【正文】 康華公司預(yù)計(jì)全年貨幣需要量為 70000元，每天資金支出量不變，貨幣與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次 280元，有價(jià)證券的利息率為 20％。短缺成本隨現(xiàn)金持有量增加而下降。第十一章 流動(dòng)資產(chǎn) ?第一節(jié) 現(xiàn)金管理 ?第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理 ?第三節(jié) 存貨管理 ? 復(fù)習(xí)思考題 教學(xué)目的與要求 ? 本章主要研究影響營(yíng)運(yùn)資金的一個(gè)重要項(xiàng)目 —— 流動(dòng)資產(chǎn)中的四個(gè)重要方面：貨幣資金、短期證券投資、應(yīng)收賬款和存貨的管理問(wèn)題。 五種具體方法原理及運(yùn)用 ? 方法一 ： 成本分析模式 ? 原理：只考慮持有成本和短缺成本，不考慮轉(zhuǎn)換成本；持有成本和短缺成本之和最小的持有量為最佳余額 。試計(jì)算最佳貨幣資金持有量為多少？ 解： 即公司從有價(jià)證券轉(zhuǎn)換為貨幣資金的次數(shù)為 70000247。 根據(jù)現(xiàn)金返回線(xiàn)公式得， 結(jié)論：公司的現(xiàn)金持有量應(yīng)維持在 5579元左右，不超過(guò) 14737元，不低于 1000元。另一種就是采用商業(yè)匯票付款。包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣 。經(jīng)營(yíng)周期短的公司，如飲食業(yè)等，其流動(dòng)比率就會(huì)高些。 應(yīng)收賬款信用政策舉例 某企業(yè) 2022年 A產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為 4000萬(wàn)元，總成本為 3000萬(wàn)元，其中固定成本為 600萬(wàn)元。乙方案信用成本后收益大于甲方案，企業(yè)應(yīng)選用乙方案。一定時(shí)期內(nèi)的儲(chǔ)存成本總額等于該期內(nèi)平均存貨量與單位儲(chǔ)存成本之積。 假定全年需要量 A=1200件，需分批訂購(gòu)，將各項(xiàng)數(shù)據(jù)列表如下表。 圖形法 0 100 200 2500 2022 1500 1000 500 500 600 700 800 300 400 3500 3000 900 訂貨成本 成本（元） 儲(chǔ)存成本 最低成本 （ 2400） 經(jīng)濟(jì)訂貨批量（ 400） 總成本 批量 Q（件） 公式法 )(2 )()()( CFQA年儲(chǔ)存成本單位存貨經(jīng)濟(jì)批量貨成本每次訂經(jīng)濟(jì)批量全年存貨需要量年儲(chǔ)存成本年訂貨成本總成本??????CFA ??????22　　　　單位存貨年儲(chǔ)存成本每次訂貨成本全年需要量批量經(jīng)濟(jì)CFA ????????22　　　　存成本單位儲(chǔ)貨成本每次訂需要量全年總成本最低 ? 允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨模式 ? 實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式： P176例 這個(gè)很重要的， 再來(lái)練練！ 例子就在后面 …. 經(jīng)濟(jì)批量模型運(yùn)用舉例 某公司本年度需耗用乙材料 36000千克，該 材料采購(gòu)成本為 200元／千克，年度儲(chǔ)存成 本為 16元／千克，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為 20元。要求計(jì)算甲零件： A、經(jīng)濟(jì)批量 B、最佳訂貨次數(shù) C、最佳訂貨周期 D、經(jīng)濟(jì)批量占用資金。 例 某公司共有材料 20種，共占用資金 15萬(wàn)元，按各類(lèi)存貨的數(shù)量和比重加以排隊(duì)，列表如下： 存貨 類(lèi)別 存貨數(shù)量和比重 存貨占用金額和比重 存貨種數(shù) 比重 存貨占用資金數(shù)額 比重 A 2種 10％ 105 000 70％ B 5種 25％ 30 000 20％ C 13種 65％ 15 000 10％ 合計(jì) 20種 100％ 150 000 100％ （續(xù)） 根據(jù)上表， A類(lèi)材料存貨雖然只有 2種，但存貨占用金額占存貨資金總額的 70％，因此應(yīng)集中力量進(jìn)行管理； C類(lèi)材料存貨有 13種，但占用金額比重只占 10％，不必花很大精力進(jìn)行規(guī)劃和控制， B類(lèi)材料存貨數(shù)量和占用金額比重介于 A、 C兩類(lèi)之間，應(yīng)適當(dāng)給予重視，但重視程度應(yīng)低于 A類(lèi)。 360+％ 247。 A． 200元 B． 1250元 C． 40元 D． 5000元 5．企業(yè)持有短期有價(jià)證券，主要是為了維持企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和 ( )。 （ ） 貨幣資金持有成本與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成本是相互聯(lián)系的，都受貨幣資金持有量的影響。 A、應(yīng)付及預(yù)收賬款 B、短期投資 C、現(xiàn)金及各種存款 C、存貨 CA（續(xù)） 貨幣資產(chǎn)持有額越大，（ ）就越高。 資料：假設(shè)泰克公司每天正常耗用零件 50件，訂貨的提前期為 20天，預(yù)計(jì)最大量耗用為每天 60件，最長(zhǎng)提前期為 25天。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率 10％。 綜合練習(xí)計(jì)算題答案： （ 1）根據(jù)題目所提供的資料，分別采用不同的訂貨量逐批測(cè)試如下表： 項(xiàng) 目 各 種 批 量 訂 購(gòu) 批 數(shù) a（批） 1 2 3 4 5 6 訂購(gòu)數(shù)量 b=4800/a（件） 4800 2400 1600 1200 960 800 年儲(chǔ)存成本 c=b/2 3（件） 7200 3600 2400 1800 1440 1200 年訂貨成本 d=a 800(元） 800 1600 2400 3200 4000 4800 年總成本合計(jì) e=c+d(元） 8000 5200 4800 5000 5440 6000 （續(xù)） 從表中可以看出，每批采購(gòu) 1600件，一年采購(gòu) 3次，全年訂貨成本和儲(chǔ)存成本之和最低，所以 1600件為最佳年采購(gòu)批量，即經(jīng)濟(jì)批量。 某企業(yè)只對(duì)預(yù)計(jì)壞賬損失率在 10％以下的客戶(hù)賒銷(xiāo)。 A、機(jī)會(huì)成本 B、管理成本 C、壞賬成本 D、短缺成本 BD（續(xù)） 經(jīng)濟(jì)批量是一定時(shí)期內(nèi)（ ）總和最低的采購(gòu)批量。（ ） ii n 1)1( ??╳ ╳（續(xù)） 應(yīng)收賬款的壞賬成本一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的數(shù)量成反比，即應(yīng)收帳款越多，壞帳成本則越少。 7．下列費(fèi)用中屬于變動(dòng)性進(jìn)貨成本的是 ( )。 ? 計(jì)算： ⑴ 最佳現(xiàn)金持有量； ⑵ 最低現(xiàn)金管理總成本； ⑶ 有價(jià)證券交易次數(shù) 、 有價(jià)證券交易間隔期 。 ABC三類(lèi)存貨的特點(diǎn) A類(lèi) B類(lèi) C類(lèi) 控制程度 高度控制 一般控制 適當(dāng)控制 進(jìn)出記錄 詳細(xì) 必要記錄 粗略記錄 存貨計(jì)算 認(rèn)真計(jì)算 定期 必要時(shí)計(jì)算 進(jìn)貨次數(shù) 較多 適中 較少 進(jìn)貨檢查 經(jīng)常檢查 按次檢查 按次檢查 安全存量 較少 適當(dāng) 較多 （五） 存貨儲(chǔ)存期控制 ? 利潤(rùn) =毛利－固定儲(chǔ)存費(fèi)－銷(xiāo)售稅金及附加－變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi) 儲(chǔ)存天數(shù)，得出： ? 存貨保本儲(chǔ)存天數(shù) =（毛利－固定儲(chǔ)存費(fèi)－銷(xiāo)售稅金及附加） /每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)； ? 存貨保利儲(chǔ)存天數(shù) =（毛利－固定儲(chǔ)存費(fèi)－銷(xiāo)售稅金及附加－目標(biāo)利潤(rùn)）