【正文】 （ 2）臨界值： R為 90%， N為 85% 概率分析 經(jīng)濟效益期望值 經(jīng)濟效益標準差 經(jīng)濟效益累計概率 經(jīng)濟效益期望值 概念 ：是指在參數(shù)值不確定的條件下，投資經(jīng)濟效益可能達到的平均水平。 金額 虧損區(qū) 盈利區(qū) TC TR Qb1 Qmax Qb2 產(chǎn)量 案例 例 某項目的最終產(chǎn)品為一種專用小型設備，年總銷售收入與產(chǎn)量的關(guān)系為： TR=()Q 年總成本與產(chǎn)量的關(guān)系為： TC=180000+100Q+ 試進行盈虧平衡分析。 風險自留是一種重要的財務性管理技術(shù)，業(yè)主將承擔項目風險所致的損失。這是風險處理的一種常用方法。 風險分析結(jié)論 在完成風險識別和評估后，應歸納和綜述項目的主要風險，說明其原因、程度和可能造成的后果，以全面、清晰地展現(xiàn)項目的主要風險。 （ 5）重大風險。 風險影響 （損失量） 嚴重影響 較大影響 中等影響 較小影響 可忽略影響 風險概率 很高：風險發(fā)生的概率在 81％～ 100％，意即風險很有可能發(fā)生，用 S表示。 其特征是： ? ①風險是中性的，既可能產(chǎn)生不利影響，也可能帶來有利影響。 方法 ： 主要包括敏感性分析和概率分析。 較大風險。評價方法主要有風險概率矩陣、專家評價法等。因此當風險管理人員規(guī)劃和決策時，選擇的常常不只是一種對策，而是幾種對策的組合。如應急計劃等。Q TP=TRTCTax AV CPTFCQ b??案例 例 某項目設計產(chǎn)量為 6000噸 /年，產(chǎn)品售價為 1335元 /噸，其年總固定成本為1430640元，單位可變成本為 /噸，假定：產(chǎn)量 — 成本 — 盈利之間的關(guān)系均為線性關(guān)系，試進行平衡點分析。 0 1 10 35000 170000 3000 20230 年 現(xiàn)金流圖 凈現(xiàn)值 NPV=170000+(350003000)(P/A,12%,10) +20230(P/F,12%,10) =17240(元 ) 以年收入因素為例，年收入變化 10%： NPV=170000+(35000(1+10%)3000)(P/A,12%,10) +20230(P/F,12%,10) =37020(元 ) 依此類推 ，計算其它變化程度的凈現(xiàn)值； 其它因素變化引起凈現(xiàn)值的變化。 投資額 貼現(xiàn)率 年凈收入（元） 壽命（年） 數(shù)值 概率 數(shù)值 概率 數(shù)值 概率 數(shù)值 概率 202300 9% 50000 2 100000 3 125000 4 5 ( )623 045112 0452%9/500 00200 0001111?????????????????PXAPXP凈現(xiàn)值加權(quán)值（元），凈現(xiàn)值組合概率解：第一種情況為：i值 投資額 年凈收入（年） 壽命（年） 組合概率 凈現(xiàn)值 (元） 凈現(xiàn)值加權(quán)值 112045 6723 73440 4406 38020 5703 5520 166 24090 2409 53120 5312 123960 30990 188960 9448 19888 796 116400 4656 204950 20495 286200 5724 58014