【正文】 9月30日止均可申請(qǐng)政策性流動(dòng)資金貸款擔(dān)保和貼息資金。（二） 規(guī)模的和效應(yīng) 圖四何謂規(guī)模的和效應(yīng)某中小企業(yè)急需貸款，然而憑借自己的信譽(yù)不足以貸到足夠的資金，剛好有其他幾個(gè)中小企業(yè)也有同樣的難處，幾個(gè)中小企業(yè)個(gè)體的信譽(yù)相加以后，其信譽(yù)和體足以達(dá)到融資的目的，這就是規(guī)模的和效應(yīng)。如果使中小企業(yè)集群里的一個(gè)龍頭企業(yè)上市，其信譽(yù)得到提高后，金融機(jī)構(gòu)或其他投資方可以有窺豹一斑之便，即看到這個(gè)企業(yè)的效益就可以推算出企業(yè)集群的效益，憑這個(gè)企業(yè)的信譽(yù)就可以推出企業(yè)集群中其他企業(yè)的信譽(yù)。集群內(nèi)部的生產(chǎn)服務(wù)配套條件較好，專(zhuān)業(yè)化分工較強(qiáng)，企業(yè)所須的人才、信息和客戶(hù)在集群內(nèi)部更容易獲得。如圖五所示包容的和效應(yīng)的應(yīng)用用包容的和效應(yīng)融資時(shí)中小企業(yè)和大企業(yè)建立的信用體系中的一個(gè)重要的因素是管理的連續(xù)性，在這里就是指大企業(yè)角色的連續(xù)性。中小企業(yè)主動(dòng)適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的要求，調(diào)整財(cái)務(wù)信息結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)與大企業(yè)的信息交換能力，是構(gòu)架財(cái)務(wù)信息共享機(jī)制的必要條件。（四） 替代的和效應(yīng) 圖六何謂替代的和效應(yīng)某急需貸款的中小企業(yè)憑借自己的信譽(yù)不能貸到足夠的資金，需要由保險(xiǎn)公司等信譽(yù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)?yè)?dān)保以達(dá)到充分融資的目的，很明顯小企業(yè)的信譽(yù)已經(jīng)被擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信譽(yù)替代走了，這就是替代的和效應(yīng)。第二，銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)積極引導(dǎo)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)向高新技術(shù)企業(yè)和符合產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)傾斜。這就為這一制度的實(shí)施，從銀行方面提供了可行性。從整個(gè)社會(huì)的融資來(lái)看，一些從事?lián)I(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，可以以少量的擔(dān)保基金來(lái)帶動(dòng)和吸引社會(huì)上眾多的資金投向社會(huì)生產(chǎn)建設(shè)急需的行業(yè)和部門(mén)，從而起到了資金放大器的和擴(kuò)散器的作用。一般地，中小企業(yè)的發(fā)展大約要經(jīng)歷四個(gè)階段：初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期和穩(wěn)定期?？梢栽诰C合各種融資方式的基礎(chǔ)上突出以規(guī)模的和效應(yīng)與包容的和效應(yīng)，因?yàn)檫@兩種信譽(yù)的和效應(yīng)有利于中小企業(yè)自身的信譽(yù)的培養(yǎng)，有助于企業(yè)在下階段依靠自身的信譽(yù)融資。在本文完成之際，也獲悉中小企業(yè)板塊（即常說(shuō)的二板市場(chǎng)）在深圳證券交易所獲準(zhǔn)掛牌，給了有良好發(fā)展前途的中小企業(yè)又一個(gè)振奮人心的消息，衷心希望廣大中小企業(yè)能不斷發(fā)展壯大，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)作出更大的貢獻(xiàn)。在穩(wěn)定期，中小企業(yè)信息不透明的問(wèn)題已經(jīng)大為改善，其經(jīng)營(yíng)規(guī)模與財(cái)務(wù)狀況均在較大程度上接近大企業(yè)。第二個(gè)階段是成長(zhǎng)期，處在成長(zhǎng)期的中小企業(yè)已完成樣品的開(kāi)發(fā)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的建立工作，需要著手試生產(chǎn)，并進(jìn)一步完善產(chǎn)品的功能和設(shè)計(jì)。不難看出，圖中的a,b,c和d四條路線分別代表了補(bǔ)充的和效應(yīng)、規(guī)模的和效應(yīng)、包容的和效應(yīng)以及替代的和效應(yīng)這四種形式。一般來(lái)說(shuō)，信貸資金的高風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來(lái)兩個(gè)方面的問(wèn)題。在運(yùn)作過(guò)程中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)建立檔案和定期資信等級(jí)評(píng)定等，給予信譽(yù)高的企業(yè)低的貸款利率。第二，應(yīng)建立良好的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償或保障機(jī)制，具體而言，除了不定期注入基金外還應(yīng)根據(jù)代償支出給予一定的資金補(bǔ)償，用于核銷(xiāo)代償資金。使用包容的和效應(yīng)融資的優(yōu)點(diǎn)（1）可以提升中小企業(yè)在信貸市場(chǎng)中的地位使用包容的和效應(yīng)融資時(shí)，中小企業(yè)要與大企業(yè)共建一個(gè)信譽(yù)的體系，在這個(gè)體系中，大企業(yè)和中小的邊際信譽(yù)度為同一條曲線，也就是說(shuō)它們的信譽(yù)處于同一水平。大企業(yè)監(jiān)督式財(cái)務(wù)信息管理體制的建立主要包括3個(gè)基本環(huán)節(jié)：第一，以廠商的價(jià)值鏈和供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，建立穩(wěn)定的相關(guān)企業(yè)體系。集群內(nèi)聲譽(yù)對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展很重要，企業(yè)之間的相互聯(lián)系，比如承、轉(zhuǎn)包，產(chǎn)品的質(zhì)量、交貨時(shí)間、資金結(jié)算等本身就是建立在信任的基礎(chǔ)上，一旦某企業(yè)逃費(fèi)銀行的債務(wù)，很快就會(huì)在集群內(nèi)傳開(kāi)，維持聲譽(yù)的重要性使得群內(nèi)的中小企業(yè)不會(huì)輕易妄動(dòng)，使得企業(yè)逃廢債務(wù)的可能性減少。使用規(guī)模的和效應(yīng)融資的優(yōu)點(diǎn)（1）用規(guī)模的和效應(yīng)融資緩解了信息不對(duì)稱(chēng)程度規(guī)模的和效應(yīng)所倚靠的中小企業(yè)集群形成后，中小企業(yè)是集中在特定區(qū)域的，集群中有商會(huì)、行會(huì)等加強(qiáng)聯(lián)絡(luò)的部門(mén)以及行業(yè)信息中心，讓大量的企業(yè)有交流、聯(lián)絡(luò)的機(jī)會(huì)，企業(yè)集群中會(huì)產(chǎn)生信息集聚效應(yīng)。規(guī)模的和效應(yīng)的應(yīng)用（1）加大中小企業(yè)自身與企業(yè)集群的聯(lián)系中小企業(yè)自身只有不斷與企業(yè)機(jī)群內(nèi)的其他中小企業(yè)個(gè)體產(chǎn)生聯(lián)系自己的信譽(yù)才能提高。使用補(bǔ)充的和效應(yīng)融資的優(yōu)點(diǎn)（1）提高了企業(yè)的工作效率 對(duì)于企業(yè)來(lái)講，融資是一項(xiàng)很重要的工作，而對(duì)于中小企業(yè)來(lái)講，融資有時(shí)甚至不是財(cái)務(wù)部門(mén)或者會(huì)計(jì)部門(mén)的事，很多時(shí)候他們搞不定，需要企業(yè)負(fù)責(zé)人親自出馬，這樣的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)工作量很大，每天應(yīng)酬很多，有許多企業(yè)老總抱怨，其中很多是由人為設(shè)置的門(mén)檻，而通過(guò)立法和政策的支持，法律上明確，企業(yè)自身就可以名正言順地通過(guò)正當(dāng)渠道獲得貸款，提高了企業(yè)的工作效率，少了很多不必要的麻煩。而我國(guó)在SARS過(guò)后的北京政府也有相應(yīng)的政策雛形出臺(tái)。韓國(guó)頒布了《中小企業(yè)振興法》、《韓國(guó)興業(yè)銀行法》、《韓國(guó)信用擔(dān)?；鸱ā?、《關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)金融支援法》等。圖三中顯示的圓形是個(gè)信譽(yù)的和體，從中可以清楚的看到中小企業(yè)不是沒(méi)有信譽(yù)，而是信譽(yù)不足，存在缺口，因?yàn)檫@個(gè)缺口的緣故金融機(jī)構(gòu)不愿意貸款給它。當(dāng)中小企業(yè)面臨短期資金缺口的時(shí)候，由于自身信譽(yù)不足以達(dá)到向金融機(jī)構(gòu)借款的目的，在這極其緊急的狀況下，引進(jìn)一個(gè)“信譽(yù)外援”便不失為一個(gè)可行的方案。而且通過(guò)抵押得到的貸款比例明顯偏低，企業(yè)采用財(cái)產(chǎn)抵押的方式得到的貸款數(shù)額非常有限，用機(jī)器設(shè)備作抵押，貸款比例一般為50%，動(dòng)產(chǎn)為2530%，而專(zhuān)用設(shè)備只有10%。中小企業(yè)立法不規(guī)范，目前我國(guó)按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。實(shí)證研究表明，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)受到的信貸配給的影響更大，其原因是(