【正文】 … … … … … …… 52 北京南洋林德投資顧問有限公司 蘭州長城電工股份有限公司管理模式創(chuàng)新報告 長城電工 Page2 前 言 本報告是南洋林德關(guān)于長城電工在國際范圍內(nèi)吸引戰(zhàn)略性合作合資伙伴的專門研究成果。當(dāng)前，中國作為跨國公司的制造中心已經(jīng)初具規(guī)模 ? 一些跨國公司也在中國建立技術(shù)開發(fā)中心，但是這些開發(fā)中心多數(shù)還處于初級階段，往往只進(jìn)行針對中國市場的適應(yīng)性開發(fā) ? 由于中國交通、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施欠發(fā)達(dá)，知識密集型服務(wù)業(yè)落后，更由于沒有放開對跨國公司在華從事金融、信息、貿(mào)易等服務(wù)業(yè)投資的限制，中國還難以作為跨國公司的營運(yùn)管理中心 北京南洋林德投資顧問有限公司 蘭州長城電工股份有限公司管理模式創(chuàng)新報告 長城電工 Page7 跨國公司對華投資策略 ? 跨國公司十分重視在華投資的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略 ， 同時也十分注意進(jìn)入中國的具體策略 。 良好的基礎(chǔ)設(shè)施以及豐富的人力資源是跨國公司選擇投資地點(diǎn)的又一個考慮因素 北京南洋林德投資顧問有限公司 蘭州長城電工股份有限公司管理模式創(chuàng)新報告 長城電工 Page8 ? 跨國公司紛紛采用本地化投資策略 ， 采取 “ 生產(chǎn)布點(diǎn) 、 覆蓋全國 ” 的方式 ， 或?yàn)榇_保投資成功 ， 采取 “ 建立基地 ， 逐步擴(kuò)散 ” 的方式進(jìn)行投資 ? 管理人員本地化 。 一種是把中國總部提高到地區(qū)總部的地位 ， 另一種是把中國總部提高到大區(qū)總部的地位 ， 還有一種是把中國總部提高到與母公司總部等同地位 ? 調(diào)整 、 整頓 （ 增資 、 撤資 、 扭虧為盈 ） 現(xiàn)有投資企業(yè) ? 對于一般制造業(yè)的投資放緩 ， 對那些供大于求的產(chǎn)品不再進(jìn)行投資 ? 建立零部件生產(chǎn)與采購網(wǎng) ， 加大在中國的采購力度 ， 使中國融入其全球經(jīng)營網(wǎng)絡(luò) ? 加大對基礎(chǔ)原材料和對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資 ? 積極投資知識密集型服務(wù)業(yè) ， 開始逐步把中國建成為區(qū)域營運(yùn)管理中心 ? 在華設(shè)立研究開發(fā)中心 ， 并把中國作為地區(qū)研發(fā)中心 北京南洋林德投資顧問有限公司 蘭州長城電工股份有限公司管理模式創(chuàng)新報告 長城電工 Page10 大型跨國公司投資案例：西門子在華投資情況 ? 1994年 10月成立西門子 （ 中國 ） 有限公司 ， 是跨國公司在華成立比較早的投資性公司 ? 通過不斷拓展在中國的業(yè)務(wù) ， 西門子逐步成為中國經(jīng)濟(jì)不可分割的組成部分 。 例如 ， 電氣 （ 發(fā)電 、 輸電 ） 業(yè)務(wù)已經(jīng)面對 ABB公司和 GE公司的競爭 ， 電信業(yè)務(wù)則面臨 NOKIA的競爭 。 目前正在籌備 ， 準(zhǔn)備建立一個研究開發(fā)項(xiàng)目 北京南洋林德投資顧問有限公司 蘭州長城電工股份有限公司管理模式創(chuàng)新報告 長城電工 Page12 第二章 跨國公司在華主要投資方式研究 北京南洋林德投資顧問有限公司 蘭州長城電工股份有限公司管理模式創(chuàng)新報告 長城電工 Page13 跨國公司進(jìn)入中國的主要方式 ? 綠地投資 （ 組建三資企業(yè) ） ? 綠地投資是指 外商 獨(dú)資新建企業(yè) ， 或者 與中方企業(yè)合資 、 合作 新建企業(yè) ?？偟恼f來，考察美國企業(yè)并購行為可以使我們得到以下啟示 ? 滿足產(chǎn)業(yè)調(diào)整要求是企業(yè)并購的基點(diǎn) ? 追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益是企業(yè)并購的目標(biāo) ? 適時調(diào)整法律環(huán)境是企業(yè)并購的前提 ? 金融業(yè)快速發(fā)展是企業(yè)并購的動力 ? “ 互利雙贏 ” 是當(dāng)前企業(yè)并購的主流 ? 啟示一：滿足產(chǎn)業(yè)調(diào)整要求是企業(yè)并購的基點(diǎn) ? 優(yōu)化資源配置強(qiáng)調(diào)的是要將資源有效配置到效益最高的產(chǎn)業(yè) ， 使每一種 “ 稀缺的 ” 資源都發(fā)揮出最大效益 ， 這就是市場經(jīng)濟(jì)所追求的效率原則 。 隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加劇 ， 企業(yè)并購活動越來越不受現(xiàn)行法律和觀念的束縛 ， 可以跨行業(yè) 、 跨地區(qū)乃至跨國界 北京南洋林德投資顧問有限公司 蘭州長城電工股份有限公司管理模式創(chuàng)新報告 長城電工 Page19 ? 啟示四：金融業(yè)快速發(fā)展是企業(yè)并購的動力 ? 美國企業(yè)并購的幾次風(fēng)潮都充分表明，銀行等金融機(jī)構(gòu)、特別是投資銀行充當(dāng)了歷次并購風(fēng)潮的主要角色，在企業(yè)并購過程中起了重要的中介作用。 由于人為的分割 ， 我國證券市場上同時存在流通 A股 、 流通 B股和非流通股 ， 而且非流通股占到 60%。由于目前相關(guān)政策對外資控股比例有所限制，而跨國公司獨(dú)資企業(yè)和中外合資企業(yè)屬于中國企業(yè)法人，條件要寬松得多。這些行業(yè)的上市公司也會成為外資獵取的目標(biāo)。 在這種情況下 ， 選擇地理市場與自身重疊程度較低的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)結(jié)為戰(zhàn)略聯(lián)盟較為合適 。 ? 產(chǎn)品競爭將更趨激烈 ? 在我國匯率穩(wěn)定、逐步取消進(jìn)口控制和不斷下調(diào)關(guān)稅的情況下，進(jìn)口商品的價格將有所降低，競爭力將會更強(qiáng) ? 同時，按照 WTO的最惠國待遇原則和國民待遇原則，各成員國的公司在中國進(jìn)行產(chǎn)品貿(mào)易的同時，也會加快在華設(shè)置獨(dú)資企業(yè)及開展合資合作等投資，使國內(nèi)電工電器市場上進(jìn)口產(chǎn)品和國產(chǎn)產(chǎn)品在質(zhì)量和價格上的競爭日趨激烈 北京南洋林德投資顧問有限公司 蘭州長城電工股份有限公司管理模式創(chuàng)新報告 長城電工 Page33 ? 國內(nèi)市場與國際市場將逐步接軌和融合 ? 按照 WTO原則，輸變電設(shè)備所采用的進(jìn)口材料、元器件將因關(guān)稅下調(diào)而使成本下降，外購高檔斷電保護(hù)系統(tǒng)元器件和電子元器件裝備的繼電保護(hù)設(shè)備、檢測設(shè)備成本也將會降低。 長城電工地處我國西部 ， 而西部地區(qū)受人口密度和收入水平限制 ， 從最終產(chǎn)品消售占全國比重來看 ， 國內(nèi)市場主要集中在東部和中部地區(qū) ? 西部市場 化程度相對于其他地區(qū)還較低 。 長期的計劃經(jīng)濟(jì)體制導(dǎo)致大量國有企業(yè)依然存在重生產(chǎn)、重產(chǎn)品而輕市場、輕銷售的經(jīng)營觀念殘余，長城電工也不例外，特別在把產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售行為如何提升為產(chǎn)品營銷方面，與跨國公司相比還存在比較大的差距 北京南洋林德投資顧問有限公司 蘭州長城電工股份有限公司管理模式創(chuàng)新報告 長城電工 Page40 強(qiáng)化長城電工開展國際合作的策略 ? 從符合長城電工整體發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營目標(biāo)的角度出發(fā)，積極開展國際合作 ? 主動改變地域上的不利條件，開展國際合作 ? 以吸引外資為前提，從西部走出去，到中國東部沿海地區(qū)建廠或研究所。 聯(lián)盟將定期或不定期地發(fā)布西部開發(fā)的動態(tài)和經(jīng)貿(mào)合作信息 ， 組織西部地區(qū)進(jìn)行招商引資 ， 組織和協(xié)調(diào)外國駐華使館和國外企業(yè)到西部訪問 、 考察 ， 并組建西部外經(jīng)貿(mào)企業(yè)和國外著名企業(yè)的數(shù)據(jù)庫 ? 積極參加國家外貿(mào)部 、 省外貿(mào)局組織的各種招商引資貿(mào)易洽談會 ? 國外渠道 ? 進(jìn)一步加強(qiáng)與國外大型電工電器跨國公司的交流與協(xié)作 。指由自然原因而引起的非常性破壞事件，如水災(zāi)、臺風(fēng)、地震、疾病等不能預(yù)測和預(yù)防的原因而導(dǎo)致企業(yè)受到損失，嚴(yán)格地說這并不能算企業(yè)的經(jīng)營失誤，但如果企業(yè)事先進(jìn)行了保險并采取了應(yīng)付這些災(zāi)難的措施，就會降低產(chǎn)生損失的風(fēng)險。通過風(fēng)險效用評估確定出國際合作主體的風(fēng)險收益效用值后，就可以做出相應(yīng)的應(yīng)付風(fēng)險的對策 北京南洋林德投資顧問有限公司 蘭州長城電工股份有限公司管理模式創(chuàng)新報告 長城電工 Page51 ? 風(fēng)險規(guī)避設(shè)計 ? 風(fēng)險規(guī)避設(shè)計是風(fēng)險管理的核心，它主要由預(yù)警、防范、控制、應(yīng)急等子系統(tǒng)所組成 ? 預(yù)警系統(tǒng)的主要功能是監(jiān)控可能的風(fēng)險因素，尤其是重點(diǎn)監(jiān)視風(fēng)險值較大的關(guān)鍵要素，及時敏銳地發(fā)現(xiàn)異常征兆，并準(zhǔn)確地預(yù)報風(fēng)險。 ? 做市商制度 凡在 NASDAQ上市的股票，最少要有兩家以上的做市商為其股票 報價；一些規(guī)模較大、交易較為活躍的股票的做市商 t通常有 4050 家； NASDAQ市場每一種證券平均有 12家做市商。 北京南洋林德投資顧問有限公司 蘭州長城電工股份有限公司管理模式創(chuàng)新報告 長城電工 Page57 做市商制度的作用 幫助上市公司提高知名度 提高上柜證券的流動性 使交易具有較高的透明度 具有價格發(fā)現(xiàn)的功能 造就一大批機(jī)構(gòu)投資者 增進(jìn)市場的穩(wěn)定性 北京南洋林德投資顧問有限公司 蘭州長城電工股份有限公司管理模式創(chuàng)新報告 長城電工 Page58 NASDAQ驕人的業(yè)績 NASDAQ市場的發(fā)展特點(diǎn)： 規(guī)模迅速擴(kuò)大 證券交易活躍 股價增長快 新股發(fā)行量大 19901997年間， NASDAQ與世界幾大交易所交易額增長率比較 NASDAQ的交易額增長率 891% NYSE的交易額增長率 336% 倫敦證券交易所的交易額增長率 266% 巴黎證券交易所的交易額增長率 242% 德國證券交易所的交易額增長率 110% 北京南洋林德投資顧問有限公司 蘭州長城電工股份有限公司管理模式創(chuàng)新報告 長城電工 Page59 NASDAQ的上市公司 共有 4,044家 在 NASDAQ小型資本市場上市的公司有 1,000多家 在 NASDAQ全國市場上市的公司有 3,000多家 。企業(yè)應(yīng)準(zhǔn)備一定的應(yīng)急措施，以便在發(fā)生意外風(fēng)險的情況下應(yīng)用，盡量減少風(fēng)險帶來的不良影響 ? 風(fēng)險管理效果評價 ? 風(fēng)險管理的效果一般采用費(fèi)用 —— 效益比值法進(jìn)行評價判斷，即比值 =效益 /費(fèi)用。在國際合作活動中，正確選擇資本的經(jīng)營方向是一項(xiàng)至關(guān)重要的工作，如果企業(yè)的國際合作決策者對市場分析不透徹，對自身實(shí)力把握不準(zhǔn)，或者目標(biāo)定得不合適，則都有可能導(dǎo)致企業(yè)的國際合作方向選擇失誤，這種失誤是引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險的主要原因之一 ? 經(jīng)營行為與市場變化脫節(jié)。 如對中國產(chǎn)變壓器 、 高壓開關(guān) 、 保護(hù)繼電器及電力系統(tǒng)自動化控制裝置等電工電器產(chǎn)品需求量較大的東南亞 、 西亞 、 非洲和拉美地區(qū) ? 利用國內(nèi)外投資顧問公司等中介機(jī)構(gòu)及其在國內(nèi) 、 國外的各種資源 ， 為長城電工尋找國外戰(zhàn)略合作伙伴 、 尋找境外資本市場殼資源等 北京南洋林德投資顧問有限公司 蘭州長城電工股份有限公司管理模式創(chuàng)新報告 長城電工 Page45 第四章 長城電工實(shí)施國際合作過程中的風(fēng)險控制 北京南洋林德投資顧問有限公司 蘭州長城電工股份有限公司管理模式創(chuàng)新報告 長城電工 Page46 長城電工開展國際合作可能遭遇的風(fēng)險 ? 政治風(fēng)險 ? 政治風(fēng)險是由政府的指令、政策，國家法律、法規(guī)等因素變動而導(dǎo)致的風(fēng)險，它是一種國家風(fēng)險，具有較難預(yù)測與防范、涉及面廣、影響度深的特點(diǎn) ? 長城電工在國外（特別是發(fā)展中國家）開展國際合作會面臨較大的政治風(fēng)險 ? 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和市場風(fēng)險三種 ? 利率風(fēng)險。利用自身現(xiàn)有的產(chǎn)品優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢等，到需求我國電工電器產(chǎn)品的國家或地區(qū)合資建廠或建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，積極實(shí)施跨國經(jīng)營戰(zhàn)略 ? 經(jīng)營能力的全面提升 ? 通過企業(yè)的不斷變革與管理創(chuàng)新，逐步全面提升長城電工的資源整合能力和各級經(jīng)營者的運(yùn)營管理能力 ? 強(qiáng)化新產(chǎn)品開發(fā)能力。 若按人口和面積綜合計算 ，西部鐵路網(wǎng)和公路網(wǎng)的密度僅相當(dāng)于全國平均水平的 ％ 和 ％ ， 西部每個機(jī)場的服務(wù)面積高達(dá) ， 分別是東 、 中部地區(qū)的 ? 通信設(shè)施與全國平均水平和東中部地區(qū)存在明顯差距 。 同時，“關(guān)稅減讓原則”也將有利中國產(chǎn)品出口，中國產(chǎn)品的出口價格還具有比較優(yōu)勢，特別是高壓電瓷制品和一些中低壓電器產(chǎn)品 ? 公平競爭原則將增大對國內(nèi)企業(yè)的壓力 ? 我國電工電器企業(yè)與國外企業(yè)和在華外國獨(dú)資合資企業(yè)相比，在經(jīng)營方面總體還存在著許多不公平、不合理的現(xiàn)象，企業(yè)的實(shí)力弱，生產(chǎn)集中度低，缺乏競爭能力，社會負(fù)擔(dān)重，因而公平競爭原則將會進(jìn)一步增大國內(nèi)企業(yè)的競爭壓力 北京南洋林德投資顧問有限公司 蘭州長城電工股份有限公司管理模式創(chuàng)新報告 長城電工 Page34 我國電工電器行業(yè)國際合作總體情況 ? 幾乎所有的大型電工電器設(shè)備制造業(yè)的跨國公司，如 ABB、西門子（ SIMENS）、阿爾斯通（ ALSTOM）、通用電氣（ GE）、施耐德（ Schneider）、日立（ HITA