【正文】 =(1100*+860)/(360/40)= = +2528+= 外購原材料、燃料 =年外購原材料、燃料動力費(fèi) /年周轉(zhuǎn)次數(shù) =19200/(360/40)= 在制品 =(年工資福利費(fèi) +年其他制造費(fèi)用 +年外購原材料、燃料動力費(fèi) +年修理費(fèi) )/年周轉(zhuǎn)次數(shù) =(1100*+660+19200+21000*10%)/(360/40) =2528萬元 產(chǎn)成品 =年經(jīng)營成本 /年周轉(zhuǎn)次數(shù) =21000/(360/40)= 案例 1投資估算案例分析 =應(yīng)收賬款 +現(xiàn)金 +存貨 =1750++= =年外購原材料、燃料動力費(fèi) /年周轉(zhuǎn)次數(shù) =19200/(360/30)=1600萬元 =應(yīng)付賬款 =1600萬元 流動資金 = 流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 = = 項(xiàng)目總投資估算額 =建設(shè)投資 +建設(shè)期利息 +流動資金 =工程費(fèi) +工程建設(shè)其他費(fèi) +預(yù)備費(fèi) +建設(shè)期利息 +流動資金 =52180+5000++ = 案例 1投資估算案例分析 項(xiàng)目總投資 [背景 ]： 2年 ， 運(yùn)營期為 6年 。 長期貸款利率為 6%(按年計(jì)息 )；流動資金貸款利率為 4%(按年計(jì)息 )。 3600萬元 ， 其中：預(yù)計(jì)形成固定資產(chǎn) 3060萬元 (含 建設(shè)期貸款利息 60萬元 )， 無形資產(chǎn) 540萬元 。 要求： ； ； ； ， 對該項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)分析 。 120萬件 ， 產(chǎn)品售價(jià)為 45元 /件 ， 銷售稅金及附加的稅率為 6%， 所得稅稅率為 33%， 行業(yè)基準(zhǔn)收益率為 8%。 案例 2財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算案例分析 本年應(yīng)計(jì)利息 本年還本 本年應(yīng)付利息 58 4 3 2 1 未分配利潤 3 攤銷費(fèi) 折舊費(fèi) 還本資金來源 2 本年新增借款 年初累計(jì)余額 借款 1 年份 項(xiàng)目 序號 2023 60 2060 90 90 90 總成本費(fèi)用表 單位 :萬元 年折舊費(fèi) =[(固定資產(chǎn)投資總額 *(1殘值率 )]/使用年限 =[3060*(14%)]/10=(萬元 ) 年攤銷費(fèi) =無形資產(chǎn) /攤銷年限 =540/6=90(萬元 ) 案例 2財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算案例分析 序號 項(xiàng)目 年份 3 4 5 6 7 8 1 經(jīng)營成本 2 折舊費(fèi) 3 攤銷費(fèi) 4 財(cái)務(wù)費(fèi)用 長期借款利息 流動資金借款利息 5 總成本費(fèi)用 1682 2360 3230 3230 3230 3230 90 90 90 90 90 90 4 20 20 20 20 20 20 20 20 [問題 3]: 解：根據(jù)表 1和給定的條件計(jì)算有關(guān)數(shù)據(jù)，并編制項(xiàng)目損益和利潤分配表。 800萬元 ， 在項(xiàng)目壽命期末收回 。每年的其他費(fèi)用為 860萬元 (其中：其他制造費(fèi)用為 660萬元 )。 項(xiàng)目的運(yùn)營期總計(jì)為 15年 。 既有法人項(xiàng)目更多的屬于改擴(kuò)建和技改項(xiàng)目 ， 這類項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià)一般采用有無對比法 ， 即改擴(kuò)建后 (“有項(xiàng)目 ” )的未來情況與不改擴(kuò)建 (“無項(xiàng)目 ” )的未來情況相對比 ， 而不是改擴(kuò)建前和后的情況對比 。 )(???????借款利息支付利潤總額借款利息支付當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用息稅前利潤整個(gè)借款期利息備付率)(????????????????借款本金償還借款利息支付所得稅攤銷折舊利息利潤總額當(dāng)期應(yīng)還本付息金額當(dāng)期用于還本付息資金整個(gè)借款期償債備付率(5)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 ， 項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營 ， 以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性 。 項(xiàng)目投資靜態(tài)投資回收期為 (含建設(shè)期 )， 小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期 ， 表明項(xiàng)目投資能按時(shí)收回 。 (9)損益和利潤分配 。 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)計(jì)算見 表 77。 城市維護(hù)和建設(shè)稅按增值稅的 7%計(jì)算 ， 教育費(fèi)附加按增值稅的 3%計(jì)算 。投資分年使用計(jì)劃按第一年 60%， 第二年 40%的比例分配 。 其中外匯按1美元兌換 。 (1)生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案。 缺點(diǎn) 在通貨膨脹率較高情況下 ， 按不變價(jià)格計(jì)算的各項(xiàng)收支金額 ， 不能滿足項(xiàng)目在建設(shè)期用款計(jì)劃 。 f——通貨膨脹 im——浮動利率 ， 指銀行執(zhí)行的利率 。 ? ?增值稅率含稅銷售額不含稅銷售額?? 1? ?增值稅率含稅價(jià)格不含稅價(jià)格?? 1含稅計(jì) 算優(yōu)點(diǎn) 如實(shí)地反映了增值稅通過價(jià)格附加 的形式全部轉(zhuǎn)嫁給產(chǎn)品用戶的過程 不含稅 計(jì)算優(yōu)點(diǎn) 簡單 、 方便 ， 有助于指標(biāo)的計(jì)算 建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)若干問題 1． 某項(xiàng)目正常生產(chǎn)年份的損益表 ， 按含增值稅與不含增值稅計(jì)算 單位：萬元 序號 項(xiàng) 目 按不含增值稅 計(jì)算 按含增值稅 計(jì)算 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 產(chǎn)品銷售收入 銷項(xiàng)增值稅額 增值稅 (27) 城市維護(hù)建設(shè)稅 (7%) 教育費(fèi)附加 (3%) 總成本費(fèi)用 進(jìn)項(xiàng)增值稅額 利潤總額 (1+238567) 所得稅 稅后利潤 10000 —— —— 98 42 3000 —— 6860 10000 1700 1400 98 42 3000 300 6860 ?直接涉及增值稅的基本報(bào)表有損益表和現(xiàn)金流量表 。 總成本費(fèi)用估算 總成本費(fèi)用指在運(yùn)營期內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)所發(fā)生的費(fèi)用 ， 等于經(jīng)營成本與折舊費(fèi) 、 攤銷費(fèi)和財(cái)務(wù)費(fèi)用之和 。 方式二：還款速度較慢 ， 本金在借款人手中滯留時(shí)間和強(qiáng)度較大；償還比較大 。 (2)攤銷費(fèi)的計(jì)算 計(jì)算攤銷費(fèi)采用直線法，并且不留殘值。一般采用下列公式進(jìn)行判斷： 按雙倍余額遞減法計(jì)算的折舊額＜ (賬面價(jià)值－預(yù)計(jì)凈殘值 ) 剩余折舊年限 雙倍余額遞減法 【 例 75】 某項(xiàng)固定資產(chǎn)原值 10000元，預(yù)計(jì)使用年限 5年，估計(jì)凈殘值 1500元清理費(fèi)用 500元。 影響固定資產(chǎn)折舊的因素 1)應(yīng)計(jì)提折舊的固定資產(chǎn) ? 房屋和建筑物 ? 在用的機(jī)械設(shè)備、儀器儀表、運(yùn)輸車輛、工具器具 ? 季節(jié)性停用的和大修理停用的設(shè)備 ? 以經(jīng)營租賃租出和以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn) 2)不應(yīng)計(jì)提折舊的固定資產(chǎn) ? 房屋建筑物以外的未使用的固定資產(chǎn) ? 以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn) ? 在建工程交付使用前的固定資產(chǎn) ? 停產(chǎn)、關(guān)停企業(yè)的固定資產(chǎn) ? 過去已經(jīng)估價(jià)單獨(dú)入帳的固定資產(chǎn) ? 已提足折舊繼續(xù)使用和未提足折舊提前報(bào)廢的固定資產(chǎn) 3)在計(jì)提折舊時(shí)以月初應(yīng)提折舊固定資產(chǎn)帳面原值為依據(jù)。 I總 = + + = (萬元 ) 建設(shè)期利息 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 其他資產(chǎn) 資產(chǎn)原值估算 根據(jù)資本保全原則，當(dāng)項(xiàng)目建成投入經(jīng)營時(shí)，項(xiàng)目總投資將形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)等三部分。 經(jīng)營成本是財(cái)務(wù)評價(jià)中所使用的特定概念 ， 是項(xiàng)目現(xiàn)金流量表中運(yùn)營期現(xiàn)金流出的主體 。 試估算該項(xiàng)目的建設(shè)投資 。 增值稅的稅率為17%。 安裝工程費(fèi) =設(shè)備原價(jià) 安裝費(fèi)率 安裝工程費(fèi) =設(shè)備噸位 每噸安裝費(fèi) 安裝工程費(fèi) =安裝工程實(shí)物量 安裝費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn) 2. 安裝工程費(fèi) 建設(shè)投資估算方法 (1)國產(chǎn)設(shè)備原價(jià)的確定 設(shè)備購臵費(fèi)＝設(shè)備原價(jià) (進(jìn)口設(shè)備抵岸價(jià) )＋設(shè)備運(yùn)雜費(fèi) 工器具及生產(chǎn)家具購臵費(fèi)＝設(shè)備購臵費(fèi) 費(fèi)率 2)國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)的確定 1)國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)的確定 一般指：出廠價(jià) 帶備件 不帶備件 成套供應(yīng)：以訂貨合同為設(shè)備原價(jià) 非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)有多種計(jì)價(jià)方法 ， 如成本計(jì)算法 、 系列設(shè)備插入估價(jià)法 、 分部組合估價(jià)法 、 定額估價(jià)法等 。 另外 ， 擬估投資項(xiàng)目生產(chǎn)能力與已建同類項(xiàng)目生產(chǎn)能力的比值應(yīng)有一定的限制范圍 ， 一般這一比值不能超過 50倍 ， 而在 10倍以內(nèi)效果較好 . 一、概略估算方法 建設(shè)投資估算方法 ： QPTC ??C 擬建項(xiàng)目建設(shè)投資 Q 產(chǎn)品年產(chǎn)量 P 產(chǎn)品單價(jià) T 資金周轉(zhuǎn)率 資金周轉(zhuǎn)率是經(jīng)驗(yàn) 數(shù)據(jù)，隨條件而變 該方法簡單 ， 精度低 ， 使用于項(xiàng)目建議書之前 建設(shè)投資估算方法 ： 1 1 2 2 3 3(1 )C E fp f p fp I? ? ? ? ? C為擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資； E為根據(jù)設(shè)備清單按現(xiàn)行價(jià)格計(jì)算的設(shè)備費(fèi) (包括運(yùn)雜費(fèi) )的總和； P1， P2， P3為已建成項(xiàng)目中的建筑 、 安裝及其他工程費(fèi)用分別占設(shè)備費(fèi)的百分比； f1， f2， f3為由于時(shí)間因素引起的定額 、 價(jià)格 、 費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)； I為擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用 。 建設(shè)投資 建筑安裝工程投資 設(shè)備及工器具投資 工程費(fèi)用 工程建設(shè)其他費(fèi)用 預(yù)備費(fèi) 基本預(yù)備費(fèi) 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 固定資產(chǎn)其他費(fèi)用 無形資產(chǎn)費(fèi)用 其他資產(chǎn)費(fèi)用 建筑安裝工程投資 建筑安裝工程投資 直接費(fèi) 間接費(fèi) 利 潤 稅 金 直接工程費(fèi) 措 施 費(fèi) 、鋼筋砼模板及支架費(fèi) 、降水費(fèi) 規(guī) 費(fèi) 企業(yè)管理費(fèi) 城市維護(hù)建設(shè)稅 教育費(fèi)附加 營業(yè)稅 設(shè)備及工器具投資 設(shè)備及工器具投資 設(shè)備購臵費(fèi) 工器具及生產(chǎn)家具購臵費(fèi) 設(shè)備原價(jià) 國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià) 國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià) 進(jìn)口設(shè)備抵岸價(jià) 設(shè)備運(yùn)雜費(fèi) 包裝和包裝材料費(fèi) 運(yùn)輸費(fèi) 裝卸費(fèi) 采購及倉庫保管費(fèi) 工程建設(shè)其他費(fèi)用 工程建設(shè)其他費(fèi)用 固定資產(chǎn)其他費(fèi)用 無形資產(chǎn)費(fèi)用 其他資產(chǎn)費(fèi)用 預(yù)備費(fèi) 基本預(yù)備費(fèi) 針對在項(xiàng)目實(shí)施過程中可能發(fā)生難以預(yù)料的支出 ， 需要事先預(yù)留的費(fèi)用 ， 又稱工程建設(shè)不可預(yù)見費(fèi) 。建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià) 本章內(nèi)容 財(cái)務(wù)評價(jià)概述 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)的若干問題 新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)案例 既有法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià) 本章要求 ? 熟悉財(cái)務(wù)評價(jià)的概念 、 目的 、 內(nèi)容 、 程序 ? 掌握財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容 、 基本財(cái)務(wù)報(bào)表與評價(jià)指標(biāo)的對應(yīng)關(guān)系 ? 掌握建設(shè)投資和流動資金的估算方法 ? 熟悉建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析中的計(jì)算期 ? 熟悉負(fù)債比例與財(cái)務(wù)杠桿 ? 掌握生產(chǎn)經(jīng)營期利息的計(jì)算 ? 了解財(cái)務(wù)評價(jià)中的稅前和稅后分析以及評價(jià)報(bào)表中的價(jià)格 ? 了解通貨膨脹對財(cái)務(wù)評價(jià)的影響和考慮通貨膨脹的財(cái)務(wù)評價(jià)方法 ? 掌握新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià) ? 了解既有法人項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià)方法 建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià) 本章重點(diǎn) ? 財(cái)務(wù)評價(jià)內(nèi)容 、 基本財(cái)務(wù)報(bào)表與評價(jià)指標(biāo)的關(guān)系 ? 建設(shè)投資和流動資金估算的方法 ? 負(fù)債比例與財(cái)