【正文】 銀行內(nèi)部評級體系依賴程度不同，分為內(nèi)部評級初級法和內(nèi)部評級高級法。如資產(chǎn)的市場價值發(fā)生非預期的波動、信貸評級非預期 的下降以及發(fā)生非預期的貸款違約所造成的損失等。 整個公式衡量的是經(jīng)濟資本的使用收益，正常情況下其結(jié)果應當 大于商業(yè)銀行的資本成本。 相對收益是一個比率，基于期初的投資額對期末的投資成果進行度量，用于不同規(guī)模的投資效果進行直接的比較。 泰勒展式不僅可以得到單一資產(chǎn)的近似值，還可以得到資產(chǎn)組合一個風險因素變化時近似值。 （ 1）內(nèi)部控制要全面，要全員參與 （ 2）應當以防范風險、審慎經(jīng)營為出發(fā)點，內(nèi)控優(yōu)先 （ 3）內(nèi)部控制應當有高度權(quán)威性 （ 4）內(nèi)控部門應獨立并有權(quán)直接向董事會、監(jiān)視會和高級管理層匯報 商業(yè)銀行風險文化 ：在經(jīng)營過程中逐步形成的風險管理理念、哲學和價值觀，通過風險管理 戰(zhàn)略、風險管理制度以及員工風險管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。 監(jiān)事會 我國特有，負責內(nèi)部監(jiān)督，對股東大會負責。這種做法既保證了風險管理部門的相對獨立性，也拓展了風險管理部門的職能，使之在一定程度上從成本中心轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧欀行?。”? 數(shù)據(jù)要求真實性、準確性和充足性。 （ 1）風險管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營目標的要求 （ 2）成本 /收益 平衡 （ 3）通過對風險誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，以完善風險管理程序 （ 4）所有風險管理措施所產(chǎn)生的副作用都能得到合理的安排和處置 （ 1）基層業(yè)務部門配備風險管理專業(yè)人員 （ 2）每個業(yè)務領(lǐng)域配備風險管理委員會 （ 3）最高管理層或風險總監(jiān)直接領(lǐng)導銀行最高風險管理委員會 商業(yè)銀行風險管理信息系統(tǒng) 數(shù)據(jù)收集 風險信息的收集 （ 1）風險信息的種類：內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)（路透、彭博、 Wind萬得數(shù)據(jù)庫） （ 2）風險信息的特性及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方 面的問題 :精確性、及時性 系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題：盡量保持最少數(shù)量的數(shù)據(jù)源、注意區(qū)分交易系統(tǒng)中真?zhèn)涡畔? 數(shù)據(jù)處理 /信息，主要分為兩個步驟 （ 1）中間計量數(shù)據(jù)（采用三維存儲方式 —— 時間、情景、金融工具）具有可共享性 ,通用性 中間計量數(shù)據(jù)是通過風險模型計量后的數(shù)據(jù)，可以為不同的風險管理業(yè)務目標所共享。 ②識別和評價經(jīng)營管理狀況 ③識別和評價資產(chǎn)管理狀況 ④識別和評價負債管理狀況 （ 2）財務比率分析 財務比率主要分為四大類： ①盈利能力比率 銷售毛利率＝ [（銷售收入－銷售成本） /銷售收入 ] 100% 銷售凈利率＝（凈利潤 /銷售收入） 100% 資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）＝凈利潤 /[（期初資產(chǎn)總 ＋期末資產(chǎn)總） /2] 100% 凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤 /平均總資產(chǎn) ＝（凈利潤 /銷售收入）（銷售收入 /平均總資產(chǎn)） ②效率比率 存貨周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品銷售成本 /[（期初存貨＋期末存貨） /2] 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝ 360/存貨周轉(zhuǎn)率 應收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入 /[（期初應收賬款＋期末應收賬款）/2] 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝ 360/應收賬款周轉(zhuǎn)率 應付賬款周轉(zhuǎn)率＝購貨成本 /[（期初應付賬款＋期末應付賬款）/2] 應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝ 360/應付賬款周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售 收入 /[（期初流動資產(chǎn)＋期末流動資產(chǎn)）/2] 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入 /[（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額） /2] 資產(chǎn)回報率（ ROA）＝ [稅后損益＋利息費用（ 1－稅率） ]/平均資產(chǎn)總額 權(quán)益收益率（ ROE）＝稅后損益 /平均股東權(quán)益凈額 資產(chǎn)回報率（ ROA）＝ [稅后損益＋利息費用（ 1－稅率） ]/平均資產(chǎn)總額 ③杠桿比率 杠桿比率是用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。 （ 1）管理層風險分析 （ 2）行業(yè)風險分析 行業(yè)周期性分析和國家宏觀經(jīng)濟政策對行業(yè)的影響 （ 3）生產(chǎn)與經(jīng)營風險分析 原材料的供應風險、銷售風險。 ②保證人的財務實務。 抵押物的所有權(quán)：在合同中不得規(guī)定在債務履行屆滿，債務人沒有清償債務時，抵押物所有權(quán)轉(zhuǎn)移為債權(quán)人所有。 ②小企業(yè)和微小企業(yè)的主要風險是經(jīng)營風險、財務風險、信譽風險。特例：中國移動和中國聯(lián)通。還有另外一種縱向延伸，例如，原材料，生產(chǎn)，銷售。 此外，在識別和分析集團法人客戶信用風險的過程中，商業(yè)銀行還應當盡量做到六點（見教材第 82— 83 頁） 在這里強調(diào)兩點； （ 1）集團法人客戶的識別頻率與額度授信周期應當保持一致。 商業(yè)銀行在對個人客戶的信用風險進行識別或分析時，個人客戶應提交申請材料（見教材第 85 頁）。 “假按揭”的主要特征：開發(fā)商利用積壓房地產(chǎn)套取銀行信用，欺詐銀行信貸資金。 ：系統(tǒng)性風險 舉例： 行業(yè)：鋼鐵、房地產(chǎn) 區(qū)域：城市商業(yè)銀行 信用風險計量 信用風險計量經(jīng)歷了三個階段：專家判斷法，信用評分法 ，違約概率模型。 違約概率的估計包括兩個層面：一是單一借款人的違約概率。 ②與市場有關(guān)的因素：系統(tǒng)性因素 經(jīng)濟周期：在經(jīng)濟蕭條期，耐用消費品更容易出現(xiàn)違約。 運用信用評分模型進行信用風險分析的基本過程：確定變量、進行回歸分析、代入 模型中存在著問題： ①對模型進行回歸時是采用的歷史數(shù)據(jù)進行回歸的，無法及時反 映企業(yè)信用狀況的變化。 Merton 等人的債務定價理論也正是將貸款的價值視為一個看漲期權(quán)的價值，進而應用期權(quán)定價理論將貸款的價值 V，或者更加直接地將貸款的信用風險溢價 k－ i視為看漲期權(quán)要素變量的函數(shù)。 P107 圖 3－ 3 要掌握。因此一個債務人只能有一個客戶評級，每一個債務人可以有不同的交易從而有不同的債項評級。 1）核心是違約損失率 （ 1）產(chǎn)品因素：考慮優(yōu)先清償性（ seniority）和風險緩釋 清償優(yōu)先性是在負債企業(yè)破產(chǎn)清算時，債權(quán)人從企業(yè)殘余價值中獲得清償時相對于該企業(yè)其他債權(quán)人和股東的先后順序。 （ 2）對于存在抵押品的債務，在估計違約損失率時，必須考慮到抵押品的風險緩釋效應，將有抵押品的和未獲抵押的風險暴露分開處理。 （ 2）銀行需要做到如下要求： 建立健全內(nèi)部控制體系 建立有 效的信貸組織管理體制 審貸分離 ：審核信貸和發(fā)放信貸必須是要完成的獨立，相互隔離的。而且債項評級既可以用于事前、貸前的審批，又可以用于事后的管理。但是，簡單相關(guān)系數(shù)最大缺點就是僅能夠計量線性相關(guān)，對于非線性，一般通過一個秩相關(guān)系數(shù)和坎德爾系數(shù)進行計量。 （ 3）從資產(chǎn)組合而不是單一資產(chǎn)的角度看待信用風險。 risk＋模型 服從泊松分布。 敏感性分析用來測試單個風險因素或一小組密切相關(guān)的風險因素的假定運動（如收益曲線的平移）對組合價值的影響；情景分析模擬一組風險因素（如股權(quán)價格、匯率和利率）的多種情景對組合價值的影響。而且除了表內(nèi)業(yè)務還要覆蓋表外業(yè)務，并對信用風險的計量提出了標準法、內(nèi)部評級初級法、內(nèi)部評級高級法三種方法。 ① 要測算非違約風險暴露，首先測算相關(guān)性。 同一客戶不同貸款的客戶評級必須一致，但是國別轉(zhuǎn)移風險和擔保的處理例外。《巴塞爾新資本協(xié)議》強調(diào)內(nèi)部評級是監(jiān)測和控制單一借款人和交易對方風險的重要工具。 （ 1）不良資產(chǎn)率（不良貸款率） （ 2）預期損失率＝預期損失 /風險敞口 預期損失 EL（ Expected loss） ＝違約概率（ PD）違約損失率（ LGD）違約敞口風險（ EAD）。 按照階段劃分，風險處置可以劃分為預控性處置與全面性處置，預控性處置是在風險預警報告已經(jīng)作出，而決策部門尚未采取相應措施之前，由風險預警部門或決策部門對尚未爆發(fā)的潛在風險提前采取控制措施，避免風險繼續(xù)擴大對商業(yè)銀行造成不利影響。 指數(shù)預警法就是要編制一定的指數(shù)。 （ 2）行業(yè)經(jīng)營風險因素 （ 3）行業(yè)財務風險因素 （ 4）行業(yè)重大突發(fā)事件 （ 1）客戶財務風險的監(jiān)測 （ 2）客戶非財務風險的監(jiān)測 風險報告 風險報告是商業(yè)銀行實施全面風險管理的媒介，貫穿于整個流程和各個層面。 （ 2）報告路徑：橫向和縱向 橫向就是在本級行風險管理部門之間傳送風險報告。 （ 1）可分為內(nèi)部報告和外部報告 （ 2）分為綜合報告和專題報告 （ 3）銀監(jiān)會規(guī)定的不良貸款報告：貸款三查，即貸前調(diào)查、放貸審查、貸后檢查。 巴塞爾委員 會認為通過強化信息披露可以達到強化市場約束的目的。 統(tǒng)計預警法，是對警兆與警素之間的相關(guān)關(guān)系進行時差相關(guān)分析，確定其先導長度和先導強度，再根據(jù)警兆變動情況，確定各警兆的警級，結(jié)合警兆的重要性進行警級綜合，最后預報警度。 （ 2）風險預警的主要方法 傳統(tǒng)方法，例如 6C 法 評級方法，例如 OCC 的貸款評級法 信用評分方法，例如 CAMEL 方法 統(tǒng)計模型：國內(nèi)，黑色預警法（只考慮預警要素指標的時間序列變化規(guī)律，即波動特征）、藍色預警法（側(cè)重定量分析，分為指數(shù)預 警法和統(tǒng)計預警法）、紅色預警法（定量和定性相結(jié)合） 黑色預警法不引進警兆自變量。 （ 4）貸款風險遷徙 ①正常貸款遷徙率 正常貸款遷徙率＝（期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額＋期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額） /（期初正常類貸款余額 期初正常類貸款期間減少金額＋期初關(guān)注類貸款余額 期初關(guān)注類貸款期間減少金額） 100% ②正常類貸款遷徙率 正常類貸款遷徙率＝期初正常類貸款向下遷徙金額 /（期初正常類貸款余額 期初正常類貸款期間減少金額） 100% ③關(guān)注類貸款遷徙率 ④次級類貸款遷徙率 ⑤可疑類貸 款遷徙率 （ 5）不良貸款撥備覆蓋率 不良貸款撥備覆蓋率＝（一般準備＋專項準備＋特種準備） /不良貸款 一般準備：一般準備根據(jù)承擔風險和損失的資產(chǎn)余額的一定比例提取。 組合風險監(jiān)測的方法包括，傳統(tǒng)的組合監(jiān)測方法和模型法。 內(nèi)部評級體系是商業(yè)銀行進行風險管理的基礎(chǔ)平臺，包括作為硬件的內(nèi)部評級系統(tǒng)和作為軟件的配套管理制度。 初級法和高級法都是針對內(nèi)部評級法而言的 ,區(qū)別在于初級法要求商業(yè)銀行運用自身客戶評級體系來評估每一等級客戶的違約概率。 外部評 級主要依靠專家的定性分析，內(nèi)部評級就是商業(yè)銀行利用內(nèi)部數(shù)據(jù)和標準通過自己的模型、數(shù)據(jù)和技術(shù)指標來進行風險的量 化。 壓力測試的觀點： ,采用內(nèi)部評級法的商業(yè) 銀行必須具有健全的壓力測試過程。 在 Credit Risk＋模型中，具有相近違約損失率的貸款被劃分為一組。 邊 際風險貢獻指在資產(chǎn)組合中，因為增加了某一個信用工具而導致整個組合風險的增加量。 信用風險模型主要是兩大類：解析模型和模擬模型 解析模型就是通過一個準確的解來進行降模。 債項評級和客戶評級放在一塊可以構(gòu)成一個二維評級系統(tǒng)。例如，包含 10 個等級的債項和 12 個等級的客戶評級可將貸款分為10 12＝ 120 類，并具體估算出每類貸款的預期損失（ PD LGD），以準確計提每筆貸款的風險撥備 貸款分類與債項評級的對比分析： 貸款分類：它綜合考慮了客戶信用風險因素和債項交易損失因素，實際上是根據(jù)預期損失對信貸資產(chǎn)進行評級。 信貸資產(chǎn)風險分類實際是判斷借款人及時地、足額的歸還貸款本息的可能性。當然，利用抵押有效降低違約損失率的前提是商業(yè)銀行對抵押品要進行有效的管理。 如果客戶尚未違約，則違約風險暴露對于表內(nèi)項目為債務賬面價值，對于表外項目為已提取金額＋信用轉(zhuǎn)換系數(shù)已承諾未提取金額。然后以客戶累計百分比為橫軸，違約客戶累計百分比為縱軸。 KPMG 公司將風險中性定價理論運用到貸款或債券的建約概率計算中，由于債券市場可以提供與不同信用 等級相對應的風險溢價，根據(jù)期望收益相等的風險中性定價原則，每一筆貸款或債券的違約概率就可以相應計算出來。 （ 3）違約概率模型 穆迪的 RiskCale 和 Credit Monitor、 KPMG 的風險中性定價模型和死亡率模型。 5Cs 系統(tǒng)： character， capital， capacity， collateral， condition 分別為品德，資本，還款能力，抵押，經(jīng)營環(huán)境。《巴塞爾新資本協(xié)議》要求實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行估計其各信用等級借款人的違約概率。 客戶信用評級 客戶評級的評價主體是商業(yè)銀行，評價目標是客戶違約風險，評價的結(jié)果是信用等級和違約概率。 ③房地產(chǎn)價值