【正文】 到最美的女人，我是瘸子，貨幣能給我 24條腿，我沒良心、不誠實、沒有頭腦，可我的貨幣是受尊敬的，他的持有者 — 我也受尊敬。 營運資金的管理 ? 營運資金是指財務(wù)報表中流動資產(chǎn)減去流動負債的差額。如平均折舊、零存整取等 時間價值的計算 單利 ? 單利利息 =面值 *年利率 *持有天數(shù) /360 ? 單利終值 =面值 +面值 *年利率 *持有天數(shù) /360 ? 單利現(xiàn)值 =到期終值 *（ 1貼現(xiàn)率） *持有天數(shù)/360 計算現(xiàn)值時，必須首先規(guī)定貼現(xiàn)率。 現(xiàn)行會計準則主要選擇歷史成本而不是市場價值。 ? 財務(wù)管理的目標是公司理財活動所期望實現(xiàn)的結(jié)果。 生產(chǎn)經(jīng)營活動的過程，表現(xiàn)為采購供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售三個環(huán)節(jié)，進一步擴展為籌資、投資、生產(chǎn)經(jīng)營、分配等引發(fā)的四個方面的財務(wù)活動。它處處講究成本觀念、追求資金的時間價值，站在全局角度，對公司進行系統(tǒng)的籌劃和控制。 1，會計計價使用五種價值屬性，即歷史成本、公允價值、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值。 貨幣的時間價值 ? 概念：在沒有風(fēng)險和通貨膨脹情況下，隨時間推移貨幣就能有效增值的部分。 時間價值的計算 年金 ? 普通年金終值 S=A*[(1+i)n次方 1]/i ? 償債基金 A=S*i/[(1+i)n次方 1] ? A代表年收付金額， i代表利率， n代表時間期限（年） ? 普通年金現(xiàn)值 P=A*[1（ 1+i)負 n次方 ]/i ? P為年金現(xiàn)值， A為年金終值 ? [(1+i)n次方 1]/i稱為年金終值系數(shù) i/[(1+i)n次方 1]稱為償債基金系數(shù) [1（ 1+i)負 n次方 ]/i稱為年金現(xiàn)值系數(shù) 時間價值的計算 年金 ? 例題 在復(fù)利利率 10%的情況下，某人借款 10萬元投資于一壽命 10年的項目，問每年分紅多少才有利？ 因為 P=A*[1（ 1+i)負 n次方 ]/i 所以 A=P*i/ [1（ 1+i)負 n次方 ] 風(fēng)險與報酬 ? 美國教授埃博斯頓對股票、債券、國庫券等五種金融工具的歷年收益進行分析后發(fā)現(xiàn)： 股票的報酬率最高，但風(fēng)險最大 國庫券的報酬率最低，但風(fēng)險最小 因此，人們把國庫券的收益稱為 無風(fēng)險報酬 ，把收益與投入本金的比率稱為 無風(fēng)險利率 。 ? 短缺成本：現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給公司造成的損失。 ? 建立健全對現(xiàn)金的檢查制度，包括日清日結(jié)、及時核對。 6，空白銀行結(jié)算憑證與銀行結(jié)算印鑒必須由不同人保管。 有價證券的控制和管理 ? 一，有價證券的概念： 標有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。 3，嚴格定期與不定期清查盤點制度 4，納入會計系統(tǒng)控制 5，等同于現(xiàn)金進行考慮和運用 二，應(yīng)收賬款的管理 ? 一，應(yīng)收賬款的兩大功能：促進銷售和 減少存貨。 ? 存貨具有四大功能，即防止停工待料、適應(yīng)市場變化、降低進貨成本和維持均衡生產(chǎn)。要求： 1，計算該批商品的保本儲存期 2，計劃獲得 3%的投資報酬率，計算保利期 存貨的日常管理管理 計算如下： 每天變動存儲費用 =購進數(shù)量 *購進單價 *日變動儲存費 =1000*100*（ %/360+%/30） =40元 保本儲存天數(shù) =（毛利 固定存儲費 銷售稅金及附加） /每天變動存儲費 =【 （ 120100） *100010000800】 /40 =230天 存貨的日常管理管理 目標利潤 =投資額 *投資利潤率 =1000*100*3% =3000 保利儲存天數(shù) =【 毛利 固定儲存費 銷售稅金及附加 目標利潤 】 /每天變動儲存費 =【 （ 120100） *100010000800 3000】 /40 =155天 短期負債融資 ? 短期負債又稱流動負債，是指一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。穩(wěn)健型籌資政策是一種風(fēng)險性和收益性均較低的營運資金籌資政策。 ?預(yù)算目標：全面預(yù)算，明確前進的方向。 成本控制 基本概念 ?成本：為達到特定目的而發(fā)生的或應(yīng)發(fā)生的價值犧牲，一般用貨幣衡量。 ?成本控制的關(guān)鍵：設(shè)置成本目標；全員培養(yǎng)成本觀念；建立健全成本控制組織和制度；成本控制績效與獎金掛鉤； 樹立成本觀念 ?人生處處有成本，企業(yè)中，成本決定企業(yè)的利潤，是企業(yè)戰(zhàn)勝競爭對手的工具，企業(yè)必須時刻不忘控制成本，牢固樹立成本觀念。 3，具有相對獨立的經(jīng)營業(yè)務(wù)和財務(wù)收支活動。 ?人為利潤中心是指不能獨立對外，只是內(nèi)部互相提供產(chǎn)品或提供勞務(wù)的責任單位。 ? 根據(jù) 《 企業(yè)會計準則 》 規(guī)定： 利潤總額 =營業(yè)利潤 +投資收益 +補貼收入 +營業(yè)外收支 營業(yè)利潤 =主營業(yè)務(wù)利潤 +其他業(yè)務(wù)利潤 管理費用 財務(wù)費用 營業(yè)費用 主營業(yè)務(wù)利潤 =主營業(yè)務(wù)收入 主營業(yè)務(wù)成本 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 凈利潤 =利潤總額 所得稅 利潤的形成與分配 ? 利潤分配的對象：企業(yè)一定時期內(nèi)實現(xiàn)的稅后利潤。 ? 與利潤操縱相比，存在 5點不同 不違法 采取的手段是會計準則和規(guī)章允許的 目的是滿足股東財富最大化和評價管理層的業(yè)績 有正反兩方面的后果 各個層面共同參與，是財務(wù)管理的日常管理 盈余管理的類型和方法 ? 類型：利潤最大化、利潤最小化、利潤均衡化 ? 方法： 1，提前確認收入 2，延后確認收入 3，制造收入事項 4，費用資本化 5，遞延當期費用 6，潛虧掛賬 稅收籌劃 ? 概念：稅收主體為了實現(xiàn)自身利益最大化，在不違反稅法的前提下，對尚未發(fā)生的事項，進行巧妙安排，達到節(jié)稅目的。 ? 上市公司為摘掉“ ST”帽子，集團向虧損子公司轉(zhuǎn)移利潤 ? 在境外設(shè)立子公司，把出口商品的利潤轉(zhuǎn)移到境外公司，以逃避外匯管制。 3，需要利潤轉(zhuǎn)移的，分立企業(yè)到低稅率地區(qū) ? 企業(yè)合并： 1，同類企業(yè)，有盈有虧，合并為一，盈虧相抵。適用于企業(yè)初創(chuàng)階段 ? 固定股利政策：將每年發(fā)放的股利固定在一個固定的水平上，并在較長的時間內(nèi)保持不變。 2，選擇分析方法，做出評價。 。 4，寫出報告，提出建議 償債能力分析 ? 短期償債能力分析： 1，流動比率 =流動資產(chǎn) /流動負債 一般流動比率在 2，速動比率 =速動資產(chǎn) /流動負債 速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn) 存貨 速動比率一般在 1： 1時比較合適 3，現(xiàn)金償債比率 =現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 /流動負債 4，現(xiàn)金流量比率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /流動負債 5，到期債務(wù)本息償付比率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /（本 期到期債務(wù)本金 +現(xiàn)金利息支出） 償債能力分析 ? 長期償債能力： 1，資產(chǎn)負債率 =負債總額 /資產(chǎn)總額 反映償還債務(wù)的綜合能力， 該比率大于 1，說明企業(yè)資不抵債。 股利政策的類型 ? 固定股利支付率股利政策：每年都從凈利潤中