【正文】 損失。(2)民間金融的交易規(guī)模難以控制，因而其風(fēng)險防范難度很大。正確把握民間金融的合理邊界和合規(guī)性建設(shè)至關(guān)重要。這樣就嚴(yán)重影響了正常的利率市場，擾亂了金融秩序。其次，國家出于長遠(yuǎn)考慮會限制對一些資源消耗量大，高污染、高能耗、技術(shù)含量低的行業(yè)的資金投入，即使這些行業(yè)短時期是高收益的。正規(guī)與非正規(guī)民間金融都能以其自身的特點形成了自己的一套經(jīng)營方式，其對債務(wù)人的監(jiān)管與經(jīng)營風(fēng)險的控制都有各自的辦法，這些為金融創(chuàng)新進行了探索，積累了經(jīng)驗，提供了新思路。民間金融憑借著自身的優(yōu)勢，通過為中小企業(yè)等非國有經(jīng)濟融資，占領(lǐng)了一定的市場份額，使正規(guī)金融機構(gòu)感受到了壓力，感受到了威脅。三是舊的形式不斷消失，新的、更高級的民間融資形式不斷產(chǎn)生，顯示出頑強的生命力。民間金融的這些特性使其成為正規(guī)金融機構(gòu)的有益補充。從其特點來看，首先，其募集資金的目的在于進行投資，以獲取盡可能高的利潤，毫無疑問，它是以盈利為目的的金融組織。新中國成立之后，大陸一度消滅了當(dāng)鋪。其機制靈活，針對借款人的需要創(chuàng)造各種服務(wù)形式，如24小時營業(yè)、服務(wù)上門、按小時計息等等。解放后幾十年來，民間的各種合會形式基本都銷聲匿跡了。按照利率的高低不同，又可分為三種形式：“白色借貸或友情借貸一般是親戚朋友之間出于幫忙提供的無息借款；灰色借貸，是中等利率貸款；黑色借貸，也就是我們俗稱的高利貸，利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般水平。在經(jīng)濟相對發(fā)達的東南沿海城市，企業(yè)之間，特別是民營企業(yè)之間的直接臨時資金拆借或高于銀行固定利率性質(zhì)的民間借貸數(shù)量巨大。上述人士也坦承，這一數(shù)據(jù)有可能被低估。目前人民幣貸款余額52萬億、人民幣存款將近80萬億，（民間融資）撼動不了正規(guī)金融，不能把這個事放得太大。由此可見“民間金融”一詞是在中國特殊的歷史背景下產(chǎn)生并一直被沿用下來的。易憲容(2005)認(rèn)為所謂的地下金融應(yīng)該稱之為非組織民間金融，是政府金融管制、金融壓抑外一種民間自發(fā)形成的融資關(guān)系，因此非組織民問金融沒有非法與不非法之分。在眾多國外研究文獻中，非正式金融涵蓋的范圍是趨同一致，即非正式金融大多包含以下幾個方面：自由借貸、輪轉(zhuǎn)基金、信用合作社、錢莊、典當(dāng)、批發(fā)商以及某些非政府組織等。在早期研究中，民間金融為一切非官方的、非公有制的金融形式，這主要是由在當(dāng)時計劃經(jīng)濟條件下我國的所有制結(jié)構(gòu)所決定的。但在社會生產(chǎn)實踐中，民間金融的發(fā)展也存在著諸多問題，迫切需要進行正確的引導(dǎo)與規(guī)范。但是其融資難是一個長期未能得到解決的突出問題。第八章主要闡述了規(guī)范性發(fā)展民間金融的建議。這種規(guī)范與發(fā)展，不僅在于如何讓非正規(guī)民間金融陽光化，更重要的是通過民間金融有效運作的制度安排，并在一定程度上受到監(jiān)管，這不僅從制度上確立了民間金融的合法性，而且更有利于防范民間金融的風(fēng)險。第三章重點研究非正規(guī)金融的正、負(fù)效用。它往往既是金融創(chuàng)新的源泉，也是金融制度變遷的初始狀態(tài)。本文除了結(jié)束語共分八章?？傮w而言，現(xiàn)階段我國民間金融對經(jīng)濟增長尤其是對民營經(jīng)濟的增長有明顯的推動作用。第七章是國際上不同國家與地區(qū)對民間金融發(fā)展不同處理方式。中國國內(nèi)生產(chǎn)總值的60％左右，城鎮(zhèn)就業(yè)崗位的80％左右，國家稅收總額的50％左右，發(fā)明專利的65％左右，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的75％以上，新產(chǎn)品開發(fā)的80％以上，都是由中小企業(yè)提供。民間金融其具有一定的優(yōu)化資源配置功能，它減輕了中小民營企業(yè)對銀行的信貸壓力并轉(zhuǎn)移和分散了銀行的信貸風(fēng)險。因此，開展研究民間金融發(fā)展規(guī)律，尋找其發(fā)展的動力，分析其對國民經(jīng)濟的正效應(yīng)和負(fù)效應(yīng)，為引導(dǎo)和規(guī)范民間金融的健康發(fā)展提出切實可行的政策建議具有非常積極的意義。從發(fā)展歷史看，非正式金融一定先于正式金融出現(xiàn)。本文認(rèn)為，非正式金融與民間金融的區(qū)別在于：非正式金融是相對正式金融而言的，包括正規(guī)金融機構(gòu)的違規(guī)金融行為及正規(guī)金融機構(gòu)未參與的金融活動；而民間金融則是相對經(jīng)過官方注冊的正規(guī)金融機構(gòu)的活動而言的，包括所有正規(guī)金融機構(gòu)未參與的合法或非法金融活動。1988年4月，第七屆全國人大會議通過的憲法修正案正式確認(rèn)了私營經(jīng)濟的合法地位后，出現(xiàn)了與官辦金融相對應(yīng)的民間金融。第二章非正規(guī)金融的發(fā)展現(xiàn)狀與主要形式3．1民間金融發(fā)展規(guī)模與正規(guī)金融相比，有關(guān)民間金融的文獻不是很多，關(guān)于民間金融的界定也有分歧，其資金規(guī)模也沒有確切的數(shù)據(jù)?！爸挥?％來自于未經(jīng)政府任何批準(zhǔn)，自設(shè)的從事借貸業(yè)務(wù)的機構(gòu)。不足以對金融體系產(chǎn)生致命沖擊。、非正規(guī)民間金融的主要存在形式這里的民間借貸主要指民間經(jīng)濟活動過程中，個人與個人、企業(yè)與個人、企業(yè)與企業(yè)之間的借貸活動，也有些企業(yè)的借款是以業(yè)主個人的名義借入的。在以農(nóng)業(yè)為中心的社會，因為地域的限制，人們之間往往通過地緣、親緣關(guān)系來形成穩(wěn)定的互助關(guān)系，合會就是基于親情、鄉(xiāng)情的特殊主義基礎(chǔ)上的合作金融機構(gòu)。這種活動培育了基層的個體和群體之間的信任，通過血緣、親緣關(guān)系形成了穩(wěn)固的微觀結(jié)構(gòu)，依賴于這一結(jié)構(gòu)，民間信用有了穩(wěn)固的社會基礎(chǔ)。地下錢莊游離于金融監(jiān)管體系之外，利用或部分利用金融機構(gòu)的資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，從事非法買賣外匯、跨國(境)資金轉(zhuǎn)移或資金存儲借貸等非法金融業(yè)務(wù)。國家為了扶持典當(dāng)業(yè)的發(fā)展，出臺了一系列措施，降低了投資門檻。所以，基金管理者為了維護自己的職業(yè)生涯，會注重在長期的經(jīng)營活動中形成和保護自身的職業(yè)聲譽。二是隨著金融管制的放松和利率市場化的逐步實施，民間融資利率下降，并有一部分民間資金納入正規(guī)金融體系。民間金融的的自身特點適應(yīng)了民營中小企業(yè)對資金的需求的特點，使得民間金融的大量資金流入到民營中小企業(yè)。第三，正規(guī)金融往往把投資重點放在大中城市，忽視了城鄉(xiāng)對資金的需求。同理，民間金融為了獲得更大的市場份額，也必須不斷的創(chuàng)新。首先，非正規(guī)民間金融沒有依法經(jīng)營，缺少合法的手續(xù)，缺少必要的監(jiān)管，這樣民間金融就在一種盲目，混亂的狀態(tài)下運行。第四章非正規(guī)金融規(guī)范化建設(shè)的必要性民間金融既可對經(jīng)濟產(chǎn)生積極的作用，也可對經(jīng)濟造成破壞。目前非正規(guī)金融主要存在如下問題： (1)社會對民間金融持歧視態(tài)度。民間金融活動目前大都是沒有社會監(jiān)督的自由交易，有些甚至沒有書面合約，即使存在書面合約也往往很不規(guī)范，這會給當(dāng)事人帶來額外的風(fēng)險，造成其合法權(quán)益得不到保障。因此，在經(jīng)濟不景氣時，民間借貸可有效緩解資金供給不足，從微觀層面解決一些合理的資金要求；另一方面，也存在給宏觀貨幣政策的實施帶來某種層面的負(fù)面效應(yīng)，同時民間金融缺乏監(jiān)管，在借貸交易中也沒有足夠的風(fēng)險意識，高利率的誘惑，往往讓貸款人的失去風(fēng)險意識，甚至部分高利貸存在黑色金融成分，合法交易與非法交易糾結(jié)在一起，為交易埋下糾紛隱患，嚴(yán)重時將危害經(jīng)濟發(fā)展影響社會穩(wěn)定，要引導(dǎo)民間金融向?qū)嶓w經(jīng)濟投放，鼓勵民間民間金融向正規(guī)金融轉(zhuǎn)化，必須要對民間金融進行規(guī)范化建設(shè)。溫家寶總理在全國“兩會”記者招待會上說：“對于民間借貸的法律關(guān)系和處置原則應(yīng)該做深入的研究，使民間借貸有明確的法律保障。金融市場是多層次的，市場的參與者多種多樣，資金的供求也存在很大差異，在某些地區(qū)，特別是低收入地區(qū)、偏遠(yuǎn)地區(qū)以及小規(guī)模經(jīng)營的農(nóng)業(yè)地區(qū)和中微小企業(yè)，對于數(shù)額較小且十分分散的借貸活動，正式金融制度的約束成本是十分昂貴的，往往被排除在正式的金融制度之外，非正式的制度安排將發(fā)揮作用。通過改革，大型商業(yè)銀行脫胎換骨，面貌煥然一新，公司治理逐步健全，風(fēng)險管控能力和盈利能力顯著提高，使我國銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)快速發(fā)展，資產(chǎn)質(zhì)量顯著改善，盈利狀況持續(xù)向好，風(fēng)險抵御能力和服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展的能力明顯增強。總體而言，市場經(jīng)濟較發(fā)達的國家，其民間金融的發(fā)展也比較健康有序。民間金融以它的比較優(yōu)勢、私人相互信息、自發(fā)激勵、輔助融資、資金互助等功能和低的交易費用、靈活便捷的融資機制與眾多的市場特征、充足的資金供給為民營經(jīng)濟的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)和廣闊的發(fā)展前景。因此，整個政策把化解民間信貸的問題放在如何讓民間金融陽光化、規(guī)范化及法制化上?，F(xiàn)有民間金融機構(gòu)是小規(guī)模經(jīng)營、地域狹窄、回旋余地小，抗風(fēng)險的能力較弱。且作為民資、民營、民管金融機構(gòu)，難以避免機構(gòu)良莠不齊，有人投機運作，套取資金或圈錢，難以避免關(guān)聯(lián)貸款等道德風(fēng)險發(fā)生。它們各自制定經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營內(nèi)容和經(jīng)營方式，采用相應(yīng)的經(jīng)營手段，各自為戰(zhàn)，缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)，比較盲目。政府主體比較傾向于從社會穩(wěn)定出發(fā)來考慮問題，高度集中的國有銀行有利于宏觀調(diào)控等經(jīng)濟政策的執(zhí)行落實效果。５．２．４民間金融的特點限制了民間金融的發(fā)展民間金融一般局限于血緣和地緣的狹小圈子里，單個信用系統(tǒng)里的資金融通量對整個金融系統(tǒng)微不足道，收益額不足以進行制度的創(chuàng)新。但是，即使是擁有最完善的金融體制，也并不能完全滿足所有資金需求者的需求，非主流的民間融資方式也廣泛的存在著，并對主流融資渠道具有相應(yīng)的補充作用。日本政府早在1915年就頒布了《無盡業(yè)法》，對民間金融進行管制。日本民間金融的規(guī)范發(fā)展也歸因于其因時制宜的法律政策。重視正規(guī)金融與民間金融合作是國際社會是規(guī)范民間金融的重要途徑。從民間金融的交易形式看，大約包含信用借貸、質(zhì)押貸款、遠(yuǎn)期支票借款、存放廠商、合會、地下錢莊、融資性租賃和融資性分期付款，還包括80年代興起的地下投資公司等。而中小企業(yè)以多樣化和小批量著稱，資金需求也具有批量小、頻率高的特點。市場是多層次的，市場的參與者多樣性，對資金的需求量的大小，需求時間的長短有不同要求，對于數(shù)額較小且十分分散的借貸活動，正式金融制度的約束成本是十分昂貴的，往往被排除在交易之外，導(dǎo)致非正式的金融交易發(fā)揮作用。建立健全完善的體制機制，規(guī)范發(fā)展民間金融，是保證民間金融健康持續(xù)發(fā)展的必然選擇。將其合法化并成為支撐地方經(jīng)濟、促進民營經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構(gòu)改革，依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織。通過構(gòu)建民資、民用、民管的民間投融資體制，解決民間資本供給與民營經(jīng)濟需求的“結(jié)構(gòu)錯位”與市場失靈現(xiàn)象，搭建民間資本供求的橋梁和通道，支持民營經(jīng)濟的壯大發(fā)展。積極培育發(fā)展地方資本市場。正規(guī)金融部門通過向民間金融部門增加放款，提高了后者的信貸服務(wù)供給能力，并改善了那些只能在正式部門借貸的借款人的貸款條件。良好的社會信用是現(xiàn)代經(jīng)濟正常運轉(zhuǎn)的根基，是社會主義市場經(jīng)濟健康發(fā)展的前提和保證。提高監(jiān)管隊伍素質(zhì)，服務(wù)民間金融發(fā)展無論是謹(jǐn)慎性監(jiān)管還是非謹(jǐn)慎性監(jiān)管都需要有相匹配的監(jiān)管人員，民間金融機構(gòu)所服務(wù)的對象主要是民營中小企業(yè)，這就決定了其業(yè)務(wù)具有小額零售，管理成本高、風(fēng)險大的特點，監(jiān)管人員要充分認(rèn)識監(jiān)管對象經(jīng)營的特殊性和差別性。運動員與裁判員的純潔關(guān)系，才能保持“運動”的規(guī)范化進行。不斷規(guī)范民間金融交易行為，完善民間金融的法律規(guī)章，提高民間金融的監(jiān)管質(zhì)量，積極發(fā)揮民間金融作用，正視民間金融存在的問題，采取恰當(dāng)?shù)拇胧?，?guī)范民間金融的發(fā)展，使民間金融在我國的經(jīng)濟建設(shè)中發(fā)揮重要的作用。“金融抑制是相對于“金融深化”而言的，發(fā)展中國家大多長期推行金融抑制的發(fā)展戰(zhàn)略及金融政策，金融機構(gòu)的設(shè)立受到嚴(yán)格的限制、進入金融經(jīng)營的門檻高，資本市場監(jiān)管嚴(yán)格等等。因此，要提高民間金融監(jiān)管人員的素質(zhì)，需要做到：一是加強學(xué)習(xí)。誠信是任何金融活動的基石，失去誠信就失去了交易的基礎(chǔ)。積極鼓勵區(qū)域內(nèi)各正規(guī)金融加大對小微企業(yè)的信貸支持。借力資本市場，多渠道、多形式融資，不僅能使企業(yè)獲得較充裕的發(fā)展資金，規(guī)模加速膨脹，而且也加快了企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，對企業(yè)本身及區(qū)域經(jīng)濟又好又快發(fā)展能夠提供持續(xù)動力。 鼓勵發(fā)展專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)。為破解農(nóng)村金融空白、破解小微企業(yè)貸款難題，近年來監(jiān)管部門大力推動村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等新型金融機構(gòu)。加強民間金融監(jiān)管，是實現(xiàn)民間金融機構(gòu)安全和效率的內(nèi)在要求，加強民間金融監(jiān)管，也是經(jīng)濟金融健康發(fā)展的重要保證。目前對于合法化的民營金融機構(gòu)來說，相關(guān)的法律法規(guī)尚不完善不健全。各國政府對民間金融采取的策略恰恰說明任何國家、任何地區(qū)的民間金融只有及時融入現(xiàn)代金融體系之中，才能保持持續(xù)的發(fā)展。民間金融并不是發(fā)展中國家的專利，它在發(fā)達國家也廣泛存在，往往是越是發(fā)達的市場經(jīng)濟國家，民間金融反而更廣泛、更健康。對地下投資公司曾采取嚴(yán)厲的打擊、取締措施等。水平連接是指正規(guī)金融和民間金融存在競爭關(guān)系，借款人既可向正規(guī)金融申請貸款，也可求助于民間金融，正規(guī)金融與民間金融平行不交叉。由于延續(xù)了英殖民者制定的金融制度，印度的金融、資本市場比較完善，其銀行體系有130年歷史，股票市場也有百年以上歷史。二戰(zhàn)后，日本出現(xiàn)了許多專門向中小企業(yè)提供融資的財務(wù)公司，財務(wù)公司比無盡組織在組織上更為健全，只要向這些公司儲蓄60次，每次50 日元，客戶就可以獲得