【正文】 90％或 100％。 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 PwC 保理業(yè)務(wù)的收益結(jié)構(gòu)分析 保理業(yè)務(wù)則可以帶來純粹的非利息收入。 ④ 銀行負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款的管理和清收 。 ◆ 合同不得約定限制應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的條款，否則不得辦理保理融資。應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款僅收取融資利息。由于這種操作方式利用信托財產(chǎn)的獨(dú)立性的特點(diǎn)，將應(yīng)收賬款安全隔離為信托財產(chǎn)，與前述應(yīng)收賬款質(zhì)押相比，提高了銀行貸款的安全性，而且對融資申請企業(yè)來講，只是會增加一定的融資成本，因此，對銀行與企業(yè)都會有較大的吸引力。必須具有真實(shí)的交易關(guān)系或債權(quán)債務(wù)關(guān)系，才能使用商業(yè)匯票。 引入債項(xiàng)評級的概念。 —— 保理針對的是信用銷售產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款實(shí)際就是保理商的押品，確定應(yīng)收賬款的實(shí)際價值就能確定對客戶及買方的授信數(shù)額。 —— 此外，國外保理商一般還采用與客戶簽署全額轉(zhuǎn)讓協(xié)議的方式來降低自身的授信風(fēng)險。 保理業(yè)務(wù)買家風(fēng)險控制國內(nèi)實(shí)踐 四、保理業(yè)務(wù)授信與信用額度核定 信用風(fēng)險 操作風(fēng)險 市場 市場風(fēng)險 政策風(fēng)險 交易 價格風(fēng)險 法律風(fēng)險 國家 /區(qū)域風(fēng)險 代理行 /監(jiān)管公司風(fēng)險 “低信用風(fēng)險、高操作風(fēng)險”的風(fēng)險結(jié)構(gòu)特征。盡管保理商對其授信額度要付 100%的責(zé)任，但一旦買方企業(yè)和保理商勾結(jié)，特別是企業(yè)對剛接觸的客戶了解甚少時，如果保理商夸大買方企業(yè)的信用度，企業(yè)容易造成財貨兩空的局面。 五、保理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制 63 —— 在加大對真正還款人考察的同時，也不能放松對借款人的考察。 ●一般意義上的商業(yè)發(fā)票僅僅是一個售貨憑證，記載了銷貨的一些細(xì)節(jié)，并不能等同于債權(quán)憑證，它只是形成債權(quán)的基礎(chǔ)材料，只有在經(jīng)過債務(wù)人明確的確認(rèn)后才能稱得上是債權(quán)憑證。 ●進(jìn)貨、銷貨都是普通發(fā)票或無發(fā)票的客戶，那你就辦成小規(guī)模納稅人，如果你進(jìn)貨、銷貨都是用增值稅專用發(fā)票的客戶，那你就申請為一般納稅人，這樣稅收可能會少繳。 。 五、保理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制 69 操作的風(fēng)險： 金額的設(shè)計：應(yīng)收賬款的 80％。 計價時，還要考慮商業(yè)折扣、現(xiàn)金折扣、銷貨退回、運(yùn)費(fèi)等因素。 。 主要內(nèi)容 :嚴(yán)格按照國家產(chǎn)業(yè)政策掌握信貸投向 五、保理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制 76 幾個關(guān)注的特殊問題： 對“兩頭在外企業(yè)”辦理保理業(yè)務(wù)的特殊考慮： 企業(yè)決策和資金收付在境外、境內(nèi)企業(yè)僅為生產(chǎn)制造基地的企業(yè)。關(guān)聯(lián)交易客觀上可能給企業(yè)帶來或好或壞的影響。 、應(yīng)收賬款多的承建房地產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目的建筑施工企業(yè)，商業(yè)銀行應(yīng)限制對其發(fā)放貸款。 —— 鑒于該類客戶是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，為突破能辦理信用方式流動資金貸款卻不能辦理貿(mào)易融資的尷尬局面， —— 對符合信用貸款條件的優(yōu)質(zhì)客戶，能否允許其出于資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)需求而開通企業(yè)網(wǎng)銀，同時銀行對其貨款回籠進(jìn)行密切監(jiān)控，融資余額嚴(yán)格控制在其貨款回行量的一定比例以內(nèi)？ 五、保理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制 83 產(chǎn)品條線 有追索權(quán)保理 無追索權(quán)保理 定向保理 信保保理 工程保理 第三方擔(dān)保保理 保理買方轉(zhuǎn)融資 流貸＋保理 貨押＋保理 國內(nèi)保理 組合策略 行業(yè)方案策略 租賃保理 其他保理 其他組合 產(chǎn)品創(chuàng)新（市場） 產(chǎn)品管理 細(xì)分策略 廠商銀儲＋保理 六、保理業(yè)務(wù)的產(chǎn)品細(xì)分 84 ?信保保理 ●信保保理的概念：企業(yè)在投保信用保險的前提下，將國內(nèi)貿(mào)易中形成的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給深圳發(fā)展銀行，由銀行提供應(yīng)收賬款融資、賬務(wù)管理、賬款催收、承擔(dān)壞賬風(fēng)險等一項(xiàng)或多項(xiàng)的綜合金融服務(wù)。 【 中國出口信用保險公司宣布，該公司短期出口信用保險業(yè)務(wù)日前已實(shí)現(xiàn)承保金額８６２．３億美元，同比增長１２１．５％，提前并超額完成了今年國家下達(dá)的政策性任務(wù)，預(yù)計年底短期險承保規(guī)模將可達(dá)８９０億美元左右。 ● 如何理解信保保理的除外條款？ 如何細(xì)化？ 如何合作？ 信用保險保的是什么？ 信保保的是買家的信用，不對每筆交易進(jìn)行審核，因此基于交易糾紛等問題，一般不在保險的范圍之內(nèi)。 應(yīng)收賬款池 +保理模式 應(yīng)收賬款池保理融資模式 六、保理業(yè)務(wù)的產(chǎn)品細(xì)分 90 ?概念 ?辦理?xiàng)l件與審定程序 ?出租人與承租人形成融資租賃關(guān)系的前提下，出租人將融資租賃合同項(xiàng)下未到期應(yīng)收租賃款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行作為租賃款債權(quán)受讓人收取租金，并向出租人提供融資及商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收租賃款管理的綜合性金融服務(wù)。 ?客戶準(zhǔn)入條件 ?退稅應(yīng)收款條件 ?授信占用 ?擔(dān)保 ?融資金額 ?融資成本 ?融資期限 ?功能 ?融資金額、成本和期限 ?加快退稅企業(yè)資金周轉(zhuǎn) ?改善賣方資金流 ?幫助賣方擴(kuò)大銷售規(guī)模，拓展市場 融資主體： 有退稅應(yīng)收 款的賣方 退稅應(yīng)收款保理融資 六、保理業(yè)務(wù)的產(chǎn)品細(xì)分 95 ?工程服務(wù)保理 ●工程保理 是指建筑施工承包商或設(shè)備及安裝承包商 （ 以下簡稱 “ 承包商 ” ） 將項(xiàng)目提供建筑施工或設(shè)備安裝服務(wù)形成的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行 ， 由銀行為承包商提供應(yīng)收賬款融資及商業(yè)資信調(diào)查 、 應(yīng)收賬款管理的綜合性金融服務(wù)。 商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)是從不同行業(yè)供應(yīng)鏈的商業(yè)貿(mào)易流程出發(fā)，通過金融技術(shù)手段建立“ 1+N”或“ M+1+N”的金融服務(wù)模式，將核心企業(yè)及其上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活、適用的金融產(chǎn)品和服務(wù)組合的一種金融服務(wù)模式。因此，不少銀行雖然都在大力宣傳和推廣保理業(yè)務(wù)，但由于沒有建立適合業(yè)務(wù)發(fā)展的以客戶為導(dǎo)向的運(yùn)作模式，難以真正把業(yè)務(wù)開展起來。 七、保理業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢 104 (2)在銀行內(nèi)部成立獨(dú)立的保理部門。 “池融資”的特點(diǎn)： 保理授信的特殊形式，強(qiáng)調(diào)賣方轉(zhuǎn)讓給銀行的應(yīng)收賬款能夠保持穩(wěn)定的最低余額； 特別適合于賣方與特定買方有長期、穩(wěn)定、連續(xù)的供應(yīng)關(guān)系； 不強(qiáng)調(diào)授信期限和應(yīng)收賬款期限的匹配，保理授信的期限可以超過具體每筆應(yīng)收賬款的期限 業(yè)務(wù)模式：僅限于有追索權(quán)明保理 適當(dāng)簡化了我行和客戶簡化的操作手續(xù) 八、保理業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)典案例 106 2 申請融資 ——一次性應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓申請 1 開立 保理專戶和保證金戶 3 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓 通知 6 應(yīng)付到期貨款 5 發(fā)放融資 應(yīng)收賬款池 保證金戶 2 審核后加入 4 確認(rèn)回復(fù) 7 .1 逐筆核銷 7 .2 還款 “國內(nèi)保理池融資”結(jié)構(gòu)化設(shè)計 八、保理業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)典案例 107 目標(biāo)借款人：與主機(jī)廠有 1年以上合作關(guān)系，資質(zhì)良好的配件供貨 商； 配件供應(yīng)商 —— 借款人向我行提交資料，申請“池融資”業(yè)務(wù)；我行經(jīng)審查后，給予一定的“池融資”額度，期限一年； 保理額度量主要取決于借款人轉(zhuǎn)讓與我行的應(yīng)收賬款能夠保持穩(wěn)定的最低余額以及企業(yè)的實(shí)際資金需求來核定； 借款人到我行開立保理專戶和保證金專戶，其中保證金專戶用于存放已核銷應(yīng)收賬款的回籠資金，用于償還未到期授信； “國內(nèi)保理池融資”結(jié)構(gòu)化說明 八、保理業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)典案例 108 借款人每次使用授信并向我行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款需填制 《 深 圳發(fā)展銀行應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓明細(xì)表 》 ，列明擬轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款明細(xì)內(nèi)容，同時將與明細(xì)表上列明的擬轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款相對應(yīng)的購銷合同、貨運(yùn)單據(jù)（自行發(fā)運(yùn)的必須提交買方貨物收據(jù)）和商業(yè)發(fā)票（如已出具增值稅發(fā)票或商業(yè)發(fā)票）提交至我行； 我行經(jīng)審核，確認(rèn)有效應(yīng)收賬款額（不含已核銷的應(yīng)收賬款、未按時回款被剔除的應(yīng)收賬款、超過買方限額的應(yīng)收賬款金額和經(jīng)我行審核不納入池融資的應(yīng)收賬款） 即：應(yīng)收賬款池中未獲付款及已獲付款而未核銷的應(yīng)收賬款； 八、保理業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)典案例 109 采用明保理通知方式，與買方辦理應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓通知手續(xù)。 保理部門有授信權(quán)限，以加快授信審批速度，及時滿足客戶需求。從國際的經(jīng)驗(yàn)看，銀行開展保理業(yè)務(wù)，不外乎以下兩種模式： (1)在銀行之下成立附屬保理公司，專業(yè)從事保理業(yè)務(wù)。 七、保理業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢 102 國際上一般認(rèn)為，銀行要在保理業(yè)務(wù)上取得成功，必須保證： —— 確保保理管理上有一定的獨(dú)立性：銀行的保理業(yè)務(wù)管理者應(yīng)有一定的營銷決策權(quán)和授信審批權(quán)，不要以傳統(tǒng)的銀行營銷理念和授信文化去對待保理的營銷和授信。 七、保理業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢 98 供應(yīng)鏈合作關(guān)系與傳統(tǒng)供應(yīng)商（買賣）關(guān)系： ◆ 采購商與供應(yīng)商及供應(yīng)商與銷售上之間的關(guān)系不再是“零和博弈”的競爭關(guān)系，而是長期穩(wěn)定合作、互利雙贏的關(guān)系； ◆ 核心企業(yè)具有盟主地位，其不再單純的關(guān)注供應(yīng)商提供物料和服務(wù)的價格，更關(guān)注質(zhì)量、穩(wěn)定性、準(zhǔn)時性、信息交流機(jī)制的建立等； ◆ 核心企業(yè)認(rèn)識到管理供應(yīng)鏈和維護(hù)供應(yīng)商和銷售商的關(guān)系具有十分重要的戰(zhàn)略意義。 ： 《 企業(yè)會計準(zhǔn)則第 23號 —— 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移 》 為金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移在會計處理方面做了明確的界定和確認(rèn)。 業(yè)務(wù)特點(diǎn)：核心企業(yè)通過電子平臺向銀行提供應(yīng)付賬款信息，銀行通過信息管理系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)保理業(yè)務(wù)的批量處理，能有效降低操作成本和操作風(fēng)險。 】 六、保理業(yè)務(wù)的產(chǎn)品細(xì)分 86 ?信保保理 ●產(chǎn)品選擇 買方信用不足或不透明，建議企業(yè)首選信用保險項(xiàng)下國內(nèi)保理業(yè)務(wù)。 適用于貨物銷售到高風(fēng)險地區(qū)或?qū)徹浄劫Y信不確信的情況。從歷史交易記錄看，購貨方均按時承兌匯票，而購貨方商業(yè)承兌匯票承兌人資格未經(jīng)銀行上級行認(rèn)定。 —— 內(nèi)地上市規(guī)則中， 上市公司 關(guān)聯(lián)交易是指，上市公司及其控股子公司與關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)。 如東莞、蘇州企業(yè)案例。 只有頒布的 《 商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引 》 第三章第 40條，即：“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對同一客戶的貸款、貿(mào)易融資、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、透支、保理、擔(dān)保、貸款承諾、開立信用證等各類表內(nèi)外授信實(shí)行一攬子管理，確定總體授信額度。 五、保理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制 72 （核心企業(yè)的信用增級）。 監(jiān)督支付的管理：存在一定的靈活性（最好是監(jiān)督支付） 五、保理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制 70 登錄人民銀行質(zhì)押等級系統(tǒng) —— 轉(zhuǎn)讓的登記（公示） ，無追索權(quán)保理不計入債權(quán)人及債務(wù)人征信信息。”這說明傳統(tǒng)意義上的債權(quán)轉(zhuǎn)讓同時，與債權(quán)相關(guān)的抗辯權(quán)同時轉(zhuǎn)讓，也就是說受讓人可以向債務(wù)人就其履行義務(wù)中的違約行為行使訴權(quán)同時也可以就債務(wù)人向其主張的權(quán)利行使抗辯權(quán)，這是與債權(quán)相關(guān)的兩點(diǎn)非常重要的從權(quán)利。 諸如未來應(yīng)收賬款，大陸與英美法系意見不一。 五、保理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制 66 ?如何確認(rèn)商業(yè)發(fā)票的性質(zhì) ●現(xiàn)行稅制發(fā)票分為普通發(fā)票和增值稅專用發(fā)票兩大類 : 普通發(fā)票是指增值稅專用發(fā)票以外的納稅人使用的其他發(fā)票。方法之一就是由保理商寄送正本單據(jù)，包括正本發(fā)票、提單等給買方，而不是由賣方自寄 * 建立專門的客戶監(jiān)控部門，進(jìn)行客戶賬戶監(jiān)控。因此銀行應(yīng)在以下三方面加以注意 ： —— 加強(qiáng)對最終還款人的評估 借款人與最終還款人的分離是保理業(yè)務(wù)的最大特點(diǎn)。 買家的支付風(fēng)險：有追索權(quán)和無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)都涉及到。 四、保理業(yè)務(wù)授信與信用額度核定 58 PwC 對買家風(fēng)險控制的考慮： ◆國外對買家信用額度控制具有較好的外部基礎(chǔ) —— 外部評級。而傳統(tǒng)銀行信用授信的對象一般均為信譽(yù)卓著的大企業(yè)，作為保理主要客戶群的中小企業(yè)是幾乎不可能從傳統(tǒng)銀行授信中獲取用于敘做保理業(yè)務(wù)的信用授信額度的。 方式比較靈活，可以追加調(diào)整。因此，對那些需改善財務(wù)指標(biāo)的上市公司或擬上市公司來講，可積極嘗試向銀行提出無追索貼現(xiàn)申請。 三、保理業(yè)務(wù)與其他類似產(chǎn)品的比較 52 與福費(fèi)廷業(yè)務(wù) 2 除非出現(xiàn)出口商的欺詐行為，否則福費(fèi)廷項(xiàng)下承兌行必須到期付款，票據(jù)的買入行也不能向出口商追索，且一般認(rèn)為為維護(hù)票據(jù)的無因性及可流通性特點(diǎn)，即使出現(xiàn)出口商的欺詐行為，承兌行亦應(yīng)在先向買入福費(fèi)廷項(xiàng)下票據(jù)的銀行付款，而后再另行主張自己的權(quán)利；保理項(xiàng)下，由于保理商受讓的債權(quán)應(yīng)是無瑕疵的，即使賣方并非有意欺詐，只是在一定程度上存在違約行為，甚至是由于在以往業(yè)務(wù)中存在糾紛，買方提出索賠或其它異議，則保理業(yè)務(wù)中中止，且保理商有權(quán)要求賣方進(jìn)行債權(quán)的反轉(zhuǎn)讓。 但單國內(nèi)信用證特別是跨行之間存在很大的弊端：如審單標(biāo)準(zhǔn)、跨行傳遞等都缺乏統(tǒng)一性。 、確認(rèn)書 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 47 保理業(yè)務(wù)性質(zhì)的討論： ？ —— 不是質(zhì)押等擔(dān)保手段，但比應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保更具有保障效力。 二、保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)概述 應(yīng)收賬款的確認(rèn)方式的選擇 —— 交易對手或買方出具債權(quán)確認(rèn)書； —— 驗(yàn)貨單據(jù)或入庫單據(jù)； —— 會計師事務(wù)所的 《 審計征詢函 》 ； ——