xx公司收購xx公司部分股權(quán)之可行性研究報(bào)告(完整版)
【正文】 貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部本次關(guān)聯(lián)交易、本次交易、指路橋集團(tuán)國際建設(shè)股份有限公司路橋集團(tuán)收購項(xiàng)目的意義和必要性分析第三章收購項(xiàng)目操作方案及內(nèi)容第四章第二章通過間接持股方式提高集團(tuán)公司資金使用效率靈活的資本運(yùn)營將會(huì)給集團(tuán)公司的經(jīng)營發(fā)展提供跨越式發(fā)展的契機(jī)，擴(kuò)大集團(tuán)公司發(fā)展空間，提高經(jīng)營的靈活度，同時(shí)資本運(yùn)營效率的提高將會(huì)大幅提高利潤增長(zhǎng)的速度。如果繼續(xù)實(shí)施原項(xiàng)目，公司的募集資金將無法實(shí)現(xiàn)最大的經(jīng)濟(jì)效益。路橋建設(shè)作為A股上市公司，其盈利能力對(duì)股份公司在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)影響較大，而目前作為路橋建設(shè)主營業(yè)務(wù)的公路、橋梁、機(jī)場(chǎng)等土木工程項(xiàng)目的總承包業(yè)務(wù)的盈利水平比較低。構(gòu)筑公司幾大支柱產(chǎn)業(yè)是提高公司整體盈利水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的迫切要求。中基建設(shè)投資有限公司為一家在香港注冊(cè)的投資控股公司，成立于1996年9月5日，公司及其子公司主要通過其在國內(nèi)設(shè)立的合營企業(yè)從事基礎(chǔ)建設(shè)的投資和建設(shè)業(yè)務(wù)。在合作期20年內(nèi)投資收益不低于同期國內(nèi)銀行3年期的借款利率7成溫邛公路（二）本次股權(quán)收購的基準(zhǔn)日2000年12月31日為本次股權(quán)收購的審計(jì)和評(píng)估基準(zhǔn)日。2002年后每年收取固定回報(bào)6,。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)中基建設(shè)從事的城市道路、橋梁等基礎(chǔ)設(shè)施的投資、建設(shè)與管理是國家重點(diǎn)扶持的國民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。(2)針對(duì)自然條件限制針對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（2）針對(duì)同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),公司將實(shí)行全面內(nèi)部管理,提高企業(yè)的整體素質(zhì)。同時(shí)將注重收集政府有關(guān)政策信息，加強(qiáng)對(duì)政府有關(guān)方針、政策的研究，爭(zhēng)取對(duì)政府政策的改變作出提前決策，減少不利政策對(duì)公司的影響。是風(fēng)的細(xì)語、是雨的柔順、斑駁了一道道古老的憂傷，刻在了燈火闌珊處?是橋的滄桑、是石的痕跡、流年了一首首陳舊的詩韻，銘在了秋月三更天?海棠紅袖添香，墨跡染血蒼涼。拂墨輕風(fēng)，筆尖瑩繞了一圈年輪，輕輕的描出了圓圓的印跡，淡色中，雅致的輕雨，穿巷飄過，留下了一串串流香的詩花。這第一段似乎是著重描摹春的美麗，可起首有“多事的東風(fēng)”一句，暗示著有人惱春，于是有個(gè)人物忽悠地閃了一下，桃紅“醉依在封姨的臂彎里”，一下子就不見了。春天寫足了，那位對(duì)春天懷著恨意的人物便在作者的筆下十分不情愿地亮相了。摘一支輕雨，鋪一箋墨跡，在燈火闌珊處窺探一葉欞窗，熟悉的倩影淡淡一笑，傾城了歲月的柔情，暖雨中蜜意了情侶的夢(mèng)香。清雨深巷幽笛，揮灑寒月銀裝。三分開的實(shí)施情況據(jù)路橋建設(shè)2000年年報(bào)披露，報(bào)告期內(nèi)公司與控股股東在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)三分開情況如下：在項(xiàng)目建設(shè)方面,增強(qiáng)公司抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)會(huì)在一定程度上影響中基建設(shè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)，就路橋收費(fèi)而言,商業(yè)周期的變化將直接導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)運(yùn)力要求的變化,即導(dǎo)致通過路橋車輛流量的變化,從而導(dǎo)致收費(fèi)總量的變化。(1)依賴其它行業(yè)的發(fā)展中基建設(shè)所從事的業(yè)務(wù)對(duì)于其它地區(qū)的交通建設(shè)及運(yùn)輸行業(yè)企業(yè)有一定的依賴性，汽車行業(yè)的發(fā)展對(duì)公司業(yè)務(wù)也有一定的影響。根據(jù)上表得出該投資項(xiàng)目的各項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)為：由于建造項(xiàng)目的完工，2001目20062007200820092010中基建設(shè)主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入42,47,49,53,53,中基建設(shè)主營業(yè)務(wù)收入42,47,49,53,53,中基建設(shè)主營業(yè)務(wù)成本17,18,20,21,23,中基建設(shè)凈利潤30,34,37,40,40,路橋建設(shè)股權(quán)收益7,8,9,10,10,本次效益預(yù)測(cè)模型計(jì)算過程說明:1．2001年的主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入數(shù)據(jù)來自于中基建設(shè)提供的2001年的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表（已經(jīng)德勤國際初步審核）。根據(jù)中發(fā)國際資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司(2001)中發(fā)評(píng)報(bào)字第030號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》，截至2000年12月31日，中基建設(shè)的資產(chǎn)總額為216,負(fù)債總額為40,，凈資產(chǎn)為175,；%的股權(quán)評(píng)估價(jià)值為人民幣45
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