某公司理財(cái)管理及債券管理知識(shí)分析概述-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 發(fā)行國(guó)債的認(rèn)購(gòu)手續(xù)時(shí)不需繳納 手續(xù)費(fèi)用 。 ? 付息的方式是由交易所通過(guò)證券商將息款 直接轉(zhuǎn)到投資者證券帳戶或基金帳戶、國(guó)債專戶上 。 2023/3/8 52 債券與短期理財(cái) 如何在上證所競(jìng)價(jià)系統(tǒng)買賣公司債？ 債券上市后，投資者可在上證所競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)交易。 （四） 每筆申報(bào)限制：最低申報(bào)限額為 100手，最高申報(bào)限額為 10000手。 ? 萬(wàn)一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究 ? 萬(wàn)一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究 2023/3/8 62 債券與短期理財(cái) ? 1．債券型理財(cái)產(chǎn)品定義：以 國(guó)債、金融債和中央銀行票據(jù) 為主要投資對(duì)象的銀行理財(cái)產(chǎn)品。 4. 信托財(cái)產(chǎn)具有 獨(dú)立性 。（固定收益產(chǎn)品 +金融衍生品） 2．分類： ? 外匯掛鉤類 ? 指數(shù)掛鉤類 ? 股票掛鉤類 ? 商品掛鉤類 5 結(jié)構(gòu)性 理財(cái)產(chǎn)品 掛鉤標(biāo)的決定回報(bào)率 ? 萬(wàn)一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究 2023/3/8 67 債券與短期理財(cái) ? 結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn) ? （ 1）掛鉤標(biāo)的物的價(jià)格波動(dòng) ? （ 2）本金風(fēng)險(xiǎn) ? （ 3）收益風(fēng)險(xiǎn) ? （ 4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ? 萬(wàn)一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究 ? 萬(wàn)一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究 2023/3/8 68 債券與短期理財(cái) 3 年化收益率計(jì)算公式 投資人投入本金 C于市場(chǎng)，經(jīng)過(guò)時(shí)間 T后其市值變?yōu)?V，則該次投資中： 年化收益率為： ⑴ .Y=(1+K)N1=(1+K)D/T1 或 ⑵ .Y=(V/C)N1=(V/C)D/T1 其中 N=D/T表示投資人一年內(nèi)重復(fù)投資的次數(shù)。 2023/3/8 77 債券與短期理財(cái) 貨幣市場(chǎng)基金能比定期儲(chǔ)蓄的收益高 第一，貨幣市場(chǎng)基金 投資于貨幣市場(chǎng)工具， 貨幣市場(chǎng)收益率遠(yuǎn)高于存款利率，而且這個(gè)差距會(huì)長(zhǎng)期存在。債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場(chǎng)，另外，投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。在此基礎(chǔ)上，才能了解基金的風(fēng)險(xiǎn)有多高，是否符合你的投資需求。這些產(chǎn)品對(duì)小資金有種種不便的限制，購(gòu)買債券型基金可以突破這種限制。 ? ②在股市高漲的時(shí)候，收益也還是穩(wěn)定在平均水平上，相對(duì)股票基金而言收益較低，在債券市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候，甚至有虧損的風(fēng)險(xiǎn)。 2023/3/8 98 債券與短期理財(cái) 子女教育金現(xiàn)值的運(yùn)用 子女教育金 現(xiàn)值 保險(xiǎn)計(jì)劃中應(yīng)增 加子女教育金現(xiàn) 值 ， 保障收入中斷時(shí) 仍能繼續(xù)履行子 女教育責(zé)任 高等教育金支付 期與退休金準(zhǔn)備 期高度重疊，最 小的子女還未獨(dú) 立前，不能輕言 退休 ，以 投資 報(bào)酬率 8%折現(xiàn) 21年。 ? 負(fù)擔(dān)子女高等教育金階段與準(zhǔn)備自己退休金的黃金時(shí)期高度重疊，應(yīng)避免全身心投入子女教育而忽略自己的退休金。 2023/3/8 87 債券與短期理財(cái) ? 久期越長(zhǎng)，債券基金的資產(chǎn)凈值對(duì)利息的變動(dòng)越敏感。 ? 久期取決于債券的三大因素：到期期限，本金和利息支出的現(xiàn)金流，到期收益率。 按照目前通行的分類方法，又可以分為 A、 B、 C三類，分別指的是可以投資于二級(jí)市場(chǎng)的偏債基金，不可投資于二級(jí)市場(chǎng)但可以參與股票一級(jí)市場(chǎng)的純債券基金，以及不能參加股票一、二級(jí)市場(chǎng)的純債券基金。 ? 銀行理財(cái)起點(diǎn)較高，一般 5萬(wàn)起。 第二 ， 收益高于定期存款 。 8. 具有 融通資金 的功能。目標(biāo)客戶： 風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者 。若預(yù)計(jì)利率將上升，可賣出手中的債券；待利率上升導(dǎo)致債券價(jià)格下跌時(shí)，再買入債券，這時(shí)的債券實(shí)際收益會(huì)高于票面利率。 （ 3）本所國(guó)債現(xiàn)貨按證券賬戶進(jìn)行申報(bào)，投資者買賣公司債后的債權(quán)均在證券賬戶內(nèi)增減。投資者在其托管的證券商處領(lǐng)取國(guó)債本息。 2023/3/8 45 債券與短期理財(cái) 凈價(jià)交易 全價(jià)結(jié)算 2023/3/8 46 債券與短期理財(cái) 凈價(jià)交易 全價(jià)結(jié)算： ? 國(guó)債在交易時(shí)采用凈價(jià)交易、全價(jià)結(jié)算的方式： ? 凈價(jià)交易 指在現(xiàn)券買賣時(shí)，以不含有自然增長(zhǎng)應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格報(bào)價(jià)并成交的交易方式，即將債券的報(bào)價(jià)與應(yīng)計(jì)利息分解，價(jià)格只反應(yīng)本金市值的變化，利息按票面利率以天計(jì)算，債券持有人享有持有期的利息收入。每次上網(wǎng)發(fā)行公布的申購(gòu)代碼有許多個(gè)，投資者可以任選一個(gè)。 2023/3/8 35 債券與短期理財(cái) 憑證式國(guó)債特點(diǎn)的具體體現(xiàn)： ? 憑證式國(guó)債發(fā)售網(wǎng)點(diǎn)多， 購(gòu)買和兌取方便、手續(xù)簡(jiǎn)便 ； ? 可以記名掛失，持有的 安全性較好 ； ? 利率比銀行同期存款利率高 l一 2個(gè)百分點(diǎn) (但低于無(wú)記名式和記帳式國(guó)債 )，提前兌取時(shí)按持有時(shí)間采取累進(jìn)利率計(jì)息； ? 憑證式國(guó)債雖不能上市交易，但 可提前兌取，變現(xiàn)靈活 ，地點(diǎn)就近，投資者如遇特殊需要，可以隨時(shí)到原購(gòu)買點(diǎn)兌取現(xiàn)金； ? 利息風(fēng)險(xiǎn)小 ，提前兌取按持有期限長(zhǎng)短、取相應(yīng)檔次利率計(jì)息，各檔次利率均高于或等于銀行同期存款利率，沒有定期儲(chǔ)蓄存款提前支取只能活期計(jì)息的風(fēng)險(xiǎn)； ? 沒有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ，憑證式國(guó)債不能上市，提前兌取時(shí)的價(jià)格 (本金和利息 )不隨市場(chǎng)利率的變動(dòng)而變動(dòng)，可以避免市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 附息國(guó)債 指?jìng)嫔细接?息票的債券，息票 上標(biāo)有利息額、支付利息的期限和債券號(hào)碼等內(nèi)容。 2023/3/8 10 債券與短期理財(cái) (4) 債券發(fā)行者名稱 ? 債券發(fā)行者的名稱 ? 發(fā)行時(shí)間 ? 債券類別 ? 還本付息方式 2023/3/8 11 債券與短期理財(cái) 3. 債券的基本特性 ? 債券的償還性 ? 債券的流動(dòng)性 ? 債券的安全性 2023/3/8 12 債券與短期理財(cái) 債券的種類 ? 1. 按發(fā)行主體分類 ? 2. 按債券的期限分類 ? 3. 按利息的支付方式分類 ? 4. 按債券的信用形式分類 ? 5. 按投資人的收益能力和權(quán)益分類 ? 6. 按是否記名分類 ? 7. 按 債券募集方式分類 ? 8按債券形態(tài)分類 2023/3/8 13 債券與短期理財(cái) （ 1） . 按發(fā)行主體分類 ? 政府公債 ? 中央政府或財(cái)政部門發(fā)行的債券 ? 政府機(jī)構(gòu)債券 ? 地方政府債券 ? 金融債券 ? 企業(yè)債券 ? 國(guó)際債券 2023/3/8 14 債券與短期理財(cái) （ 2） . 按債券的期限分類 ? 中期債券 ? 期限在一年以上十年以下 ? 長(zhǎng)期債券 ? 期限在十年以上 ? 短期債券 ? 期限在一年以內(nèi) 2023/3/8 15 債券與短期理財(cái) （ 3） . 按利息的支付方式分類
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