【正文】 C．決策職能 D．預(yù)測職能3決定企業(yè)報酬率和風(fēng)險的首要因素是（ ） A．經(jīng)濟(jì)環(huán)境 B．投資項目 C．資本結(jié)構(gòu) D．股利分配政策4當(dāng)再投資風(fēng)險大于利率風(fēng)險時（ ） A．預(yù)期市場利率持續(xù)上升 B．預(yù)期市場利率不變 C．長期利率會高于短期利率 D．可能出現(xiàn)短期利率高于長期利率的現(xiàn)象5下列指標(biāo)中，可用于衡量長期償債能力的是（ ） A．流動比率 B．速動比率 C．產(chǎn)權(quán)比率 D．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6運用杜邦分析體系的核心指標(biāo)是（ ） A．銷售利潤率 B．總資產(chǎn)報酬率 C．權(quán)益凈利率 D．權(quán)益乘數(shù)7在企業(yè)速動比率為大于1時，會引起該指標(biāo)下降的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是（ ） A．借人短期借款 C．一筆應(yīng)付賬款長時間找不到債權(quán)人以致無法支付，按會計制度規(guī)定進(jìn)行了處理 D．收回應(yīng)收賬款8下列各項中能提高企業(yè)已獲利息倍數(shù)的是（ ） A。 第二部分課程考核內(nèi)容和要求第一章 財務(wù)管理總論應(yīng)關(guān)注的主要內(nèi)容有：(1)綜合表達(dá)財務(wù)目標(biāo)三種觀點的主張、理由和存在的問題；(2）影響財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的因素；(3)股東、經(jīng)營者和債權(quán)人的沖突及協(xié)調(diào)辦法；(4）現(xiàn)金的短期循環(huán)和長期循環(huán)的關(guān)系；(5)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的原因；(6）決策的準(zhǔn)則和價值標(biāo)準(zhǔn)；(７各種財務(wù)管理原則的含義與特征；(8)金融性資產(chǎn)的特點；金融市場上利率的決定因素。 （六）試題類型及結(jié)構(gòu)。 2．考試命題應(yīng)該筱蓋面廣一些，并應(yīng)突出課程的重點內(nèi)容。各層次含義如下： 識記：指學(xué)習(xí)后應(yīng)當(dāng)記住的內(nèi)容，包括概念、原則、方法的含義等。本課程的考核對象是廣西電大03級注冊會計師專業(yè)的學(xué)生。 （四）考試要求。 （五）命題原則。試題的能力層次和難易程度是兩個不同的概念。本課程期末考試的答題時限為120分鐘。第七章 籌資管理 應(yīng)關(guān)注的主要內(nèi)容有(1)普通股的概念及股東的權(quán)利；(2)各種籌資方式的優(yōu)缺點；(3)商業(yè)信用融資決策；(4)取得長期借款的條件和有關(guān)保護(hù)性條款；(5)債券的發(fā)行價格；(6)可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件與優(yōu)缺點；(7)營運資金的持有政策和融資政策；(8)融資租賃租金的計算以及決策。 A. 35 B.. 510 C. 3 D. 524．運用存貨模式得出的最佳現(xiàn)金持有量，其相關(guān)成本之和最低時的相關(guān)成本的關(guān)系是（ ） A．機(jī)會成本大于交易成本 B．機(jī)會成本小于交易成本 C．機(jī)會成本等于交易成本 D．機(jī)會成本與交易成本關(guān)系不確定25．影響債券發(fā)行價格的主要因素是（ ） A．債券面值 B．期限 C．票面利率與市場利率的一致程度 D．票面利率水平高低26．某企業(yè)需借入資金100萬元，由于銀行要求將貸款數(shù)額的20％作為補償性余額，故企業(yè)需向銀行申請貸款的數(shù)額為（ ） A. 80萬元 B. 120萬元 C. 125萬元 D. 100萬元27．某企業(yè)按2/10, n/50的條件購進(jìn)商品，若放棄現(xiàn)金折扣則其資金的機(jī)會成本為（ ） A. 14. 4％ B. 17. 2％ C. 18. 37％ D. 19. 4％28．某周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議額度為200萬元；%，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了100萬元，因此，必須向銀行支付承諾費（ ）元 A. 10 000 B. 5 000 C. 6 000 D. 8 00029．剩余股利政策的根本目的是（ ） A．調(diào)整資金結(jié)構(gòu) B．增加留存收益 C．降低綜合資金成本 D．保證現(xiàn)金股利的支付30．對于穩(wěn)定股票價格不利的股利分配政策是（ ） B．固定式持續(xù)增長股利政策 C．固定股利支付率政策 D．低正常股利加額外股利政策31．下列各項中，不能用于股利分配的有（ ） A．盈余公積 B．資本公積 D．上年未分配利潤32．財產(chǎn)股利是以現(xiàn)金以外的資產(chǎn)支付的股利，主要以公司擁有的其他企業(yè)的（ ）作為股利支付給股東。 A．實際工時與預(yù)算工時 B．實際工時與標(biāo)準(zhǔn)工時 C．預(yù)算工時與標(biāo)準(zhǔn)工時 D．實際分配率與標(biāo)準(zhǔn)分配率51．通常應(yīng)對不利的材料價格差異負(fù)責(zé)的部門是（ ） A．質(zhì)量控制部門 B．采購部門 C．工程設(shè)計部門 52．固定制造費用，能量差異是（ ）的差異。 A．應(yīng)收賬款 B．存貨 C．無形資產(chǎn) D．固定資產(chǎn)8．下列屬于企業(yè)資金需要量預(yù)測方法的有（ ）。 A．它把時間價值和風(fēng)險價值區(qū)別開來，據(jù)此對現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn) B．它把時間價值和風(fēng)險價值混在一起，并據(jù)此對現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn) C．它是用調(diào)整凈現(xiàn)值公式分子的辦法來考慮風(fēng)險的 D．它意味著風(fēng)險隨時間的推移而加大16．企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)主要有（ ）。A．每股面額降低 B．每股收益下降，但股東權(quán)益的內(nèi)部結(jié)構(gòu)會改變 D．每股市價上升 24．股利決策涉及的內(nèi)容很多，包括（ ）。 A．股利支付率 B:權(quán)益報酬率 C．增長率 D．風(fēng)險 E．銷售凈利率31．下列說法屬于平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法的特點的是（ ）。 A．直接材料用量差異 B．直接材料價格差異 C．直接人工效率差異 D．變動制造費用效率差異40．成功的協(xié)商轉(zhuǎn)移價格依賴于下列條件（ ）。（ ）5。（ ）14．風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法和調(diào)整現(xiàn)金流量法一樣，均對遠(yuǎn)期現(xiàn)金流人予以較大的調(diào)整，區(qū)別僅在于前者調(diào)整凈現(xiàn)值公式中的分子，后者調(diào)整分母。（ ）22．公司計提任意盈余公積并不是法律要求的，公司可根據(jù)經(jīng)營狀況自行決定計提比例，在提取法定盈余公積之后計提。（ ）30．企業(yè)實體現(xiàn)金流量是可以提供給股東的現(xiàn)金流量。（ ） 38．如果企業(yè)采用變動成本法計算成本，固定制造費用不計人產(chǎn)品成本，因此單位產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)成本中不包括固定性制造費用的標(biāo)準(zhǔn)成本，因此，不需要制定固定性制造費用的標(biāo)準(zhǔn)成本。 3．某企業(yè)有關(guān)財務(wù)信息如下： (1) 所有者權(quán)益總額等于營運資金，實收資本是未分配利潤的3倍； (2) 應(yīng)收賬款3000萬元，%，流動資產(chǎn)的25％，固定資產(chǎn)的50％。 根據(jù)上述資料回答下列問題： (1) 1995年2月份預(yù)算的現(xiàn)金期末余額是（ ）元。8．某人在5年后需用現(xiàn)金50 000元，如果每年年末存款一次，在利率為10％的情況下，此人每年末應(yīng)存人現(xiàn)金多少元？若在每年初存人的話應(yīng)存人多少？ %，市場投資組合的必要報酬率為16%，而股票A的貝他系數(shù)為1. 5。 企業(yè)要求的投資報酬率為10％，現(xiàn)時美元對人民幣匯率為1:要求：評價此方案的可行性。該公司目前現(xiàn)金支出狀況穩(wěn)定，預(yù)計全年需要現(xiàn)金6萬元，現(xiàn)金與有價證券在轉(zhuǎn)換時發(fā)生的交易成本為每次100元，有價證券的月利率為1%. 要求：計算該公司最佳現(xiàn)金持有量和相關(guān)總成本。17．某企業(yè)向租賃公司租入一臺價值為2 000 000元的機(jī)器，租賃合同規(guī)定：租期4年，租金每年年末支付一次，利率5％，租賃手續(xù)費按機(jī)器成本的3％計算，租期滿后設(shè)備歸企業(yè)所有。計算此舉對所有者權(quán)益的影響。 (4）預(yù)期普通股報酬率15%； (5)普通股股數(shù)600 000股（每股面值1元），無優(yōu)先股；該公司產(chǎn)品市場相當(dāng)穩(wěn)定，預(yù)期無增長，所有盈余全部用于發(fā)放股利，并假定股票價格與其內(nèi)在價值相等。要求：(1)計算工資費用分配率及分配額。(3)當(dāng)產(chǎn)品的銷售量為多少時，A產(chǎn)品的銷售利潤率可達(dá)25%.31．某廠擬投產(chǎn)新產(chǎn)品，預(yù)計其單位變動成本為30元，固定成本總額為27 000元。 單位：元變動銷售成本（標(biāo)準(zhǔn)成本）503 614期初庫存（標(biāo)準(zhǔn)成本）20 572期末庫存（標(biāo)準(zhǔn)成本）19 200直接材料用量差異（有利）1 200生產(chǎn)用直接材料（實際）260 289直接人工（實際）201 000人工效率差異（不利）11 000實際變動制造費用48 270要求：計算分析實際成本與標(biāo)準(zhǔn)成本的差異原因 33．某公司一投資中心的數(shù)據(jù)為：2003年資產(chǎn)平均總額為1 000萬元，總資產(chǎn)報酬率為30％，負(fù)債的年均利率為10%，全年固定成本總額為120萬元，所得稅率為33%。純粹利率的高低，受平均利潤率、資金供求關(guān)系和國家調(diào)節(jié)的影響。由于社會的、心理的、道德的、美學(xué)的等非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)日益受到重視，它們的實現(xiàn)程度越來越影響人類的生活質(zhì)量}}現(xiàn)在，人們試圖使用經(jīng)濟(jì)和非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)相結(jié)合的價值標(biāo)準(zhǔn)。 6．答案： 解析：產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債／所有者權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)為資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)，權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)／所有者權(quán)益＝（負(fù)債＋所有者權(quán)益）／所有者權(quán)益，所以權(quán)益乘數(shù)=1＋產(chǎn)權(quán)比率＝714 7．答案： 解析：制造費用預(yù)算分為變動制造費用和固定制造費用兩部分。 11．答案： 解析：使用標(biāo)準(zhǔn)差來對風(fēng)險進(jìn)行分析，較大的標(biāo)準(zhǔn)差意味著在特定區(qū)間內(nèi)所含標(biāo)準(zhǔn)差個數(shù)較少，即落在區(qū)間內(nèi)的面積所占總面積的比重小，而不是說面積小。風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率法用單一的折現(xiàn)率同時完成風(fēng)險和時間的調(diào)整，這種做法意味著風(fēng)險隨時間的推移而加大，可能與事實不符，夸大遠(yuǎn)期現(xiàn)金流量。它具有取得簡便、及時、使用靈活、有彈性的特點。但公司價值不變。 29．答案： 解析：企業(yè)的實體價值是股權(quán)價值與債務(wù)價值之和，其中的股權(quán)價值是公平的市場價值。 33．答案： 解析：在每個工序開始時一次投人原材料。：√ 解析：制造費用分配計人產(chǎn)品成本的方法，常用的有按生產(chǎn)工時、定額工時、機(jī)器工時、直接人工費等比例分配的方法。財務(wù)杠桿的作用，才是用來估計息前稅前盈余變動所引起的每股收益的變動幅度。 21．答案：√ 解析：按照有無擔(dān)保，分為信用貸款和抵押貸款。 16．答案： 解析：制定收賬政策，要在收賬費用和所減少的壞賬損失之間作出權(quán)衡。 12．答案： 解析：根據(jù)股票內(nèi)在價值的計算公式可知，股票的內(nèi)在價值包括兩部分，一部分是在未來持有期間內(nèi)預(yù)期將取得的股利收入的現(xiàn)值，另一部分是在將來賣出股票后取得的轉(zhuǎn)讓收入的現(xiàn)值。固定制造費用則需要逐項進(jìn)行預(yù)計，通常與本期產(chǎn)量無關(guān)，按每季度．實際需要的支付額預(yù)計，然后求出全年數(shù)。財務(wù)風(fēng)險的降低表明負(fù)債占資產(chǎn)總額的比率下降，即資產(chǎn)負(fù)債率降低，進(jìn)而權(quán)益乘數(shù)下降，最終導(dǎo)致凈資產(chǎn)利潤率降低。 2，答案：√ 解析：風(fēng)險性是指某種金融性資產(chǎn)不能恢復(fù)其原投資價格的可能性。 (2)計算該企業(yè)2001年投資利潤率和剩余收益（利潤為凈利潤）。 要求：(1）該產(chǎn)品的售價為多少？ (2)計算該產(chǎn)品的保本銷售量和保本銷售額。，原材料在開始生產(chǎn)時一次投入，甲產(chǎn)品的工時定額50小時，其中第一道工序的工時定額10小時，第二道工序的工時定額30小時，第三道工序的工時定額10小時。假定此項舉措將使負(fù)債平均利息率上升至12％,普通股權(quán)益成本由15％提高到16%，稅息前利潤保持不變。 22. A公司作為一投資中心，2002年資產(chǎn)的平均總額為4000萬元，其總資產(chǎn)報酬率為20％，權(quán)益乘數(shù)為4，負(fù)債平均利率為10％，包括利息費用在內(nèi)的固定成本總額為600萬元，所得稅率為40％ 要求： (1)計算2002年的凈資產(chǎn)收益率、已獲利息倍數(shù)；： (2)計算2003年的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)、總杠桿系數(shù)； (3)假設(shè)A公司所處行業(yè)的平均總資產(chǎn)息稅前利潤率為16％，計算其剩余收益。甲公司的信用條件為“3/10, N/30；乙公司的信用條件為“2/20, N/30；請回答： (1)如果該公司在1030天之間用該筆應(yīng)付賬款有一筆投資機(jī)會，投資的報酬率為40%，那么是否還應(yīng)該享受甲公司的現(xiàn)金折扣； (2)如果該公司準(zhǔn)備延期付款，應(yīng)該選擇哪一家供貨商； (3)如果該公司準(zhǔn)備享受現(xiàn)金折扣，應(yīng)該選擇哪一家。2004年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：A方案給予客戶60天信用期限(n/60)，預(yù)計銷售收人為4 800萬元，貨款將于第60天收到，其信用成本為140萬元；B方案的信用政策