離岸金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管法制-全文預(yù)覽
【正文】 離岸金融研究》，中國(guó)金融出版社2002年版，第76頁(yè)?！ ∠啾戎拢捎趥惗卦?jīng)主要經(jīng)營(yíng)歐洲美元，基本沒(méi)有本幣業(yè)務(wù)，故而英國(guó)政府規(guī)定英鎊不作為倫敦離岸金融市場(chǎng)上的交易貨幣?！ ∫虼?，如果離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣不是可自由兌換的，那么有關(guān)的離岸金融交易不能使用本幣。而在本幣為可自由兌換貨幣的前提下，其成為離岸金融交易貨幣就是大勢(shì)所趨。第二，本幣業(yè)務(wù)在市場(chǎng)上的份額太少。)。從事境外業(yè)務(wù)的銀行或機(jī)構(gòu)要確保交易對(duì)方確實(shí)足非居民以及所貸出的貸款確實(shí)用于境外的營(yíng)業(yè)活動(dòng)，如果外匯銀行或機(jī)構(gòu)對(duì)交易對(duì)象的屬性小確認(rèn)，那么大藏省町以停止其外匯業(yè)務(wù)并對(duì)末確定交易對(duì)象屬性的業(yè)務(wù)按非離岸業(yè)務(wù)進(jìn)行處理。有的市場(chǎng)所在國(guó)雖為內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型，但為了適應(yīng)其自身較高的內(nèi)外業(yè)務(wù)滲透程度，允許居民有限地參與離岸金融交易。 因此，對(duì)于離岸金融業(yè)務(wù)的交易對(duì)象，內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸金融市場(chǎng)(比如倫敦和香港)的管理當(dāng)局一般不作限制，居民與非居民皆可從事交易。因此，這一限制的具體內(nèi)容實(shí)際上是與市場(chǎng)模式息息相關(guān)的。第三類(lèi)情況是：離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)家或地區(qū)對(duì)從業(yè)者的業(yè)務(wù)范圍規(guī)定得十分廣泛，包括銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、債券、信托、保險(xiǎn)、基金以及金融服務(wù)等領(lǐng)域，內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸金融市場(chǎng)和虛擬型離岸金融市場(chǎng)大都屬于這種情況 [3]。第一類(lèi)情況是：離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)把離岸業(yè)務(wù)的范圍限制在較為傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)上，即銀行與非居民的資金往來(lái)關(guān)系定位為存款和借貸關(guān)系，并明確規(guī)定離岸賬戶(hù)內(nèi)資金不可做外匯買(mǎi)賣(mài)、票據(jù)交易、證券買(mǎi)賣(mài)和掉期交易。相應(yīng)地，在業(yè)務(wù)范圍方面，香港的持牌銀行所受限制最少，它們不僅既可以從事離岸貨幣業(yè)務(wù)也可以從事離岸證券業(yè)務(wù)，而且接受存款的數(shù)額也不受限制。顯然，如果市場(chǎng)所在國(guó)對(duì)離岸金融從業(yè)者的資質(zhì)有所區(qū)分的話(huà)，那么相應(yīng)地，具有更高資質(zhì)的從業(yè)者將獲得更大的業(yè)務(wù)范圍，而資質(zhì)較低的從業(yè)者則只能在較小的范圍內(nèi)從業(yè)。內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型離岸金融市場(chǎng)通常管理較為嚴(yán)格，相應(yīng)地，從業(yè)者在該類(lèi)市場(chǎng)上的業(yè)務(wù)范圍也受到較大限制。不同的業(yè)務(wù)對(duì)離岸金融從業(yè)者的資質(zhì)，以及離岸金融市場(chǎng)的法制建設(shè)程度有不同的要求，并會(huì)帶來(lái)不同的金融風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)所在國(guó)必須根據(jù)自己的實(shí)際情況予以考慮。比如，按照《新加坡銀行法》第9條的規(guī)定，外國(guó)銀行須保持600萬(wàn)新元的最低限額的實(shí)收資本以及另一筆新加坡金融管理當(dāng)局批準(zhǔn)的300萬(wàn)新元的資產(chǎn)額。由于市場(chǎng)所在國(guó)一般要求國(guó)際銀行以分行的形式進(jìn)入離岸金融市場(chǎng) [1]，那么，得以通過(guò)分行的形式進(jìn)入離岸金融市場(chǎng)并開(kāi)展業(yè)務(wù)的跨國(guó)銀行總行是否要符合一定的資本金要求呢?答案顯然是肯定的。這無(wú)論是在內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸會(huì)融市場(chǎng)上還是在內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型離岸金融市場(chǎng)上都是如此?！ ∫弧①Y本金要求 離岸金融機(jī)構(gòu)的資本金，一般指有關(guān)金融機(jī)構(gòu)在成立的時(shí)候向主管當(dāng)局所注冊(cè)的實(shí)收資本。離岸金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管法制 離岸金融(Offshore Finance)一般指不具有金融市場(chǎng)所在國(guó)國(guó)籍的當(dāng)事人在金融市場(chǎng)上從事的貨幣或證券交易行為。業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管涉及離岸金融運(yùn)作的各方面，包括資本金、交易對(duì)象、經(jīng)營(yíng)范圍、交易貨幣等問(wèn)題。也就是說(shuō)，市場(chǎng)所在國(guó)不會(huì)直接規(guī)定，從事離岸金融業(yè)務(wù)須擁有多少資本金?！ 〉牵袌?chǎng)所在國(guó)通常會(huì)在準(zhǔn)入形式或者業(yè)務(wù)范圍方面對(duì)資本金的問(wèn)題加以間接控制?！ 〈送?，為了防止注冊(cè)資本與實(shí)收資本的不～致以及由此引發(fā)的不良后果，有的國(guó)家特別規(guī)定了離岸金融機(jī)構(gòu)實(shí)收資本的限額。至于證券業(yè)務(wù)的具體類(lèi)型，更是包括債券、股票、期貨、期權(quán)等多種?！ 〉谝粋€(gè)方面是離岸金融市場(chǎng)的模式 [2]?！ 〉诙€(gè)方面是離岸金融從業(yè)者的資質(zhì)。前面已經(jīng)說(shuō)過(guò)，香港實(shí)行三級(jí)銀行制，從持牌銀行到有限持牌銀行再到接受存款公司，法律規(guī)定了不同的資本金要求。 受到上述兩個(gè)方面因素的影響，各離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)關(guān)于業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定就有著或多或少的差別，這大體可以分為三類(lèi)情況。美國(guó)國(guó)際銀行設(shè)施、新加坡亞洲貨幣單位、馬來(lái)西亞納敏離岸金融中心和臺(tái)灣地區(qū)的國(guó)際金融業(yè)務(wù)分行等均屬此類(lèi)情況?！ ?duì)離岸金融交易對(duì)象做出限定，一般是為了隔離在岸金融市場(chǎng)和離岸金融市場(chǎng)的聯(lián)系，使得資金在兩種賬戶(hù)之間不得隨意流動(dòng)，從而起到防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的作用?！ ∵@就可以看出，對(duì)交易對(duì)象作出限制的焦點(diǎn)，主要在交易主體的國(guó)籍上，也就是說(shuō)，是否只有非居民才能參與離岸金融交易?進(jìn)一步的問(wèn)題是，應(yīng)采取何種標(biāo)準(zhǔn)判斷交易主體(尤其是跨國(guó)金融機(jī)構(gòu))的國(guó)籍，是注冊(cè)地標(biāo)準(zhǔn)，還是資本來(lái)源地標(biāo)準(zhǔn)?除此以外，還有少數(shù)的市場(chǎng)所在國(guó)對(duì)交易對(duì)象的組織形式也做出了限制，即限制有關(guān)主體以自然人的形式成為離岸金融交
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