服裝企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃與增長(zhǎng)管理-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 10 10 10 現(xiàn)金支出合計(jì) 80 150 115 180 現(xiàn)金凈流量 20 50 85 30 期初現(xiàn)金余額 5 25 25 60 期末現(xiàn)金余額 25 25 60 30 目標(biāo)現(xiàn)金余額 5 5 5 5 現(xiàn)金余缺 (融資 ,+可利用 ) 20 30 55 25 二、預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表 包括： 1. 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表； 2. 預(yù)計(jì)損益表； 3. 預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表； 4. 其他預(yù)計(jì)報(bào)表 (如費(fèi)用明細(xì)表等 )。 1. 現(xiàn)金收入 包括：銷(xiāo)售回款；其他現(xiàn)金收入。前者尋找出路，后者尋找資金。 （三）實(shí)際增長(zhǎng) 低于 可持續(xù)增長(zhǎng)時(shí)怎么辦？ 增長(zhǎng)緩慢甚至負(fù)增長(zhǎng)的公司，不是搜羅新的資金，而是怎樣處理多余資金的問(wèn)題。 銷(xiāo)售增長(zhǎng)率 g 資產(chǎn)收益率 ROA 平衡增長(zhǎng)率g= 平衡增長(zhǎng)率g= 現(xiàn)金剩余 現(xiàn)金短缺 ? ? ? ? （二）實(shí)際增長(zhǎng) 超過(guò) 可持續(xù)增長(zhǎng)時(shí)怎么辦？ 1. 發(fā)行新股 問(wèn)題：許多公司無(wú)法利用、難以發(fā)行或不愿發(fā)行。 ? ? 1)1()1)((00 ????????LpTSLDEEg 在增長(zhǎng)率模型所需要的六個(gè)變量中，只要確定其中五個(gè)，就可以利用模型求出第六個(gè)變量來(lái)。 在穩(wěn)定條件下，決定持續(xù)增長(zhǎng)率 (g)的變量有： T—— 總資產(chǎn)與銷(xiāo)售額的比率； p—— 銷(xiāo)售凈利率 （稅后凈利 /銷(xiāo)售額） ； d—— 股利支付率（ 1d=留存比率 ）； L—— 負(fù)債 — 權(quán)益比率； S0—— 本期銷(xiāo)售額； △ S—— 下期銷(xiāo)售增長(zhǎng)額。企業(yè)必須清楚： ? 增長(zhǎng)過(guò)慢不好：資源沒(méi)有充分利用，富裕的現(xiàn)金沒(méi)有找到有效使用途徑，公司可能成為收購(gòu)者的獵物； ? 增長(zhǎng)過(guò)快也不是好事：過(guò)高估計(jì)財(cái)務(wù)實(shí)力，資源變得緊張，融資需求增大，失去控制，甚至走向破產(chǎn)。 如在情況①下： 銷(xiāo)售增長(zhǎng)率降為 5%時(shí)，利用模型可計(jì)算出外部融資需求量為 35萬(wàn)元； 股利支付率降為 %時(shí)，外部融資需求為 0，即不需外部資金，內(nèi)部留利即可滿(mǎn)足增長(zhǎng)需要。 銷(xiāo)售百分比法財(cái)務(wù)規(guī)劃模型的主要組成： 銷(xiāo)售預(yù)測(cè)；試算財(cái)務(wù)報(bào)表；資產(chǎn)需要量；融資需要量；追加變量（財(cái)務(wù)政策）；經(jīng)濟(jì)假設(shè) 四、銷(xiāo)售百分比法預(yù)測(cè)模型 銷(xiāo)售百分比法是根據(jù)企業(yè)對(duì)計(jì)劃期銷(xiāo)售額的預(yù)測(cè)，利用財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)目與銷(xiāo)售額之間的比例關(guān)系，來(lái)預(yù)測(cè)和規(guī)劃企業(yè)未來(lái)的資金需要量，進(jìn)而編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的方法。 二、長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃的作用 財(cái)務(wù)規(guī)劃是對(duì)企業(yè)未來(lái)工作所做的安排。 —— 無(wú)名氏 三、長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃的方法 ? 定性方法，即依靠管理者的主觀判斷，對(duì)企業(yè)未來(lái)時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)需要進(jìn)行預(yù)測(cè)和規(guī)劃。
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