離岸金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管法制-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 住了自己的手腳，作為可自由兌換貨幣的英鎊卻不能參與本國(guó)離岸金融市場(chǎng)上的交易，等于將一大塊業(yè)務(wù)拱手讓人?！ ∥?、中國(guó)離岸金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管法制的構(gòu)建 在進(jìn)一步改革金融體制，構(gòu)建全面離岸金融業(yè)務(wù)的真正的國(guó)際金融中心的過(guò)程中，作為離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)，中國(guó)有關(guān)主管部門應(yīng)當(dāng)依據(jù)本國(guó)法律的規(guī)定，對(duì)離岸金融從業(yè)者的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)從資本金、交易對(duì)象、經(jīng)營(yíng)范圍、交易貨幣等方面進(jìn)行監(jiān)管。而且資本金的50%必須實(shí)繳，資金應(yīng)在兩年內(nèi)到位。由于我國(guó)未來(lái)的離岸金融市場(chǎng)很可能采取內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型市場(chǎng)模式，加之建立離岸金融市場(chǎng)的目的不是像日本當(dāng)年那樣為了回流海外本幣，而是充分籌資引資，因此我們沒(méi)有必要將離岸金融的業(yè)務(wù)范圍限制得過(guò)死。由此可以看出，盡管目前的離岸金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)局限于傳統(tǒng)的銀行存貸款業(yè)務(wù)，但是未來(lái)的離岸金融市場(chǎng)上，業(yè)務(wù)范圍應(yīng)當(dāng)既包括離岸貨幣業(yè)務(wù)，也包括離岸證券業(yè)務(wù)。同時(shí)還應(yīng)注意的是，如果法律對(duì)離岸金融機(jī)構(gòu)的資本金做出不同的要求，那么符合不同資本金要求的離岸金融機(jī)構(gòu)將享有不同的業(yè)務(wù)范圍。為了符合離岸金融徹底的國(guó)際性，并保障離岸賬戶與在岸賬戶的分離，交易對(duì)象應(yīng)該主要限于非居民。如果市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣是可自由兌換的，那么如今的趨勢(shì)是有關(guān)的離岸金融交易可以使用本幣。然而這里的問(wèn)題在于，若要推行離岸金融業(yè)務(wù)乃至建立離岸金融市場(chǎng)，這樣的低標(biāo)準(zhǔn)顯然是不夠的，不解決外匯管制的問(wèn)題，就無(wú)法順利地建立中國(guó)大陸自己的離岸金融市場(chǎng)?！ 」识P者認(rèn)為，在我國(guó)有關(guān)建立離岸金融市場(chǎng)的法律中，應(yīng)規(guī)定：“用于離岸金融交易的貨幣應(yīng)是可自由兌換的貨幣?！ 〉P(guān)鍵在于，是否因?yàn)閷?shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目下的完全可自由兌換是一個(gè)長(zhǎng)期的步驟，中國(guó)大陸的離岸金融市場(chǎng)建設(shè)也就只能繼續(xù)等待呢?答案顯然是否定的。人民幣是否成為可自由兌換貨幣，對(duì)于中國(guó)離岸金融市場(chǎng)建設(shè)關(guān)系重大。 (四)交易貨幣 關(guān)于何種貨幣可以在離岸金融市場(chǎng)上進(jìn)行交易的問(wèn)題，我國(guó)應(yīng)在明確可自由兌換貨幣的交易貨幣地位的同時(shí)，為人民幣成為交易貨幣留下空間?！ ?三)交易對(duì)象 對(duì)于離岸金融業(yè)務(wù)的交易對(duì)象，我國(guó)應(yīng)明確其主要為非居民，但一定條件下居民可以參與交易。這首先是因?yàn)?，一般只有虛擬業(yè)務(wù)型離岸金融市場(chǎng)和內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸金融市場(chǎng)才可能在最廣泛的程度上規(guī)定離岸業(yè)務(wù)范圍，而內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型離岸金融市場(chǎng)一般采取適中的業(yè)務(wù)范圍，中國(guó)大陸沒(méi)有可能選擇前兩種市場(chǎng)模式，采取適中的業(yè)務(wù)范圍也就是順理成章的了。更何況，目前中國(guó)金融改革開(kāi)放的步伐進(jìn)一步加快，所推出的一些改革措施，實(shí)際上已經(jīng)觸及離岸證券業(yè)務(wù)的范疇(注釋5：這其中的代表性措施就是QFII和QDII機(jī)制，堪管QFII和QDII還小是真JF意義上的離岸金融，但兩者一個(gè)是非居民投資l}l陶證券市場(chǎng)，一個(gè)是居民投資海外證券I仃場(chǎng)，都具有較強(qiáng)的圍際性，一旦內(nèi)地的離岸金融市場(chǎng)啟動(dòng)，有關(guān)的機(jī)構(gòu)就可以順勢(shì)將這兩種業(yè)務(wù)襤合并移植到離岸金融市場(chǎng)這一個(gè)平臺(tái)上?！ ∏耙咽黾?，目前離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)關(guān)于業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定大體可以分為狹窄、適中、寬泛三類情況。 具體來(lái)講，在準(zhǔn)人形式上，我國(guó)可以要求跨國(guó)銀行以分行的形式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng) [4]，由于對(duì)這些分行的資本金無(wú)法規(guī)定，故而我國(guó)只能就其總行的資本金作出規(guī)定。)。如果市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣是可自由兌換的，那么如今的趨勢(shì)是有關(guān)的離岸金融交易可以使用本幣。第三，本幣尚未成為可自由兌換貨幣。參見(jiàn)左連村、王洪良著：《國(guó)際離岸金融市場(chǎng)理論與實(shí)踐》，中山大學(xué)出版社2002年版，第193頁(yè)。 而在內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型離岸金融市場(chǎng)上，交易對(duì)象限制是普遍存在的，但其程度有所區(qū)別。當(dāng)然，上述業(yè)務(wù)范圍的情況僅僅是指有關(guān)市場(chǎng)所在國(guó)家或地區(qū)所允許的最大限度的業(yè)務(wù)許可，有關(guān)的離岸金融機(jī)構(gòu)是否能夠享有這些業(yè)務(wù)范圍許可、在多大程度上可以享有這些許可，要看其自身資質(zhì)(尤其是資本金)是否符合有關(guān)國(guó)家法律的要求。有限持牌銀行業(yè)務(wù)受到了一定限制，它們只能接受較大額的企事業(yè)存款，不能接受公眾的小額存款。內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸金融市場(chǎng)由于允許金融從業(yè)者混合經(jīng)營(yíng)離岸與在岸業(yè)務(wù)，其對(duì)離岸業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定一般沿用在岸業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定，故而相對(duì)于內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型市場(chǎng)而言，業(yè)務(wù)范圍限制較小?！ 《I(yè)務(wù)范圍的限制 所謂業(yè)務(wù)范圍的限制，是指離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)對(duì)在本國(guó)離岸金融市場(chǎng)上的從業(yè)者所能夠具體從事的離岸金融業(yè)務(wù)作出的限定。在倫敦和香港的離岸金融市場(chǎng)上，境內(nèi)業(yè)務(wù)與境外業(yè)務(wù)合賬處理，沒(méi)有專門的離岸金融機(jī)構(gòu)或者專門的離岸賬戶，因而也就沒(méi)有特殊的資本金要求。為了全面參與國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)并爭(zhēng)取國(guó)際金融秩序的話語(yǔ)權(quán)，中國(guó)大陸應(yīng)當(dāng)逐步全
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