【正文】 .. 25 ............................................................................................................................................ 25 風(fēng)險(xiǎn)分析 ............................................................... 26 供應(yīng)商提供風(fēng)險(xiǎn)： .......................................................................................................................................... 26 研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)： ....................................................................................................................................................... 26 CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD 成本控制風(fēng)險(xiǎn)： ............................................................................................................................................... 26 競爭風(fēng)險(xiǎn)： ....................................................................................................................................................... 26 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)： ....................................................................................................................................................... 26 管理風(fēng)險(xiǎn)： ....................................................................................................................................................... 26 CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD 執(zhí)行總結(jié) 幾千年來，人類一直追逐著光明，從遠(yuǎn)古時期 —— 鉆木取火、煤油燈、到愛迪生發(fā)明的白 熾 燈泡、 克勞德 發(fā)明的熒光燈、一步一步，人類追求著更高效、持久的照明方式。 受到龐大的市場吸引和社會發(fā)展需要，中國國內(nèi)廠商紛紛進(jìn)入 LED 市場，但受到技術(shù)制約，大多集中在小管芯制造和下游分裝，無法量產(chǎn)照明用的 LED 大功率管芯。預(yù)計(jì)今 后十年期間，白光發(fā)光二極管技術(shù)將普遍應(yīng)用于家庭及辦公照明。為了把握好這個歷史性的新產(chǎn)業(yè)機(jī)遇 ， 2021年 6月 19日，科技部、信息產(chǎn)業(yè)部、建設(shè)部等政府機(jī)構(gòu)跨部門、跨地區(qū)成立了 “ 國家半導(dǎo)體照明工程 ” 協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組，這標(biāo)志著國家正式從戰(zhàn)略角度啟動了“ 國家半導(dǎo)體照明工程 ” 。 項(xiàng)目 2021 下半年 2021 2021 2021 2021 一、主營業(yè)務(wù)收入 72， 000， 000 135， 000， 000 168， 000， 000 312， 000， 000 288， 000， 000 ()主營業(yè)務(wù)成本 29,085,800 50， 524， 200 63， 522， 800 118， 936， 400 118， 934， 000 ()主營業(yè)務(wù)稅金及附加 2,389,610 5,644,965 7,253,499 13,541,597 11,520,000 二、主營業(yè)務(wù)利潤 40,524,590 78,830,835 97,223,701 179,522,003 157,546,000 ()銷售費(fèi)用 2,000,000 4,00,000 5,000,000 5,000,000 4,000,000 ()管理費(fèi)用 0 0 0 0 0 ()財(cái)務(wù)費(fèi)用 0 0 0 0 0 ()其他業(yè)務(wù)支出 0 0 0 0 0 三、營業(yè)利潤 38,524,590 74,830,835 92,223,701 174,522,003 153,546,000 （ +）其他收入凈額 0 0 0 0 0 四、利潤總額 38,524,590 74,830,835 92,223,701 174,522,003 153,546,000 （ ）所得稅 10， 401， 639 20， 204， 24， 900， 47， 120， 41， 457， 420 五、凈利潤 28， 122， 951 54， 626， 67， 323， 127， 401， 112， 088， 580 六、可分配的利潤 28， 122， 951 54， 626， 67， 323， 12， 740， 112， 088， 580 ()法定盈余公積 2， 812， 295 5， 462， 6， 732， 12， 740， 11， 208， 858 ()法定公益金 1， 687， 377 3， 277， 4， 039， 7， 644， 6， 725， 七、可分配股東利潤 7， 086， 13， 765， 16， 965， 32， 105， 28， 246， CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD 八 、未分配股東利潤 16， 536， 32， 120， 39， 586， 74， 911， 65， 908， 產(chǎn)品與技術(shù)優(yōu)勢 LED 是一類可直接將電能轉(zhuǎn)化為可見光和輻射能的發(fā)光器件，具有工作電壓低，耗電量小，發(fā)光效率高，發(fā)光響應(yīng)時間極短， 光色純，結(jié)構(gòu)牢固，抗沖擊，耐振動，性能穩(wěn)定可靠，重量輕，體積小 等一系列特性 。下面做上一層 p 型電極，CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD 上面光刻后鍍上 n 型電極，電子和空穴在有源區(qū)復(fù)合，向外輻射光子。這些都 制約著大功率高亮度 LED 性能的提高 。 我們的技術(shù)和現(xiàn)有傳統(tǒng) LED 芯片制備技術(shù)的對比 技術(shù)指標(biāo) 常規(guī) GaN 基 LED 上下電極 GaN 基 LED 電極 平面結(jié)構(gòu)、發(fā)光面接小 上下機(jī)構(gòu)、發(fā)光面積大 出光效率 P 型電極吸收 3040%的光 影響影響出光效率 P 型電極在下層 影響影響 不影響出光 發(fā)光功率 藍(lán)寶石和 GaN 外延層應(yīng)力大、 增加位錯，影響發(fā)光效率 藍(lán)寶石和 GaN 層脫離 沒有 應(yīng)力 散熱問題 藍(lán)寶石 —— 熱的不良導(dǎo)體 ,熱量散不出，對芯片節(jié)溫影響很大 ,影響 LED 性能和壽命 導(dǎo)熱性能良好的金屬 能及時使芯片散熱 加工過程 藍(lán)寶石硬度高 刻蝕減薄困難增加成本 減少成品率 易于加工切割 成品率大幅提高 工序 /設(shè)備 共 16 道工序 所需固定設(shè)備多 僅需 8 道工序 所需固定設(shè)備較少 綜合成本 芯片加工成本高 綜合成本降低 約 40％－ 50％ (圖 ) 大功率高亮度白光 LED 和藍(lán)光 LED 可以應(yīng)用于城市景觀照明 、 裝飾燈 、 輪廓標(biāo)志燈 、 汽車 前 燈儀表燈 及車內(nèi)照明 ， 液晶顯示器的背光源 ， 部分取代室內(nèi)照明 ， 顯示屏廣告牌，地下采礦用礦燈，易燃易爆場合如加油站用燈等 。 半導(dǎo)體照明應(yīng)用領(lǐng)域： 半導(dǎo)體照明技術(shù)可廣泛應(yīng)用于白光通用照明、裝飾（景觀、家居、休閑、商用裝飾）照明、汽車等各類運(yùn)輸工具照明、交通信號顯示、背景顯示、大屏幕、軍用照明及旅游、輕工產(chǎn)品等各個領(lǐng)域。今后公司主要向下游對應(yīng)器件封裝集成應(yīng)用 廠商提供大功率 LED管芯。 世界G a N 器件市場銷售額增長趨勢271135764200467752475941010002021300040005000600070002021年 2021年 2021年 2021年 2021年 2021年年份銷售額（百萬美元）系列1世界G a N 器件市場銷售額增長趨勢271135764200467752475941010002021300040005000600070002021年 2021年 2021年 2021年 2021年 2021年年份銷售額（百萬美元）系列1圖 CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD 目標(biāo)市場狀況： 汽車用燈、景觀燈光、交通燈半導(dǎo)體照明市場的強(qiáng)勁擴(kuò)展，將使相應(yīng)器件封裝、集成應(yīng)用廠商對大功率管芯的需求更旺盛，大功率管芯的市場容量也將隨之迅速擴(kuò)大。美國現(xiàn)在每年照明用電 6000 億度，約占用電總量的 20%。 通過與現(xiàn)有的光電半導(dǎo)體生產(chǎn)廠商合作進(jìn)入本行業(yè)。 技術(shù)壁壘較高，并且由于資金和產(chǎn)業(yè)化限制，國內(nèi)真正能實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)的企業(yè)屈指可數(shù)；芯片質(zhì)量也不高。 CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD ： （ 1）國際： Lumileds: Philips Lighting和 Agilent(原 HP)合資興辦，其生產(chǎn)的 1W和 5W的 Luxeon LED是世界上最亮的白光 LED產(chǎn)品。同時開發(fā)包括白光 LED 在內(nèi)的光電器件及相關(guān)應(yīng)用產(chǎn)品 。 高亮度 LED 產(chǎn)品是日光燈、霓虹燈等傳統(tǒng)照明設(shè)備的替代光源。 顧客主要指從事 LED 下游產(chǎn)品的封裝廠商。 環(huán)境因素（能源緊缺、生態(tài)破壞等）都迫切的需要發(fā)展 LED 替代傳統(tǒng)照明光源。 利用政府采購擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)。 我 國正日益成為一個能 源消耗大國，其中對照明用電的需求量非常巨大。既有技術(shù)上支持，也有同時在團(tuán)隊(duì)的管理運(yùn)作上也有豐富的經(jīng)驗(yàn)。 市場 需求： 目前國內(nèi)的下游封裝廠商已經(jīng)初步形成了自己的進(jìn)貨渠道，所以在經(jīng)營初期本公司將主要側(cè)重于營銷策略的運(yùn)用上，以低于國外廠商的價(jià)格、高于國內(nèi)同類廠商的質(zhì)量開拓市場、逐步贏得客戶，建立自己穩(wěn)定的銷售渠道。 “上下電極” ：該 實(shí)驗(yàn)室獨(dú)家所有技術(shù) ,可以極大提高管芯發(fā)光亮度 , 提高散熱性能、延長壽命；同時減少工序工藝 ,極大降低成本 ,帶來巨大的經(jīng)濟(jì)效益。 作為 人口 大國 ， 我們 每年 的 照明用電只有 2021億度， 只 占全國用電總量的 12%， 這恰切 意味著照明工業(yè)在我國還有巨大的發(fā)展空間。 人員優(yōu)勢：本公司的主要經(jīng)營管理人員分工明確、團(tuán)結(jié) 合作，具有較高的素質(zhì)和管理能力。主要集中在低端產(chǎn)品，利潤率低，缺乏國際市場競爭力。 臺灣 主要有光磊、鼎元、光寶、國聯(lián)等七家生產(chǎn) LED 芯片的公司，生產(chǎn)各色傳統(tǒng)芯片占世界產(chǎn)量的七成以上，CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD 質(zhì)量略遜于日美，但價(jià)格較便宜。 潛在競爭者主要是一些傳統(tǒng)的照明設(shè)備生產(chǎn)廠商，由于進(jìn)入 LED 照明市場時面臨著較高的技術(shù)壁壘因此多采用與現(xiàn)有的光電半導(dǎo)體生產(chǎn)廠商合作。 大連路美芯片科技有限公司 —— 主 要生產(chǎn)半導(dǎo)體照明芯片， 2021 年 9 月由大連路明科技集團(tuán)投資 億元成立。 由于高亮度 LED 產(chǎn)品所具有的各種性能上的優(yōu)點(diǎn)，目前尚無更好的替代品出現(xiàn)。 國際市場主要被美國、日本、臺灣的少數(shù)廠商控制。根據(jù)整體市場規(guī)模和公司的年產(chǎn)量，考慮到影響實(shí)際銷售的各種情況，初步估計(jì)公司的產(chǎn)銷量、市場份額、銷售額如下： 樂觀估計(jì)： 年生產(chǎn)量 /日 20日 /月 12月＝ 1800萬 年銷售量 1800萬