【正文】 到最美的女人，我是瘸子，貨幣能給我 24條腿，我沒良心、不誠(chéng)實(shí)、沒有頭腦，可我的貨幣是受尊敬的，他的持有者 — 我也受尊敬。 營(yíng)運(yùn)資金的管理 ? 營(yíng)運(yùn)資金是指財(cái)務(wù)報(bào)表中流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的差額。如平均折舊、零存整取等 時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 單利 ? 單利利息 =面值 *年利率 *持有天數(shù) /360 ? 單利終值 =面值 +面值 *年利率 *持有天數(shù) /360 ? 單利現(xiàn)值 =到期終值 *（ 1貼現(xiàn)率） *持有天數(shù)/360 計(jì)算現(xiàn)值時(shí)，必須首先規(guī)定貼現(xiàn)率。 現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要選擇歷史成本而不是市場(chǎng)價(jià)值。 ? 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是公司理財(cái)活動(dòng)所期望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果。 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的過程，表現(xiàn)為采購供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售三個(gè)環(huán)節(jié)，進(jìn)一步擴(kuò)展為籌資、投資、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、分配等引發(fā)的四個(gè)方面的財(cái)務(wù)活動(dòng)。它處處講究成本觀念、追求資金的時(shí)間價(jià)值，站在全局角度，對(duì)公司進(jìn)行系統(tǒng)的籌劃和控制。 1，會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)使用五種價(jià)值屬性，即歷史成本、公允價(jià)值、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值。 貨幣的時(shí)間價(jià)值 ? 概念：在沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下，隨時(shí)間推移貨幣就能有效增值的部分。 時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 年金 ? 普通年金終值 S=A*[(1+i)n次方 1]/i ? 償債基金 A=S*i/[(1+i)n次方 1] ? A代表年收付金額， i代表利率， n代表時(shí)間期限（年） ? 普通年金現(xiàn)值 P=A*[1（ 1+i)負(fù) n次方 ]/i ? P為年金現(xiàn)值， A為年金終值 ? [(1+i)n次方 1]/i稱為年金終值系數(shù) i/[(1+i)n次方 1]稱為償債基金系數(shù) [1（ 1+i)負(fù) n次方 ]/i稱為年金現(xiàn)值系數(shù) 時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 年金 ? 例題 在復(fù)利利率 10%的情況下，某人借款 10萬元投資于一壽命 10年的項(xiàng)目，問每年分紅多少才有利？ 因?yàn)?P=A*[1（ 1+i)負(fù) n次方 ]/i 所以 A=P*i/ [1（ 1+i)負(fù) n次方 ] 風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬 ? 美國(guó)教授埃博斯頓對(duì)股票、債券、國(guó)庫券等五種金融工具的歷年收益進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)： 股票的報(bào)酬率最高，但風(fēng)險(xiǎn)最大 國(guó)庫券的報(bào)酬率最低，但風(fēng)險(xiǎn)最小 因此，人們把國(guó)庫券的收益稱為 無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 ，把收益與投入本金的比率稱為 無風(fēng)險(xiǎn)利率 。 ? 短缺成本：現(xiàn)金持有量不足而又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給公司造成的損失。 ? 建立健全對(duì)現(xiàn)金的檢查制度，包括日清日結(jié)、及時(shí)核對(duì)。 6，空白銀行結(jié)算憑證與銀行結(jié)算印鑒必須由不同人保管。 有價(jià)證券的控制和管理 ? 一，有價(jià)證券的概念： 標(biāo)有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。 3，嚴(yán)格定期與不定期清查盤點(diǎn)制度 4，納入會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制 5，等同于現(xiàn)金進(jìn)行考慮和運(yùn)用 二，應(yīng)收賬款的管理 ? 一，應(yīng)收賬款的兩大功能：促進(jìn)銷售和 減少存貨。 ? 存貨具有四大功能，即防止停工待料、適應(yīng)市場(chǎng)變化、降低進(jìn)貨成本和維持均衡生產(chǎn)。要求： 1，計(jì)算該批商品的保本儲(chǔ)存期 2，計(jì)劃獲得 3%的投資報(bào)酬率，計(jì)算保利期 存貨的日常管理管理 計(jì)算如下： 每天變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)用 =購進(jìn)數(shù)量 *購進(jìn)單價(jià) *日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi) =1000*100*（ %/360+%/30） =40元 保本儲(chǔ)存天數(shù) =（毛利 固定存儲(chǔ)費(fèi) 銷售稅金及附加） /每天變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi) =【 （ 120100） *100010000800】 /40 =230天 存貨的日常管理管理 目標(biāo)利潤(rùn) =投資額 *投資利潤(rùn)率 =1000*100*3% =3000 保利儲(chǔ)存天數(shù) =【 毛利 固定儲(chǔ)存費(fèi) 銷售稅金及附加 目標(biāo)利潤(rùn) 】 /每天變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi) =【 （ 120100） *100010000800 3000】 /40 =155天 短期負(fù)債融資 ? 短期負(fù)債又稱流動(dòng)負(fù)債，是指一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。穩(wěn)健型籌資政策是一種風(fēng)險(xiǎn)性和收益性均較低的營(yíng)運(yùn)資金籌資政策。 ?預(yù)算目標(biāo)：全面預(yù)算，明確前進(jìn)的方向。 成本控制 基本概念 ?成本：為達(dá)到特定目的而發(fā)生的或應(yīng)發(fā)生的價(jià)值犧牲，一般用貨幣衡量。 ?成本控制的關(guān)鍵：設(shè)置成本目標(biāo)；全員培養(yǎng)成本觀念；建立健全成本控制組織和制度；成本控制績(jī)效與獎(jiǎng)金掛鉤； 樹立成本觀念 ?人生處處有成本，企業(yè)中，成本決定企業(yè)的利潤(rùn)，是企業(yè)戰(zhàn)勝競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的工具，企業(yè)必須時(shí)刻不忘控制成本，牢固樹立成本觀念。 3，具有相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)收支活動(dòng)。 ?人為利潤(rùn)中心是指不能獨(dú)立對(duì)外，只是內(nèi)部互相提供產(chǎn)品或提供勞務(wù)的責(zé)任單位。 ? 根據(jù) 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 》 規(guī)定： 利潤(rùn)總額 =營(yíng)業(yè)利潤(rùn) +投資收益 +補(bǔ)貼收入 +營(yíng)業(yè)外收支 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) =主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) +其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 凈利潤(rùn) =利潤(rùn)總額 所得稅 利潤(rùn)的形成與分配 ? 利潤(rùn)分配的對(duì)象：企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的稅后利潤(rùn)。 ? 與利潤(rùn)操縱相比，存在 5點(diǎn)不同 不違法 采取的手段是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和規(guī)章允許的 目的是滿足股東財(cái)富最大化和評(píng)價(jià)管理層的業(yè)績(jī) 有正反兩方面的后果 各個(gè)層面共同參與，是財(cái)務(wù)管理的日常管理 盈余管理的類型和方法 ? 類型：利潤(rùn)最大化、利潤(rùn)最小化、利潤(rùn)均衡化 ? 方法： 1，提前確認(rèn)收入 2，延后確認(rèn)收入 3，制造收入事項(xiàng) 4，費(fèi)用資本化 5，遞延當(dāng)期費(fèi)用 6，潛虧掛賬 稅收籌劃 ? 概念：稅收主體為了實(shí)現(xiàn)自身利益最大化，在不違反稅法的前提下，對(duì)尚未發(fā)生的事項(xiàng)，進(jìn)行巧妙安排，達(dá)到節(jié)稅目的。 ? 上市公司為摘掉“ ST”帽子，集團(tuán)向虧損子公司轉(zhuǎn)移利潤(rùn) ? 在境外設(shè)立子公司，把出口商品的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到境外公司，以逃避外匯管制。 3，需要利潤(rùn)轉(zhuǎn)移的，分立企業(yè)到低稅率地區(qū) ? 企業(yè)合并： 1，同類企業(yè)，有盈有虧，合并為一，盈虧相抵。適用于企業(yè)初創(chuàng)階段 ? 固定股利政策：將每年發(fā)放的股利固定在一個(gè)固定的水平上，并在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)保持不變。 2，選擇分析方法，做出評(píng)價(jià)。 。 4，寫出報(bào)告，提出建議 償債能力分析 ? 短期償債能力分析： 1，流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 一般流動(dòng)比率在 2，速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn) =流動(dòng)資產(chǎn) 存貨 速動(dòng)比率一般在 1： 1時(shí)比較合適 3，現(xiàn)金償債比率 =現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 /流動(dòng)負(fù)債 4，現(xiàn)金流量比率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /流動(dòng)負(fù)債 5，到期債務(wù)本息償付比率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /（本 期到期債務(wù)本金 +現(xiàn)金利息支出） 償債能力分析 ? 長(zhǎng)期償債能力： 1，資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 反映償還債務(wù)的綜合能力， 該比率大于 1，說明企業(yè)資不抵債。 股利政策的類型 ? 固定股利支付率股利政策：每年都從凈利潤(rùn)中