(08)第8章風(fēng)險與不確定性分析(已修改)
2025-02-26 14:08 本頁面
【正文】 第 8章 風(fēng)險與不確定性分析 第 概 述 風(fēng)險與不確定性的概念 風(fēng)險與不確定性分析的涵義 風(fēng)險與不確定性分析的意義 風(fēng)險的概念與特征 廣義的風(fēng)險可以定義為：風(fēng)險是未來變化偏離預(yù)期的可能性以及對目標產(chǎn)生影響的大小。 其特征是： ? ①風(fēng)險是中性的，既可能產(chǎn)生不利影響，也可能帶來有利影響。 ? ②風(fēng)險的大小與變動發(fā)生的可能性有關(guān)，也與變動發(fā)生后對項目影響的大小有關(guān)。 不確定性與風(fēng)險 不確定性與風(fēng)險的區(qū)別體現(xiàn)在以下四個方面： （ 1）可否量化。 （ 2）可否保險。 （ 3）概率可獲得性。 （ 4）影響大小。 風(fēng)險與不確定性分析的涵義 不確定性與風(fēng)險的性質(zhì) ? 客觀性 、 可變性 、 階段性。 ? 多樣性 、 相對性 、 層次性。 風(fēng)險的分類 ? 按系統(tǒng)分，有個體風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險； ? 按階段分，有前期階段的風(fēng)險、實施階段的風(fēng)險和經(jīng)營階段的風(fēng)險； ? 按性質(zhì)分，有政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和社會風(fēng)險等； ? 按內(nèi)在因素還是外來影響分，可分為內(nèi)在風(fēng)險和外來風(fēng)險； ? 按控制能力，有可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險等。 不確定分析的方法 定義： 在對項目相關(guān)因素的波動和影響的分析中，通過對擬建項目具有較大影響的因素進行分析，計算基本變量的增減變化引起項目財務(wù)或經(jīng)濟效益指標的變化，找出最敏感的因素及其臨界點，預(yù)測項目可能承擔(dān)的風(fēng)險 。 方法： 主要包括盈虧平衡分析和敏感性分析。 風(fēng)險分析的過程 、方法 定義： 通過對風(fēng)險因素的識別，采用定性或定量分析的方法估計各風(fēng)險因素發(fā)生的可能性及對項目影響的程度，揭示影響項目成敗的關(guān)鍵風(fēng)險因素，提出項目風(fēng)險的預(yù)警、預(yù)報和相應(yīng)的對策 。 風(fēng)險分析的過程 ： 風(fēng)險識別、風(fēng)險估計、風(fēng)險評價與風(fēng)險應(yīng)對 。 方法 ： 主要包括敏感性分析和概率分析。 風(fēng)險與不確定性分析的意義 投資風(fēng)險與不確定性是客觀存在的 對投資決策進行風(fēng)險和不確定性分析有著特殊重要的作用。 風(fēng)險分析 風(fēng)險分析的內(nèi)容 風(fēng)險分析流程 風(fēng)險 識別 風(fēng)險 估計 風(fēng)險 評價 風(fēng)險 對策 風(fēng)險函數(shù) R(p,I)=p I （ 81） ? p——風(fēng)險事件發(fā)生的概率； ? I——風(fēng)險事件對項目目標的影響 （損失量） 。 風(fēng)險影響 （損失量） 嚴重影響 較大影響 中等影響 較小影響 可忽略影響 風(fēng)險概率 很高：風(fēng)險發(fā)生的概率在 81％～ 100％，意即風(fēng)險很有可能發(fā)生，用 S表示。 較高：風(fēng)險發(fā)生的概率在 61％ —80％，意味發(fā)生的可能性較大，用 H表示。 中等：風(fēng)險發(fā)生的概率在 41％～ 60％，意味可能在項目中預(yù)期發(fā)生，用 M表示。 較低：風(fēng)險發(fā)生的概率在 21％ —40％，意味不可能發(fā)生，用 L表示。 很低：風(fēng)險發(fā)生的概率在 0％ —20％，意味非常不可能發(fā)生，用字母 N表示。 風(fēng)險評價矩陣 M H H S S L M H H S L L M H H N L L M H N N L L M 嚴重 較大 中等 較小 可忽略 很低 較低 中等 較高 很高 概率 （ P） 風(fēng)險等級 微小風(fēng)險：風(fēng)險發(fā)生的可能性很小，且發(fā)生后造成的損失較小，對項目的影響很小。對應(yīng)圖中的 N區(qū)域。 較小風(fēng)險。風(fēng)險發(fā)生的可能性較小，或者發(fā)生后造成的損失較小，不影響項目的可行性。對應(yīng)圖中的 L區(qū)域。 一般風(fēng)險。風(fēng)險發(fā)生的可能性不大，或者發(fā)生后造成的損失不大，一般不影響項目的可行性，但應(yīng)采取一定的防范措施。對應(yīng)圖中的 M區(qū)域。 較大風(fēng)險。風(fēng)險發(fā)生的可能性較大，或者發(fā)生后
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