【正文】 書業(yè)企業(yè)的籌資與管理 * ? （ 1） 書業(yè)企業(yè)權(quán)益資本的籌資與管理 * ? 第一節(jié) 權(quán)益資本的概念、特點及管理要求 ? 第二節(jié) 書業(yè)企業(yè)權(quán)益資本金的籌資與管理 ? 第三節(jié) 書業(yè)企業(yè)其他權(quán)益資本金的籌資與管理 ? 第四節(jié) 股票籌資 ? （ 2） 書業(yè)企業(yè)負(fù)債資本的籌資管理 * ? 第一節(jié) 業(yè)企業(yè)籌資管理概述 ? 第二節(jié) 書業(yè)企業(yè)資本的籌資與管理 ? 第三節(jié) 其他負(fù)債籌資方式 （ 1） 書業(yè)企業(yè)權(quán)益資本的籌資與管理 * ? 第一節(jié) 權(quán)益資本的概念、特點及管理要求 ? 一、權(quán)益資本的概念 ? 權(quán)益資本是指企業(yè)依法籌集的、長期擁有并自主支配的資金或資本 .包括資本金 \資本公積金、盈余公積金和未分配利潤。 ? 吸收無形資產(chǎn)投資的規(guī)定：一般不得超過注冊資本的 20％，因含有高新技術(shù)，超過 20％，應(yīng)由工商行政管理部門審查批準(zhǔn)。 ? 股票包括面值、市值、股利和股權(quán)四個基本要素。 利潤表 1999年度 單位：萬元 利潤表 1999年度 單位：萬元 項目 金額 商品銷售收入 減：銷售折扣與折讓 商品銷售成本 經(jīng)營費用 商品銷售稅金及附加 管理費用 財務(wù)費用 利潤總額 減：所得稅 凈利潤 減：分出利潤 留存收益 預(yù)計利潤表 2023年度 單位：萬元 項目 1999年 實際數(shù) 占銷售收入的 百分比 % 2023年 預(yù)計數(shù) 商品銷售收入 減：銷售折扣與折讓 商品銷售成本 經(jīng)營費用 商品銷售稅金及附加 管理費用 財務(wù)費用 利潤總額 減：所得稅 凈利潤 減：分出利潤 留存收益 預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表 1999年度 單位：萬元 項目 金額 資產(chǎn) 貨幣資金 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 存貨 待攤費用 固定資產(chǎn)凈值 長期投資 資產(chǎn)總額 負(fù)債及所有者權(quán)益 短期借款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)提費用 長期負(fù)債 負(fù)債合計 實收資本 留存收益 所有者權(quán)益合計 負(fù)債及所有者權(quán)益總額 2023年度 單位：萬元 項目 1999年 實際數(shù) 占銷售收入的 百分比 % 2023年 預(yù)計數(shù) 資產(chǎn) 貨幣資金 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 存貨 待攤費用 固定資產(chǎn)凈值 長期投資 資產(chǎn)總額 負(fù)債及所有者權(quán)益 短期借款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)提費用 長期負(fù)債 負(fù)債合計 實收資本 留存收益 所有者權(quán)益合計 追加外部籌資額 負(fù)債及所有者權(quán)益總額 六、書業(yè)企業(yè)資金需要量的預(yù)測 ? （二）線形回歸分析法 ? 線形回歸分析法就是假定資金需要量與業(yè)務(wù)量之間存在線形關(guān)系，并建立數(shù)學(xué)模型，然后根據(jù)有關(guān)歷史資料，運(yùn)用最小平方法的原理，確定模型中的參數(shù)及資金需要量的預(yù)測公式，通過預(yù)測公式預(yù)測在一定業(yè)務(wù)量下的資金需要量的方法。 ? 銀行借款籌資的面較窄。 ? 3．具有并存性 。 ? 一、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定 ? 按照現(xiàn)行制度，國家有關(guān)部門對企業(yè)使用現(xiàn)金做了如下規(guī)定： ? 1．規(guī)定了現(xiàn)金的使用范圍 。 ? 6．不得套用銀行信用。 ? （二）存貨模式 ? 存貨模式 其 著眼點也是現(xiàn)金相關(guān)總成本最低 。壞賬成本一般與應(yīng)收賬款的數(shù)額大小有關(guān)，與應(yīng)收賬款的拖欠時間有關(guān)。 ? 3．資本 。 ? （三）現(xiàn)金折扣 ? 企業(yè)是否愿意提供現(xiàn)金折扣，關(guān)鍵在于提供現(xiàn)金折扣后，減少平均占用的資金和壞賬損失是否可以用來獲取比現(xiàn)金折扣更大的收益。 ? 訂貨成本 是 指為組織采購存貨而發(fā)生的費用 。當(dāng)企業(yè) 允許缺貨時，缺貨成本隨平均存貨的減少而增加，它是存貨決策中的相關(guān)成本 。即 運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計原理，按照一定目的和要求，對存貨進(jìn)行分析排隊，找出主要矛盾，確定管理重點和管理技術(shù)，從而經(jīng)濟(jì)有效地管理存貨。 (要求給出結(jié)論 ) 項目投資決策的相關(guān)概念 ? 二、項目投資的現(xiàn)金流量 ? （一）現(xiàn)金流量的概念 ? 所謂 現(xiàn)金流量 ，在 投資決策中是指一個項目引起的企業(yè)現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入增加的數(shù)量 。 ? 3．現(xiàn)金凈流量 ? 指一定期間現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。 即現(xiàn)金流量的具體內(nèi)容所涉及的價值指標(biāo)， 不論是時點指標(biāo)還是時期指標(biāo)，均假設(shè)按照年初或年末的時點處理 。 ? 2．經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量的簡化計算公式 ? 如果項目在經(jīng)營期內(nèi)不追加投資，則完整工業(yè)投資項目的經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量可按以下簡化公式計算： ? NCF＝ P＋ D＋ M＋ C＋ R （ t＝ s＋ l， s＋ 2， … ， n 項目投資凈現(xiàn)金流量的確定 ? 例 2已知某工業(yè)項目需要原始投資 125萬元，其中固定資產(chǎn)投資 100萬元，開辦費投資 5萬元，流動資金投資 20萬元。 回收年限越短，方案越有利。 ? 會計收益率法的決策標(biāo)準(zhǔn)是 ：投資項目的會計收益率越高越好， 低于 無風(fēng)險投資利潤率的方案為不可行方案。 ? 例 7假定例 4中，投產(chǎn)后每年可獲得利潤分別為 3 000元、 3 000元、 4 000元、 4 000元、 5 000元、 6 000元，其余資料不變，求該項目的凈現(xiàn)值。 投資項目評價方法的應(yīng)用 ? 一、項目投資方案的決策方法 ? （一）獨立投資方案的決策 ? 獨立投資方案是指投資方案之間存在著相互依賴的關(guān)系，但又不能相互取代的投資方案。 投資項目評價方法的應(yīng)用 ? 例 14某企業(yè)現(xiàn)有資金 50萬元可用于固定資產(chǎn)項目投資，有 A、 B、 C三個互相排斥的備選方案可供選擇，這三個方案投資額均為 50萬元，且都能使用 6年，貼現(xiàn)率為 10％ . ? 例 15某企業(yè)有甲、乙兩個投資方案可供選擇，甲方案的投資額為 100 000元，每年現(xiàn)金凈流量均為 30 000元，可使用 5年；乙方案的投資額為 70 000元，每年現(xiàn)金凈流量分別為 10 000元、 15 000元、 20 000元、 25 000元、 30 000元，使用年限也為 5年，如果貼現(xiàn)率為 10％，請對甲、乙方案作出選擇。 投資項目評價方法的應(yīng)用 ? 例 12某企業(yè)購入機(jī)器一臺，價值 50 000元，預(yù)計該機(jī)器可使用 5年，無殘值。 ? （ 2）凈現(xiàn)值法考慮了風(fēng)險，因為資金成本率是隨著風(fēng)險的大小而調(diào)整的（風(fēng)險大，貼現(xiàn)率就高），所以用資金成本率計算的方案的經(jīng)濟(jì)效果也就包含了投資風(fēng)險。 ? 凈現(xiàn)值指標(biāo)的決策標(biāo)準(zhǔn)是：如果投資方案的凈現(xiàn)值大于或等于零，該方案為可行方案；如果投資方案的凈現(xiàn)值小于零，該方案為不可行方案；如果幾個方案的