現(xiàn)代企業(yè)資本運(yùn)營第04章-1-文庫吧在線文庫
【正文】 海市。1由專家意見法提出資本需要量的初步預(yù)測值 ；2通過座談會方式，對初步預(yù)測值進(jìn)行修訂；使用簡便、靈活，但它難于揭示資本需求與有關(guān)因素之間的數(shù)量關(guān)系，因此，預(yù)測的結(jié)果缺乏彈性、不夠精確。假定資本需要量目前的發(fā)展變化趨勢已經(jīng)掌握；l 例如，根據(jù)歷史資料得出，企業(yè)每增加 100萬元的銷售收入，占用流動資產(chǎn)上的資本就增加 20萬元， 2023年銷售收入為 1200萬元，占用流動資本為 240萬元，預(yù)計(jì) 2023年的銷售收入為 1450萬元，則 09年需要追加多少資本 ?（ 14501200） 2023 440二、股票市場的種類 （二）股票發(fā)行的條件 生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策； 發(fā)行普通股僅限于一種，同股同權(quán)； 發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的35%，且不少于人民幣 3000萬元； 向公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的 25%； 發(fā)起人在近三年內(nèi)沒有重大違法行為； 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。 （五）股票的銷售方式項(xiàng) 被廣泛采用。代 債券市場融資 江蘇陽光是我國紡織服裝業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，與很多傳統(tǒng)紡織企業(yè)一樣，這家公司也正處于轉(zhuǎn)型過程之中，旗下陽光時尚服飾有限公司近 3年來連鎖店持續(xù)擴(kuò)張，每家連鎖店都需要租金、裝潢投入、貨品鋪墊等綜合性支出，需要相應(yīng)的資金支持補(bǔ)充該公司及下屬企業(yè)。基本要素：發(fā)行人名稱、面值、償還期限、利率、價格。發(fā)行方式：私募發(fā)行 —— 定向發(fā)行，面向少數(shù)特定投資者；公募發(fā)行 —— 公開發(fā)行，由證券承銷商組織承銷面向廣泛的社會投資者發(fā)行。 是指依照中國人民銀行規(guī)定的條件和程序，具有法人資格的 非金融企業(yè) 債券市場發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。債券期限 。七、可轉(zhuǎn)換債券融資 概念：是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。l 其次，銀行貸款以流動性為本；而風(fēng)險投資卻以不流動性為特點(diǎn)，在相對不流動中尋求增長。（會計(jì)師、投資銀行家）l 商業(yè)計(jì)劃書是吸引風(fēng)險資金的重要籌碼l 把握風(fēng)險投資家的三大定律案例l創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險投資尋求之路第五節(jié) 三、 TOT融資◇ 特點(diǎn)：知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資是一種新的融資方式，它不僅能為創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取資本提供很好的思路，而且也是銀行未來可以開展的一項(xiàng)新業(yè)務(wù)。（三）采用 BOT模式對我國的現(xiàn)實(shí)意義 1. 加快我國基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè) 2. 拓寬利用外資的渠道 3. 有利于提高項(xiàng)目的運(yùn)作效率 4. 有利于政府對重大項(xiàng)目的宏觀管理（四） BOT融資程序 1. 資格預(yù)審 2. 招標(biāo) 3. 投標(biāo) 4. 評標(biāo)與揭標(biāo) 三、 TOT融資（一） TOT融資的概念（二） TOT融資與 BOT融資區(qū)別l BOT方式中的建設(shè)環(huán)節(jié)是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，項(xiàng)目的立項(xiàng)、實(shí)施需要復(fù)雜的技術(shù)和良好的環(huán)境作為保障，僅項(xiàng)目前期準(zhǔn)備工作就需要耗費(fèi)大量的資源。l 3. 促進(jìn)社會資源的合理配置，提高了資源使用效率。 7. 項(xiàng)目期滿后，收回轉(zhuǎn)讓的項(xiàng)目。 4. 由于證券投資者的還本付息資本來源是項(xiàng)目資產(chǎn)的未來收入，因此，證券投資風(fēng)險取決于可預(yù)測的現(xiàn)金收入，而不是項(xiàng)目原始收益人自身的信用狀況，并且不受原始權(quán)益人破產(chǎn)等風(fēng)險的牽連。這種融資方式適用于大規(guī)模地籌集資本，特別是國際市場籌集資本更是如此。 7. SPC通過資產(chǎn)的現(xiàn)金流入量，清償債權(quán)人的債券本息。 3. 以合同、協(xié)議等方式將原始權(quán)益人所擁有的項(xiàng)目資產(chǎn)的未來現(xiàn)金收入的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給 SPC。9.債券的信用風(fēng)險得到了 SPC的信用擔(dān)保，是高檔投資級證券，并且還能在二級證券市場進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，變現(xiàn)能力強(qiáng)，投資風(fēng)險小，因而具有較大的吸引力，易于債券的發(fā)行推銷。（二） ABS的特點(diǎn) 3. TOT項(xiàng)目招標(biāo)。這種的運(yùn)作方式主要涉及項(xiàng)目融資有關(guān)問題的談判及有關(guān)準(zhǔn)備工作，涉及外資投資方經(jīng)營期內(nèi)中方的權(quán)利和義務(wù)的規(guī)定等等。 TOT是 BOT融資方式的新發(fā)展。 （二）風(fēng)險投資的要素構(gòu)成三、風(fēng)險投資的構(gòu)成要素l投資者 —— 資金的供給者l風(fēng)險投資公司 —— 資金的運(yùn)作者l風(fēng)險企業(yè) —— 資金的使用者l政府 —— 風(fēng)險資本市場的培育者四、風(fēng)險投資的退出方式 （一） IPO —— 首次公開發(fā)行（二）并購?fù)顺? （三）
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