【正文】 務(wù)和死后一切事務(wù)，具體包括：受托管理財(cái)產(chǎn)、受托處理財(cái)產(chǎn)、指定充當(dāng)監(jiān)護(hù)人或管理人以及私人代理賬戶。品種年金信托，員工分紅信托，節(jié)約儲(chǔ)蓄計(jì)劃信托員工入股信托，個(gè)人退休賬戶轉(zhuǎn)賬信托美國(guó)是特色鮮明的金融業(yè)銀、信兼營(yíng)的代表國(guó)家，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)為主業(yè)的同時(shí)，又允許開(kāi)辦信托業(yè)務(wù)，據(jù)資料記載，美國(guó)現(xiàn)有14000多家商業(yè)銀行中，超過(guò)4000家設(shè)立信托部，占30％。因此，從個(gè)人信托與法人信托業(yè)務(wù)的起伏變化，可以大致了解美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化情況。這是美國(guó)金融信托業(yè)務(wù)發(fā)展中的一個(gè)顯著特點(diǎn)。直到現(xiàn)在，美國(guó)信托業(yè)仍是以有價(jià)證券為主要信托對(duì)象，1990年全美信托財(cái)產(chǎn)中，僅普通股票投資占比就達(dá)48％，企業(yè)債券占比21％，國(guó)債和地方政府債券占比18％，其它信托財(cái)產(chǎn)占比13％左右。日本法制意義上的“信托”始自1900年的“日本興業(yè)銀行法”，當(dāng)時(shí)日本為支持本國(guó)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，緩解資金不足的瓶頸，在新頒布的該法中首次正式允許興業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)“地方債券、公司債券及股票等信托業(yè)務(wù)”。但整頓后的信托公司資本雄厚，信譽(yù)良好，其業(yè)務(wù)量迅速攀升，經(jīng)營(yíng)的信托財(cái)產(chǎn)由1924年的一億日元猛增到1936的22億元。同時(shí)，信托業(yè)務(wù)的品種不斷增多，大量的基于日本國(guó)情的特色信托業(yè)務(wù)，如年金信托、財(cái)產(chǎn)形成信托、住宅貸款債券信托、公益信托、特定贈(zèng)與信托、財(cái)產(chǎn)獎(jiǎng)金信托等不斷被推出。目前日本信托業(yè)仍處在一個(gè)整頓和調(diào)整過(guò)渡階段。合計(jì)以上各類信托品種所占比例近幾年呈以下變化趨勢(shì)：（1）金錢信托與證券投資信托所占比例相對(duì)穩(wěn)定；（2）養(yǎng)老金信托與其它所占比例呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)；（3）貸款信托與其它錢財(cái)信托所占比例呈逐年下滑趨勢(shì)。日本的信托業(yè)務(wù)具有業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)面寬廣，方法方式靈活多樣，注重創(chuàng)新等特點(diǎn)。此外，許多新設(shè)立的信托業(yè)務(wù)都是與政府頒布的其它法律有密切關(guān)系，大多依據(jù)相關(guān)法律而創(chuàng)辦。故日本金融信托業(yè)務(wù)從開(kāi)始就大力發(fā)展金錢信托。（五）重視信托思想的宣傳和普及。在很長(zhǎng)一段時(shí)期里，德國(guó)人處理遺產(chǎn)時(shí)一般不采取像英國(guó)的信托方式，即明確地把自己的財(cái)產(chǎn)交給他人管理，而多采用讓通曉經(jīng)濟(jì)的人當(dāng)監(jiān)護(hù)人或管理人進(jìn)行照看的方法。發(fā)行證券份數(shù)增加了30倍，資產(chǎn)總額增加30倍。前聯(lián)邦德國(guó)的投資證券基金，其所有權(quán)的歸屬，完全按照基金的規(guī)則，確定是屬于投資公司所有亦或?qū)儆谑芤嫒巳w所有；但基金的資產(chǎn)則必須保管于負(fù)責(zé)發(fā)行及買回憑證的前聯(lián)邦德國(guó)保管銀行，以保證基金的安全。正因?yàn)榈聡?guó)實(shí)行的是全能銀行制度，所以在德國(guó)沒(méi)有專門的金融信托機(jī)構(gòu)。三、特點(diǎn)在繼續(xù)強(qiáng)調(diào)信托的基本職能的同時(shí)，對(duì)信托的其它職能，如融資職能、投資職能和金融職能，也愈加重視。有些建設(shè)周期長(zhǎng)，收益穩(wěn)定的項(xiàng)目銀行可能不太喜歡貸款，一般的投資公司也會(huì)因回報(bào)周期太長(zhǎng)而放棄，但卻適合信托資金投資，如國(guó)外油田、天然氣的開(kāi)采很多就利用了信托資金。無(wú)論是在美國(guó)還是在日本，銀行兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)和信托機(jī)構(gòu)從事銀行業(yè)務(wù)十分普遍，有的是銀行內(nèi)部有信托，有的是信托銀行化。三、信托投資業(yè)務(wù)的國(guó)際化。六、信托財(cái)產(chǎn)日益集中，并購(gòu)重組頻繁。七、信托向商業(yè)化、金融化發(fā)展，公益信托也日益受到重視到2000年末，日本養(yǎng)老金信托在各種信托財(cái)產(chǎn)中所占的比例已達(dá)到13％。瑞士加拿大8141發(fā)達(dá)國(guó)家信托業(yè)發(fā)展對(duì)我國(guó)的啟示：宏觀視角與其他金融同業(yè)的相比，信托業(yè)這23年的歷程可謂坎坷，其間經(jīng)歷了五次整頓。這是信托業(yè)在歷史上從無(wú)到有，從不規(guī)范到規(guī)范并得以迅速發(fā)展的根本前提。從外部講，必須強(qiáng)化央行對(duì)信托業(yè)的監(jiān)管職能，從機(jī)構(gòu)管理、資信管理、資本金管理、高級(jí)管理人員管理、財(cái)務(wù)管理、資產(chǎn)負(fù)債比例管理等方面看手，逐步構(gòu)建一套對(duì)信托投資公司管理及時(shí)、有效的監(jiān)管系統(tǒng)。二、為信托業(yè)的職能合理定位根據(jù)這一職能，信托投資公司應(yīng)擁有開(kāi)辦信托業(yè)務(wù)、提供專項(xiàng)服務(wù)的經(jīng)營(yíng)權(quán)力，借以充分發(fā)揮為財(cái)產(chǎn)所有者經(jīng)營(yíng)、管理、運(yùn)作、處理各種資產(chǎn)的作用。與銀行間接融資和資本市場(chǎng)的直接融資服務(wù)是有區(qū)別的，信托機(jī)構(gòu)在融投資中提供的是一攬子金融服務(wù)，架構(gòu)委托人、受托人、受益人、投資項(xiàng)目的多邊信用關(guān)系，可以是融資、融物和直接融資、間接融資的混合運(yùn)用，信托融投資是商業(yè)信用關(guān)系，而不是銀行信用關(guān)系。只有信托業(yè)享有投資權(quán)和具有相適應(yīng)的投資方式的條件下，其代人理財(cái)職能的發(fā)揮方能建立在可靠的基礎(chǔ)上。在當(dāng)前主要發(fā)達(dá)國(guó)家，辦學(xué)基金、慈善機(jī)構(gòu)一般都由信托機(jī)構(gòu)代理經(jīng)營(yíng)。由于各國(guó)的歷史、國(guó)情、金融制度的差異，信托業(yè)的發(fā)展模式也各具特色。日本之所以以金錢信托為主，是與日本的國(guó)情有關(guān)的。所謂綜合型的模式就是財(cái)產(chǎn)信托、金錢信托、證券信托三分中國(guó)的信托業(yè)，這三者統(tǒng)一發(fā)展。其三，隨著經(jīng)濟(jì)的全球化和信息時(shí)代的到來(lái)，證券信托將成為信托的潮流和先鋒。四、我國(guó)信托業(yè)應(yīng)走集約型經(jīng)營(yíng)的發(fā)展道路目前，世界上信托業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)是合并。這些公司會(huì)以其幾十億注冊(cè)資本、幾百甚至上千億資產(chǎn)的雄厚實(shí)力為后盾，發(fā)展綜合業(yè)務(wù)，形成金融、投資、貿(mào)易、服務(wù)于一體，功能全面、門類齊全的“綜合超市”，為客戶提供“一站式”服務(wù)；二是注冊(cè)資金十幾至二十幾億的中型信托投資公司，如山東省國(guó)際信托投資公司、上海市國(guó)際集團(tuán)公司，這些公司將會(huì)更加注重自己特色，依靠多年在某個(gè)領(lǐng)域建立起的信譽(yù)，形成自己的專業(yè)特長(zhǎng)和比較優(yōu)勢(shì)。這種合作將是金融混業(yè)的前奏。當(dāng)年日本與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)在信托業(yè)務(wù)方面的合作，不僅促進(jìn)了日本信托機(jī)構(gòu)的發(fā)展，也繁榮了日本的信托市場(chǎng)，促進(jìn)了全球信托業(yè)的發(fā)展。在把握信托特色，借鑒美、英、日等國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)，在鞏固公司原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，信托公司應(yīng)該大膽開(kāi)拓創(chuàng)新，不斷開(kāi)發(fā)出適合中國(guó)國(guó)情的信托產(chǎn)品，積極尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。如果每個(gè)居民都為幾萬(wàn)元甚至幾千元資金去研究如何買投票、債券或其他投資問(wèn)題，一般難以搞透并導(dǎo)致投資失敗不說(shuō)，而且還耽誤了本職工作和休息時(shí)間，實(shí)在是得不償失。全面參與證券投資基金業(yè)務(wù)，逐步占領(lǐng)本應(yīng)屬于自己的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。風(fēng)險(xiǎn)投資是為解決風(fēng)險(xiǎn)較大的高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)辦、擴(kuò)張中的資金需求，特別是中小企業(yè)的資金需求而進(jìn)行的股權(quán)投資。在國(guó)外，專項(xiàng)基金管理大多由信托機(jī)構(gòu)運(yùn)作，如日本的年金信托和公益信托，在香港，當(dāng)?shù)卣€通過(guò)稅收優(yōu)惠措施，主動(dòng)將退休基金納入信托管理。因此開(kāi)展養(yǎng)老金信托有廣闊的市場(chǎng)需求和良好的前景，它應(yīng)是信托公司重要的展業(yè)方向之一?！巴顿Y信托”即為“封閉式基金”，而“單位信托”則為“開(kāi)放式基金”。金錢債權(quán)信托一般是委托人（債權(quán)人）將自己所持有的金錢債權(quán)交給委托人（信托銀行）管理和處理。即1943年通過(guò)的《關(guān)于普通銀行兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)的法律》。戰(zhàn)略發(fā)展研究所信托投資公司應(yīng)該積極準(zhǔn)備，開(kāi)拓有關(guān)公益信托的業(yè)務(wù)品種，憑借自己的理財(cái)優(yōu)勢(shì)獲得公益基金的信賴，并由此樹(shù)立良好的聲譽(yù)。大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)。信托公司應(yīng)該以高瞻遠(yuǎn)矚的戰(zhàn)略眼光，通過(guò)基礎(chǔ)設(shè)施信托的方式積極參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這一方面有利于其市場(chǎng)形象和品牌的樹(shù)立，另一方面，能獲取豐厚的利潤(rùn)回報(bào)。國(guó)企改革雖已進(jìn)行多年，并取得了階段性成果，但國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體虛置或稱缺位的問(wèn)題一直未得到有效解決，這是我國(guó)企業(yè)現(xiàn)代制度不到位、運(yùn)行不規(guī)范及上市公司“一股獨(dú)大”等問(wèn)題的根源所在。事實(shí)上，在我國(guó)開(kāi)展個(gè)人金融資產(chǎn)信托業(yè)務(wù)有巨大市場(chǎng)潛力和切實(shí)可行性。這樣不僅可以開(kāi)發(fā)新的保險(xiǎn)品種，而且能夠避開(kāi)“信托公司不能承諾回報(bào)”的約束。我國(guó)相當(dāng)一部分信托投資公司屬于這種模式，這些公司由于資本金不大，很難開(kāi)展實(shí)業(yè)投資業(yè)務(wù)，將會(huì)以證券投資為主，為客戶提供資金信托服務(wù)，也可能更多地從事中介、代理和投資銀行等業(yè)務(wù)。事實(shí)上信托業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)首先是受信于民。因此，要通過(guò)兼并改造來(lái)對(duì)現(xiàn)有信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化結(jié)構(gòu)、重組資產(chǎn)，提高社會(huì)資源的優(yōu)化配置。水平需要的，也是為了順應(yīng)世界的潮流而設(shè)計(jì)的。當(dāng)然，之所以突出綜合型的模式也是和中國(guó)的國(guó)情分不開(kāi)的。第一，經(jīng)濟(jì)的全球化和美國(guó)經(jīng)濟(jì)證券化使得美國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，美國(guó)積累了巨大的信托財(cái)產(chǎn)，由于美國(guó)較盛行股權(quán)制，這些財(cái)產(chǎn)一般都直接轉(zhuǎn)化為證券。首先，英國(guó)曾經(jīng)是一個(gè)老牌的資本主義國(guó)家，擁有的殖民地很多，因此英國(guó)人的財(cái)產(chǎn)一般以不動(dòng)產(chǎn)表示。因此，經(jīng)濟(jì)咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資信調(diào)查、投資咨詢、擔(dān)保見(jiàn)證等應(yīng)構(gòu)成信托的特有業(yè)務(wù)。這對(duì)處于摸索、整合階段的中國(guó)信托業(yè)的發(fā)展尤為重要。據(jù)有關(guān)資料表明，美國(guó)約30％以上的商業(yè)銀行設(shè)有信托部，還有相當(dāng)數(shù)量的獨(dú)立的專業(yè)信托公司，與銀行的地位是平等的。資料來(lái)源：OECD機(jī)構(gòu)投資者年鑒64比例美國(guó)單位：%國(guó)家而且，信托機(jī)構(gòu)不僅接受土地、房屋等有形財(cái)產(chǎn)的委托而進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管理，而且接受金錢、有價(jià)證券的委托，從事投資和融資活動(dòng)，信托機(jī)構(gòu)又具備了金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，發(fā)揮了中長(zhǎng)期的金融功能，開(kāi)始對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生重大影響，發(fā)揮更大作用。美國(guó)芝加哥大陸伊利諾斯國(guó)民銀行和信托公司資產(chǎn)總額達(dá)到423億美元，居美國(guó)全部商業(yè)銀行前列的約100家銀行的信托財(cái)產(chǎn)，持有了銀行全部信托財(cái)產(chǎn)的五分之四，美國(guó)的信托業(yè)務(wù)基本上由大的商業(yè)銀行設(shè)立的信托部所壟斷。通過(guò)因特網(wǎng)，這些信托公司能為顧客提供金融調(diào)研、在線個(gè)人理財(cái)工具、利率、股市查詢以及金融信息等。早期信托曾被視為富人的專利，而今信托早已走近尋常百姓家，成為中小資產(chǎn)者投資理財(cái)?shù)墓ぞ?，退休養(yǎng)老的手段。與此同時(shí)，西方國(guó)家也向日本的銀行開(kāi)放其國(guó)內(nèi)信托市場(chǎng)，使得日本的信托銀行體制進(jìn)入歐洲國(guó)家，促進(jìn)了日本和歐洲國(guó)家信托業(yè)的交流和發(fā)展。在日本，信托機(jī)構(gòu)分擔(dān)證券業(yè)務(wù)的傾向明顯，證券投資業(yè)務(wù)日益擴(kuò)大，在一定程度上適應(yīng)了國(guó)民儲(chǔ)蓄形式逐漸從存款和信托轉(zhuǎn)向證券的趨勢(shì)。發(fā)達(dá)國(guó)家在繼續(xù)強(qiáng)調(diào)信托財(cái)產(chǎn)管理職能的同時(shí)，對(duì)信托的其他職能也愈加重視，主要是：融資職能。特別是第一次世界大戰(zhàn)后，經(jīng)濟(jì)界發(fā)生了很大變化，各種公司的業(yè)務(wù)內(nèi)容也發(fā)生了驚人的變化。銀行趨向于把信托業(yè)務(wù)和其他銀行產(chǎn)品分件交易，重新組合，以向客戶提供更新的金融服務(wù)。德國(guó)金融信托業(yè)務(wù)的拓展與長(zhǎng)期資本市場(chǎng)的發(fā)展兩者呈同步發(fā)展之勢(shì)。海外投資基金，可分為兼作國(guó)內(nèi)投資的混合型與限定僅作海外投資的基金。前聯(lián)邦德國(guó)的金融信托始于1950年。（2）創(chuàng)立了信托研究獎(jiǎng)學(xué)金制度。日本的信托銀行機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)各主要城市和地區(qū)，為適應(yīng)各地的需要而提供高質(zhì)量的綜合性金融服務(wù)，從而發(fā)展迅速。日本金融信托業(yè)務(wù)的發(fā)展比較注意結(jié)合國(guó)情予以創(chuàng)新，促使了信托銀行積極開(kāi)發(fā)、擴(kuò)充新業(yè)務(wù)，以增加其活力。近年來(lái)隨著日本經(jīng)濟(jì)、金融持續(xù)蕭條，日本的信托業(yè)不斷合并重組，有進(jìn)一步集中的趨勢(shì)。養(yǎng)老金信托表2地被開(kāi)發(fā)和使用，以促進(jìn)日本經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。二、現(xiàn)狀日本的信托業(yè)進(jìn)入了兼營(yíng)階段。至1921年底，日本信托公司的數(shù)量增加至488家，信托業(yè)務(wù)也發(fā)展到30多個(gè)品種。于是有價(jià)證券逐漸取代了原來(lái)以土地為主的信托對(duì)象。目前位居美國(guó)前100名的大銀行管理的信托財(cái)產(chǎn)占全美國(guó)信托財(cái)產(chǎn)的80％左右，處于無(wú)可爭(zhēng)議的壟斷地位。（二）個(gè)人信托與法人信托并駕齊驅(qū)，以民辦私營(yíng)經(jīng)營(yíng)為主?？傊?，在“二戰(zhàn)”后，由于國(guó)內(nèi)金融環(huán)境的變化和政府經(jīng)濟(jì)政策的變化，刺激了經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又帶動(dòng)了信托業(yè)的大規(guī)模發(fā)展。伴隨新技術(shù)革命的到來(lái)，美國(guó)的信托業(yè)為適應(yīng)市場(chǎng)的變化和滿足投資者對(duì)資金運(yùn)用的選擇要求，其業(yè)務(wù)項(xiàng)目還在不斷擴(kuò)展。有擔(dān)保債券信托，無(wú)擔(dān)保債券信托，設(shè)備信托，美國(guó)信托業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要項(xiàng)目二、現(xiàn)狀這樣，信托業(yè)務(wù)隨著銀行的發(fā)展得到不斷擴(kuò)大。美國(guó)的信托機(jī)構(gòu)在創(chuàng)立初期是與保險(xiǎn)業(yè)結(jié)合在一起的，1822年成立的“紐約農(nóng)業(yè)火災(zāi)保險(xiǎn)放款公司”被認(rèn)為是美國(guó)信托業(yè)的鼻祖。（二）以個(gè)人信托業(yè)務(wù)為主。單位信托的行業(yè)性自律組織是1959年創(chuàng)立的“單位信托和投資基金協(xié)會(huì)”（the投資信托公