外匯市場行情分析-文庫吧在線文庫
【正文】 實需為原則，盡量不做活少做賭市場方向的投機交易。目前歐元區(qū)已實行負利率，未來歐洲央行是否會加碼量化寬松，是影響歐元走勢的主要因素。近期受澳元下跌及頭寸調(diào)整的影響，出現(xiàn)下跌。 遠期結(jié)售匯 2023年 1月 8日報價 l 遠期升水，表明遠期賣出外幣的匯率優(yōu)于即期賣出外幣的匯率。 167。 買賣方向：客戶可以買入期權，需要支付期權費；也可以賣出期權，可以收取期權費。是否交割，由期權買入方?jīng)Q定。 一個月以后如果美元兌人民幣市場即期匯率 ，客戶放棄行權；客戶可以按市場即期匯率交割 100萬美元。 一個月以后如果美元兌人民幣市場即期匯率 ，銀行選擇行權，客戶需要按市場 100萬美元。 167。 167。 :47:3108:47:31February 3, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 :47:3108:47Feb233Feb23 ? 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 , February 3, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023年 2月 3日星期五 8時 47分 31秒 08:47:313 February 2023 ? 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。勝人者有力，自勝者強。 。 2023年 2月 3日星期五 8時 47分 31秒 08:47:313 February 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 , February 3, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 客戶從離岸市場融資 1000萬美元，期限 1年，融資利率為LIBOR+%。 167。 客戶收取期權費 。 客戶需要支付期權費 。 167。 167。 v 遠期即期結(jié)售匯價格比較圖： v 遠期結(jié)售匯業(yè)務避險策略 167。 ? 一個月以后無論人民幣匯率是漲到 ，客戶都只能向銀行交割 100萬美元，換回 。未來英鎊走勢仍然疲弱，但最恐慌時期已過。近期受英國脫歐及美聯(lián)儲 12月可能決定加息等消息的影響，美元指數(shù)大幅反彈，但仍在箱體內(nèi)運行。 人民幣匯率前景不明或貶值背景下 ? 外幣結(jié)算，不鎖定匯率貨擇機部分鎖定匯率。如果美元指數(shù)大幅上漲，人民幣匯率貶值壓力和貶值幅度會增加。 人民幣匯率分析 v 基本觀點 167。資本外流、套息交易解除，資本輸出主動投資，藏匯于民都會對人民幣產(chǎn)生貶值壓力。 監(jiān)管部門“促流入、控流出”，資本項目“寬進嚴出”，以及其他一些非市場化調(diào)控措施，維持匯率穩(wěn)定。 167。 ? 美元大幅走強，對一攬子貨幣大幅升值 人民幣即使能對一攬子貨幣升值，匯率上表現(xiàn)出的也可能是對美元出現(xiàn)貶值。 套息交易解除的原因： 兩個貨幣的利差縮小甚至消失，融資貨幣匯率升值。 影響人民幣匯率的主要因素 v 2023年以來人民幣對美元走弱的主要原因 167。 人民幣利率高，投資者愿意持有人民幣而不愿持有外幣 人民幣對外幣升值 影響人民幣匯率的主要因素 v 2023年以來人民幣對美元走弱的主要原因 167。 v 2023年匯改以來人民幣持續(xù)走強的主要原因 167。 167。 2023年 8月 11日，央行宣布實施人民幣匯率中間價制度改革，匯改內(nèi)容是 ：央行改變?nèi)嗣駧胖虚g價定價機制，人民幣中間價與市場價保持一致，不再與市場價脫節(jié)。 市場的力量：外匯資金凈流動方向決定人民幣升貶方向。 ? 人民幣和外幣之間的兌換實行實需原則。 交易形式：交易所交易，交易場所為中國外匯交易中心，交易采用會員制。 2023年以來，包括 金磚五國在內(nèi)的主要新興市場貨幣對美元均出現(xiàn)較大幅度貶值。貴金屬及原油等大宗商品大幅上漲。 新興市場貨幣波動幅度巨大，相比之下在新興市場貨幣中人民幣匯率穩(wěn)定性最高。 第二部分：市場行情分析 美元兌人民幣匯率走勢回顧 — 匯改以來走勢 2023年 7月央行啟動第一次匯改 美國次債危機，人民幣暫停升值 2023年 6月央行啟動第二次匯改 2023年人民幣雙向波動 2023年 8月 11日人民幣中間價制度改革 日期 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 收盤價 累計升值 % % % % % % % % % % % % 當年升值 % % % % % % % % % % % 人民幣匯率制度 v 以 市場供求 為基礎、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、 有管理 的浮動匯率制度。 ? 央行干預。 v 人民幣匯率市場基本特點 ■ 封閉的市場 ■ 匯率不可自由兌換 ■ 資金流動管制 ■ 境內(nèi)市場較難進行匯率投機 人民幣匯率走勢圖 ? 美元指數(shù)從 2023年 7月份開始出現(xiàn)大幅上漲，而同期人民幣匯率雖有波動，但匯率變化不大。 167。 CFETS人民幣匯率指數(shù)參考外匯交易中心掛牌的 13種外匯交易幣種，并按其與中國的貿(mào)易權重計算不同的權重。 美元走勢疲弱。 美元走勢強勢。 利差交易 (套息交易 )解除。從 2023年開始盛行， 2023年由于遇到美債危機，套息交易快速解除，引發(fā)外匯市場動蕩。 影響人民幣匯率的主要因素 v 當前市場情況 167。 人民幣貶值預期仍較強。 影響人民幣匯率的主要因素 紅線：出口變動幅度；綠線：進口變動幅度 紅色柱狀線：貿(mào)易差額 衰退性貿(mào)易順差仍能維持， 2023年 19月貿(mào)易順
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