某公司理財管理及債券管理知識分析概述-文庫吧在線文庫
【正文】 發(fā)行國債的認購手續(xù)時不需繳納 手續(xù)費用 。 ? 付息的方式是由交易所通過證券商將息款 直接轉(zhuǎn)到投資者證券帳戶或基金帳戶、國債專戶上 。 2023/3/8 52 債券與短期理財 如何在上證所競價系統(tǒng)買賣公司債？ 債券上市后，投資者可在上證所競價交易系統(tǒng)交易。 （四） 每筆申報限制：最低申報限額為 100手，最高申報限額為 10000手。 ? 萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究 ? 萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究 2023/3/8 62 債券與短期理財 ? 1．債券型理財產(chǎn)品定義：以 國債、金融債和中央銀行票據(jù) 為主要投資對象的銀行理財產(chǎn)品。 4. 信托財產(chǎn)具有 獨立性 。（固定收益產(chǎn)品 +金融衍生品） 2．分類： ? 外匯掛鉤類 ? 指數(shù)掛鉤類 ? 股票掛鉤類 ? 商品掛鉤類 5 結(jié)構(gòu)性 理財產(chǎn)品 掛鉤標的決定回報率 ? 萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究 2023/3/8 67 債券與短期理財 ? 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的主要風(fēng)險 ? （ 1）掛鉤標的物的價格波動 ? （ 2）本金風(fēng)險 ? （ 3）收益風(fēng)險 ? （ 4）流動性風(fēng)險 ? 萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究 ? 萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究 2023/3/8 68 債券與短期理財 3 年化收益率計算公式 投資人投入本金 C于市場，經(jīng)過時間 T后其市值變?yōu)?V，則該次投資中： 年化收益率為： ⑴ .Y=(1+K)N1=(1+K)D/T1 或 ⑵ .Y=(V/C)N1=(V/C)D/T1 其中 N=D/T表示投資人一年內(nèi)重復(fù)投資的次數(shù)。 2023/3/8 77 債券與短期理財 貨幣市場基金能比定期儲蓄的收益高 第一，貨幣市場基金 投資于貨幣市場工具， 貨幣市場收益率遠高于存款利率，而且這個差距會長期存在。債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場，另外，投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。在此基礎(chǔ)上，才能了解基金的風(fēng)險有多高，是否符合你的投資需求。這些產(chǎn)品對小資金有種種不便的限制，購買債券型基金可以突破這種限制。 ? ②在股市高漲的時候，收益也還是穩(wěn)定在平均水平上，相對股票基金而言收益較低，在債券市場出現(xiàn)波動的時候，甚至有虧損的風(fēng)險。 2023/3/8 98 債券與短期理財 子女教育金現(xiàn)值的運用 子女教育金 現(xiàn)值 保險計劃中應(yīng)增 加子女教育金現(xiàn) 值 ， 保障收入中斷時 仍能繼續(xù)履行子 女教育責任 高等教育金支付 期與退休金準備 期高度重疊，最 小的子女還未獨 立前，不能輕言 退休 ，以 投資 報酬率 8%折現(xiàn) 21年。 ? 負擔子女高等教育金階段與準備自己退休金的黃金時期高度重疊，應(yīng)避免全身心投入子女教育而忽略自己的退休金。 2023/3/8 87 債券與短期理財 ? 久期越長，債券基金的資產(chǎn)凈值對利息的變動越敏感。 ? 久期取決于債券的三大因素：到期期限，本金和利息支出的現(xiàn)金流，到期收益率。 按照目前通行的分類方法，又可以分為 A、 B、 C三類，分別指的是可以投資于二級市場的偏債基金，不可投資于二級市場但可以參與股票一級市場的純債券基金，以及不能參加股票一、二級市場的純債券基金。 ? 銀行理財起點較高，一般 5萬起。 第二 ， 收益高于定期存款 。 8. 具有 融通資金 的功能。目標客戶： 風(fēng)險承受能力較低的投資者 。若預(yù)計利率將上升，可賣出手中的債券；待利率上升導(dǎo)致債券價格下跌時，再買入債券，這時的債券實際收益會高于票面利率。 （ 3）本所國債現(xiàn)貨按證券賬戶進行申報，投資者買賣公司債后的債權(quán)均在證券賬戶內(nèi)增減。投資者在其托管的證券商處領(lǐng)取國債本息。 2023/3/8 45 債券與短期理財 凈價交易 全價結(jié)算 2023/3/8 46 債券與短期理財 凈價交易 全價結(jié)算： ? 國債在交易時采用凈價交易、全價結(jié)算的方式： ? 凈價交易 指在現(xiàn)券買賣時，以不含有自然增長應(yīng)計利息的價格報價并成交的交易方式，即將債券的報價與應(yīng)計利息分解，價格只反應(yīng)本金市值的變化，利息按票面利率以天計算，債券持有人享有持有期的利息收入。每次上網(wǎng)發(fā)行公布的申購代碼有許多個，投資者可以任選一個。 2023/3/8 35 債券與短期理財 憑證式國債特點的具體體現(xiàn)： ? 憑證式國債發(fā)售網(wǎng)點多， 購買和兌取方便、手續(xù)簡便 ； ? 可以記名掛失，持有的 安全性較好 ； ? 利率比銀行同期存款利率高 l一 2個百分點 (但低于無記名式和記帳式國債 )，提前兌取時按持有時間采取累進利率計息； ? 憑證式國債雖不能上市交易，但 可提前兌取，變現(xiàn)靈活 ，地點就近，投資者如遇特殊需要，可以隨時到原購買點兌取現(xiàn)金； ? 利息風(fēng)險小 ，提前兌取按持有期限長短、取相應(yīng)檔次利率計息，各檔次利率均高于或等于銀行同期存款利率，沒有定期儲蓄存款提前支取只能活期計息的風(fēng)險； ? 沒有市場風(fēng)險 ，憑證式國債不能上市，提前兌取時的價格 (本金和利息 )不隨市場利率的變動而變動，可以避免市場價格風(fēng)險。 附息國債 指債券券面上附有 息票的債券，息票 上標有利息額、支付利息的期限和債券號碼等內(nèi)容。 2023/3/8 10 債券與短期理財 (4) 債券發(fā)行者名稱 ? 債券發(fā)行者的名稱 ? 發(fā)行時間 ? 債券類別 ? 還本付息方式 2023/3/8 11 債券與短期理財 3. 債券的基本特性 ? 債券的償還性 ? 債券的流動性 ? 債券的安全性 2023/3/8 12 債券與短期理財 債券的種類 ? 1. 按發(fā)行主體分類 ? 2. 按債券的期限分類 ? 3. 按利息的支付方式分類 ? 4. 按債券的信用形式分類 ? 5. 按投資人的收益能力和權(quán)益分類 ? 6. 按是否記名分類 ? 7. 按 債券募集方式分類 ? 8按債券形態(tài)分類 2023/3/8 13 債券與短期理財 （ 1） . 按發(fā)行主體分類 ? 政府公債 ? 中央政府或財政部門發(fā)行的債券 ? 政府機構(gòu)債券 ? 地方政府債券 ? 金融債券 ? 企業(yè)債券 ? 國際債券 2023/3/8 14 債券與短期理財 （ 2） . 按債券的期限分類 ? 中期債券 ? 期限在一年以上十年以下 ? 長期債券 ? 期限在十年以上 ? 短期債券 ? 期限在一年以內(nèi) 2023/3/8 15 債券與短期理財 （ 3） . 按利息的支付方式分類
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