xx公司收購xx公司部分股權(quán)之可行性研究報告-預覽頁
【正文】 集團公司為股份公司的第一大股東，％的股份，按照長期投資的權(quán)益法計算對股份公司的投資收益。%的股權(quán)后，集團公司將獲得45,000萬元的轉(zhuǎn)讓收入，集團公司可以將這部分資金投資于其他對集團公司經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)展更為有利的或投資回報率更高的行業(yè)、企業(yè)，優(yōu)化資源配置，提高資金使用效率。路橋建設(shè)面臨的經(jīng)營環(huán)境的具體變化如下：● 國外承包市場政治、經(jīng)濟環(huán)境的變化路橋建設(shè)在國外有兩個駐外機構(gòu)，肯尼亞辦事處和薩那辦事處?！?國內(nèi)本行業(yè)市場競爭形勢的變化目前國內(nèi)建筑市場異常火爆導致了大量施工企業(yè)迅速膨脹，加之市場容量的限制，導致競爭越來越激烈；而作為路橋建設(shè)主營業(yè)務(wù)的公路、橋梁、機場等土木工程項目的總承包業(yè)務(wù)本身的盈利水平也較低，為適應(yīng)目前的經(jīng)濟環(huán)境，路橋建設(shè)根據(jù)對目前業(yè)務(wù)和資產(chǎn)狀況的分析，制定了新的發(fā)展戰(zhàn)略，即維持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)現(xiàn)有的投資和業(yè)務(wù)規(guī)模，逐步調(diào)整資產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)和收益結(jié)構(gòu)。2000年，股份公司的凈利潤總額為8,102萬元，%，對于一家上市公司來說，這樣的收益率明顯偏低，所以路橋建設(shè)現(xiàn)階段面臨著較大的利潤壓力。%的股權(quán)后，按照長期投資權(quán)益法可以獲得該部份股權(quán)收益，這樣可在一定程度上緩解公司的利潤壓力，有利于路橋建設(shè)的長遠發(fā)展。減少原計劃購置的施工設(shè)備正是公司新發(fā)展新戰(zhàn)略的重要舉措之一，利用減少購置施工設(shè)備的這部分資金來購置優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，調(diào)整公司的資產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)和收益結(jié)構(gòu)。無論是建筑施工業(yè)務(wù)，還是工業(yè)制造業(yè)務(wù)，公司的業(yè)務(wù)發(fā)展受國家有關(guān)基礎(chǔ)建設(shè)宏觀政策的制約較大，并且公司建筑施工業(yè)務(wù)比重過大，導致利潤來源單一。公司股東分別為香港銀建國際實業(yè)有限公司、香港振華工程有限公司、路橋香港。其中路橋香港在中基建設(shè)的股權(quán)投資為25,600萬元。324國道28年70%10第111年中基建設(shè)全利。收益期18年80%可分配收入按出資比例分配 5贛中公路320國道81% 6邛崍名山公路共用318國道23年60%1第15年中基建設(shè)80%。溫江邛崍/成都溫江批準為20年20%第17年不低于投資總額16%；第820年按30%分配利潤 8漯河王店立交橋25年70%第18年中基建設(shè)90%?！?311國道太康到扶溝自開始營業(yè)25年80%第111年中基建設(shè)獲全利。（三）本次股權(quán)收購的交易價格及依據(jù)中發(fā)國際資產(chǎn)評估有限責任公司對中基建設(shè)進行了資產(chǎn)評估。本次收購價格以評估價格為基礎(chǔ)，交易雙方協(xié)商確定為45,000萬元。目20012002200320042005中基建設(shè)主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入26,33,35,39,39,中基建設(shè)主營業(yè)務(wù)收入30,33,35,39,39,中基建設(shè)主營業(yè)務(wù)成本11,12,13,14,15,中基建設(shè)凈利潤14,20,22,26,27,路橋建設(shè)股權(quán)收益3,5,5,6,6,該修正率根據(jù)本盈利預測模型得出的2001年中基建設(shè)的預測現(xiàn)金流入與德勤初步審核過的中基建設(shè)2001年預測現(xiàn)金流入對比計算得出。5．2000年中基建設(shè)的主營業(yè)務(wù)收入由公路通行費收入、建造合同收入、最低保證收入和固定回報收入四部分組成。 第五章 項目風險及對策分析此次擬股權(quán)收購的中基建設(shè)公司主要業(yè)務(wù)是在中國全境開展基礎(chǔ)設(shè)施的投資與建設(shè)。(2)自然條件限制自然條件對于公路、橋梁等工程造價會產(chǎn)生一定的影響，自然災(zāi)害對公路、橋梁的運行也會產(chǎn)生一定的影響,這些自然因素將會影響中基建設(shè)公路、橋梁的經(jīng)營。這些行業(yè)內(nèi)部競爭的壓力,可能影響公司的市場份額和業(yè)務(wù)收入。目前國家政策積極扶持交通運輸基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的發(fā)展，各地政府也出臺了相應(yīng)的優(yōu)惠政策，但不排除國家及地方政府的政策出現(xiàn)對公司不利的變化，影響公司的經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營收入。利用新的科技技術(shù)更新收費管理系統(tǒng),加強收費管理以增加公司收入。第六章安靜中，晨曦相伴花香，展一箋前世的千秋歌遙。搖曳的風鈴，恍惚的倩影。模糊的撇捺、不清的橫豎，送走著殘血的時光。輕風拂過，開滿了一園禪意，一片櫻花。但“多事”里隱蘊著的慍意，因封姨的出現(xiàn)有了著落。
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