資產(chǎn)配置管理ppt課件-文庫吧在線文庫
【正文】 四、資產(chǎn)配置的基本步驟 （一）明確投資目標和限制因素 （二）明確資本市場的期望值 （三）明確資產(chǎn)組合中包括哪幾類資產(chǎn) （四）確定有效資產(chǎn)組合的邊界 （五）尋找最佳的資產(chǎn)組合 9 第二節(jié) 資產(chǎn)配置的基本方法 歷史數(shù)據(jù)法 和 情景綜合分析法 是貫穿資產(chǎn)配置過程的兩種主要方法。 確定方差方法有歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法 式中： — t期內的投資收益率 — 平均投資收益率 N — 總體個數(shù) 2211 ()ntiRRN?????tRR13 資產(chǎn)配置的基本方法 式中： — i情形下的投資收益率 — i情形發(fā)生的概率 — 期望回報的投資收益率 （二）確定資產(chǎn)類別收益率 ? ?221 ()n iii R R P? ? ??? ? ? ????iRiP()R?11 nttRRN ?? ?14 資產(chǎn)配置的基本方法 式中： — t時期內的投資收益率 N — 總體個數(shù) 式中： — i情形下的投資收益率 — i情形發(fā)生的概率 三、構造最優(yōu)投資組合 （一）確定不同資產(chǎn)投資之間的相關程度 tR? ? ? ?1niiiRR?? ? ? ??iRipi?i?15 資產(chǎn)配置的基本方法 （二）確定不同資產(chǎn)投資之間的投資收益率相關
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