【正文】 務和死后一切事務，具體包括：受托管理財產、受托處理財產、指定充當監(jiān)護人或管理人以及私人代理賬戶。品種年金信托，員工分紅信托，節(jié)約儲蓄計劃信托員工入股信托，個人退休賬戶轉賬信托美國是特色鮮明的金融業(yè)銀、信兼營的代表國家，商業(yè)銀行在經營銀行業(yè)務為主業(yè)的同時，又允許開辦信托業(yè)務，據資料記載，美國現有14000多家商業(yè)銀行中，超過4000家設立信托部，占30％。因此，從個人信托與法人信托業(yè)務的起伏變化，可以大致了解美國經濟形勢的變化情況。這是美國金融信托業(yè)務發(fā)展中的一個顯著特點。直到現在，美國信托業(yè)仍是以有價證券為主要信托對象，1990年全美信托財產中，僅普通股票投資占比就達48％，企業(yè)債券占比21％，國債和地方政府債券占比18％，其它信托財產占比13％左右。日本法制意義上的“信托”始自1900年的“日本興業(yè)銀行法”，當時日本為支持本國產業(yè)的發(fā)展，緩解資金不足的瓶頸，在新頒布的該法中首次正式允許興業(yè)銀行經營“地方債券、公司債券及股票等信托業(yè)務”。但整頓后的信托公司資本雄厚，信譽良好，其業(yè)務量迅速攀升，經營的信托財產由1924年的一億日元猛增到1936的22億元。同時，信托業(yè)務的品種不斷增多，大量的基于日本國情的特色信托業(yè)務，如年金信托、財產形成信托、住宅貸款債券信托、公益信托、特定贈與信托、財產獎金信托等不斷被推出。目前日本信托業(yè)仍處在一個整頓和調整過渡階段。合計以上各類信托品種所占比例近幾年呈以下變化趨勢：（1）金錢信托與證券投資信托所占比例相對穩(wěn)定；（2）養(yǎng)老金信托與其它所占比例呈逐年增長趨勢；（3）貸款信托與其它錢財信托所占比例呈逐年下滑趨勢。日本的信托業(yè)務具有業(yè)務經營面寬廣，方法方式靈活多樣，注重創(chuàng)新等特點。此外，許多新設立的信托業(yè)務都是與政府頒布的其它法律有密切關系，大多依據相關法律而創(chuàng)辦。故日本金融信托業(yè)務從開始就大力發(fā)展金錢信托。（五）重視信托思想的宣傳和普及。在很長一段時期里，德國人處理遺產時一般不采取像英國的信托方式，即明確地把自己的財產交給他人管理，而多采用讓通曉經濟的人當監(jiān)護人或管理人進行照看的方法。發(fā)行證券份數增加了30倍，資產總額增加30倍。前聯邦德國的投資證券基金，其所有權的歸屬，完全按照基金的規(guī)則，確定是屬于投資公司所有亦或屬于受益人全體所有；但基金的資產則必須保管于負責發(fā)行及買回憑證的前聯邦德國保管銀行，以保證基金的安全。正因為德國實行的是全能銀行制度，所以在德國沒有專門的金融信托機構。三、特點在繼續(xù)強調信托的基本職能的同時，對信托的其它職能，如融資職能、投資職能和金融職能，也愈加重視。有些建設周期長，收益穩(wěn)定的項目銀行可能不太喜歡貸款，一般的投資公司也會因回報周期太長而放棄，但卻適合信托資金投資，如國外油田、天然氣的開采很多就利用了信托資金。無論是在美國還是在日本，銀行兼營信托業(yè)務和信托機構從事銀行業(yè)務十分普遍，有的是銀行內部有信托，有的是信托銀行化。三、信托投資業(yè)務的國際化。六、信托財產日益集中，并購重組頻繁。七、信托向商業(yè)化、金融化發(fā)展，公益信托也日益受到重視到2000年末，日本養(yǎng)老金信托在各種信托財產中所占的比例已達到13％。瑞士加拿大8141發(fā)達國家信托業(yè)發(fā)展對我國的啟示：宏觀視角與其他金融同業(yè)的相比，信托業(yè)這23年的歷程可謂坎坷，其間經歷了五次整頓。這是信托業(yè)在歷史上從無到有，從不規(guī)范到規(guī)范并得以迅速發(fā)展的根本前提。從外部講，必須強化央行對信托業(yè)的監(jiān)管職能，從機構管理、資信管理、資本金管理、高級管理人員管理、財務管理、資產負債比例管理等方面看手，逐步構建一套對信托投資公司管理及時、有效的監(jiān)管系統(tǒng)。二、為信托業(yè)的職能合理定位根據這一職能，信托投資公司應擁有開辦信托業(yè)務、提供專項服務的經營權力，借以充分發(fā)揮為財產所有者經營、管理、運作、處理各種資產的作用。與銀行間接融資和資本市場的直接融資服務是有區(qū)別的，信托機構在融投資中提供的是一攬子金融服務，架構委托人、受托人、受益人、投資項目的多邊信用關系，可以是融資、融物和直接融資、間接融資的混合運用，信托融投資是商業(yè)信用關系，而不是銀行信用關系。只有信托業(yè)享有投資權和具有相適應的投資方式的條件下，其代人理財職能的發(fā)揮方能建立在可靠的基礎上。在當前主要發(fā)達國家，辦學基金、慈善機構一般都由信托機構代理經營。由于各國的歷史、國情、金融制度的差異，信托業(yè)的發(fā)展模式也各具特色。日本之所以以金錢信托為主，是與日本的國情有關的。所謂綜合型的模式就是財產信托、金錢信托、證券信托三分中國的信托業(yè)，這三者統(tǒng)一發(fā)展。其三，隨著經濟的全球化和信息時代的到來，證券信托將成為信托的潮流和先鋒。四、我國信托業(yè)應走集約型經營的發(fā)展道路目前，世界上信托業(yè)的發(fā)展趨勢是合并。這些公司會以其幾十億注冊資本、幾百甚至上千億資產的雄厚實力為后盾，發(fā)展綜合業(yè)務，形成金融、投資、貿易、服務于一體，功能全面、門類齊全的“綜合超市”，為客戶提供“一站式”服務；二是注冊資金十幾至二十幾億的中型信托投資公司，如山東省國際信托投資公司、上海市國際集團公司，這些公司將會更加注重自己特色，依靠多年在某個領域建立起的信譽，形成自己的專業(yè)特長和比較優(yōu)勢。這種合作將是金融混業(yè)的前奏。當年日本與國際金融機構在信托業(yè)務方面的合作，不僅促進了日本信托機構的發(fā)展，也繁榮了日本的信托市場，促進了全球信托業(yè)的發(fā)展。在把握信托特色，借鑒美、英、日等國的成功經驗，在鞏固公司原有業(yè)務的基礎上，信托公司應該大膽開拓創(chuàng)新，不斷開發(fā)出適合中國國情的信托產品，積極尋求新的利潤增長點。如果每個居民都為幾萬元甚至幾千元資金去研究如何買投票、債券或其他投資問題，一般難以搞透并導致投資失敗不說，而且還耽誤了本職工作和休息時間，實在是得不償失。全面參與證券投資基金業(yè)務，逐步占領本應屬于自己的業(yè)務領域。風險投資是為解決風險較大的高新技術企業(yè)的創(chuàng)辦、擴張中的資金需求，特別是中小企業(yè)的資金需求而進行的股權投資。在國外，專項基金管理大多由信托機構運作，如日本的年金信托和公益信托，在香港，當地政府還通過稅收優(yōu)惠措施，主動將退休基金納入信托管理。因此開展養(yǎng)老金信托有廣闊的市場需求和良好的前景，它應是信托公司重要的展業(yè)方向之一?！巴顿Y信托”即為“封閉式基金”，而“單位信托”則為“開放式基金”。金錢債權信托一般是委托人（債權人）將自己所持有的金錢債權交給委托人（信托銀行）管理和處理。即1943年通過的《關于普通銀行兼營信托業(yè)務的法律》。戰(zhàn)略發(fā)展研究所信托投資公司應該積極準備，開拓有關公益信托的業(yè)務品種，憑借自己的理財優(yōu)勢獲得公益基金的信賴，并由此樹立良好的聲譽。大力發(fā)展產業(yè)投資基金業(yè)務。信托公司應該以高瞻遠矚的戰(zhàn)略眼光，通過基礎設施信托的方式積極參與基礎設施建設，這一方面有利于其市場形象和品牌的樹立，另一方面，能獲取豐厚的利潤回報。國企改革雖已進行多年，并取得了階段性成果，但國有資產產權主體虛置或稱缺位的問題一直未得到有效解決，這是我國企業(yè)現代制度不到位、運行不規(guī)范及上市公司“一股獨大”等問題的根源所在。事實上，在我國開展個人金融資產信托業(yè)務有巨大市場潛力和切實可行性。這樣不僅可以開發(fā)新的保險品種，而且能夠避開“信托公司不能承諾回報”的約束。我國相當一部分信托投資公司屬于這種模式，這些公司由于資本金不大，很難開展實業(yè)投資業(yè)務，將會以證券投資為主，為客戶提供資金信托服務，也可能更多地從事中介、代理和投資銀行等業(yè)務。事實上信托業(yè)的發(fā)展基礎首先是受信于民。因此，要通過兼并改造來對現有信托機構進行優(yōu)化結構、重組資產，提高社會資源的優(yōu)化配置。水平需要的，也是為了順應世界的潮流而設計的。當然，之所以突出綜合型的模式也是和中國的國情分不開的。第一，經濟的全球化和美國經濟證券化使得美國經濟的高速發(fā)展，美國積累了巨大的信托財產，由于美國較盛行股權制，這些財產一般都直接轉化為證券。首先，英國曾經是一個老牌的資本主義國家，擁有的殖民地很多，因此英國人的財產一般以不動產表示。因此，經濟咨詢、財務顧問、資信調查、投資咨詢、擔保見證等應構成信托的特有業(yè)務。這對處于摸索、整合階段的中國信托業(yè)的發(fā)展尤為重要。據有關資料表明，美國約30％以上的商業(yè)銀行設有信托部，還有相當數量的獨立的專業(yè)信托公司，與銀行的地位是平等的。資料來源：OECD機構投資者年鑒64比例美國單位：%國家而且，信托機構不僅接受土地、房屋等有形財產的委托而進行財產管理，而且接受金錢、有價證券的委托，從事投資和融資活動，信托機構又具備了金融機構的性質，發(fā)揮了中長期的金融功能，開始對國民經濟的發(fā)展產生重大影響，發(fā)揮更大作用。美國芝加哥大陸伊利諾斯國民銀行和信托公司資產總額達到423億美元，居美國全部商業(yè)銀行前列的約100家銀行的信托財產，持有了銀行全部信托財產的五分之四，美國的信托業(yè)務基本上由大的商業(yè)銀行設立的信托部所壟斷。通過因特網，這些信托公司能為顧客提供金融調研、在線個人理財工具、利率、股市查詢以及金融信息等。早期信托曾被視為富人的專利，而今信托早已走近尋常百姓家，成為中小資產者投資理財的工具，退休養(yǎng)老的手段。與此同時，西方國家也向日本的銀行開放其國內信托市場，使得日本的信托銀行體制進入歐洲國家，促進了日本和歐洲國家信托業(yè)的交流和發(fā)展。在日本，信托機構分擔證券業(yè)務的傾向明顯，證券投資業(yè)務日益擴大，在一定程度上適應了國民儲蓄形式逐漸從存款和信托轉向證券的趨勢。發(fā)達國家在繼續(xù)強調信托財產管理職能的同時，對信托的其他職能也愈加重視，主要是：融資職能。特別是第一次世界大戰(zhàn)后，經濟界發(fā)生了很大變化，各種公司的業(yè)務內容也發(fā)生了驚人的變化。銀行趨向于把信托業(yè)務和其他銀行產品分件交易，重新組合，以向客戶提供更新的金融服務。德國金融信托業(yè)務的拓展與長期資本市場的發(fā)展兩者呈同步發(fā)展之勢。海外投資基金，可分為兼作國內投資的混合型與限定僅作海外投資的基金。前聯邦德國的金融信托始于1950年。（2）創(chuàng)立了信托研究獎學金制度。日本的信托銀行機構遍布全國各主要城市和地區(qū)，為適應各地的需要而提供高質量的綜合性金融服務，從而發(fā)展迅速。日本金融信托業(yè)務的發(fā)展比較注意結合國情予以創(chuàng)新，促使了信托銀行積極開發(fā)、擴充新業(yè)務，以增加其活力。近年來隨著日本經濟、金融持續(xù)蕭條，日本的信托業(yè)不斷合并重組，有進一步集中的趨勢。養(yǎng)老金信托表2地被開發(fā)和使用，以促進日本經濟的發(fā)展。二、現狀日本的信托業(yè)進入了兼營階段。至1921年底，日本信托公司的數量增加至488家，信托業(yè)務也發(fā)展到30多個品種。于是有價證券逐漸取代了原來以土地為主的信托對象。目前位居美國前100名的大銀行管理的信托財產占全美國信托財產的80％左右，處于無可爭議的壟斷地位。（二）個人信托與法人信托并駕齊驅，以民辦私營經營為主?？傊?，在“二戰(zhàn)”后，由于國內金融環(huán)境的變化和政府經濟政策的變化，刺激了經濟的高速發(fā)展，而經濟的發(fā)展又帶動了信托業(yè)的大規(guī)模發(fā)展。伴隨新技術革命的到來，美國的信托業(yè)為適應市場的變化和滿足投資者對資金運用的選擇要求，其業(yè)務項目還在不斷擴展。有擔保債券信托，無擔保債券信托，設備信托，美國信托業(yè)經營的主要項目二、現狀這樣，信托業(yè)務隨著銀行的發(fā)展得到不斷擴大。美國的信托機構在創(chuàng)立初期是與保險業(yè)結合在一起的，1822年成立的“紐約農業(yè)火災保險放款公司”被認為是美國信托業(yè)的鼻祖。（二）以個人信托業(yè)務為主。單位信托的行業(yè)性自律組織是1959年創(chuàng)立的“單位信托和投資基金協(xié)會”（the投資信托公