發(fā)行上市的責(zé)任體系進(jìn)行了明確界定，建立了責(zé)任落實(shí)和責(zé)任追究機(jī)制?！　　　?999年11月《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的出臺(tái)，標(biāo)志著美國(guó)乃至全球金融業(yè)真正進(jìn)入了金融自由化和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的新時(shí)代。第一章投資銀行業(yè)務(wù)的概述　　第一節(jié)　投資銀行業(yè)務(wù)的概述　　一、投資銀行業(yè)的含義　　投資銀行業(yè)的定義：　　(1)狹義的就是指某些資本市場(chǎng)活動(dòng)，著重指一級(jí)市場(chǎng)上的承銷(xiāo)、并購(gòu)和融資活動(dòng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)?！　∪⑽覈?guó)投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展歷史　　(一)發(fā)行監(jiān)管制度的演變　　發(fā)行監(jiān)管制度的核心內(nèi)容是股票發(fā)行決定權(quán)的歸屬?！　?006年1月1日，實(shí)施的經(jīng)修訂的《證券法》，將證券上市核準(zhǔn)權(quán)賦予了證券交易所，強(qiáng)化了證券交易所的監(jiān)管職能?！?三)股票發(fā)行定價(jià)的演變　　2005年1月1日，試行IPO詢價(jià)制度，標(biāo)志著我國(guó)IPO市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制的初步建立?！　∽C券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券?！　∽C券經(jīng)紀(jì)、證券交易與投資的財(cái)務(wù)顧問(wèn)、投資咨詢，注冊(cè)資本最低限額為人民幣五千萬(wàn)元?；謴?fù)上市保薦人還應(yīng)當(dāng)具有中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)《證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)資格管理辦法(試行)》中規(guī)定的從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格。記賬式國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)成員原則上不超過(guò)60家，其中甲類成員不超過(guò)20家?！　?，上一年度記賬式國(guó)債業(yè)務(wù)還應(yīng)當(dāng)位于前25名以內(nèi)。第三節(jié)　投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制　　一、投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的總體要求　　建立嚴(yán)格的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和項(xiàng)目責(zé)任管理制度?！　〉诹?，證券公司應(yīng)建立對(duì)分銷(xiāo)商分銷(xiāo)能力的評(píng)估監(jiān)測(cè)制度?！　　⒆C券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)及兩項(xiàng)以上的，其凈資本不得低于人民幣2億元。承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的原始憑證以及有關(guān)業(yè)務(wù)文件資料等應(yīng)當(dāng)至少妥善保存7年。上市公司再次公開(kāi)發(fā)行證券的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余的時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。　　　　　　　　　　答案：ABCD　　　　(1)按發(fā)行類別(如首次發(fā)行、公募增發(fā)、配股、債券發(fā)行等)的本年和以前年度累計(jì)擔(dān)任主承銷(xiāo)商、副主承銷(xiāo)商和分銷(xiāo)商的次數(shù)、承銷(xiāo)金額和相應(yīng)的承銷(xiāo)收入。　　(10)作為主承銷(xiāo)商，對(duì)發(fā)行人信息披露文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性是否進(jìn)行了核查，是否出現(xiàn)過(guò)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者有重大遺漏?！　?解析：證券公司的設(shè)立須經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。在繳足前，不得向他人募集股份。公司住所的變更，須到公司登記機(jī)關(guān)辦理變更登記。發(fā)起人的股票，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。第一步，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份。　　發(fā)起人應(yīng)當(dāng)自股款繳足之日起30日內(nèi)主持召開(kāi)公司創(chuàng)立大會(huì)。二、股份有限公司的發(fā)起人　　(一)發(fā)起人的概念　　發(fā)起人既是股份有限公司成立的要件，也是發(fā)起或設(shè)立行為的實(shí)施者。　　外商發(fā)起人所占股本的比例要求：　　(1)屬于國(guó)家鼓勵(lì)外商直接投資的行業(yè)股本不受限制?！　?2)公司不能成立時(shí)，對(duì)認(rèn)股人已經(jīng)繳納的股款，發(fā)起人負(fù)返還股款并加算銀行同期存款利息的連帶責(zé)任?！　　纠}】發(fā)起人持有的本公司股份自公司成立之日起(A )年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。在股份有限公司中，股東的股權(quán)證明形式是股票，即股東所持有的股權(quán)是以股票的形式來(lái)體現(xiàn)的，股票是公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證，可以轉(zhuǎn)讓、流通?！　?三)資本的增加或減少　　股份有限公司增加或減少資本，應(yīng)修改公司章程。公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的25%?！　?4)股份的注銷(xiāo)　　公司股份的全部注銷(xiāo)只有在公司解散時(shí)才發(fā)生?！　」緸楣竟蓶|或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，必須經(jīng)股東大會(huì)決議。董事會(huì)不能履行或者不履行召集股東大會(huì)會(huì)議職責(zé)的，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)召集和主持。　　(4)股東的出席和代理出席　　無(wú)記名股票持有人出席股東大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)在會(huì)議召開(kāi)五日前至股東大會(huì)閉會(huì)時(shí)止，將股票交存于公司?！　　　」蓶|可自決議作出之日起60日內(nèi)，請(qǐng)求人民法院撤消。(2)公司增加或者減少注冊(cè)資本?！　?1)提名辦法一般由公司章程或相關(guān)辦法規(guī)定。董事會(huì)決議的表決，實(shí)行一人一票。監(jiān)事應(yīng)具有法律、會(huì)計(jì)等方面的專業(yè)知識(shí)或工作經(jīng)驗(yàn)?！　?五)監(jiān)事會(huì)決議　　監(jiān)事會(huì)作出決議，應(yīng)當(dāng)經(jīng)半數(shù)以上監(jiān)事通過(guò)?！　《?、上市公司董事和董事會(huì)的特別規(guī)定　　(一)董事義務(wù)的特別規(guī)定　　(二)上市公司設(shè)立獨(dú)立董事　　獨(dú)立董事是董事會(huì)的成員，由股東大會(huì)選舉和更換?！　、垡髨?bào)送證監(jiān)會(huì)　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)在15個(gè)工作日內(nèi)對(duì)獨(dú)立董事的任職資格和獨(dú)立性進(jìn)行審核?！　?5)獨(dú)立聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)及咨詢機(jī)構(gòu)。　　(2)上市公司應(yīng)當(dāng)提供獨(dú)立董事履行職責(zé)所必須的工作條件。　　(四)上市公司關(guān)聯(lián)關(guān)系董事表決權(quán)的限制　　出席董事會(huì)的無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系董事人數(shù)不足三人的，應(yīng)將該事項(xiàng)提交上市公司股東大會(huì)審議?！〉谖骞?jié)　股份有限公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)　　一、股份有限公司的會(huì)計(jì)一般規(guī)定　　上市公司在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所報(bào)送年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，在每一會(huì)計(jì)年度前6個(gè)月結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告?！　　　　　　　　　答案]AB　　第六節(jié)　股份有限公司的合并、分立、解散和清算　　一、股份有限公司的合并和分立　　(一)合并　　分類：吸收合并和新設(shè)合并　　吸收合并就是(A+B=A)　　新設(shè)合并就是(A+B=C)　　公司應(yīng)當(dāng)做出合并之日起10日通知債權(quán)人，30日內(nèi)在報(bào)紙至少公告三次。　　(3)清償順序?！　答案]正確第三章 企業(yè)的股份制改組第一節(jié)　企業(yè)股份制改組的目的、要求和程序　　一、企業(yè)股份制改組的目的(3項(xiàng))　　(一)確立法人財(cái)產(chǎn)權(quán)　　規(guī)范的公司能夠有效地實(shí)現(xiàn)出資者所有權(quán)與公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離?！　?3)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)公司股份總額數(shù)的25%以上。各中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)后，應(yīng)協(xié)助企業(yè)完成以下工作：共5點(diǎn)　　(3)向工商行政管理部門(mén)辦理公司名稱預(yù)先核準(zhǔn)?！　?3)股份制企業(yè)的公積金、公益金中國(guó)有單位按照投資比例應(yīng)當(dāng)占有的份額界定為國(guó)有資產(chǎn)。　　股票發(fā)行溢價(jià)倍率(股票發(fā)行價(jià)格247。　　?！　?二)資產(chǎn)評(píng)估的程序　　?！　?五)境外公司的資產(chǎn)評(píng)估　　　　　　　　【例題】資產(chǎn)評(píng)估中的評(píng)定估算包括( )?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)是被審計(jì)單位的內(nèi)部控制制度或程序不能及時(shí)防止或發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)認(rèn)定發(fā)生重大錯(cuò)報(bào)的可能性。　　五、股份制改組的法律審查 (了解)　　例題7：股份制改制的法律審查的內(nèi)容包括( )。因此，股權(quán)融資的成本一般高于債務(wù)融資的成本。當(dāng)直接融資比例大于間接融資時(shí)，我們稱其融資結(jié)構(gòu)以直接融資為主。它實(shí)質(zhì)上是對(duì)公司追加投資，其成本是股東失去對(duì)外投資的機(jī)會(huì)成本，因此與普通股成本的計(jì)算基本相同?！　?二)債券籌資　　 共3點(diǎn)　　第二，是對(duì)公司總資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的看跌期權(quán)。第二，有些優(yōu)先股(累積優(yōu)先股，參與優(yōu)先股等)能夠分享普通股的剩余所有權(quán)，稀釋其每股收益。　　　　認(rèn)股權(quán)證籌資也有稀釋股權(quán)以及當(dāng)股價(jià)大幅度上升時(shí)，導(dǎo)致認(rèn)股權(quán)證成本過(guò)高等不利方面。第四節(jié)　公司融資方式選擇　　一、外部籌資　　(一)普通股籌資　　 共4點(diǎn) 重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)第二點(diǎn)　　第二，普通股實(shí)際上是對(duì)公司總資產(chǎn)的一項(xiàng)看漲期權(quán)?！　　　?三)優(yōu)先股籌資　　　　第一，通常沒(méi)有到期日，不會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?！　?共3點(diǎn)　　第二，如果可轉(zhuǎn)換證券持有人執(zhí)行期權(quán)，將稀釋每股收益和剩余控制權(quán)。　　(二)利用留存收益籌資的缺點(diǎn)　　，他們可能從其消費(fèi)需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素出發(fā)要求股利支付比率要維持在一定水平上。輔導(dǎo)工作小組應(yīng)明確固定的組長(zhǎng)，組長(zhǎng)應(yīng)具有綜合協(xié)調(diào)能力。　　(三)輔導(dǎo)對(duì)象　　(包括獨(dú)立董事)　　　　　　%以上(含5%)股份股東(或其法定代表人)　　例題2：一般情況下在擬首次公開(kāi)發(fā)行股票的公司提出發(fā)行申請(qǐng)前，須由( )或其他經(jīng)有關(guān)部門(mén)認(rèn)定的機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)?！　　?3)核查輔導(dǎo)對(duì)象是否按規(guī)定妥善處置了商標(biāo)、專利、土地、房屋等的法律權(quán)屬問(wèn)題。　　輔導(dǎo)時(shí)期：前期、中期、后期　　前期：摸底調(diào)查，形成輔導(dǎo)方案?！　。骸　?1)整改所達(dá)到的目標(biāo)　　(2)解決問(wèn)題的措施　　(3)解決問(wèn)題的時(shí)間期限　　(4)解決問(wèn)題的責(zé)任人　　、準(zhǔn)備發(fā)行股票的事宜在當(dāng)?shù)刂辽賰煞N主要報(bào)紙上連續(xù)公告二次以上，公告信息中應(yīng)當(dāng)包括派出機(jī)構(gòu)的舉報(bào)電話和通訊地址?！　〈送?，輔導(dǎo)對(duì)象報(bào)送首次公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)未予核準(zhǔn)的，除非中國(guó)證監(jiān)會(huì)在不予核準(zhǔn)通知書(shū)中另有其他要求，否則，應(yīng)針對(duì)存在的問(wèn)題重新輔導(dǎo)。受理輔導(dǎo)對(duì)象的申請(qǐng)文件后發(fā)現(xiàn)輔導(dǎo)不合格的，可中止或終止審核。這就是說(shuō)，《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》是對(duì)保薦人盡職調(diào)查工作的一般要求?！　?，未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意，不得增加、撤回或更換?！　±}8：判斷正誤：申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票的公司報(bào)送的申請(qǐng)文件應(yīng)包括公開(kāi)披露的文件和一切相關(guān)材料。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以年度末、半年度末或者季度末為截止日。”　　發(fā)行人可以將招股說(shuō)明書(shū)摘要、招股說(shuō)明書(shū)全文、有關(guān)備查文件刊登于其他報(bào)刊和網(wǎng)站，但披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完全一致，且不得早于在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊和網(wǎng)站的披露時(shí)間。承擔(dān)審計(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)正文后聲明，該聲明應(yīng)由簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師及所在會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)人簽名，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所加蓋公章。承擔(dān)驗(yàn)資業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)正文后聲明，該聲明應(yīng)由簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師及所在驗(yàn)資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人簽名，并由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)加蓋公章。審核通過(guò)的招股說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)依法向社會(huì)公眾披露?！　“l(fā)行人可以將招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)刊登于其企業(yè)網(wǎng)站，但披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完全一致，且不得早于在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站的披露時(shí)間。公司首次公開(kāi)發(fā)行股票必須制作招股說(shuō)明書(shū)。在提交發(fā)行審核委員會(huì)審校前，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的份數(shù)補(bǔ)報(bào)申請(qǐng)文件。　　。經(jīng)認(rèn)定輔導(dǎo)工作不合格的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可視情況對(duì)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及其有關(guān)責(zé)任人予以單處或并處通報(bào)批評(píng)、警告、暫停直至取消輔導(dǎo)業(yè)務(wù)資格、暫停直至取消從業(yè)資格的處罰。五、輔導(dǎo)工作的監(jiān)管　　。　　　　?！　『笃冢和瓿奢o導(dǎo)計(jì)劃，進(jìn)行考核、評(píng)估。(5)督促輔導(dǎo)對(duì)象建立和完善規(guī)范的內(nèi)部決策和控制制度，形成有效的財(cái)務(wù)、投資以及內(nèi)部約束和激勵(lì)制度?！　≡o導(dǎo)機(jī)構(gòu)退出、輔導(dǎo)對(duì)象聘請(qǐng)新輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)重新簽訂輔導(dǎo)協(xié)議，制定繼續(xù)輔導(dǎo)的計(jì)劃。　　　　　　　　　　答案：D　　例題4：判斷正誤：首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)，具體接受輔導(dǎo)的對(duì)象包括公司的董事(包括獨(dú)立董事)、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5%(含5%)以上股份的股東。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)可以是輔導(dǎo)對(duì)象提出發(fā)行上市申請(qǐng)的推薦人或保薦人。　　，可能影響到今后的外部籌資?！　?五)認(rèn)股權(quán)證籌資　　　　發(fā)行認(rèn)股權(quán)證具有降低籌資成本、改善公司未來(lái)資本結(jié)構(gòu)的好處，這與可轉(zhuǎn)換證券籌資相似。第三，優(yōu)先股的股息通常固定的，在收益上升時(shí)期可為現(xiàn)有普通股股東保存大部分利潤(rùn)，具有一定的杠桿作用?；谶@個(gè)原因，小公司及新設(shè)立的公司都避免利用普通股籌資。　　，同時(shí)還可以增加公司的凈資產(chǎn)，支持公司擴(kuò)大其他方式的籌資?！　　　〉谝?，可降低籌資成本?！　〉谌?，債券投資具有杠桿作用?！　《?、加權(quán)平均資本成本　　三、邊際資本成本　　追加一個(gè)單位的資本增加的成本稱為邊際資本成本。第二節(jié)　公司融資成本　　在實(shí)際運(yùn)用中，比較各種籌資方式使用的是個(gè)別資本成本。當(dāng)然這要以上市公司的資產(chǎn)利潤(rùn)率超過(guò)債務(wù)融資成本為條件。外部融資是來(lái)源于公司外部的融資，即公司吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的儲(chǔ)蓄，使之轉(zhuǎn)化為自己的投資的融資方式，包括發(fā)行股票、發(fā)行債券、向銀行借款，公司獲得的商業(yè)信用、融資租賃也屬于外部融資的范圍?！　　！　　　　　　　　　答案]BC四、股份制改組的會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)　　一般包括三個(gè)主要階段，計(jì)劃階段、實(shí)施審計(jì)階段和審計(jì)完成階段。(2)國(guó)有獨(dú)資企業(yè)與其下屬獨(dú)資企業(yè)之間或其下屬獨(dú)資企業(yè)之間的合并、資產(chǎn)(產(chǎn)權(quán))置換和無(wú)償劃轉(zhuǎn)?！　　?guó)有股股本)凈資產(chǎn)未全部折股的差額部分應(yīng)計(jì)入資本公積金，不得以