現代企業(yè)資本運營第04章-1-文庫吧
2025-02-16 12:04 本頁面
【正文】 三）優(yōu)化資源配置（四）轉換管理機制二、股票市場的種類 （ 一）根據市場的功能劃分，股票市場可分為 發(fā)行市場 和 流通市場 。（二）根據市場的組織形式劃分，股票市場可分為 場內交易市場 和 場外交易市場 。三、股票發(fā)行融資（一）股票發(fā)行的目的 。即在股份公司設立或經改組、變更而成立股份公司時，為募集資本而進行的股票發(fā)行。 。即股份公司成立以后，在其存續(xù)期間為增加資本而發(fā)行股票。 （二）股票發(fā)行的條件 生產經營符合國家產業(yè)政策； 發(fā)行普通股僅限于一種，同股同權； 發(fā)起人認購的股本數額不少于公司擬發(fā)行股本總額的35%，且不少于人民幣 3000萬元； 向公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的 25%； 發(fā)起人在近三年內沒有重大違法行為； 國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。（三）股票發(fā)行的程序 、發(fā)行數量、發(fā)行目的、價格等作出決定； ； ； ； ； ，繳納股款； ，選舉董事會、監(jiān)事會； ，交割股票。（四）股票發(fā)行方式項 目 含 義 優(yōu) 點 缺 點公開間接發(fā)行是指公司通過中介機構，公開向社會公眾發(fā)行股票。 發(fā)行范圍廣，發(fā)行對象多，易于足額籌集資本，有助于提高公司的知名度。 手續(xù)復雜，發(fā)行成本較高。 不公開直接發(fā)行是指公司不公開對外發(fā)行股票，只向少數特定的對象直接發(fā)行，因而不需經中介機構承銷或包銷。 彈性較大，發(fā)行成本低。發(fā)行范圍小，股票變現性較差，不利于足額籌資和大規(guī)?；I資。 （五）股票的銷售方式項 目 含 義 優(yōu) 點 缺 點自 銷是指發(fā)行公司自己直接將股票銷售給認購者。 由發(fā)行公司直接控制發(fā)行過程，并節(jié)省發(fā)行費用。 籌資時間較長，承擔全部發(fā)行風險，要求發(fā)行公司有較高的知名度和實力。 承 銷 是指發(fā)行公司將股票銷售業(yè)務委托給證券經營機構代理， 被廣泛采用。包 銷 發(fā)行公司采用此種方式發(fā)售股票，能及時得到所需的資金，不必承擔發(fā)行風險。股票以較低的價格售給承銷機構會損失部分溢價；承銷機構要求較高傭金。 代 銷 發(fā)行成本較低 發(fā)行公司的發(fā)行風險較大。 （六）股票發(fā)行價格四、股票上市概念：是指股份有限公司公開發(fā)行的股票經批準在證券交易所進行掛牌交易。 （一）股票上市的目的 ，分散風險。 ，吸引更多顧客 （二）股票上市的條件 發(fā)行； 3000萬元；，最近三年連續(xù)盈利； 1000元以上的股東不少于 1000人；，財務會計報告無虛假記載；（三）股票上市的暫停與終止股票上市公司有下列情形之一的，由國務院證券管理部門決定暫停其股票上市： 現代社會的公司在自身條件不夠的時候如何上市 —— 借殼上市和買殼上市。 買殼上市，是非上市公司作為收購方通過協議方式或二級市場收購方式，獲得殼公司的控股權。 借殼上市則一般是指非上市公司通過將主要資產注入到市值較低的上市公司中，得到該公司一定的控制權，利用其上市公司地位，使母公司的資產得以上市。 兩者區(qū)別不大，從具體操作的角度看，當非上市公司準備進行買殼或借殼上市時，首先碰到的問題便是如何挑選理想的殼公司，一般來說，殼公司具有這樣一些特征：即所處行業(yè)大多為夕陽行業(yè)，具體主營業(yè)務增長緩慢，盈利水平微薄甚至虧損。國美電器的借殼過程 第一步：尋找殼公司，鎖定香港上市公司 京華自動化； 第二步：增發(fā) “ 公眾股 ” ，加強對殼公司的實際控制力度； 第三步，明減暗增，逢低加注 —— 不斷增加股權 ； 第四步，權衡利弊，先將地產裝入殼中 第三節(jié) 債券市場融資 江蘇陽光是我國紡織服裝業(yè)的領先企業(yè)，與很多傳統紡織企業(yè)一樣，這家公司也正處于轉型過程之中，旗下陽光時尚服飾有限公司近 3年來連鎖店持續(xù)擴張，每家連鎖店都需要租金、裝潢投入、貨品鋪墊等綜合性支出，需要相應的資金支持補充該公司及下屬企業(yè)。 前幾年，在銀根相對寬松的情況下，各銀行可以保證一定的授信額度。但由于 2023年銀根相對緊縮，傳統的信
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