mbo實(shí)務(wù)運(yùn)作-副本-副本-文庫吧在線文庫
【正文】 資源，是最合適的買家 ? 在“國退民進(jìn)”的經(jīng)濟(jì)重組領(lǐng)域， MBO方式更好的解決了“退給誰” 和“如何退”的問題 ? MBO方式在收購價(jià)格、重組效率以及后期整合方面都具有無可比擬 的優(yōu)勢 ? MBO也是切入整個(gè)兼并、收購市場的最佳選擇 MBO方式重組國有經(jīng)濟(jì)的競爭力 我國上市公司 MBO實(shí)務(wù)運(yùn)作 ? ?MBO的操作流程 ?我國上市公司實(shí)施 MBO中的重點(diǎn)問題與解決思路 ? MBO案例 MBO的概念和形式 MBO的概念 ? 管理層收購 (Management Buyout， MBO)又稱“經(jīng)理層融資 收購”，是杠桿收購 (Leverage Buyout， LBO)的一種。 收購主體的設(shè)立（續(xù) 3） 管理層 信托公司 MBO 信托 金融機(jī)構(gòu) 目標(biāo)企業(yè) ?管理層與信托公司設(shè)立 一個(gè) MBO信托計(jì)劃 ?用信托計(jì)劃向金融機(jī)構(gòu)或 其他投資者貸款融資 ?管理層與信托公司簽定 信托合同 ?信托公司以自己的名義購買 目標(biāo)公司股權(quán) 貸 款 質(zhì) 押 信托合同 收購主體的設(shè)立（續(xù) 4） 直接設(shè)立 MBO信托的好處 ? 有利于解決收購資金問題 通過信托公司的中介作用利用股權(quán)做貸款保證 ? 稅收好處 通過設(shè)立公司收購，將面臨雙重征稅的問題。 :51:2400:51Mar2324Mar23 1故人江海別，幾度隔山川。 00:51:2400:51:2400:513/24/2023 12:51:24 AM 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 , March 24, 2023 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023年 3月 24日星期五 12時(shí) 51分 24秒 00:51:2424 March 2023 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 2023年 3月 24日星期五 上午 12時(shí) 51分 24秒 00:51: 1楚塞三湘接，荊門九派通。 2023年 3月 上午 12時(shí) 51分 :51March 24, 2023 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 鄂爾多斯 案例 9億元買斷 32億 國有凈資產(chǎn) 鄂爾多斯案例 職工持股會(huì) （注冊資本 8000萬元） 1996年 1月 1萬多名員工 職工持股會(huì) 鄂爾多斯國資局 鄂爾多斯集團(tuán) ％ 1999年 6月 東民實(shí)業(yè) 2023年 6月 鄂爾多斯國資局 東民實(shí)業(yè) 2023年上半年 鄂爾多斯案例 1998 1999 2023 2023 2023每股凈資產(chǎn)逐年大幅上升 鄂爾多斯案例 ?收購主體的構(gòu)成： ? 公司五位“出資人”為楊志遠(yuǎn)等集團(tuán)高層 ? 五位名義出
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