【正文】 .................. 38 圖表 12 20xx 年 112 月云南省有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)盈利指標(biāo)與先進(jìn)地區(qū)對比圖 .................................................................................................................... 39 圖表 13 20xx 年 112 月云南省有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)營運(yùn)指標(biāo)與先進(jìn)地區(qū)對比圖 .................................................................................................................... 40 圖表 14 20xx 年 112 月云南省有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)償債指標(biāo)與先進(jìn)地區(qū)對比圖 .................................................................................................................... 41 圖表 15 20xx年有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)銷售示意圖 ......................................... 42 圖表 16： 20xx年有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)企業(yè)數(shù)量前十強(qiáng)省市 ........................... 44 圖表 17： 20xx年有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)虧損企業(yè)數(shù)前十名省市 ....................... 44 圖表 18： 20xx年有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)虧損額前十名地區(qū)虧損情況對比圖 ...... 45 圖表 19： 20xx年 112月全國有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)盈利能力狀況示意圖 ........ 46 圖表 20： 20xx年 112月全國有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)不同報告期企業(yè)數(shù)及虧損數(shù)對比圖 ................................................................................................................. 48 圖表 21： 20xx 年 112 月全國有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)不同報告期銷售情況對比圖........................................................................................................................ 48 中管網(wǎng)制造業(yè)頻道 中管網(wǎng)制造業(yè)頻道 第一部分 云南地區(qū)行業(yè)總體概況 一、云南省企業(yè)經(jīng)營狀況 20xx 年云南省企業(yè)家對經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境充滿信心，企業(yè)生產(chǎn) 經(jīng)營保持健康發(fā)展?fàn)顟B(tài)。 建筑業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營較為理想，但盈利水平同比降低 建筑業(yè)的企業(yè)景氣指數(shù)四個季度依次為 、 、 和 ，全年均保持景氣狀態(tài)，其走勢變化反映出建筑行業(yè)保持了良性健康發(fā)展。另外，一至四季度該行業(yè)的商品銷售量景氣指數(shù)和銷售價格景氣 指數(shù)分別為、 、 、 和 、 、 、 ，同比也有明顯幅度的上升。 住宿餐飲業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營上升明顯 今年住宿餐飲業(yè)四個季度的企業(yè)景氣指數(shù)分別為 、 、 和中管網(wǎng)制造業(yè)頻道 中管網(wǎng)制造業(yè)頻道 ，前三個季度比上年同期分別上升 、 和 點(diǎn)，全年內(nèi)保持景氣狀態(tài)。 中管網(wǎng)制造業(yè)頻道 中管網(wǎng)制造業(yè)頻道 多數(shù)企業(yè)對目前市場存在的無序競爭和不公平競爭感到擔(dān)憂 調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，今年云南省企業(yè)景氣指數(shù)在一至四季度分別為 、 和 ，與上年同期相比分別上升 、 、 和 點(diǎn)，處于較好的景氣水平，表明企業(yè)宏觀運(yùn)營質(zhì)量比上年明顯提高 ，生產(chǎn)建設(shè)有較大發(fā)展。全省規(guī)模以上重工業(yè)完成增加值 億元，比上年增長 %，增幅比上年提高 個百分點(diǎn)，增速高于輕工業(yè) 個百分點(diǎn)。全省工業(yè)累計實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 億元 ，比上年同期增長 %；實(shí)現(xiàn)利稅總額 ，增長 %，其中利潤總額為 億元，增長 %。從城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資規(guī)模和速度比較，投資規(guī)模列全國第 22位，列西部地區(qū)第 6 位；云南投資增速列全國第 12 位，列西部地區(qū)第 5 位。全省地方一般預(yù)算支出完成 億元，比上年增加 億元，同比增長 %；從支出項目看，農(nóng)業(yè)支出、教育支出、行政管理費(fèi)等支出增長較快，重點(diǎn)支出保障有力。與上年同期相比，各行業(yè)企業(yè)家信心指數(shù)均有不同程度的提升。 三、大中小型企業(yè)景氣繼續(xù)保持梯次提升。分行業(yè)看，采礦業(yè)、制造業(yè)、電力燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)生產(chǎn)景氣指數(shù)分別為、 和 ，與三季度相比，采礦業(yè)、制造業(yè)生產(chǎn)景氣指數(shù)提高 和 點(diǎn)，電力燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)生產(chǎn)景氣回落；與上年同期相比，制造業(yè)、電力燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)生產(chǎn)景氣指數(shù)提高 和 點(diǎn)，采礦業(yè)生產(chǎn)景氣回落。分行業(yè)看，除采礦業(yè)、電力燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、交通運(yùn)輸倉儲和郵政業(yè)、社會服務(wù)業(yè)企業(yè)盈利景氣指數(shù)比三季度有所回落，其他行業(yè)企業(yè)盈利景氣提高；與上年同期相比，除采礦業(yè)回落外， 其他行業(yè)企業(yè)盈利景氣明顯提高。近年來，工業(yè)主要原材料及能源購進(jìn)價格、建筑業(yè)建筑材料購進(jìn)價格、批發(fā)和零售業(yè)商品購進(jìn)價格景氣指數(shù)持續(xù)處于不景氣區(qū)間。要對各種有色金屬的市場需求進(jìn)行預(yù)測，必須分別就不同用途的子產(chǎn)品的消費(fèi)客戶群和后續(xù)行業(yè)進(jìn)行分析研究。在國家出臺抑制措施的效應(yīng)下，預(yù)計后兩個月銅出口量會有較多回落，但全年銅出口量仍會達(dá)到 25 萬噸，比上年增長近 5 成。據(jù)統(tǒng)計， 20xx 年 1 月至 10月份累計，全國銅產(chǎn)量 241萬噸，比去年同期增長 20%。如果加上國儲局的出庫資源，全年銅供應(yīng)量則比上年有所增加。鋁需求增加 %至 3137 萬噸。 20xx 年黃金需求達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的 653 億美元 據(jù)世界黃金協(xié)會 (World Gold Council)公布的數(shù)據(jù)顯示，受消費(fèi)和投資需求的雙重提振，以美元計算的 20xx 年全球黃金需求達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的 653 億美元?！堆胄惺劢饏f(xié)議》簽約國在第二個協(xié)議年度 (20xx 年 9 月 27 日至 20xx 年 9 月 26 日 )只銷售了 噸黃金，比 500 噸的限額低 100 多噸。這個數(shù)字對于冶煉商來說，意味著豐厚利潤，引中管網(wǎng)制造業(yè)頻道 中管網(wǎng)制造業(yè)頻道 發(fā)了國內(nèi)新建擴(kuò)建冶煉廠巨大興趣，造成上半年國內(nèi)精銅大致過剩 10 萬噸。 今年以來，非洲、美洲等地礦產(chǎn)商，相繼遭遇罷工事件。 國內(nèi)精銅資源短 期過剩 數(shù)據(jù)顯示， PPI 和 CPI 剪刀差在繼續(xù)擴(kuò)大，有色金屬壓延加工業(yè)價格同比上漲 %，而家電等耐用消費(fèi)品、交通工具價格卻同比下降。 冶煉商處于黃金時期尾端 在中國擴(kuò)產(chǎn)計劃中， 20xx 年完成的項目并不 像外界所報道的那么多。預(yù)期改變，最終轉(zhuǎn)化為銅價格從高位回調(diào)。 中管網(wǎng)制造業(yè)頻道 中管網(wǎng)制造業(yè)頻道 黃金供給明顯過剩 截止到 20xx 年，全國新增金礦資源儲量超過 650 噸，黃金行業(yè)連續(xù)幾年實(shí)現(xiàn)勘探新增儲量大于生產(chǎn)消耗儲量。因此，我們預(yù)計到 20xx 年中國的黃金產(chǎn)量可能增加到 280～ 300 噸左右，近五年我國黃金產(chǎn)量年增長率可能保持在 5%左右。 與電解鋁價格上漲的情形截然相反，氧化鋁價格自 20xx 年下半年開始，在不到半年時間里就從 6000 元 /噸左右的高價位迅速下跌到目前的 2400 元 /噸，回到了正常的價格水平上。而從 10 月 11 日開始，短短的 4 個交易日，錫價便由9000 美元快速上漲至 11000 美元，到年底時創(chuàng)下了 11800 美元的 18 年新高。從國內(nèi)外錫價比值來看，全年呈持續(xù)下降走勢，正常比值應(yīng)該在 9 左右，而年底時比值跌至 8。其中，增幅最多的地區(qū)是亞洲，而中國和日本增加則尤為突出。 根據(jù)公開信息統(tǒng)計， 20xx～ 20xx 年西方新增鋅礦生產(chǎn)能力約 91 萬噸，其中新建礦山增加鋅年產(chǎn)能 36 萬噸，恢復(fù)開采礦山增加產(chǎn)能 萬噸，擴(kuò)建礦山增加鋅年產(chǎn)能 萬噸。同期西方新建和擴(kuò)建的冶煉能力有 萬噸 ,中國新增產(chǎn)能 72 萬噸，合計增加產(chǎn)能 萬噸。 20xx 年無鉛焊料在電子工業(yè)領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，使得錫消費(fèi)繼續(xù)保持較大的增幅。 20xx 年國內(nèi)生資市場平均價為 元 /噸，與 20xx 年相比上漲了％。但 5 月中旬之后，基金拋售波及到整個基本金屬市場，錫價也急速下跌，幾個交易日之后，便回撤至 8000 美元 附近。 20xx 年以來，隨著世界經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長，全球鋁消費(fèi)預(yù)計比上年增長 %，達(dá)到 3340 萬噸，略高于全年鋁產(chǎn)量；三是我國出口減少。 從國家統(tǒng)計局的資料來看， 20xx 年除去精煉廠以外的前 20 家黃金企業(yè)的產(chǎn)量達(dá) 194011 噸，占全國總產(chǎn)量的 80%以上，公司的生產(chǎn)集中度提高了很多，其中江銅、云銅、銅陵、大冶以 及湖南辰州礦業(yè) 5 家有色企業(yè)列于前 20 位之中。 正如電解鋁行業(yè)前兩年盲目投資熱潮之后，目前整個電解鋁行業(yè)哀鴻遍野。隨著國家宏觀調(diào) 控仍在繼續(xù)，不少項目被叫停，目前國內(nèi)市場對銅需求增長率處于相對停滯狀態(tài)。由于銅材生產(chǎn)中還會適當(dāng)加入一些其他金屬， 萬噸銅材并不需要等量精銅，因此從這個角度來講， 1 至 7月，國內(nèi)精銅過剩要大于 10 萬噸?，F(xiàn)貨加工費(fèi)已經(jīng)從年中高點(diǎn)的 220/20 下降到 140/14 了。而冶煉產(chǎn)能增加是一把雙刃劍，聯(lián)合采購可以增強(qiáng)我國在加工費(fèi)談判上的話語權(quán)，比如在 20xx 到 20xx 年銅精礦市場過剩條件下，我國聯(lián)合采購就得到了不少優(yōu)惠。而現(xiàn)貨銅精礦加工費(fèi)從最低的 15/ 上。因此， 20xx 年礦產(chǎn)總供應(yīng)量 (金礦產(chǎn)量減去凈對沖量 )比 20xx 年降低了 15%。據(jù)英國商品研究機(jī)構(gòu)估計， 20xx 年全球不銹鋼產(chǎn)量為 萬噸，同比增長 9％。 總體上， 111 月全球鋁產(chǎn)量較 20xx 年同期增加 %。據(jù)中商生產(chǎn)資料監(jiān)測系統(tǒng)計算， 20xx 年 1 月至 10 月份累計，全國銅新增資源量為 319 萬噸，比去年同期下降 %。 (三 )新增資源呈現(xiàn)降勢 近些年來，在旺盛需求和持續(xù)上漲價格的調(diào)節(jié)下，銅冶煉加工領(lǐng)域投資迅速增長，并引發(fā)了新增產(chǎn)能的集中釋放。 (二 )外貿(mào)出口急劇增加 20xx 年中國銅消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，外貿(mào)出口急劇增加。特別是中小企業(yè)的情況尤為突出，全年各季度融資景氣指數(shù)低于全國水平 17 至23 點(diǎn)，流動資金景氣指數(shù)低于全國水平 14 至 21 點(diǎn)。 預(yù)計 20xx 年一季度，企業(yè)景氣水平將低于 20xx 年四季度，高于 20xx 年同期水平。分行業(yè)看，采礦業(yè)、制造業(yè)產(chǎn)品訂貨景氣指數(shù)分別為 和 ，高于三季度和上年同期；建筑業(yè)工程合同景氣指數(shù)為 ，比三季度和上年同期下降 和 點(diǎn)。 六、四季度分類景氣指數(shù)呈現(xiàn)同比上升的特點(diǎn)。景氣指數(shù)分別為 、 、 、 和 ，比三季度提高 、 、 、 、 和 點(diǎn)；集體企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)景氣指數(shù)分別為 和 ，比三季度回落 和 點(diǎn)。與上年同期相比，除股份合作企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)外，其他登記注冊類型企業(yè)家信心指數(shù)均有所上升。其中，城市上漲 %，農(nóng)村上漲 %。初步測算， 20xx 年云南能源消費(fèi)總增幅將比上年有所下降，全省單位 GDP 能耗將扭轉(zhuǎn)“十五”期間連續(xù)上升的趨勢，出現(xiàn)轉(zhuǎn)升為降的良好局面，為實(shí)現(xiàn)“十一五”期間全省單位 GDP 能耗下降 17%的目標(biāo)奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。 (三 ) 20xx 年全省扣除煙草后的規(guī)模以上非煙工業(yè)完成增加值 億元，比上年增長 %，占全省規(guī)模以上工業(yè)增加值的 %，比重比上年提高了 4 個百分點(diǎn)，大大高于煙草工業(yè)的比重，增幅高于規(guī)模以上工業(yè)平均 增速 個百分點(diǎn)，其對全省規(guī)模以上工業(yè)增長的貢獻(xiàn)率為 77 %，拉動全省規(guī)模以上工業(yè)增長 個百分點(diǎn)，由此可見，非煙工業(yè)發(fā)展較快，是拉動全省工業(yè)較快增長的主要力量。規(guī)模以上工業(yè)生產(chǎn)的主要特點(diǎn)： (一 )重工業(yè)保 持快速增長 今年以來，由于重工業(yè)產(chǎn)品市場需求旺盛，原材料價格上漲使全省重工業(yè)生產(chǎn)的增速一直高于輕工業(yè)。因此，企業(yè)必須加強(qiáng)管理，降低成本，增加企業(yè)的自身積累，維系企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)，企業(yè)的發(fā)展壯大只能靠企業(yè)本身。從微觀來看，信息計算機(jī)業(yè)的業(yè)務(wù)量比上年明顯增多，今年四個季度的業(yè)務(wù)量景氣指數(shù)分別為 、 、 、 ，同比上升幅度較大。 商品經(jīng)濟(jì)市場更加繁榮，批發(fā)零售業(yè)迎來新一輪發(fā)展 批發(fā)零售業(yè)的企業(yè)景氣指數(shù)四個季度分別為 、 、 和 ，比上年同期分別上升 、 、 和 點(diǎn)，全年處于較高的景氣水平。同時企業(yè)景氣指數(shù)保持了逐季上升的狀態(tài)，今年四個季 度分別為 、 、 和 ，比上年同期分別上升 、 、 和 點(diǎn)，表明在能源狀況較為不利的情況下，工業(yè)企業(yè)依然能夠克服困難，保持快速健康發(fā)展。 20xx 年，全國規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)（產(chǎn)品銷售）收入達(dá)到 億元，同比增長 %。 數(shù)據(jù)截止日期： 20xx 年 12 月份。 如無特別注明，報告里的數(shù)據(jù)均來源于國家統(tǒng)計局。 本報告依據(jù)公開、合法的信息，由北京 中金時代國際信息咨詢有限公司（簡稱中金時代）研究人員運(yùn)用相應(yīng)的研究方法，對所研究的對象做 出相應(yīng)的評判，代表 中金時代 觀點(diǎn)，僅供用戶參考，并不構(gòu)成任何投資建議。有色金屬工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)利潤大幅度提高，且明顯向擁有資源優(yōu)勢的企業(yè)傾斜。全年四個季度企業(yè)家信心指數(shù)保持景氣狀態(tài)，反映了企業(yè)家對今年云南省經(jīng)濟(jì)