【正文】 難的原因時采用了這種方法。 （1） 中小企業(yè)融資方式的特點 不同階段，不同類型的中小企業(yè)融資特點不同，對融資渠道和條件的要求也不同 我國中小企業(yè)發(fā)展周期可以分為種子階段，創(chuàng)業(yè)階段，成長階段，成熟階段。當企業(yè)需求資金時，企業(yè)的所有者或經營者應該根據企業(yè)的發(fā)展階段，資金需求時間，探索適當?shù)娜谫Y渠道。當合同到期，租金還清后，還可以獲得設備的擁有權。在生產協(xié)作產品過程中，需要補充生產資金，可以尋求一家主辦銀行牽頭，對集團公司統(tǒng)一提供貸款，再由集團公司對協(xié)作企業(yè)提供必要的資金，當?shù)劂y行配合進行合同監(jiān)督。在選擇融資方式時，必須遵循以下原則：①分析科研，生產，經營狀況，合理確定資金需要量②研究資金的時間價值，適時取得所需資金③了解融資渠道和資金市場，認真選擇資金來源④研究各種融資方式，確定最佳融資結構（3）融資規(guī)模決策中小企業(yè)在融資時，首先要確定融資規(guī)模。給企業(yè)帶來破產的危險。融資結構問題總的來說是負債資金所占比重的問題。 表：國有銀行對中小企業(yè)貸款狀況 單位：億元2000年2002年2004年2006年2008年國有銀行貸款總額中小企業(yè)貸款額918中小企業(yè)貸款占比重表中數(shù)據來源：楊碩，《中國中小企業(yè)融資困境分析與融資體系研究》【D】，上海：河海大學碩士論文，2008年12月上表中數(shù)字顯示了我國國有銀行對中小企業(yè)的貸款數(shù)額以及貸款比例，不難看出，我國中小企業(yè)很難從國有商業(yè)銀行中取得貸款。中小企業(yè)的融資困難主要表現(xiàn)在以下幾個方面（1）.融資成本高。目前在我國，資本市場發(fā)育不完善，對企業(yè)發(fā)行股票，債券等有嚴格的限制，大部分中小企業(yè)不能滿足發(fā)行股票和債券的條件，中小企業(yè)上市門檻高。（4）.中小企業(yè)信用擔保體系發(fā)展滯后解決中小企業(yè)融資困難的有效方法之一是建立中小企業(yè)信用擔保體系，目前，我國很多地區(qū)成立了相關的機構，但從現(xiàn)在的情況看來，未能取得顯著成效，各地銀行對中小企業(yè)的信用貸款提出了過高的條件，無法滿足中小企業(yè)的實際需求除上述幾點問題外，中小企業(yè)融資過程中還存在著取得貸款所需時間過長，貸款的使用期限短，企業(yè)難以達到商業(yè)銀行信用等級評定標準等等一些其他的問題。據調查，%，%，%。許多中小企業(yè)不能列入銀行信貸支持的行列。致使中小企業(yè)信用等級下降。 中小企業(yè)融資難的外部原因 銀行對中小企業(yè)的惜貸現(xiàn)象％，％，出口創(chuàng)匯的60％，％，隨著近年來隨著金融改革的進一步深化，商業(yè)銀行都加強了對風險的管理，由于原來的對中小企業(yè)的融資政策的歧視并沒有改變，商業(yè)銀行對中小企業(yè)進行貸款時往往出現(xiàn)“惜貸”現(xiàn)象，如圖所示：表：銀行對企業(yè)貸款申請拒絕情況和銀行貸款在企業(yè)來源中的比例企業(yè)規(guī)模（人）小于5151—100 101—500大于500拒絕次數(shù)比例（%）銀行貸款比例（%）企業(yè)壽命（年）小于22—44—55—8大于8拒絕次數(shù)比例（%）4 銀行貸款比例（%）資料來源：張旭輝，《中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策研究》，北京，北京交通大學碩士學位論文 2008（1）商業(yè)銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款的成本和風險偏高商業(yè)銀行的穩(wěn)健經營的原則與高風險，高成本的貸出款是相矛盾的。這樣又會導致許多中小企業(yè)因為貸款利率過高而退出信貸市場，甚至逃廢銀行債務，而此時，銀行發(fā)覺自身面臨的風險后，又會進一步提高貸款利率，從而形成一種惡性循環(huán)。所以大部份信貸員為了減少個人承擔的責任，極少對中小企業(yè)發(fā)放貸款。改革開放以后，特別是在經歷了東南亞經濟危機以后，我國政府開始認識到中小企業(yè)在對經濟穩(wěn)定增長中的重要作用，逐步將中小企業(yè)的發(fā)展視為經濟穩(wěn)定增長的重要前提條件，十一屆三中全會后，我國的經濟體制逐步由計劃經濟向社會主義市場經濟轉變，在此期間，中小企業(yè)獲得前所未有的發(fā)展。另一方面，中小企業(yè)發(fā)行債券的風險高，手續(xù)繁瑣，發(fā)行額度又小，消耗時間長，因此中小企業(yè)很難通過發(fā)行債券取得資金。能防范企業(yè)的道德風險，使貸款的風險大幅度降低。第二，缺乏擔保風險和損失的措施。到1996年為止，通過該法向小企業(yè)投入的資金高達55億美元，為美國經濟的繁榮發(fā)展做出了突出的貢獻。（2）貸款貼息。因此，央行必須擴大用于中小企業(yè)的貸款額度。第三 政府提供與中小企業(yè)經營和融資關系密切的信息在中小企業(yè)的融資過程中，最大的問題就是“信息不對稱”問題。中小企業(yè)由于規(guī)模小，沒有專業(yè)的經營管理人員和財務管理人員，商業(yè)銀行發(fā)放貸款的風險較高，這就要求商業(yè)銀行建立一套健全的風險管理體制，最大幅度的降低貸款風險，可以從以下幾個方面進行：（1）強化貸款責任制，同時建立貸款激勵機制，推行以行長負責制為中心的貸款管理體制，明確信貸人員的責任，建立貸款激勵機制，提高信貸人員發(fā)放貸款的積極性。（2）建立擔保資金補償機制，政府除了每年從財政預算中劃撥一部分資金以外，還可以從科技發(fā)展基金，技改貸款貼息中劃出一部分用于高科技行業(yè)的風險補償。目前，國外的擔保機構的放大倍數(shù)遠遠高于國內，韓國的信用擔保基金的放大倍數(shù)為20，日本的高達60，美國的為50，我國應該根據經濟發(fā)展水平，適當確定合理的擔保放大倍數(shù)。普通投資者雖然不具備上述條件，但應該有相關知識和風險判斷能力，且數(shù)量不能超過35名；其次，私募不能公開通過廣告、募集說明書等形式來推銷證券和募集資金目前在我國資本市場還不夠發(fā)達的情況下，非正式渠道融資發(fā)揮了相當大作用。第三，證券化和流動化是當今資本市場不可阻擋的兩大趨勢，并且私募資本也不例外。轉換經營機制，使企業(yè)真正成為相對獨立的市場主體。 向科技型中小企業(yè)轉變自20世紀90年代以來，科技性中小企業(yè)越來越受到各國政府的重視，科技性中小企業(yè)具有需要資金少，周期短，決策靈活，管理成本低，適應性強的特點。如果銀行只給幾家中小企業(yè)貸款，那么管理費用，成本費用較高，會降低銀行的貸款意愿。內外聯(lián)動，共同努力，相信中小企業(yè)融資困難的難題會逐步得到解決。 企業(yè)集群降低了金融機構的融資風險企業(yè)群的產業(yè)發(fā)展方向明確，主要是圍繞某一系列的產品發(fā)展，產業(yè)風險具有一定的可預測性。因此，新興的中小企業(yè)可以考慮向科技型中小企業(yè)轉變。（3）健全財務管理制度，遵循誠信原則，真實反映企業(yè)的經營活動狀況，向銀行提供真實的財務會計信息，以便銀行準確的掌握企業(yè)的經營動態(tài)。 中小企業(yè)提高自身總體素質，增強其內在融資能力中小企業(yè)融資難，前面已經分析了原因，比如說銀行與企業(yè)的信息不對稱，缺乏抵押，缺乏擔保等，但是，最重要的原因在于企業(yè)自身，高素質的中小企業(yè)時獲取資金的前提，目前大部份中小企業(yè)自身素質不高，管理水平低下，企業(yè)財務制度不規(guī)范，缺乏自我積累的能力，又缺乏外源融資的基礎，因此，要從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，必須在提高自身經營管理素質方面下功夫。由于我國目前的法律體系中并沒有有關私募的概念，再加上對于民間金融活動的風險性和詐騙性的過度擔憂，因此私募一直處于地下或半地下狀態(tài)，并沒有得到很好的發(fā)展和規(guī)范。為中小企業(yè)信用擔保體系的建立和運行營造一個良好的法律氛圍。央行應該制定相應的政策引導商業(yè)銀行在風險分擔和業(yè)務開展上積極與擔保機構的合作。（2）按中小企業(yè)貸款的規(guī)定程序發(fā)放貸款，為了降低發(fā)放貸款的風險，商業(yè)銀行必須嚴格按照貸款的程序辦理貸款，審核中小企業(yè)的財務報表，分析其可行性，依法辦理。另外，信息不對稱使銀行等金融機構很難掌握企業(yè)的經營狀況，資金利用狀況，導致金融機構無法為中小企業(yè)提供貸款。并且對中小企業(yè)的各項發(fā)展促進措施應該通過立法的形式固定下來。（4）提供擔保，政府出資與民間資金結合成立擔保公司。同時，現(xiàn)行法律對中小企業(yè)的歧視，不利于中小企業(yè)的發(fā)展。4 中小企業(yè)融資困難的解決對策中小企業(yè)作為國民經濟的重要組成部分，是經濟增長的重要推動力，是吸收就業(yè)的主要渠道。理論上應該能夠滿足中小企業(yè)的貸款需求，但事實上卻因為種種原因未能實現(xiàn)其應該發(fā)揮的功能。，無法滿足中小企業(yè)的融資需求。在1999年修改憲法時，將私有經濟視為社會主義市場經濟的一個重要組成部分，但是，在政治，經濟方面對中小企業(yè)的 偏見仍然存在，對發(fā)展中小企業(yè)的認識仍舊不足。而不是根據中小企業(yè)的經營特點建立一套科學的評定辦法，從而造成中小企業(yè)的信用等級偏低。加強了商業(yè)銀行的風險控制體系，同時加快了改革步伐。另外，中小企業(yè)之間的 交易往往采用現(xiàn)金直接交易，缺乏有效的交易憑證，銀行在發(fā)放貸款之后，不能 有效的進行監(jiān)督，因此，在對中小企業(yè)提供貸款時，商業(yè)銀行往往采取謹慎的態(tài)度。同時，中小企業(yè)對資金的需求一次性量小，但是頻率高，加大了融資的復雜性，同時增加了融資的成本。一些中小企業(yè)通過制造虛假的交易合同，資產證明等套取銀行的信貸資金的行為常有發(fā)生，再以不規(guī)范的資產評估，資本運作，破產，改制等手段逃避銀行債務，給銀行造成巨大損失。因為我國經歷由計劃經濟向市場經濟轉變，很多中小企業(yè)都是家族化管理模式或是靠“豪情壯志敢想敢干”起家，大部分采用個人主業(yè)制和合伙制，缺乏完善的法人治理結構。而在過去，商業(yè)銀行出于自身生存與發(fā)展的需要，提高了貸款的條件，規(guī)范了貸款的程序，商業(yè)銀行不會為滿足中小企業(yè)的貸款需求而減低貸款標準，實際上，中小企業(yè)能否取得貸款的關鍵，不是在于銀行，在于企業(yè)本身。另一方面，由于企業(yè)自身，金融體制，融資環(huán)境等方面存在一系列不完善，不規(guī)范問題，中小企業(yè)即便擁有較好的項目也無法從銀行取得貸款。由融資成本的計算公式融資成本=每年的用資費用／（籌資數(shù)額—籌資費用） 可知中小企業(yè)的融資成本相對大型企業(yè)較高。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，私營企業(yè)以及個體企業(yè)的貸款在全部貸款中所占的比見下圖 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，私營企業(yè)及個體企業(yè)貸款在全部貸款中的占比變動趨勢資料來源：各數(shù)據來自國家統(tǒng)計局金融機構信貸收支表，2008年數(shù)據僅包含1—4月份該圖可以間接反映中小企業(yè)銀行貸款融資的趨勢，表明中小企業(yè)銀行貸款融資在呈下降趨勢。若盈利能力EBIT﹤時，應適當減少負債資金的比例，避免給企業(yè)帶來危機。如果融資是用于長期投資或購置固定資產，因為這類用途要求資金數(shù)額較大、