【正文】 （ 2）臨界值： R為 90%， N為 85% 概率分析 經(jīng)濟(jì)效益期望值 經(jīng)濟(jì)效益標(biāo)準(zhǔn)差 經(jīng)濟(jì)效益累計(jì)概率 經(jīng)濟(jì)效益期望值 概念 ：是指在參數(shù)值不確定的條件下，投資經(jīng)濟(jì)效益可能達(dá)到的平均水平。 金額 虧損區(qū) 盈利區(qū) TC TR Qb1 Qmax Qb2 產(chǎn)量 案例 例 某項(xiàng)目的最終產(chǎn)品為一種專用小型設(shè)備，年總銷售收入與產(chǎn)量的關(guān)系為： TR=()Q 年總成本與產(chǎn)量的關(guān)系為： TC=180000+100Q+ 試進(jìn)行盈虧平衡分析。 風(fēng)險(xiǎn)自留是一種重要的財(cái)務(wù)性管理技術(shù)，業(yè)主將承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)所致的損失。這是風(fēng)險(xiǎn)處理的一種常用方法。 風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)論 在完成風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估后，應(yīng)歸納和綜述項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明其原因、程度和可能造成的后果，以全面、清晰地展現(xiàn)項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)。 （ 5）重大風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)影響 （損失量） 嚴(yán)重影響 較大影響 中等影響 較小影響 可忽略影響 風(fēng)險(xiǎn)概率 很高：風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率在 81％～ 100％，意即風(fēng)險(xiǎn)很有可能發(fā)生，用 S表示。 其特征是： ? ①風(fēng)險(xiǎn)是中性的，既可能產(chǎn)生不利影響，也可能帶來(lái)有利影響。 方法 ： 主要包括敏感性分析和概率分析。 較大風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)價(jià)方法主要有風(fēng)險(xiǎn)概率矩陣、專家評(píng)價(jià)法等。因此當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員規(guī)劃和決策時(shí)，選擇的常常不只是一種對(duì)策，而是幾種對(duì)策的組合。如應(yīng)急計(jì)劃等。Q TP=TRTCTax AV CPTFCQ b??案例 例 某項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)量為 6000噸 /年，產(chǎn)品售價(jià)為 1335元 /噸，其年總固定成本為1430640元，單位可變成本為 /噸，假定：產(chǎn)量 — 成本 — 盈利之間的關(guān)系均為線性關(guān)系，試進(jìn)行平衡點(diǎn)分析。 0 1 10 35000 170000 3000 20230 年 現(xiàn)金流圖 凈現(xiàn)值 NPV=170000+(350003000)(P/A,12%,10) +20230(P/F,12%,10) =17240(元 ) 以年收入因素為例，年收入變化 10%： NPV=170000+(35000(1+10%)3000)(P/A,12%,10) +20230(P/F,12%,10) =37020(元 ) 依此類推 ，計(jì)算其它變化程度的凈現(xiàn)值； 其它因素變化引起凈現(xiàn)值的變化。 投資額 貼現(xiàn)率 年凈收入（元） 壽命（年） 數(shù)值 概率 數(shù)值 概率 數(shù)值 概率 數(shù)值 概率 202300 9% 50000 2 100000 3 125000 4 5 ( )623 045112 0452%9/500 00200 0001111?????????????????PXAPXP凈現(xiàn)值加權(quán)值（元），凈現(xiàn)值組合概率解：第一種情況為：i值 投資額 年凈收入（年） 壽命（年） 組合概率 凈現(xiàn)值 (元） 凈現(xiàn)值加權(quán)值 112045 6723 73440 4406 38020 5703 5520 166 24090 2409 53120 5312 123960 30990 188960 9448 19888 796 116400 4656 204950 20495 286200 5724 58014