【正文】 易保證金； 無倉單折抵 ? 套利平倉 平套利持倉近期月份持倉，返其交易保證金，同時收遠(yuǎn)期月份持倉交易保證金；平套利單遠(yuǎn)期月份持倉，不返其交易保證金。會員填寫五家存管銀行的 《 期貨交易內(nèi)部專用轉(zhuǎn)賬憑證 》 并加蓋預(yù)留印鑒，經(jīng)結(jié)算部審核無誤后，將資金劃至?xí)T在存管銀行的專用資金賬戶。 ? 網(wǎng)上銀行。 事項 ? 貼水開具負(fù)數(shù)增值稅專用發(fā)票時，注銷人將其最后購入環(huán)節(jié)正數(shù)增值稅專用發(fā)票（其他發(fā)票無效）的票號提供給注冊人，注冊人輸入開票系統(tǒng)，開出負(fù)數(shù)增值稅專用發(fā)票； ? 注銷人提供的最后購入環(huán)節(jié)正數(shù)增值稅票取得方式可能是： 交割得到； 倉單轉(zhuǎn)讓（或期轉(zhuǎn)現(xiàn)）得到； 在現(xiàn)貨市場購入得到。 ? 最后交易日配對時 ， 賣方有可流通倉單 ， 交易所按倉單的老新 、 劣優(yōu)順序配給買方 ， 同時釋放賣方相應(yīng)的配對交易保證金；賣方?jīng)]有可流通倉單的 ， 賣方的配對交易保證金不釋放 。 六、貸款監(jiān)控、償還 ? 為防止質(zhì)押倉單價值下降造成的信貸風(fēng)險，貸款行要對質(zhì)押倉單品種的價值變動情況給予關(guān)注，當(dāng)實際質(zhì)押率超過 70%或總行核定的警戒線時，要及時通知借款人采取歸還部分借款或追加部分倉單等措施降低信貸風(fēng)險。 二、審查、審批 ? 貸款行受理借款人的申請資料，根據(jù)借款人財務(wù)狀況和經(jīng)營規(guī)模進(jìn)行授信（不參與授信評級），然后在核定的期限和額度內(nèi)受理單筆倉單質(zhì)押授信業(yè)務(wù)。 標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押貸款不得展期 。解除折抵頭寸當(dāng)天倉單可進(jìn)行流通，即解除折抵頭寸的倉單可用于辦理轉(zhuǎn)讓、交割、注銷等業(yè)務(wù)。 ? 最后交易日配對 客戶需要配對交割的倉單處于折抵狀態(tài)的，交易所根據(jù)交割配對情況解除其相應(yīng)的倉單折抵，同時對已進(jìn)行交割配對的空頭持倉釋放相應(yīng)的交割配對保證金。 倉單充抵與折抵的區(qū)別 注 倉單質(zhì)押貸款 倉單折抵 倉單充抵保證金 倉單充抵 充抵資金增加了客戶權(quán)益 增加資金多，且可做多頭、空頭 需要現(xiàn)金配比 收取手續(xù)費，費用按年利率 %計算 折抵資金不增加客戶權(quán)益 僅相應(yīng)空頭持倉的交易保證金不再收取，增加資金少 不需要現(xiàn)金配比 不收手續(xù)費 － 標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押登記 ? 標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押貸款 — 是指借款人（授信申請人）以其自有的、經(jīng)期貨交易所注冊的標(biāo)準(zhǔn)倉單為質(zhì)押物向銀行申請其正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)所需的短期融資（包括各短期信用業(yè)務(wù)品種）的業(yè)務(wù)。 ? 銀行：開展標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)可以增加放貸機(jī)會，相對于其它質(zhì)押品種來說，標(biāo)準(zhǔn)倉單更加安全、風(fēng)險更小、流動性更強(qiáng)，開辦標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)可以有效地拓展銀行的資金運(yùn)用途徑，調(diào)整和優(yōu)化銀行信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，培育新的利潤增長點。交易所將標(biāo)準(zhǔn)倉單登記到質(zhì)權(quán)登記及質(zhì)權(quán)行使通道。 ? 備注：未得到買方會員響應(yīng)的申請，賣方會員可于申請當(dāng)日下午 2時 30分之前可以撤銷，沒有撤銷的，由計算機(jī)系統(tǒng)判為作廢；買方會員響應(yīng)的，即視為確認(rèn)，買賣雙方均不得撤銷。交割倉庫通知倉單注冊人為倉單注銷人開具增值稅專用發(fā)票，并告知倉單注銷人的稅務(wù)資料。會員直接電匯至交易所的專用結(jié)算賬戶上，并在匯款用途一欄標(biāo)明 “ XXXX號會員保證金 ” 字樣，經(jīng)存管銀行確認(rèn)到賬，將該筆資金劃入交易所。 — 出金 ? 電匯。 ? 2020年 8月中國證監(jiān)會發(fā)布保證金封閉管理辦法 ? 2020年 5月中國期貨保證金監(jiān)控中心成立 保證金封閉管理原理 期貨公司保證金帳戶 期貨公司專用資金帳戶 期貨交易所 專用結(jié)算帳戶 帳戶設(shè)置及保證金管理 客戶保證金 會員保證金帳戶（當(dāng)?shù)劂y行開設(shè)） 會員專用資金帳戶（交易所所在地銀行開設(shè)） 交易所專用結(jié)算帳戶 入金 出金 入金 出金 －交易結(jié)算 ? 基本結(jié)算制度 ? 結(jié)算公式 ? 盤中影響保證金的結(jié)算相關(guān)業(yè)務(wù) ? 盤中不影響保證金的結(jié)算相關(guān)業(yè)務(wù) ? 盤中交易保證金核算 ? 閉市后結(jié)算業(yè)務(wù) 7 ? 品種不同，保證金不同 ? 不同階段，保證金不同 ? 異常情況，保證金提高 ? 每日保證金結(jié)算：價格變動，保證金變動 ? 每日盈虧結(jié)算 (I)平倉盈虧(II)持倉盈虧 ? 交易手續(xù)費收入的 20% : ? 保證金分交易保證金和結(jié)算準(zhǔn)備金 ? 結(jié)算準(zhǔn)備金不足不能開新倉 ? 結(jié)算準(zhǔn)備金為負(fù)又不追加的要進(jìn)行強(qiáng)平 ? 持倉虛盈部分不能用于開倉，平倉或結(jié)算后可以使用 期貨公司 期貨公司 期貨公司 期貨公司 投資者 投資者 投資者 投資者 投資者 投資者 投資者 投資者 商品期貨兩級結(jié)算制度 上海期貨交易所 鄭州商品交易所 大連商品交易所 中國金融期貨交易所 結(jié)算會員 非結(jié)算會員 平倉盈虧 ? 平倉盈虧 = 平歷史倉盈虧 + 平當(dāng)日倉盈虧 ? 平歷史倉盈虧 = Σ [( 賣出平倉價－上一交易日結(jié)算價 ) 賣出平倉量 ]+ Σ [( 上一交易日結(jié)算價－買入平倉價 ) 買入平倉量 ] ? 平當(dāng)日倉盈虧 = Σ [( 當(dāng)日賣出平倉價－當(dāng)日買入開倉價 ) 賣出平倉量 ]+ Σ [( 當(dāng)日賣出開倉價－當(dāng)日買入平倉價 ) 買入平倉量 ] 持倉