【正文】 隨機(jī)變量 的概率分布。 泊松分布是在實(shí)驗(yàn)的次數(shù)比較多，同時(shí)每一次隨機(jī)的事件出現(xiàn)的概率比較小的情況小，由二項(xiàng)分布公式可以向后推倒，對(duì)于這樣離散型的二項(xiàng)分布的一個(gè)推廣式叫泊松分布。泊松分布可以應(yīng)用于貸款組合中的不同類型的貸款的違約概率，這個(gè)應(yīng)用在 Credit Risk+模型中對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)量化。 ，如果影響某一數(shù)量指標(biāo)的隨機(jī)因素比較多，他的影響因素很多，而且每一個(gè)因素的作用不大，分散性比較好，那么各個(gè)因素之間相關(guān)性比較小，這個(gè)指標(biāo)可以看作服從正態(tài)分布。 風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ) 收益的的計(jì)量 絕對(duì)收益是對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量。 相對(duì)收益是一個(gè)比率，基于期初的投資額對(duì)期末的投資成果進(jìn)行度量，用于不同規(guī)模的投資效果進(jìn)行直接的比較。 對(duì)數(shù)收益率當(dāng)復(fù)利連續(xù)計(jì)算時(shí)，就得到對(duì)數(shù)收益率。 連續(xù)復(fù)利的公式 期末的回收額 /期初的投資＝ Er （ E 就是自然數(shù)， r 就是期限） 進(jìn)行變換得到 r＝ ln（ P）－ ln（ P0） 當(dāng)考慮多個(gè)時(shí)期的資產(chǎn)收益時(shí)，假定在第 t 個(gè)時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)的對(duì)數(shù)收益率為 rt－ ln（ Pt）－ ln（ Pt－ 1），則從第 1 期到第 T 期的累積收益率為： rT＝ ln（ PT）－ ln（ Po） ＝ ln（ PT）－ ln（ PT－ 1） +ln（ PT－ 1）－ ln（ PT－ 2） +? +ln（ P1）－ ln（ PO） ＝ rT+rT－ 1+? +r1＝ 即資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的對(duì)數(shù)收益率等于其各時(shí)期對(duì)數(shù)收益率之和。 風(fēng)險(xiǎn)的量化原理 在資產(chǎn)組合里邊隨著資產(chǎn)的種類的增加，他們之間的相關(guān)性只要不是 1，那么收益率在取加權(quán)平均和之后它的波動(dòng)性是小于任何一個(gè) 單一的種類的。用標(biāo)準(zhǔn)差或者 用方差度量的波動(dòng)性就小于他們每一項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)和。這樣通過多樣化和分散性就可以有效地降低資產(chǎn)組合的波動(dòng)性或者風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析的泰勒展式 通過泰勒展式可以近似函數(shù)值在給定點(diǎn)附近的變化程度。 泰勒展式的近似效果的兩個(gè)影響因素： 泰勒展式中展開的階數(shù)越高，離給定點(diǎn)的距離越近，它近似效果越好。 泰勒展式不僅可以得到單一資產(chǎn)的近似值，還可以得到資產(chǎn)組合一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素變化時(shí)近似值。 當(dāng)利率的變化率比較小的時(shí)候，泰勒展式近似的效果比較好。隨著利率的變化幅度的增加近似的精度下降就要 考慮高階的導(dǎo)數(shù)。 第 2 章 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu) 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境 商業(yè)銀行公司治理 、管理商業(yè)銀行的一種機(jī)制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)利分配體系的具體表現(xiàn)形式。核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托 代理關(guān)系而提出的董事會(huì)、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制。 （了解）： （ 1）董事會(huì)成員應(yīng)稱職；（ 2）董事會(huì)應(yīng)核準(zhǔn)戰(zhàn)略目標(biāo)和價(jià)值準(zhǔn)則并監(jiān)督實(shí)施；（ 3）董事會(huì) 應(yīng)清楚地界定自身和高級(jí)管理層的權(quán)力及責(zé)任，并在全行實(shí)行問責(zé)制；（ 4）董事會(huì)應(yīng)保持對(duì)高管層的監(jiān)督；（ 5）董事會(huì)和高管層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)部門及外部審計(jì)部門及內(nèi)控部門的作用（ 6）董事會(huì)應(yīng)保持薪酬政策與銀行文化及長期目標(biāo)相一致；（ 7）商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度；（ 8）董事會(huì)和高管層了解銀行運(yùn)營架構(gòu)。 （多選題） （ 1）完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層的議事制度和決策程序 （ 2）明確上述人員的權(quán)利義務(wù) （ 3）建立、健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制 （ 4）建立完善的信息報(bào)告和信 息披露制度 （ 5）建立合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制 商業(yè)銀行內(nèi)部控制 商業(yè)銀行內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)、通過制定和實(shí)施一系列制度、程序和方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動(dòng)態(tài)過程和機(jī)制。 （多選題）： （ 1）確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行 （ 2）確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的全面實(shí)施和充分實(shí)現(xiàn) （ 3）確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性 （ 4）確保業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他管理信息的及時(shí)、真實(shí)和完整 標(biāo)的 5 要素（多選題）： （ 1）內(nèi)部控制環(huán)境 （ 2）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估 （ 3）內(nèi)部控制措施 （ 4）信息交流與反饋 （ 5）監(jiān)督評(píng)價(jià)與糾正 （多選題）：全面、審慎、有效、獨(dú)立。 （ 1）內(nèi)部控制要全面，要全員參與 （ 2）應(yīng)當(dāng)以防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營為出發(fā)點(diǎn)，內(nèi)控優(yōu)先 （ 3）內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)有高度權(quán)威性 （ 4）內(nèi)控部門應(yīng)獨(dú)立并有權(quán)直接向董事會(huì)、監(jiān)視會(huì)和高級(jí)管理層匯報(bào) 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化 ：在經(jīng)營過程中逐步形成的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、哲學(xué)和價(jià)值觀，通過風(fēng)險(xiǎn)管理 戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及員工風(fēng)險(xiǎn)管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。風(fēng)險(xiǎn)文化一般由風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識(shí)和制度三個(gè)層次組成，其中風(fēng)險(xiǎn)管理理念是風(fēng)險(xiǎn)文化的精神核心。 ： （ 1）風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報(bào)的重要手段 （ 2）風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是通過主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理過程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡 （ 3）風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)支持商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略 （ 4）應(yīng)充分了解所有風(fēng)險(xiǎn)，并建立完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對(duì)于不了解或無把握控制風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，應(yīng)采取審慎態(tài)度對(duì)待 是“終身制”的事業(yè)；向員工廣泛宣傳；通過制度，將文化融入到每一個(gè)員工的日常行為中。 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略 ：在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較后，提出的一整套種長期目標(biāo)以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的行動(dòng)方案。定期研究、制定或修改。 ：包括戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑兩方面 ： （ 1）風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行管理戰(zhàn)略的一個(gè)重要方面 （ 2）戰(zhàn)略目標(biāo)中包括風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo) （ 3）風(fēng)險(xiǎn)管理過程本身是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)以及整個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要路徑。 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織 董事會(huì)及其專門委員會(huì)：最高風(fēng)險(xiǎn)管理 /決策機(jī)構(gòu)。 風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)應(yīng)當(dāng)是商業(yè)銀行董事會(huì)成員，同時(shí)擔(dān)任商業(yè)銀行副總裁或以上職務(wù)。 監(jiān)事會(huì) 我國特有，負(fù)責(zé)內(nèi)部監(jiān)督，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。我國應(yīng)建立健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制。 監(jiān)事會(huì)有權(quán)對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)開展其中涉及到的危險(xiǎn)和其他內(nèi)控進(jìn)行監(jiān)督。但不得干預(yù)日常的經(jīng)營管理活動(dòng)。 高級(jí)管理層 所有權(quán)是公司或銀行的最終所有者，而經(jīng)營者要做到職業(yè)化、專業(yè)化，對(duì)所有者是要負(fù)責(zé)的。 負(fù)責(zé)實(shí)際 執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策；高管層的支持與承諾是商業(yè)銀行有效風(fēng)險(xiǎn)管理的基石。 風(fēng)險(xiǎn)管理部門 ：高度獨(dú)立性、不具有風(fēng)險(xiǎn)管理策略執(zhí)行權(quán) ：集中型和分散型 （ 1）監(jiān)控各類金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)限額 商業(yè)銀行的每日風(fēng)險(xiǎn)狀況報(bào)告和每日收益 /損失表是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的最重要的兩份報(bào)告。 （ 2）核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價(jià)模型，并協(xié)助財(cái)務(wù)控制人員進(jìn)行價(jià)格評(píng)估 （ 3）全面掌握商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況，保持信息準(zhǔn)確性 風(fēng)險(xiǎn)管理部 門保持相對(duì)獨(dú)立性，無權(quán)參與風(fēng)險(xiǎn)管理政策的最終執(zhí)行；有些銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理部門可以適當(dāng)運(yùn)用規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段，從銀行整體層面規(guī)避某些特定的風(fēng)險(xiǎn)，但無權(quán)參與具體業(yè)務(wù)部門或金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。這種做法既保證了風(fēng)險(xiǎn)管理部門的相對(duì)獨(dú)立性，也拓展了風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職能，使之在一定程度上從成本中心轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧欀行摹? ：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和分析能力（必不可少的核心職能）、數(shù)量分析能力、價(jià)格核準(zhǔn)能力、模型創(chuàng)建能力、系統(tǒng)開發(fā) /集成能力 其他風(fēng)險(xiǎn)控制部門 （ 1）財(cái)務(wù)控制部門 （ 2）內(nèi)部審計(jì) 部門 （ 3）法律 /合規(guī)部門 （ 4）外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)構(gòu) 商業(yè)銀行能否有效運(yùn)用數(shù)量模型來正確的評(píng)價(jià)自身的風(fēng)險(xiǎn)以及收益水平，也被普遍認(rèn)為是，商業(yè)銀行長期發(fā)展的一項(xiàng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程 風(fēng)險(xiǎn)管理部門承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和監(jiān)測(cè)的重要職責(zé)，而各級(jí)風(fēng) 險(xiǎn)管理委員會(huì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)控制 /管理決策的最終責(zé)任。 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)。感知風(fēng)險(xiǎn)是通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類、性質(zhì)；分析風(fēng)險(xiǎn)是深入理解各種風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)因素。 制作風(fēng)險(xiǎn)清單是商業(yè)銀行識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的最 基本、最常用的方法，備忘錄形式。 （ 1）專家調(diào)查列舉法 （ 2）資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法 （ 3）情景分析法 （ 4）分解分析法、舉例。 （ 5）失誤樹分析方法 宏觀方面、中觀方面、微觀方面進(jìn)行分析 風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 量化方法如：針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的 RiskMetrics、 CreditMetrics、 KMV等模型，針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的 VaR 模型，針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的高級(jí)計(jì)量法?！保? 數(shù)據(jù)要求真實(shí)性、準(zhǔn)確性和充足性。注重防范模型風(fēng)險(xiǎn)。 開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理模型的難度，并不是在于這個(gè)模型本身有多難。 數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)知識(shí)，并不是建模難度所在，真正難度是，在模型建立之后，數(shù)據(jù)比較困難。因?yàn)閿?shù)據(jù)的積累，數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和有效性是比較困難的。 高級(jí)計(jì)量的方法通常伴隨著計(jì)量方法的復(fù)雜化。 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) 監(jiān)控各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估結(jié)果及采取的措施和質(zhì)量。 風(fēng)險(xiǎn)控制 風(fēng)險(xiǎn)控制是對(duì)經(jīng)過識(shí)別和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)采取分散、對(duì)沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補(bǔ)償?shù)却胧?，進(jìn)行有效管理和控制的過程。 （ 1）風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營目標(biāo)的要求 （ 2）成本 /收益 平衡 （ 3）通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，以完善風(fēng)險(xiǎn)管理程序 （ 4）所有風(fēng)險(xiǎn)管理措施所產(chǎn)生的副作用都能得到合理的安排和處置 （ 1）基層業(yè)務(wù)部門配備風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人員 （ 2）每個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域配備風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì) （ 3）最高管理層或風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)直接領(lǐng)導(dǎo)銀行最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì) 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng) 數(shù)據(jù)收集 風(fēng)險(xiǎn)信息的收集 （ 1）風(fēng)險(xiǎn)信息的種類：內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)（路透、彭博、 Wind萬得數(shù)據(jù)庫） （ 2）風(fēng)險(xiǎn)信息的特性及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方 面的問題 :精確性、及時(shí)性 系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題：盡量保持最少數(shù)量的數(shù)據(jù)源、注意區(qū)分交易系統(tǒng)中真?zhèn)涡畔? 數(shù)據(jù)處理 /信息，主要分為兩個(gè)步驟 （ 1）中間計(jì)量數(shù)據(jù)（采用三維存儲(chǔ)方式 —— 時(shí)間、情景、金融工具）具有可共享性 ,通用性 中間計(jì)量數(shù)據(jù)是通過風(fēng)險(xiǎn)模型計(jì)量后的數(shù)據(jù)，可以為不同的風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)目標(biāo)所共享。中間數(shù)據(jù)在不同風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的一致應(yīng)用，是商業(yè)銀行最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量（全面風(fēng)險(xiǎn)管理）的關(guān)鍵所在。 （ 2）組合結(jié)果數(shù)據(jù) 信息傳遞 （ 1）一般采用 B/S 結(jié)構(gòu) （ 2）發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告（預(yù)覽 —— 內(nèi)部看，發(fā)布 —— 一起看） 信息系統(tǒng)安全管理 （ 1）設(shè)置權(quán)限 （ 2）定期更換用戶密碼 （ 3）登陸信息記錄 （ 4）防止外部侵入 （ 5）定期備份 （ 6）設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)和應(yīng)急程序 （ 7）建立錯(cuò)誤承受程序，以便在發(fā)生技術(shù)困難的時(shí)候，能夠在一定時(shí)間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性 第 3 章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 信用風(fēng)險(xiǎn)是我國商業(yè)銀行目前所面臨的最大的、最主要的風(fēng)險(xiǎn)，這一章占了八大風(fēng)險(xiǎn)管理的三分之一的 篇幅還多，同時(shí)每種具體風(fēng)險(xiǎn)的管理都是按照識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制的流程來介紹的，所以對(duì)這一章進(jìn)行重點(diǎn)講解，既是重要性使然，也是出于相通性的考慮。 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 按照業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特性的不同，商業(yè)銀行的客戶可劃分為法人客戶與個(gè)人客戶，法人客戶根據(jù)其機(jī)構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團(tuán)法人客戶。 近三年經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等。成立不足三年的客戶， 提交自成立以 來的各年度的報(bào)表。 （ 1）財(cái)務(wù)報(bào)表分析 ①識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。主要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表在編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實(shí)際和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。 ②識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營管理狀況 ③識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況 ④識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況 （ 2）財(cái)務(wù)比率分析 財(cái)務(wù)比率主要分為四大類： ①盈利能力比率 銷售毛利率＝ [（銷售收入－銷售成本） /銷售收入 ] 100% 銷售凈利率＝（凈利潤 /銷售收入） 100% 資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）＝凈利潤 /[（期初資產(chǎn)總 ＋期末資產(chǎn)總） /2] 100% 凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤 /平均總資產(chǎn) ＝（凈利潤 /銷售收入）（銷售收入 /平均總資產(chǎn)）