【正文】 （一）選題意義 1（二）文獻(xiàn)綜述 1（三）研究思路與框架 3二、中小企業(yè)概述 3（一）中小企業(yè)的內(nèi)涵 3（二）中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用 5三、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 6（一）企業(yè)的融資方式概述 6（二）我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀 71．我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀綜觀 72．我國中小企業(yè)的融資特點(diǎn)分析 8四、我國中小企業(yè)融資難的原因分析 11（一） 企業(yè)自身方面 12（二）金融部門方面 13（三）政府部門方面 14五、針對(duì)我國中小企業(yè)融資難的對(duì)策 15（一）美日促進(jìn)中小企業(yè)融資的主要做法 151．美國的市場(chǎng)主導(dǎo)型中小企業(yè)金融體系 152．日本的政府主導(dǎo)型中小企業(yè)金融體系 16（二）針對(duì)我國中小企業(yè)融資的具體建議 161．企業(yè)自身的自我完善 172．金融機(jī)構(gòu)的配套改革 183．政府政策方面的傾斜 19六、結(jié)論 20致謝 21參考文獻(xiàn) 22附錄 23Contents1. Introduction 1 The Significance of the Topic 1 Literature Review 1 Writing Ideas 32. Overviews of SMEs 3 The Meaning of SMEs 3 SME39。鑒于中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，以及目前我國中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的突出問題——融資難，是中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙之一，該問題引起了各界人士的高度重視，目前為止該問題仍未得到根本解決，所以探索中小企業(yè)融資難的根源并找到解決問題的對(duì)策仍具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。(3)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是解決中小企業(yè)融資難的一種重要手段。他以理論結(jié)合實(shí)際的研究方法，從不同角度對(duì)民營企業(yè)的融資問題進(jìn)行了探討。其中內(nèi)部約束有：中小企業(yè)融資成本高；中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模普遍偏??；大多數(shù)中小企業(yè)的管理水平和信用水平較差。本文在借鑒有關(guān)文獻(xiàn)的內(nèi)容和寫作思路的基礎(chǔ)上，從我國實(shí)際出發(fā)，分析中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及融資難的原因，再結(jié)合實(shí)際給出解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策。下面就按該步驟來展開分析：二、中小企業(yè)概述 （一）中小企業(yè)的內(nèi)涵1．發(fā)達(dá)國家及地區(qū)對(duì)中小企業(yè)的界定中小企業(yè)的概念是一個(gè)相對(duì)的，比較模糊的概念。 從上表世界各國和地區(qū)對(duì)中小企業(yè)的定義中可以看出，中小企業(yè)都被定義為一定規(guī)模以下的企業(yè)。但金字塔形的企業(yè)結(jié)構(gòu)表明，高高在上的大型企業(yè)畢竟只占少數(shù)，處于奠基層的仍是大多數(shù)的中小企業(yè)，中小企業(yè)在各國國民經(jīng)濟(jì)中占有很大比重，帶來的效益不容忽視。企業(yè)的資金來源可以劃分為內(nèi)源融資和外源融資，內(nèi)源融資主要指來自企業(yè)內(nèi)部正常經(jīng)營形成的現(xiàn)金流，外源融資指來自金融中介機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)的投資者的資金。另外，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)在融資方面也存在明顯的弱勢(shì)，對(duì)工業(yè)增加值貢獻(xiàn)率不到30%的國有部門卻占用了70%以上的銀行信貸，相反中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)對(duì)國民生產(chǎn)總值新增部分的貢獻(xiàn)率已達(dá)60%或更高，但只獲得30%的金融支持。2．我國中小企業(yè)的融資特點(diǎn)分析 從上面對(duì)我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的總體描述中可知，在我國現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)體制下，中小企業(yè)表現(xiàn)出自身特有的融資特點(diǎn)，下面具體分析我國中小企業(yè)的融資特點(diǎn):（1） 內(nèi)源性融資能力低——內(nèi)部融資難內(nèi)源性融資指企業(yè)不斷將自身的留存收益和折舊轉(zhuǎn)化為投資的過程，盡管內(nèi)源性融資具有自主性強(qiáng)、成本低的特點(diǎn)，但從我國中小企業(yè)自身看，與大型企業(yè)不同，中小企業(yè)由于各方面的原因，其內(nèi)部融資表現(xiàn)出明顯劣勢(shì)，詳見下表： 表7 全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（2008年）按企業(yè)規(guī)模分企業(yè)單位數(shù)（個(gè)）工業(yè)總產(chǎn)值（當(dāng)年價(jià)格，萬元）資產(chǎn)總計(jì)（萬元）主營業(yè)務(wù)收入（萬元）利潤(rùn)總額（萬元）全部從業(yè)人員平均人數(shù)（萬人）大型企業(yè)318816930416428617273810519中型企業(yè)372041498101410431460759410小型企業(yè)38572118833412597718120810633資料來源：《中國統(tǒng)計(jì)年鑒2009》從表中可以看出，中小企業(yè)在我國企業(yè)總數(shù)中占有絕大部分比重，工業(yè)總產(chǎn)值接近大型企業(yè)所創(chuàng)造的產(chǎn)值，由此可見中小企業(yè)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重大貢獻(xiàn)；由各類企業(yè)的資產(chǎn)總計(jì)和主營業(yè)務(wù)收入也可以看出，大中小型企業(yè)相差無幾；由于中小企業(yè)主要是勞動(dòng)密集型企業(yè)，就業(yè)人數(shù)多，企業(yè)固定資產(chǎn)少、經(jīng)營規(guī)模小，這就導(dǎo)致中小企業(yè)凈利潤(rùn)較大型企業(yè)處于不利地位，難以靠自身經(jīng)營收入形成融資。一系列內(nèi)外原因?qū)е挛覈行∑髽I(yè)獲得銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的貸款并非易事。從我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀中可以總結(jié)出中小企業(yè)融資的一系列特點(diǎn)，那么形成這些現(xiàn)狀及特點(diǎn)的原因是什么呢？下面從不同角度來分析我國中小企業(yè)融資難的原因。由于“文化低，信用不可靠”這一觀念在人們的腦海中已形成，即使經(jīng)營前景很好的企業(yè)，也很難獲得銀行信任，難以從金融機(jī)構(gòu)融資。雖然我國已有少數(shù)遍及城鄉(xiāng)的中小商業(yè)銀行如農(nóng)村信用社、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等，但由于他們沒有得到政策性融資權(quán)，自身問題還沒有解決，無法滿足中小企業(yè)的貸款需要。這種“嚴(yán)”標(biāo)準(zhǔn)，使得中小企業(yè)的信用等級(jí)不可能高，而企業(yè)信用等級(jí)過低則意味著被剝奪了獲取信貸的權(quán)力。2．相關(guān)的法律法規(guī)尚不健全我國政府部門并沒有制定專門的法律法規(guī)來方便和保證中小企業(yè)獲得融資，對(duì)于金融部門對(duì)中小企業(yè)的“歧視”，有金融部門的原因也有企業(yè)自身的問題。由于受到技術(shù)能力和管理能力的限制，證券交易所的容量不可能無限擴(kuò)張，這導(dǎo)致其主要為大型國有企業(yè)服務(wù)，大量企業(yè)特別是中小企業(yè)被排斥于資本市場(chǎng)之外。三是少量的“快速車道”貸款擔(dān)保，對(duì)中小企業(yè)急需的少數(shù)“快速”貸款提供50%額度比重的擔(dān)保。為改善中小企業(yè)融資，日本構(gòu)建了專門的中小企業(yè)金融體系，并以立法的形式加以實(shí)施。后者直接由政府出資組建，負(fù)責(zé)對(duì)信用保證協(xié)會(huì)的貸款擔(dān)保進(jìn)行保險(xiǎn)，以進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)。下面分幾點(diǎn)具體闡述：（1）深化產(chǎn)權(quán)改革，建立股份合作制 積極規(guī)范地推進(jìn)中小企業(yè)改革，培育其自求生存、自謀發(fā)展的能力，使之成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。（4）規(guī)范財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因在于企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)記錄混亂，財(cái)務(wù)不透明，與金融機(jī)構(gòu)存在信息不對(duì)稱——造成逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。（1）積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式銀行及其他金融機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)真研究適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展特點(diǎn)的金融產(chǎn)品、服務(wù)方式、風(fēng)險(xiǎn)管理辦法、企業(yè)貸款條件、貸款程序等規(guī)定，拓寬金融服務(wù)的范圍。同時(shí)對(duì)負(fù)債低、產(chǎn)品技術(shù)含量高、有市場(chǎng)潛力、內(nèi)部管理規(guī)范的企業(yè)，可以適當(dāng)放寬對(duì)抵押或擔(dān)保的要求。在信貸審批上，對(duì)不同企業(yè)應(yīng)區(qū)別對(duì)待，創(chuàng)新放款模式，避免因多級(jí)審批而延誤客戶的“商機(jī)”。行政執(zhí)法部門和司法部門應(yīng)利用社會(huì)信用征信體系加強(qiáng)對(duì)信用的管理，責(zé)令無信用的企業(yè)和個(gè)人不得進(jìn)行高消費(fèi)、出國考察等特定活動(dòng)。 綜上所述，我們需要經(jīng)過企業(yè)、銀行和政府三方的共同努力，創(chuàng)建一個(gè)融資渠道多樣化、社會(huì)信用完善的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，真正解決中小企業(yè)融資難的問題，為中小企業(yè)的發(fā)展提供暢通的融資渠道和良好的融資環(huán)境。致 謝在論文即將完成之際，我要感謝我的老師、同學(xué)和家人。 Gordon, . Corporate strategy and capital structure [J].Strategic Management Journal, 1988.附錄外文文獻(xiàn)1Future of SME finance Background – the environment for SME finance has changedFuture economic recovery will depend on the possibility of Crafts, Trades and SMEs to exploit their potential for growth and employment creation.SMEs make a major contribution to growth and employment in the EU and are at the heart of the Lisbon Strategy, whose main objective is to turn Europe into the most petitive and dynamic knowledgebased economy in the world. However, the ability of SMEs to grow depends highly on their potential to invest in restructuring, innovation and qualification. All of these investments need capital and therefore access to finance.Against this background the consistently repeated plaint of SMEs about their problems regarding access to finance is a highly relevant constraint that endangers the economic recovery of Europe.Changes in the finance sector influence the behavior of credit institutes towards Crafts, Trades and SMEs. Recent and ongoing developments in the banking sector add to the concerns of SMEs and will further endanger their access to finance. The main changes in the banking sector which influence SME finance are:? Globalization and internationalization have increased the petition and the profit orientation in the sector。? due to the increase of petition on interest rates, the bank sector demands more and higher fees for its services (administration of accounts, payments systems, etc.), which are not only additional costs for SMEs but also limit their liquidity。? the credit sector will lose more and more its “public function” to provide access to finance for a wide range of economic actors, which it has in a number of countries, in order to support and facilitate economic growth。? Mergers and restructuring created larger structures and many local branches, which had direct and personalized contacts with small enterprises, were closed。從課題的選擇到論文的最終完成，潘老師都始終給予我細(xì)心的指導(dǎo)和不懈的支持。通過收集詳實(shí)的數(shù)據(jù)資料以及相關(guān)書籍文獻(xiàn)，我們了解到：中小企業(yè)對(duì)提高我國國內(nèi)生產(chǎn)總值、增加就業(yè)、提高居民生活水平等方面都具有突出貢獻(xiàn)，是我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的“大功臣”。首先借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立中小企業(yè)的輔導(dǎo)中心，為中小企業(yè)與銀行之間加強(qiáng)信息交流與技術(shù)合作創(chuàng)造條件。（2）制定并完善相關(guān)的法律法規(guī)體系政府部門應(yīng)認(rèn)真清理現(xiàn)行各種不利于中小企業(yè)發(fā)展的法規(guī)、政策，消除對(duì)中小企業(yè)的政策歧視。對(duì)營銷成績(jī)顯著的信貸人員，在收回貸款本息后，應(yīng)按利息額的一定比例給予獎(jiǎng)勵(lì)，以調(diào)動(dòng)信貸人員主動(dòng)營銷的積極性。（4）降低信貸準(zhǔn)入“門檻”，完善信用評(píng)級(jí)制度銀行要用發(fā)展的眼光看待企業(yè)，根據(jù)企業(yè)發(fā)展的實(shí)際進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，特別是對(duì)新開戶企業(yè)和經(jīng)濟(jì)效益好轉(zhuǎn)的企業(yè)要酌情予以評(píng)級(jí)。（2）建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的金融體系大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)，加快中小金融機(jī)構(gòu)的建立。這樣才可能充分利用現(xiàn)有的金融工具，提高資金使用效率，贏得金融機(jī)構(gòu)的貸款支持。（2）轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中小企業(yè)要努力真正走上集約化經(jīng)營之路，要突出自己的經(jīng)營特色和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，合理定位產(chǎn)品市場(chǎng)。（二）針對(duì)我國中小企業(yè)融資的具體建議從上述分析看，以法律規(guī)范為基礎(chǔ)，以專門的中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)和相應(yīng)的擔(dān)保機(jī)制為保障，直接融資與間接融資并舉，政府、民間團(tuán)體與中小企業(yè)自身三者有機(jī)結(jié)合，是美、日中小企業(yè)融資的主要做法。這些公庫為中小企業(yè)提供低成本長(zhǎng)期資金，資金由財(cái)政撥款或由財(cái)政擔(dān)保發(fā)放。 （2）向中小企業(yè)提供直接投資或政府資助SBA通過1958年建立的中小企業(yè)投資公司，向中小企業(yè)提供商業(yè)銀行不愿涉足的風(fēng)險(xiǎn)投資。中小企業(yè)是美國經(jīng)濟(jì)的脊梁，是日本經(jīng)濟(jì)活力的源泉。此外，對(duì)于民間的非正式融資方式(從某種意義上說這也是中小企業(yè)獲得融資的關(guān)鍵途徑)，我國還沒有制定專門的法律法