(08)第8章風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 (C) 敏感性分析： （ 1） R,N敏感，斜率大。 變量 個(gè)值， 的第 變量 的概率， 的標(biāo)準(zhǔn)差， 變量 X j X X X P X X P j j j n j j j ? ? ? ? ? ? ? ? m s m s 1 2 【 例 86】 已知項(xiàng)目 A、 B的凈現(xiàn)值的可能取值極其概率如下表所示，試計(jì)算項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益期望值及標(biāo)準(zhǔn)差，并作項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和不確定性比較。 j j X P ? 個(gè)值； 的第 變量 j X j X ? 變量期望值； ( ) X E ? jkjj PXXE ???1)(【 例 88】 已知項(xiàng)目參數(shù)值及其概率如下表所示，試計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的期望值。由于影響現(xiàn)金流的某些因素存在不確定性，年收入、年支出、設(shè)備壽命、殘值都可能在 177。 若對(duì)盈利函數(shù)求導(dǎo)數(shù)，并令其等于零，可求出最大盈利時(shí)的產(chǎn)量值。 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中一類重要而且廣泛采用的一項(xiàng)對(duì)策，主要分為 2種形式： (1)合同轉(zhuǎn)移 ——合同價(jià)的增加 (2)工程保險(xiǎn) ——保費(fèi)的支出為代價(jià) 平衡點(diǎn)分析 平衡點(diǎn)分析 ? 固定成本 ? 變動(dòng)成本 TR TC Qc Qb BEP 虧損區(qū) 盈利區(qū) Q 金額 線形盈虧平衡分析 四個(gè)假設(shè)條件： 產(chǎn)量等于銷售量，即當(dāng)年生產(chǎn)的產(chǎn)品或服務(wù)當(dāng)年銷售出去； 產(chǎn)量變化，單位可變成本不變，所以總成本費(fèi)用是產(chǎn)量的線性函數(shù)； 產(chǎn)量變化，產(chǎn)品售價(jià)不變，所以銷售收入是銷售量的線性函數(shù)； 按單一產(chǎn)品計(jì)算，當(dāng)生產(chǎn)多種產(chǎn)品，應(yīng)換算為單一產(chǎn)品，不同產(chǎn)品的生產(chǎn)負(fù)荷率的變化應(yīng)保持一致。 風(fēng)險(xiǎn)自留對(duì)策分為 非計(jì)劃性風(fēng)險(xiǎn)自留與 計(jì)劃性風(fēng)險(xiǎn)自留 。如安全計(jì)劃等； 2)損失減少手段。風(fēng)險(xiǎn)定義越廣，回避就越不可能。風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策的目標(biāo)如 箭頭所示，將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制到有利端的區(qū)域。 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 ? 為將風(fēng)險(xiǎn)損失控制在最小的范圍內(nèi)，促使項(xiàng)目獲得成功，在項(xiàng)目的決策、實(shí)施和經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程中實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理是十分必要的。 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是在風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的基礎(chǔ)上，通過(guò)相應(yīng)的指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行劃分，以揭示影響項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，以便針對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素采取防范對(duì)策。對(duì)應(yīng)圖中的 S區(qū)域。 一般風(fēng)險(xiǎn)。 中等：風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率在 41％～ 60％，意味可能在項(xiàng)目中預(yù)期發(fā)生，用 M表示。 方法： 主要包括盈虧平衡分析和敏感性分析。 不確定性與風(fēng)險(xiǎn) 不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別體現(xiàn)在以下四個(gè)方面： （ 1）可否量化。 （ 2）可否保險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)分析的過(guò)程 、方法 定義： 通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別，采用定性或定量分析的方法估計(jì)各風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的可能性及對(duì)項(xiàng)目影響的程度，揭示影響項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，提出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、預(yù)報(bào)和相應(yīng)的對(duì)策 。 較低：風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率在 21％ —40％，意味不可能發(fā)生，用 L表示。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性不大，或者發(fā)生后造成的損失不大，一般不影響項(xiàng)目的可行性，但應(yīng)采取一定的防范措施。 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 投資項(xiàng)目可行性研究階段涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素較多，各行業(yè)和項(xiàng)目又不盡相同。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)包括單因素風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。在投資項(xiàng)目周期的不同階段，風(fēng)險(xiǎn)管理具有不同的內(nèi)容。 ?項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的基本對(duì)策為 風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)自留和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 等 3種形式。 2)回避失去了從中獲益的可能性。包括： ①損失最小化方案。 (1)非計(jì)劃性風(fēng)險(xiǎn)自留 當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員沒(méi)有意識(shí)到項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的存在，或者沒(méi)有處理項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備，風(fēng)險(xiǎn)自留就是非計(jì)劃和被動(dòng)的。 計(jì)算方法 TR=P
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1