【正文】 的方式。 本公司一方面抓住電力市場處于低谷、電力資產(chǎn)價格低估時期，收購優(yōu)質(zhì)發(fā)電資產(chǎn)，擴(kuò)大公司的市場份額，以期在電力市場回升時創(chuàng)造較好的效益；另一方面加強(qiáng)對現(xiàn)有機(jī)組的管理 ,控制成本，并利用機(jī)組利用率較低的時期對機(jī)組進(jìn)行大規(guī)模的技術(shù)改造和環(huán)保改造 , 以期在電力市場回升時使機(jī)組保持良好的運行狀態(tài) ,盡量減輕經(jīng)濟(jì)波動對公司業(yè)績的影響；另一方面 ,公司正積極拓展電力 環(huán)保、電力自動化、電能儀表等邊際市場 ,由于該領(lǐng)域受經(jīng)濟(jì)波動影響較小 ,將增強(qiáng)本公司抗風(fēng)險能力。 針對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)過于單一的風(fēng)險 針對業(yè)務(wù)過于單一的風(fēng) 險 ,公司在抓好主業(yè)的同時將積極開辟新的利潤增長點 ,進(jìn)軍如新能源、電力高科技、環(huán)保等高科技、高成長性產(chǎn)業(yè) ,進(jìn)行穩(wěn)健、適度的多元化經(jīng)營探索，降低公司的經(jīng)營風(fēng)險。同時本公司目前所生產(chǎn)的電量全部通過黑龍江省電力有限公司上網(wǎng)銷售 ,若上網(wǎng)電量偏低亦將影響本公司的經(jīng)濟(jì)效益。經(jīng)過八次降息，目前我國利率已處于較低水平，大大減輕了哈三電公司的利息負(fù)擔(dān)。 （二）財務(wù)風(fēng)險 及對策 本次募集資金投向中，包括收購哈爾濱第三發(fā)電有限責(zé)任公司部分股權(quán)的兩個項目，并且本公司擬利用非募集資金收購黑龍江省電力開發(fā)公司持有的哈爾濱第三發(fā)電有限責(zé)任公司的股權(quán)，三個收購項目完成后，本公司將持有哈爾濱第三發(fā)電有限責(zé)任公司 %的股權(quán)，成為其控股股東。牡丹江市目前的城市建設(shè)速度為 100200萬平方米 /年，預(yù)計到 2020年全市的建筑面積可以達(dá)到 21002200萬平方米，到 2020年預(yù)計有12001300萬平方米的建筑物由區(qū)域鍋爐或分散鍋爐供熱，均是集中供熱的潛在市場。 可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書及發(fā)行公告 轉(zhuǎn)債募集說明書 1123 針對此項風(fēng)險，公司的對策為： 鑒于發(fā)電企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性，對企業(yè)未來經(jīng)營情況預(yù)測較為容易，雙方同意按照收益現(xiàn)值法確定此次轉(zhuǎn)讓價格。 可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書及發(fā)行公告 轉(zhuǎn)債募集說明書 1122 四、風(fēng)險因素 本節(jié)為發(fā)行人相關(guān)的所有重大不確定性因素及對策，投資者在評價發(fā)行人本次發(fā)售的可轉(zhuǎn)換公司債券時， 除本募集說明書提供的其他資料外，應(yīng)特別認(rèn)真考慮本節(jié)所列的各項風(fēng)險因素。 發(fā)行方式：本次發(fā)行不安排向公司原股東優(yōu)先配售，采用網(wǎng)下對機(jī)構(gòu)投資者配售和通過上交所交易系統(tǒng)網(wǎng)上定價發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行。 承銷方式：由主承銷商華夏證券股份有限公司組織的承銷團(tuán)余額包銷。 可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書及發(fā)行公告 轉(zhuǎn)債募集說明書 115 發(fā)行期： 2020年 5月 29日至 2020年 6月 6日 債券擔(dān)保人 : 中國銀行黑龍江省分行 信用評級 : AAA 擬申請上市證券交易所： 上海證券交易所 主承銷商： 華夏證券股份有限公司 本募集說明書簽署日期： 2020年 5月 26日 可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書及發(fā)行公告 轉(zhuǎn)債募集說明書 116 目 錄 一、釋 義 ............................................ 11 二、概 覽 ............................................. 13 （一）發(fā)行人的主要財務(wù)數(shù)據(jù) ................................ 13 （二）本次發(fā)行情況 ........................................ 14 （三）募集資金用途 ........................................ 14 三、本次發(fā)行概況 ......................................... 16 （一）本次發(fā)行的基本情況 .................................. 16 （二）本次發(fā)行中的停 牌、復(fù)牌及轉(zhuǎn)債上市的時間安排 .......... 17 （三）相關(guān)機(jī)構(gòu) ............................................ 17 （四）轉(zhuǎn)債上市前的重要日期 ................................ 21 四、風(fēng)險因素 ............................................ 22 （一）募集資金投向風(fēng)險及對策 .............................. 22 （二）財務(wù)風(fēng)險及對策 ...................................... 24 （三）經(jīng)營風(fēng)險及對策 ...................................... 25 （四）電力市場風(fēng)險及對策 .................................. 26 （五）管理風(fēng)險及對策 ...................................... 28 （六）部分土地使用權(quán)手續(xù)未辦理的風(fēng)險及對策 ................ 29 （七）大股東變更風(fēng)險及對策 ................................ 29 （八）技術(shù)風(fēng)險及對策 ...................................... 30 （九）環(huán)保風(fēng)險及對策 ...................................... 32 （十）政策風(fēng)險及對策 ...................................... 33 （十一）可轉(zhuǎn)換公司債券到期不能轉(zhuǎn)股的風(fēng)險及對策 ............ 33 （十二）轉(zhuǎn)股攤薄每股收益、凈資產(chǎn)收益率的風(fēng)險及對策 ........ 34 （十三）可轉(zhuǎn)換公司債券市場的風(fēng)險 及對策 .................... 34 （十四）信用風(fēng)險及對策 .................................... 35 （十五）利率變動風(fēng)險及對策 ................................ 36 （十六）流動性風(fēng)險及對策 .................................. 36 可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書及發(fā)行公告 轉(zhuǎn)債募集說明書 117 五、發(fā)行條款 ............................................ 37 （一）債券名稱 ............................................ 37 （二）發(fā)行規(guī)模 ............................................ 37 （三）票面金額及發(fā)行價格 .................................. 37 （四）債券期限 ............................................ 37 （五）票面利率和付息方式 .................................. 37 （六）轉(zhuǎn)股期 .............................................. 38 （七）轉(zhuǎn)股價格的確定及調(diào)整原則 ............................ 38 （八）轉(zhuǎn)股價格特別向下修正條款 ............................ 39 （九）轉(zhuǎn)股價格時點向下修正條款 ............................ 40 （十）轉(zhuǎn)換年度利息以及股利的歸屬 .......................... 40 （十一）申請轉(zhuǎn)股的程序 .................................... 40 （十二）有條件贖回條款 .................................... 42 （十三）時點贖回條款 ...................................... 43 （十四）有條件回售條款 .................................... 43 （十五）時點回售條款 ...................................... 44 （十六）附加 回售條款 ...................................... 45 （十七）到期償還本息 ...................................... 46 （十八）債券擔(dān)保 .......................................... 46 （十九）信用評級 .......................................... 46 （二十）募集資金用途 ...................................... 46 （二十一）關(guān)于公司未分配利潤的處置方式 .................... 47 （二十二）向原股東配售的安排 .............................. 47 六、擔(dān)保事項 ............................................ 48 （一）擔(dān)保人簡況 .......................................... 48 （二）擔(dān)保人主要財務(wù)指標(biāo) .................................. 48 （三）擔(dān)保人資信情 況 ...................................... 49 （四）擔(dān)保人的其它擔(dān)保行為 ................................ 49 可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書及發(fā)行公告 轉(zhuǎn)債募集說明書 118 （五）擔(dān)保函的主要內(nèi)容 .................................... 49 七、發(fā)行人的資信 ......................................... 52 （一）近三年主要貸款銀行及其對公司的資信評價 .............. 52 （二）近三年公司與主要客戶業(yè)務(wù)往來的資信狀況 .............. 52 （三）公司近三年發(fā)行及償還的債券情況 ...................... 53 （四）資信評估機(jī)構(gòu)對本期可轉(zhuǎn)債的資信評級情況 .............. 53 （五）公司近三年反映資信狀況的財務(wù)指標(biāo) .................... 54 八、償債措施 ............................................ 55 （一）公司的償債安排 ...................................... 55 （二）公司償債能力分析 .................................... 56 九、發(fā)行人基本情況 ....................................... 59 （一）發(fā)行人簡況 .......................................... 59 （二）公司歷史沿革 ........................................ 59 （三）公司股本結(jié)構(gòu)及股東情況 .............................. 60 （四）公司歷次驗資、資產(chǎn)評估和審計情況 .................... 65 （五）與公司生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的資產(chǎn)權(quán)屬情況 .................... 66 （六）員工及其社會保障簡況 ................................ 67 （七）公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨立性和完整性 ........................ 68 （八）本公司組織結(jié)構(gòu)及對其他企業(yè)的權(quán)益投資情況 ............ 69 十、業(yè)務(wù)和技術(shù) ........................................... 71 （一）電力行業(yè)基本情況 .................................... 71 （二） 影響本行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 ...................... 73 （三）公司面臨的主要競爭狀況 .............................. 74 （四）主營業(yè)務(wù)情況 ........................................ 78 （五）主要固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn) .............................. 79 （六）特許經(jīng)營權(quán)、質(zhì)量控制、境外經(jīng)營及合營、聯(lián)營業(yè)務(wù) ...... 80 （七）公司的生產(chǎn)技術(shù)水平及擬投資項目的技術(shù)水平 ............ 81 （八）主要客戶及供