【正文】 可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書及發(fā)行公告 轉(zhuǎn)債募集說明書 111 黑龍江電力股份有限公司 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書 發(fā) 行 人：黑龍江電力股份有限公司 辦公地址：黑龍江省哈爾濱市南崗區(qū)大成街 209號(hào) 股票簡稱：龍電股份（ A股） 龍電 B股（ B股） 股票代碼： 600726 （ A股） 900937（ B股） 主承銷商：華夏證券股份有限公司 辦公地址：北京市東城區(qū)朝內(nèi)大街 188號(hào) 可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書及發(fā)行公告 轉(zhuǎn)債募集說明書 112 董事會(huì)聲明 本公司董事會(huì)已批準(zhǔn)本募集說明書及其摘要，全體董事承諾其中不存在任何虛假、誤導(dǎo)性陳述或重 大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。 公司負(fù)責(zé)人和主管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人保證募集說明書及其摘要中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告真實(shí)、完整。 中國證監(jiān)會(huì)、其他政府機(jī)關(guān)對(duì)本次發(fā)行所做的任何決定或意見，均不表明其對(duì)本發(fā)行人可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值或投資者收益的實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。 根據(jù)《證券法》等的規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營與收益的變化，由發(fā)行人自行負(fù)責(zé)，由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。 投資者若對(duì)本募集說明書及其摘要存在任何疑問，應(yīng) 咨詢自己的證券經(jīng)紀(jì)人、律師、專業(yè)會(huì)計(jì)師或其他專業(yè)顧問。 特別風(fēng)險(xiǎn)提示 本次募集資金投向包括哈爾濱第三發(fā)電有限責(zé)任公司部分股權(quán)收購項(xiàng)目和牡丹江第二發(fā)電廠供熱改造相關(guān)項(xiàng)目。雖然哈三電廠在裝機(jī)容量、管理水平等方面都具有較明顯的優(yōu)勢，但由于黑龍江省電力市場供給相對(duì)過剩的矛盾難以在短期內(nèi)明顯改觀 ,目前機(jī)組利用小時(shí)較低，盈利能力有待提高，公司的股權(quán)投資存在不能取得預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。牡丹江第二發(fā)電廠供熱工程所面向的牡丹江市供熱市場目前已有其他供熱主體，在供熱市場競爭加劇的情況下，公司供熱工程相關(guān)項(xiàng)目存在不能取得預(yù)期收益 的風(fēng)險(xiǎn)。 黑龍江省電力有限公司持有本公司股份 38,，占總股本的%，為本公司第一大股東。由于電力行業(yè)管理體制的原因，該公司壟斷了黑龍江省的電網(wǎng)經(jīng)營，本公司生產(chǎn)的所有電力均出售給該公司，公司的主要收入來源于公司與其的關(guān)聯(lián)交易，上網(wǎng)電價(jià)由物價(jià)部門批準(zhǔn)。 本次募集資金投向項(xiàng)目之一，即收購黑龍江省華富電力投資有限公司（該公司持有本公司 %的股權(quán)，為本公司第四大股東）持有的哈爾濱第三發(fā)電有可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書及發(fā)行公告 轉(zhuǎn)債募集說明書 113 限責(zé)任公司 %的股權(quán)項(xiàng)目，經(jīng)雙方商定按收益現(xiàn)值法確定此次收購價(jià)格為 億元， 該價(jià)格高 于本公司收購華融資產(chǎn)管理公司持有的哈三“債轉(zhuǎn)股”股權(quán)項(xiàng)目的價(jià)格，因此該項(xiàng)目投資收益率低于華融“債轉(zhuǎn)股”股權(quán)收購項(xiàng)目。 黑龍江省牡丹江第二發(fā)電廠原系國有獨(dú)資電廠，其建設(shè)用地原是無償劃撥方式取得的，由于電力體制改革的原因，目前本公司尚未辦理其使用的牡丹江市陽明區(qū)樺林路 2,305,。 根據(jù)電力體制改革發(fā)電資產(chǎn)重組方案，黑龍江省電力有限公司持有的本公司股份將全部劃轉(zhuǎn)給中國華電集團(tuán)公司。相應(yīng)地，我公司的控股股東將變更為中國華電集團(tuán)公司，存在大股東變更的風(fēng)險(xiǎn)。 公司提示 投資人對(duì)上述情況可能帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)予以關(guān)注，并仔細(xì)閱讀本募集說明書中相關(guān)內(nèi)容。 可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書及發(fā)行公告 轉(zhuǎn)債募集說明書 114 債券名稱： 黑龍江電力股份有限公司可轉(zhuǎn)換為 A股的公司債券 發(fā)行總額： 800,000,000元人民幣 票面金額及發(fā)行價(jià)格： 每張債券面值 100元 ,共計(jì) 800萬張，按面值平價(jià)發(fā)行 期限： 五年 利息及支付辦法： %，利息每年支付一次。 初始轉(zhuǎn)股溢價(jià)比率： 3% 初始轉(zhuǎn)股價(jià)格： 以公布募集說明書前 30個(gè)交易日龍電股份 A股的平均收盤價(jià)（ /股）為基礎(chǔ)上浮 3%，即 /股。 轉(zhuǎn)股期： 自可轉(zhuǎn)債發(fā)行之日起六個(gè)月后至可轉(zhuǎn)債到期日止，即 2020年 12月 3日至 2020年 6月 2日。 轉(zhuǎn)股價(jià)格特別向下修正條款： 在可轉(zhuǎn)債存續(xù)期內(nèi)，在一定條件下，公司董事會(huì)可按一定幅度向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)格，發(fā)行日起兩年后，公司股東大會(huì)可按一定程序向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)格（詳見后文“五、（八）轉(zhuǎn)股價(jià)格特別向下修正條款”）。 轉(zhuǎn)股價(jià)格時(shí)點(diǎn)向下修正條款： 在可轉(zhuǎn)債存續(xù)期內(nèi)的三個(gè)時(shí)點(diǎn)，發(fā)行人將按照一定的公式自動(dòng)向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)格（詳見后文“五、（九）轉(zhuǎn)股價(jià)格時(shí)點(diǎn)向下修正條款”）。 有條件贖回條款： 發(fā)行日起兩年后，在一定條件下，可由發(fā)行人提前贖回部分或全部未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債，具體條款請(qǐng)?jiān)斠姾?文“五、（十二）有條件贖回條款”）。 時(shí)點(diǎn)贖回條款： 在本期債券發(fā)行日起滿四年之日的前三個(gè)交易日，本公司有權(quán)贖回全部或部分在該三個(gè)交易日之前未轉(zhuǎn)股的龍電轉(zhuǎn)債 ,每張龍電轉(zhuǎn)債的贖回價(jià)格為債券面值的 %（含第四年利息）。 有條件回售條款： 在一定條件下，轉(zhuǎn)債持有人可向發(fā)行人回售其持有的部分或全部可轉(zhuǎn)債，具體條款請(qǐng)?jiān)斠姾笪摹拔?、（十四）有條件回售條款”）。 時(shí)點(diǎn)回售條款： 在可轉(zhuǎn)債存續(xù)期內(nèi)的兩個(gè)時(shí)點(diǎn)，可轉(zhuǎn)債持有人可按照一定的價(jià)格向本公司回售未轉(zhuǎn)股的債券（詳見后文“五、（十五）時(shí)點(diǎn)回售條款”）。 發(fā)行方式： 本次發(fā) 行不安排向公司原股東優(yōu)先配售，采用網(wǎng)下對(duì)機(jī)構(gòu)投資者配售和通過上交所交易系統(tǒng)網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行。 可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書及發(fā)行公告 轉(zhuǎn)債募集說明書 115 發(fā)行期： 2020年 5月 29日至 2020年 6月 6日 債券擔(dān)保人 : 中國銀行黑龍江省分行 信用評(píng)級(jí) : AAA 擬申請(qǐng)上市證券交易所： 上海證券交易所 主承銷商： 華夏證券股份有限公司 本募集說明書簽署日期： 2020年 5月 26日 可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書及發(fā)行公告 轉(zhuǎn)債募集說明書 116 目 錄 一、釋 義 ............................................ 11 二、概 覽 ............................................. 13 （一）發(fā)行人的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) ................................ 13 （二）本次發(fā)行情況 ........................................ 14 （三）募集資金用途 ........................................ 14 三、本次發(fā)行概況 ......................................... 16 （一）本次發(fā)行的基本情況 .................................. 16 （二）本次發(fā)行中的停 牌、復(fù)牌及轉(zhuǎn)債上市的時(shí)間安排 .......... 17 （三）相關(guān)機(jī)構(gòu) ............................................ 17 （四）轉(zhuǎn)債上市前的重要日期 ................................ 21 四、風(fēng)險(xiǎn)因素 ............................................ 22 （一）募集資金投向風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 .............................. 22 （二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 ...................................... 24 （三）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 ...................................... 25 （四）電力市場風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 .................................. 26 （五）管理風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 ...................................... 28 （六）部分土地使用權(quán)手續(xù)未辦理的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 ................ 29 （七）大股東變更風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 ................................ 29 （八）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 ...................................... 30 （九）環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 ...................................... 32 （十）政策風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 ...................................... 33 （十一）可轉(zhuǎn)換公司債券到期不能轉(zhuǎn)股的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 ............ 33 （十二）轉(zhuǎn)股攤薄每股收益、凈資產(chǎn)收益率的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 ........ 34 （十三）可轉(zhuǎn)換公司債券市場的風(fēng)險(xiǎn) 及對(duì)策 .................... 34 （十四）信用風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 .................................... 35 （十五）利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 ................................ 36 （十六）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 .................................. 36 可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書及發(fā)行公告 轉(zhuǎn)債募集說明書 117 五、發(fā)行條款 ............................................ 37 （一）債券名稱 ............................................ 37 （二）發(fā)行規(guī)模 ............................................ 37 （三）票面金額及發(fā)行價(jià)格 .................................. 37 （四）債券期限 ............................................ 37 （五）票面利率和付息方式 .................................. 37 （六）轉(zhuǎn)股期 .............................................. 38 （七）轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定及調(diào)整原則 ............................ 38 （八）轉(zhuǎn)股價(jià)格特別向下修正條款 ............................ 39 （九）轉(zhuǎn)股價(jià)格時(shí)點(diǎn)向下修正條款 ............................ 40 （十）轉(zhuǎn)換年度利息以及股利的歸屬 .......................... 40 （十一）申請(qǐng)轉(zhuǎn)股的程序 .................................... 40 （十二）有條件贖回條款 .................................... 42 （十三）時(shí)點(diǎn)贖回條款 ...................................... 43 （十四）有條件回售條款 .................................... 43 （十五）時(shí)點(diǎn)回售條款 ...................................... 44 （十六）附加 回售條款 ...................................... 45 （十七）到期償還本息 ...................................... 46 （十八）債券擔(dān)保 .......................................... 46 （十九）信用評(píng)級(jí) .......................................... 46 （二十）募集資金用途 ...................................... 46 （二十一）關(guān)于公司未分配利潤的處置方式 .................... 47 （二十二）向原股東配售的安排 .............................. 47 六、擔(dān)保事項(xiàng) ............................................ 48 （一）擔(dān)保人簡況 .......................................... 48 （二）擔(dān)保人主要財(cái)務(wù)指標(biāo) .................................. 48 （三）擔(dān)保人資信情 況 ...................................... 49 （四）擔(dān)保人的其它擔(dān)保行為 ................................ 49 可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書及發(fā)行公告 轉(zhuǎn)債募集說明書 118 （五）擔(dān)保函的主要內(nèi)容 .................