【正文】 ?設(shè)計(jì)金新對各類信息渠道的價(jià)值定位 ?明確各類人員收集信息的職責(zé)內(nèi)容 ?設(shè)計(jì)對人員的評估 /激勵(lì)機(jī)制，以促進(jìn)信息的收集 ?定期 /不定期的匯總相關(guān)信息 ?建立標(biāo)準(zhǔn)化的信息數(shù)據(jù)庫，以進(jìn)行項(xiàng)目篩選和分析 – 出差報(bào)告模板 – 項(xiàng)目建議書調(diào)查表 ?根據(jù)信息收集情況分析各類渠道 /人員的有效性，進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整 建立交易信息的收集渠道 積極收集各項(xiàng)可能的交易信息 形成交易 /投資項(xiàng)目意向 ?每半年 ?日常 ?每周 ?合伙人 ?各級人員 ?分析員 4 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 金新信托投資股份有限公司 硬商品買賣在阿里巴巴 軟商品交易在阿里巧巧 金新首先可以從多方渠道收集可能的交易信息（包括目標(biāo)企業(yè)和上市殼公司 *） 描述 高 低 自有渠道 主要的渠道選擇 渠道的有效性 ?主動(dòng)地渠道建設(shè)，通過金新自有人員的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和對公開信息的研究分析收集信息 ?個(gè)人網(wǎng)絡(luò) ?現(xiàn)有理財(cái)客戶 ?市場分析 ?戰(zhàn)略合作伙伴 ?外部合伙人 中介渠道 ?借助 /聯(lián)合相關(guān)業(yè)務(wù)伙伴（如銀行、券商等）和專業(yè)機(jī)構(gòu)獲取交易信息 ?業(yè)務(wù)伙伴 – 銀行 /投資銀行 – 證券公司 – 律師 /會(huì)計(jì)所等 ?其它專業(yè)機(jī)構(gòu) (如咨詢公司，廣告公司等） 品牌渠道 ?積極建設(shè)金新在產(chǎn)業(yè)投資方面的品牌形象和市場知名度，建立“拉動(dòng)式”的信息渠道 ?公司網(wǎng)站 ?客服中心 5 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 金新信托投資股份有限公司 硬商品買賣在阿里巴巴 軟商品交易在阿里巧巧 對于不同的信息渠道，金新需要考慮設(shè)計(jì)富有吸引力的價(jià)值定位 舉例 信息渠道 金新對信息提供者的價(jià)值 專業(yè)分析 業(yè)務(wù)開發(fā) 品牌建設(shè) ?定期提供金新對行業(yè)、市場分析報(bào)告 ?根據(jù)需求提供度身定做的分析支持 理財(cái)人員 ?建立業(yè)務(wù)關(guān)系，提供相應(yīng)的金新產(chǎn)品 ?對現(xiàn)有客戶提供更為優(yōu)秀的產(chǎn)品 /服務(wù)內(nèi)容 ?利用金新品牌宣傳幫助信息渠道共同建立品牌形象 – 研討會(huì) 現(xiàn)有客戶 戰(zhàn)略合作伙伴 其它中介 外部合伙人 ? ? ? ? ? ? ? 提成分紅 ?根據(jù)所提供信息的價(jià)值給予相應(yīng)的固定報(bào)酬 ? ? ? ? ? ? ? ? 公司政策 口頭承諾 費(fèi)用覆蓋 6 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 理財(cái)人員 現(xiàn)有客戶 戰(zhàn)略合作伙伴 其他中介及外部合伙人 7 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)基金對于理財(cái)人員的價(jià)值 A、 公司根據(jù)制定相應(yīng)的規(guī)章制度對理財(cái)人員提供的信息給與一定的提成分紅 操作方法： 理財(cái)人員提供信息 產(chǎn)業(yè)投資部初選 盡職調(diào)查 交易談判 交易完成 獎(jiǎng)勵(lì)交易金額的 0。用其他各種可能對最初的發(fā)現(xiàn)進(jìn)行核實(shí) 45 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 金新信托投資股份有限公司 硬商品買賣在阿里巴巴 軟商品交易在阿里巧巧 首先應(yīng)明確對該項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查的關(guān)鍵議題 目標(biāo)企業(yè)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容 關(guān)鍵議題 盡職調(diào)查的主要內(nèi)容 行業(yè) /競爭結(jié)構(gòu) 目標(biāo)企業(yè) 管理團(tuán)隊(duì) 退出機(jī)遇 ? 農(nóng)用車尤其是四輪車市場的增長趨勢？ ? 主要的行業(yè)競爭手段和方式會(huì)如何變化？ ? 競爭對手的預(yù)期變化？ ? 市場潛力是否足夠大 ? 市場規(guī)模 ? 市場細(xì)分 ? 政府法規(guī) ? 產(chǎn)品趨勢和替代品 ? 行業(yè)利潤 ? 行業(yè)結(jié)構(gòu) ? *競爭方式 ? 目標(biāo)企業(yè)的關(guān)鍵成功因素？核心竟?fàn)幜? ? 是否行業(yè)領(lǐng)袖？ ? 目標(biāo)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的可能性和條件？ ? 目標(biāo)企業(yè)獲利能力的保持？ ? *競爭地位 ? 歷史財(cái)務(wù)狀況 ? 成本結(jié)構(gòu) ? 銷售渠道 ? 供應(yīng)商關(guān)系 ? 管理團(tuán)隊(duì)的能力是否保障企業(yè)的增長？ ? 管理梯隊(duì)的建設(shè)和延續(xù)性？ 。 5% 8 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) B、 為理財(cái)人員提供專業(yè)分析 定期為理財(cái)人員提供金信對行業(yè)、市 場的分析報(bào)告 根據(jù)理財(cái)人員的要求度身定做分析支 持 9 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) C、 幫助理財(cái)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)開發(fā) ?及時(shí)提供金新新的金融產(chǎn)品的介紹，使理財(cái)人員能及時(shí)推廣 ? 通過產(chǎn)業(yè)基金的渠道為理財(cái)人員提供理財(cái)渠道，使理財(cái)工作和產(chǎn)業(yè)投資能互相滲透 10 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) D、 通過金新的品牌建設(shè)對理財(cái)業(yè)務(wù)提供幫助 定期的研討會(huì) 宣傳資料 特定的服務(wù) 金新公司網(wǎng)站 其他渠道品牌建設(shè)11 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)基金對于現(xiàn)有客戶的價(jià)值 A、 公司口頭承諾現(xiàn)有客戶提供信息給與一定的提成分紅 操作方法： 現(xiàn)有客戶提供信息 產(chǎn)業(yè)投資部初選 盡職調(diào)查 交易談判 交易完成 獎(jiǎng)勵(lì)交易金額的 0。 1% 獎(jiǎng)勵(lì)交易金額的 0。管理團(tuán)隊(duì)的投資理念是否成熟？ ? 管理隊(duì)伍背景 ? 員工關(guān)系 ? 人才市場狀況 ? 可能的投資需求？ ? 退出時(shí)間和方式是否令人滿意？ ? 市場標(biāo)準(zhǔn) ? 潛在的投資人 ? 殼公司信息 農(nóng)用車項(xiàng)目舉例 46 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 金新信托投資股份有限公司 硬商品買賣在阿里巴巴 軟商品交易在阿里巧巧 根據(jù)信息收集內(nèi)容尋求每種可能的信息來源 信息來源 業(yè)務(wù)計(jì)劃和歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 專業(yè)網(wǎng)絡(luò) 管理層 客戶 /分銷商訪談 市場報(bào)告 行業(yè)內(nèi)部人士 竟?fàn)帉κ? 現(xiàn)場實(shí)地檢察 供應(yīng)商訪談 收集競爭對手信息 /分析報(bào)告 剪報(bào) 須回答的一般問題（確認(rèn)信息源） ? 對目標(biāo)企業(yè)的總體觀點(diǎn) ? 盡職調(diào)查和價(jià)值評估的基礎(chǔ) ? 目標(biāo)企業(yè)的歷史業(yè)績 /問題 ? 商業(yè) /投資銀行以及資產(chǎn)管理公司對類似企業(yè) /市場的總體觀點(diǎn)，竟?fàn)帉κ謱ζ涞目捶? ? 管理質(zhì)量 ? 業(yè)務(wù)觀點(diǎn)的清晰度、投資理念 ? 主要戰(zhàn)略、競爭對手和營運(yùn)問題的明確信息 ? 目標(biāo)企業(yè)和其它競爭對手的定位 ? 市場主要趨勢 ? 總體市場觀點(diǎn)和價(jià)值鏈 ? 市場趨勢 ? 目標(biāo)企業(yè)與競爭對手的定位 ? 市場趨勢 ? 目標(biāo)企業(yè)與競爭對手的定位 ? 以外觀作為指標(biāo)，管理質(zhì)量， ? 明顯問題 (例如環(huán)保，安全，員工士氣 ) ? 行業(yè)整體問題 ? 目標(biāo)企業(yè)與競爭對手評估 ? 主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較 (例如利潤率，增長 ) ? 目標(biāo)企業(yè)和行業(yè)的最新信息 ? 隱含的變動(dòng)或不連續(xù)性信息 使用頻率及有效性 47 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 金新信托投資股份有限公司 硬商品買賣在阿里巴巴 軟商品交易在阿里巧巧 同時(shí)制定詳細(xì)的工作計(jì)劃以指導(dǎo)盡職調(diào)查的實(shí)施 舉例 工作 ? 收集企業(yè)信息 ? 進(jìn)行初步假設(shè) ? 訪談行業(yè)專家 ? 建立初步數(shù)據(jù)庫 – 市場調(diào)研 – 競爭信息 – 公司信息 ? 消化現(xiàn)有數(shù)據(jù) ? 進(jìn)行市場訪談 – 目標(biāo)企業(yè) – 競爭對手 – 供應(yīng)商 – 專家 – 客戶 ? 調(diào)整初步假設(shè)，重新排序工作流程，并制成圖表 ? 建立價(jià)值評估模型 階段性成果 ? 小組啟動(dòng) ? 小組會(huì)議 ? 形成最終投資分析報(bào)告 周 1 周 2 周 3 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 第一天答案 負(fù)責(zé)人 48 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 金新信托投資股份有限公司 硬商品買賣在阿里巴巴 軟商品交易在阿里巧巧 盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括對目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)、企業(yè)、管理層以及退出機(jī)遇的詳盡分析 * ?市場規(guī)模 ?行業(yè)增長 ?價(jià)格 /利潤趨勢 ?分銷渠道 ?競爭結(jié)構(gòu) ?競爭模式、關(guān)鍵競爭因素 ?盈利情況 ?主要競爭者情況 行業(yè) /競爭結(jié)構(gòu) 目標(biāo)企業(yè) 管理團(tuán)隊(duì) 退出機(jī)遇 ?企業(yè)產(chǎn)品線 ?企業(yè)財(cái)務(wù)狀況 ?企業(yè)客戶結(jié)構(gòu) ?競爭優(yōu)勢 ?企業(yè)經(jīng)營改善潛力 ?企業(yè)的法律狀況 ?管理能力 ?管理意愿 ?梯隊(duì)建設(shè) ?機(jī)會(huì)大小 ?退出時(shí)間 * 具體的盡職調(diào)查匯報(bào)格式參見附錄 該行業(yè)是否具有投資吸引力 是否是行業(yè)領(lǐng)袖 是否擁有核心競爭力 49 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 金新信托投資股份有限公司 硬商品買賣在阿里巴巴 軟商品交易在阿里巧巧 進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)項(xiàng)目小組應(yīng)充分溝通和交流 消化已有數(shù)據(jù) 制定假設(shè) 小組會(huì)議 說明 ? 小組成員接觸的主要資料包括 – 客戶調(diào)查 – 市場調(diào)研 – 媒體信息 ? 項(xiàng)目經(jīng)理閱讀非核心文件，并向小組成員提供相關(guān)信息 ? 小組成員尋找與工作相關(guān)的資料數(shù)據(jù) ? “生動(dòng) ” 的文字材料 – 總體假設(shè) – 支持論據(jù) – 每日修改 ? 突出主要數(shù)據(jù)需求 ? 跟蹤項(xiàng)目小組進(jìn)程 ? 作為客戶信息更新工具 ? 每日小組更新 ? 證實(shí) /更新初步假設(shè) ? 成果控制 – 數(shù)據(jù) – 分析 – 圖表 ? 確定并消除障礙 啟示 ? 確保信息分享 ? 盡早建立知識(shí)庫 ? 在合理限度內(nèi)最大化地利用組員的能力 ? 將想法推進(jìn)到下一個(gè)層次 ? 從一開始對項(xiàng)目工作進(jìn)行好的組織 ? 對主要問題 /分析進(jìn)行排序 ? 突出必要的數(shù)據(jù) /分析差距 ? 修改答案 ? 保持勢頭 ? 在交易破壞者因素出現(xiàn)時(shí)能夠辨認(rèn)出 /并擺脫 最佳作法 示意 50 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 金新信托投資股份有限公司 硬商品買賣在阿里巴巴 軟商品交易在阿里巧巧 在項(xiàng)目小組展開目標(biāo)企業(yè)盡職調(diào)查時(shí)，合伙人的主要職責(zé)在于和上市公司以及目標(biāo)企業(yè)的相關(guān)利益方形成合作意向 產(chǎn)業(yè)投資合伙人 相關(guān)監(jiān)管部門（如證監(jiān)會(huì)） 目標(biāo)企業(yè)其它相關(guān)利益方 上市公司其它 相關(guān)利益方 證券商 目標(biāo)企業(yè)主要股東 目標(biāo)企業(yè)當(dāng)?shù)卣? 上市公司當(dāng)?shù)卣? 上市公司主要股東 51 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 金新信托投資股份有限公司 硬商品買賣在阿里巴巴 軟商品交易在阿里巧巧 III IV V VI II I 通過盡職調(diào)查最終形成完整的投資分析報(bào)告 XX項(xiàng)目投資分析報(bào)告 項(xiàng)目經(jīng)理： XXX 分析員 ： XXX 時(shí)間：二 OO一年七月 示意 目錄 I 投資綜述 II 行業(yè) /競爭結(jié)構(gòu) III目標(biāo)企業(yè)分析 IV 管理團(tuán)隊(duì) V 退出機(jī)遇 VI 價(jià)值評估 52 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 金新信托投資股份有限公司 硬商品買賣在阿里巴巴 軟商品交易在阿里巧巧 投資分析報(bào)告的匯報(bào)格式 XX項(xiàng)目投資分析綜述 項(xiàng)目編號(hào)： T0001 目標(biāo)企業(yè) 收購方式 投資需求 投資周期 運(yùn)營 /運(yùn)作 退出方式 投資回報(bào) 項(xiàng)目 行業(yè) /競爭結(jié)構(gòu) 目標(biāo)企業(yè) 管理團(tuán)隊(duì) 退出機(jī)遇 吸引力 具體內(nèi)容 行業(yè)規(guī)模 增長潛力 價(jià)格趨勢 競爭結(jié)構(gòu) 盈利能力 市場占有率 收入 成本 增長潛力 管理能力 管理意愿 梯隊(duì)建設(shè) 機(jī)會(huì)大小 退出時(shí)間 吸引力 數(shù)據(jù)支持 風(fēng)險(xiǎn)因