某咨詢(xún)公司股權(quán)計(jì)劃設(shè)計(jì)方案概述(ppt27)-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 7 翰威特咨詢(xún)公司 為什么考慮以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬和福利制度？ ?統(tǒng)一股東和員工的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)會(huì) ?將管理層和其他員工的薪酬制度緊密結(jié)合，使公司所有員工的激勵(lì)機(jī)制趨于統(tǒng)一 ?鼓勵(lì)廣大員工向共同的目標(biāo)前進(jìn) 鼓勵(lì)團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神 ?激勵(lì)機(jī)制 處于 “雙贏” 狀況 報(bào)酬與企業(yè)業(yè)績(jī)直接掛鉤 ?由于實(shí)施了股權(quán)薪酬制度，可以最大限度地減少現(xiàn)金支付 (包括稅收優(yōu)惠帶來(lái)的成本減少 ) 8 翰威特咨詢(xún)公司 提供以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬福利形式的財(cái)務(wù)因素 翰威特公司和西北大學(xué) . Kellogg研究生管理學(xué)院聯(lián)合進(jìn)行的調(diào)查表明 (1998年 ): ?對(duì)實(shí)施了員工持股計(jì)劃的公司進(jìn)行跟蹤調(diào)查的四年當(dāng)中，其資產(chǎn)回報(bào)率比同行業(yè)平均水平高出 ?四年中股東回報(bào)率要比其他公司高出 ?有 82%的公司認(rèn)為，員工持股計(jì)劃會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響 ?以股權(quán)為基礎(chǔ)的薪酬計(jì)劃利于員工分享公司經(jīng)營(yíng)信息并加以有效利用，從而對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響 9 翰威特咨詢(xún)公司 提供以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬形式的財(cái)務(wù)因素 1996年 (Joseph Blasi) 調(diào)查指出 : 當(dāng)員工所持股票超過(guò)市值的 5%時(shí)，企業(yè) 10年財(cái)政業(yè)績(jī)的平均增長(zhǎng)水平明顯提高 ?而對(duì)于由最高級(jí)別的五位管理人員集中持有股票的公司未達(dá)到同一增長(zhǎng)水平 美國(guó) 的資本戰(zhàn)略 : ?員工持股占 10%以上的上市公司的股指比全部上市公司的股指要好 10 翰威特咨詢(xún)公司 提供以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬形式的調(diào)查 According to Fortune Magazine’s 100 Best Companies survey, of those panies that are publicly traded 《財(cái)富雜志》對(duì)世界前 100名上市交易公司的調(diào)查表明 : ?60%的企業(yè)已經(jīng)實(shí)施了廣泛的股票期權(quán)計(jì)劃 ?42%為所有員工提供股票期權(quán) ?這些公司約有 80%的員工擁有公司的股票 11 翰威特咨詢(xún)公司 股權(quán)計(jì)劃設(shè)計(jì)方案概述 范例 離岸信托 全球 融資方案 員工股票 薪酬信托 融資方案 員工持股計(jì)劃 杠桿操作 非杠桿操作 其它可 免稅的 員工退休 計(jì)劃 利潤(rùn)分享 股票紅利 401(k)計(jì)劃 股票期權(quán) 計(jì)劃 股票購(gòu)買(mǎi) 計(jì)劃 無(wú)償 貼現(xiàn)補(bǔ)貼 限制性股票 計(jì)劃 授予性股 票 / 紅利 虛擬股票 / 股票增值權(quán) / 浮動(dòng)收入 或福利 分級(jí) /分層 擴(kuò)展 全球化 12 翰威特咨詢(xún)公司 Employees, and 形式 資格 全球 所有員工 針對(duì)美國(guó) 管理類(lèi)人員 非管理類(lèi)人員 工會(huì)成員 非全日制職工 只針對(duì) 管理層 要求 提倡 /激勵(lì) 資助 /組織 臨時(shí)工 合同工 供應(yīng)商 股權(quán)計(jì)劃目標(biāo) 關(guān)鍵問(wèn)題 ? 財(cái)務(wù)因素的考慮 ： —持股比例多少？ (公司的百分比；員工百分比；每位員工的數(shù)量 ) —多久？ —直接還是間接股東？ —實(shí)際股票、衍生產(chǎn)品期權(quán)、其它？ —上升升值和下降損益空間？ —風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)性特征？ — 員工投資多少？ — 注重每年、累積或是特殊事件”？ — 與現(xiàn)有計(jì)劃整合及其影響？ — 授予 /支付是與績(jī)效指標(biāo)掛鉤 – 公司總體 – 部門(mén) – 分公司 – 個(gè)人 13 翰威特咨詢(xún)公司 典型設(shè)計(jì)方案 ? 外部貸款、回購(gòu)股票 ? 通過(guò) 401(k)匹配計(jì)劃或利潤(rùn)分享繳費(fèi)計(jì)劃 ? 非歧視計(jì)劃 (不能只針對(duì)高層管理人員 ) ? 到達(dá) 55歲和加入計(jì)劃 10年后 , 員工可選擇 多樣化投資 關(guān)鍵因素 ? 是否進(jìn)行 杠桿操作 ? 貸款規(guī)模和期限 (靈活 ) ? 回購(gòu)還是發(fā)行 ? 繳費(fèi) /匹配的規(guī)定 ? 分配時(shí)可一次性現(xiàn)金或股票 市場(chǎng)走勢(shì) ? 《財(cái)富》 200強(qiáng)中的 25% ? NCEO匯報(bào)了 11,000個(gè)計(jì)劃 ? 大型公司中，雇主與員工共同承擔(dān)的方案比較普遍 全球應(yīng)用情況 ? 員工持股計(jì)劃屬于美國(guó)計(jì)劃 ? 可以使用離岸信托 ? 因稅法不同，可能導(dǎo)致出現(xiàn)疏漏 員工持股計(jì)劃 (免稅退休計(jì)劃 )— 概述 基本描述 ? 股票 /現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi) ? 建立信托 , 401(a), IRC ? 公司股票為主 , (50%) ? 可以通過(guò)杠桿操作舉債購(gòu)買(mǎi)股票 ? 員工未退休前 , 非直接享受股東權(quán)力 (無(wú)表決權(quán) ) ? 員工個(gè)人帳戶(hù) 14 翰威特咨詢(xún)公司 會(huì)計(jì) ? 外部貸款的利息成本 ? 公平市價(jià)估值的薪酬成本 ? 未分配到員工的股票股息收入不可計(jì)入公司收入 信用評(píng)級(jí) ? 外部貸款導(dǎo)致債務(wù)增加
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