(08)第8章風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析(完整版)
【正文】 +200 令 0，即 +200=0 則得 Qmax=5000(臺(tái) ) 最大盈利為： TP max= 50002+200 5000180000 =320230(元 ) 優(yōu)劣平衡點(diǎn)分析 如果把盈虧平衡的原理應(yīng)用到排他型方案的比選中，兩個(gè)排他型方案都是一個(gè)單變量的函數(shù)，那么它們會(huì)有一個(gè)交點(diǎn)。 30%的范圍內(nèi)變動(dòng)。 投資額 貼現(xiàn)率 年凈收入（元） 壽命（年） 數(shù)值 概率 數(shù)值 概率 數(shù)值 概率 數(shù)值 概率 202300 9% 50000 2 100000 3 125000 4 5 ( )623 045112 0452%9/500 00200 0001111?????????????????PXAPXP凈現(xiàn)值加權(quán)值（元），凈現(xiàn)值組合概率解：第一種情況為：i值 投資額 年凈收入（年） 壽命（年） 組合概率 凈現(xiàn)值 (元） 凈現(xiàn)值加權(quán)值 112045 6723 73440 4406 38020 5703 5520 166 24090 2409 53120 5312 123960 30990 188960 9448 19888 796 116400 4656 204950 20495 286200 5724 58014 1 1 9% 202300 50000 100000 125000 2 3 4 5 2 3 4 5 2 3 4 5 合計(jì) 經(jīng)濟(jì)效益累計(jì)概率 作用：評(píng)估項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益值發(fā)生在某一區(qū)間的可能性。 公式： ( ) 的期望值。 0 1 10 35000 170000 3000 20230 年 現(xiàn)金流圖 凈現(xiàn)值 NPV=170000+(350003000)(P/A,12%,10) +20230(P/F,12%,10) =17240(元 ) 以年收入因素為例，年收入變化 10%： NPV=170000+(35000(1+10%)3000)(P/A,12%,10) +20230(P/F,12%,10) =37020(元 ) 依此類推 ，計(jì)算其它變化程度的凈現(xiàn)值； 其它因素變化引起凈現(xiàn)值的變化。當(dāng)變量的取值在交點(diǎn)左邊和交點(diǎn)右邊，對(duì)應(yīng)選擇不同的最優(yōu)方案。Q TP=TRTCTax AV CPTFCQ b??案例 例 某項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)量為 6000噸 /年，產(chǎn)品售價(jià)為 1335元 /噸，其年總固定成本為1430640元，單位可變成本為 /噸，假定：產(chǎn)量 — 成本 — 盈利之間的關(guān)系均為線性關(guān)系，試進(jìn)行平衡點(diǎn)分析。從這個(gè)意義上來說，非計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)自留是一種常用的風(fēng)險(xiǎn)處理措施。如應(yīng)急計(jì)劃等。 風(fēng)險(xiǎn)回避對(duì)策經(jīng)常作為一種規(guī)定出現(xiàn)，如禁止使用對(duì)人體有害的建筑材料等。因此當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員規(guī)劃和決策時(shí)，選擇的常常不只是一種對(duì)策，而是幾種對(duì)策的組合。 ? 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策應(yīng)有可行性。評(píng)價(jià)方法主要有風(fēng)險(xiǎn)概率矩陣、專家評(píng)價(jià)法等。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別要采用分析和分解原則，把綜合性的風(fēng)險(xiǎn)問題分解為多層次的風(fēng)險(xiǎn)因素。 較大風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)矩陣 M H H S S L M H H S L L M H H N L L M H N N L L M 嚴(yán)重 較大 中等 較小 可忽略 很低 較低 中等 較高
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