外匯風(fēng)險(xiǎn)及其管理-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 — 即期合同 — 投資法 (BrrowSportInvest) 借入與應(yīng)收外匯相同數(shù)額的外幣 賣予銀行換回本幣 將 本幣存入銀行或進(jìn)行投資 ， 以其賺得的投資收入 ， 抵沖一部分采取防險(xiǎn)措施的費(fèi)用支出 。 l在明確調(diào)整方向和規(guī)模后 ， 要進(jìn)一步確定對(duì)哪些賬戶 、哪些科目進(jìn)行調(diào)整 。只要公司收付外匯，就一定存在著風(fēng)險(xiǎn)。 如果選用本幣進(jìn)行商務(wù)活動(dòng)當(dāng)然可以避免匯率風(fēng)險(xiǎn) ， 但是這種可能性通常是不存在的 。 這項(xiàng)合同將確保 XM公司擁有 100萬(wàn)日元在 180天后支付這批計(jì)算機(jī)集成塊的貨款 ， 并且其價(jià)格是確定的 ， 即遠(yuǎn)期匯率 。 例如 ， 公司有一筆應(yīng)付賬款 ， 它可以通過(guò)尋找其他具有與所要支付賬款同期 、 同質(zhì) 、 同量的資產(chǎn)來(lái)進(jìn)行補(bǔ)償 ， 譬如通過(guò)銀行存款或者其他的投資來(lái)避免匯率風(fēng)險(xiǎn) 。雖然他向邁阿米及巴西的幾家銀行提出要求 ， 但無(wú)法簽訂克魯賽羅的遠(yuǎn)期合同 。 畢竟 ， 現(xiàn)在每一種方法都不是容易的了 。 3． 閱讀一些近期的關(guān)于匯率變化以及它對(duì)商務(wù)活動(dòng)的影響等方面的文章 。 避免匯率風(fēng)險(xiǎn)可以采用的方案： (1) 買進(jìn) 4個(gè)月后價(jià)值 250 000德國(guó)馬克的美國(guó)國(guó)庫(kù)券； (2) 購(gòu)買 120天后價(jià)值 250 000德國(guó)馬克的西德中央銀行債券； (3) 從美國(guó)向西德出口價(jià)值 250 000德國(guó)馬克的計(jì)算機(jī) ，120天后收款； (4) 取得 250 000德國(guó)馬克的貸款 ， 120天后支付； (5) 現(xiàn)在簽訂 180天后價(jià)值 250 000德國(guó)馬克的遠(yuǎn)期合同 。 準(zhǔn)備好支持你決策的論據(jù) 。 可以從國(guó)際銀行 、 進(jìn)出口公司 、 英文雜志或報(bào)紙上尋找答案 。 財(cái)務(wù)經(jīng)理要籌措足夠的資金來(lái)按時(shí)支付這筆貨款 ， 他得知目前的即期匯率是１德國(guó)馬克兌換 元 ， 在邁阿米 120天遠(yuǎn)期合同的遠(yuǎn)期匯率 1德國(guó)馬克兌換 。 另外 ， 克魯賽羅對(duì)美元一直大幅度地貶值 。 例如 ， 如果公司已經(jīng)有一筆某種外匯的應(yīng)付賬款 ， 那么 ， 公司可以進(jìn)行以同一種貨幣計(jì)價(jià)的銷售活動(dòng)進(jìn)行沖抵 。 另外一種避免匯率風(fēng)險(xiǎn)的策略是采用遠(yuǎn)期合同 。 這樣 ， 如果當(dāng)天付款 ，合同款額為 5000美元 。該公司預(yù)測(cè) 1993年 12月 31日的即期匯率 (實(shí)際匯 率 ） 將為 HK＄ 1=A＄ 。 (Forfaiting) 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)是出口商把經(jīng)過(guò)進(jìn)口商承兌的中長(zhǎng)期票據(jù)以無(wú)追索權(quán)的方式向當(dāng)?shù)劂y行或大金融公司貼現(xiàn) 。 1． 利用遠(yuǎn)期外匯交易 (Foreign Currency Forward) 在進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易時(shí)，企業(yè)與銀行簽訂合同，在合同中規(guī)定買入賣出貨幣的名稱、金額、遠(yuǎn)期匯率、交割日期等。 2． 提前收付或拖延收付法 ： 更改貨幣收付日期 。 4． 現(xiàn)行匯率法 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和收益表中所有的項(xiàng)目均按現(xiàn)行匯率折算。 第一節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念與分類 一 、 外匯風(fēng)險(xiǎn)的涵義 外匯風(fēng)險(xiǎn) (Foreign Exchage Exposure)指一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體或個(gè)人，在參與的國(guó)際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融等括動(dòng)的一定時(shí)期內(nèi)，其以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn) (債權(quán) )或負(fù)債 (債務(wù) )因外幣匯率的變化而引起價(jià)值的增減所造成的損失。 第二節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè) 一 、 外匯風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量 （ Measuring Foreign Exchange Risk
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