【正文】 分開(kāi)處理。 計(jì)算累計(jì)死亡率，需先計(jì)算出每年的存活率(SR)：SR=1MMR（邊際死亡率），則n年的累計(jì)死亡率：CMRn=1SR1SR2…SRn=1（％）（％）（％）≈％?！　∈褂媒?jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法，有利于在銀行內(nèi)部建立正確的激勵(lì)機(jī)制，從根本上改變銀行忽視風(fēng)險(xiǎn)、盲目追求利潤(rùn)的經(jīng)營(yíng)方式，激勵(lì)銀行充分了解所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)并自覺(jué)地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制這些風(fēng)險(xiǎn)，從而在審慎經(jīng)營(yíng)的前提下拓展業(yè)務(wù)、提高收益。因此，采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法來(lái)綜合考量商業(yè)銀行盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平，已成為國(guó)際先進(jìn)銀行通行做法。假設(shè)其他條件不變，當(dāng)各資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)為正時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果較差；當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果較好。　　　　　　　　　　『正確答案』BC　　　?。ㄈ┱龖B(tài)分布　　正態(tài)分布是描述連續(xù)型隨機(jī)變量的一種重要的概率分布　　若隨機(jī)變量X的概率密度函數(shù)為：　　　　則稱X服從參數(shù)為μ、σ的正態(tài)分布，記N（μ，σ2 ）。假定收益率R服從某種概率分布，資產(chǎn)的未來(lái)收益率有n種可能的取值每種收益率對(duì)應(yīng)出現(xiàn)的概率為pi，則該資產(chǎn)的預(yù)期收益率E（R）為：　　E（R）=p1r1+p2r2+…+pnrn （收益率*概率）　　其中，E（R）代表收益率R取值平均集中的位置。（體現(xiàn)絕對(duì)收益，但相對(duì)收益無(wú)法衡量）　　例題：　　一位投資者將1萬(wàn)元存入銀行，1年到期后得到本息支付共計(jì)11000元，投資的絕對(duì)收益是（?。！　∮脭?shù)學(xué)公式可表示為：百分比收益率=（P1+D—P0）/P0*100%=（期末資產(chǎn)價(jià)值+資產(chǎn)持有期間的現(xiàn)金收益—期初投資額）/期初投資額*100%　　例如：投資者A期初以每股20元的價(jià)格購(gòu)買某股票100股，同時(shí)賣出股票的價(jià)格是22元，則在此半年期間，投資者A在該股票上的百分比收益率為：%（P24）　　在實(shí)踐中，如果需要對(duì)不同投資期限金融產(chǎn)品的投資收益率進(jìn)行比較，通常需要計(jì)算這些金融產(chǎn)品的年化收益率，同時(shí)考慮復(fù)利收益。在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，通常將標(biāo)準(zhǔn)差作為刻畫(huà)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。 　　　　　　，也可描述非對(duì)稱分布　　『正確答案』B　　知識(shí)點(diǎn)三、投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的原理　　現(xiàn)代投資組合理論研究在各種不確定的情況下，如何將可供投資的資金分配于更多的資產(chǎn)上，以尋求不同類型的投資者所能接受的、收益和風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的最適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合方式?！　《怯兄谥贫茖W(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系?！　。?）在資產(chǎn)組合層面上，商業(yè)銀行在考慮單筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)組合效應(yīng)之后，可依據(jù)RAROC衡量資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，及時(shí)對(duì)RAROC指標(biāo)出現(xiàn)明顯不利變化趨勢(shì)的資產(chǎn)組合進(jìn)行處理，為效益更好的業(yè)務(wù)配置更多資源?！　☆A(yù)期違約頻率:信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和相應(yīng)的違約率　　KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型　　核心思想：假設(shè)金融市場(chǎng)中的每個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者，不論是高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場(chǎng)參與者對(duì)其的接受態(tài)度就是一致的?！　。?）回收現(xiàn)金流法?！　。骸　★L(fēng)險(xiǎn)遷徙類指標(biāo)衡量商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)變化的程度，表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化的比率，屬于動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)指標(biāo)。期初可疑類貸款期間減少金額， 是指期初可疑類貸款中，在報(bào)告期內(nèi)， 由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款。知識(shí)點(diǎn)十 速動(dòng)比例 速動(dòng)資產(chǎn)（Liquid capital），包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等?！　　　。?）其他敞口頭寸?！　」剑篸P/dy=D/（1+y）P　　ΔP=﹣PDΔy /（1+y）　　價(jià)格的微小變動(dòng)幅度= ﹣固定收益產(chǎn)品的當(dāng)前價(jià)格麥考利久期市場(chǎng)利率的微小變動(dòng)幅度/（1+市場(chǎng)利率）　　當(dāng)市場(chǎng)利率發(fā)生變化時(shí)，固定收益產(chǎn)品的價(jià)格將發(fā)生反比例的變動(dòng)，其變動(dòng)程度取決于久期的長(zhǎng)短，久期越長(zhǎng)，其變動(dòng)幅度也就越大?！　　　　　　　　赫_答案』C 『答案解析』反向收益率曲線的概念：投資期限越長(zhǎng)，收益率越低。　　，為貸款提供融資來(lái)源?！　〔捎梅e極缺口管理策略的商業(yè)銀行，其缺口分析的時(shí)間序列相對(duì)短暫?！　∪谫Y缺口=貸款平均額核心存款平均額　　如缺口為正：融資缺口=流動(dòng)性資產(chǎn)+借入資金　　合并公式得：借入資金（流動(dòng)性需求）=融資缺口+流動(dòng)性資產(chǎn)=（貸款平均額核心存款平均額）+流動(dòng)性資產(chǎn)　　一定水平的核心存款、發(fā)放的貸款、一定數(shù)量的流動(dòng)性資產(chǎn)決定了商業(yè)銀行特定時(shí)段內(nèi)需要借入的資金規(guī)模（流動(dòng)性需求）?！　?，收益率越高　　，收益率越低　　，收益率越高　　『正確答案』A 『答案解析』 正向收益率曲線的概念：投資期限越長(zhǎng)，收益率越高。%，則該債券的價(jià)格變化＝﹣102（1＋）＝﹣，　　?！　螏欧N敞口頭寸＝即期凈敞口頭寸＋遠(yuǎn)期凈敞口頭寸＋期權(quán)敞口頭寸＋其他敞口頭寸＝（即期資產(chǎn)－即期負(fù)債）＋（遠(yuǎn)期買入遠(yuǎn)期賣出）＋期權(quán)敞口頭寸＋其他敞口頭寸　　　　　　　　例題：　　，日元多頭150，馬克多頭200，英鎊多頭250，法郎空頭120，美元空頭280。通常它等于企業(yè)的全部流動(dòng)資產(chǎn)扣除可能在市場(chǎng)上迅速脫手的那部