【正文】 該項(xiàng)目資金來源于兩個(gè)渠道：①自有資金：自有建設(shè)投資，自有流動資金 86萬元；②銀行借款 400 萬元。而附近又有大型超市，這會在一定程度上影響 KTV超市的收入，所以在此對超市營業(yè)收入只作保守的估計(jì)。 該項(xiàng)目固定資產(chǎn)原值 ，固定資產(chǎn)凈殘值率 20%（同行業(yè) 經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)），折舊年限 5 年，按直線法綜合計(jì)提折舊，該項(xiàng)目年折舊費(fèi)為 。 該項(xiàng)目繳納營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。研究對象為項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表和資本金現(xiàn)金流量表。選取正常運(yùn)營期第 2年為研究對 象。 該項(xiàng)目的敏感性分析選用了建設(shè)投資、經(jīng)營成本和營業(yè)收入作為影響因素，來分析這些因素的變化對主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度，分析結(jié)果見下表： 表 7 敏感性分析表 序號 調(diào)整項(xiàng)目 分析結(jié)果 建設(shè) 投資 營業(yè) 收入 經(jīng)營成本 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 （萬元） 財(cái)務(wù)內(nèi)部 收益率 投資 回收期 0 % 1 10% % 2 10% % 3 10% % 4 10% % 5 10% % 6 10% % 從敏感性分析的結(jié)果可以看出，該項(xiàng)目的營業(yè)收入和經(jīng)營成本的變化對財(cái)務(wù)指標(biāo)影響較大，營業(yè)收入是最敏感的因素，其次是經(jīng)營成本，最不敏感的因素是項(xiàng)目投資額。國內(nèi)“娛樂經(jīng)濟(jì)”不僅在形成，而且有望成為下一個(gè)經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)。這種源于臺灣的新型 KTV以其高質(zhì)量的音響設(shè)備、快捷方便的點(diǎn)歌系統(tǒng)以及規(guī)模化、大眾化和自助式的時(shí)尚概念，已經(jīng)在北京、上海、杭州、泉州等地異?；馃?，成為家庭、朋友聚會的極佳場所。 該項(xiàng)目的選址處在 （城市名） 甘井子華南商業(yè)圈，地理位置 良好，項(xiàng)目所需的外部配套設(shè)施齊全，工程設(shè)計(jì)合理，為項(xiàng)目的成功運(yùn)作創(chuàng)造了良好的物質(zhì)條件。前期的宣傳應(yīng)做到覆蓋面廣，有效的傳達(dá)出 （企業(yè)名） KTV的品牌優(yōu)勢，服務(wù)優(yōu)勢，環(huán)境優(yōu)勢。反之，成本或收入的控制不善會極大的影響經(jīng)營成果。但這樣的裝修風(fēng)格成本很高，并且難以與競爭對手之一好樂迪 KTV風(fēng)格相區(qū)別。 綜上所述，該項(xiàng)目的建設(shè)既是必要的，也是可行的。 該項(xiàng)目的發(fā)展條件已經(jīng)成熟，其運(yùn)作將有力于豐富 （城市名）居民的文化娛樂生活?？傊?，通過提高自身各個(gè)方面的競爭力，保持好 （企業(yè)名）已樹立的品牌形象，揚(yáng)長避短，規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)。 十一、風(fēng)險(xiǎn)分析 1． 政策風(fēng)險(xiǎn) 該政策風(fēng)險(xiǎn)主要是指國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，特別是產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)政政策、貨幣政策、稅收政策、價(jià)格政策、利率政策調(diào)整，可能會對項(xiàng)目的投資決策及今后的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而影響該項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。 十、不確定性分析 盈虧平衡是指當(dāng)年的營業(yè)收入扣除營業(yè)稅金及附加后等于總成本費(fèi)用，在這種情況下，項(xiàng)目的經(jīng)營結(jié)果既無盈利又無虧損。本項(xiàng)目的借款償還方式為等本償還利息照付。所得稅率按 25%考慮 ，估算結(jié)果詳見附表 5。 利息支出 該部分費(fèi)用為建設(shè)投資借款在營業(yè)期產(chǎn)生的利息。則年工資與福利費(fèi)合計(jì)為 萬元。 根據(jù) （企業(yè)名） 量販?zhǔn)?KTV 星海灣店和羅斯福店近幾年來的經(jīng)營分析，結(jié)合該項(xiàng)目所面臨的特定的市場環(huán)境，以及自身的具體情況，對前臺營業(yè)收入進(jìn)行估算。 七、投資估算與資金籌措 該項(xiàng)目建設(shè)投資 852 萬元，構(gòu)成內(nèi)容如下： 表 5 項(xiàng)目建設(shè)投資匯總表 單位：萬元 序 號 項(xiàng) 目 估算價(jià)值 占建設(shè)投資比例(%) 1 固定資產(chǎn)費(fèi)用 2 無形資產(chǎn)費(fèi)用 3 其他資產(chǎn)費(fèi)用 4 預(yù)備費(fèi) 合 計(jì) 詳見附表 1 根據(jù)以往分店的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)并結(jié)合該項(xiàng)目的具體情況，預(yù)計(jì)每 年所需流動資金為 86萬元。 該項(xiàng)目排出的糞便等生活污水出戶進(jìn)入鋼筋混凝土化糞池處理后和廚房污水經(jīng)隔油器處理后再排入市政排水管網(wǎng)。 該項(xiàng)目具體功能分配見下表 3： 位 置 面積（ m2） 功 能 面積（ m2） 大廳 605 前臺接待處 20 超市 75 等候區(qū) 50 錄音棚 45 視聽區(qū) 15 其它 400 一區(qū) 800 包廂 600 辦公室 30 衛(wèi)生間 50 其它 120 二區(qū) 1050 包廂 800 吧臺 45 衛(wèi)生間 75 其它 130 三區(qū) 1540 包廂 1100 辦公室 40 衛(wèi)生間 80 倉庫 100 其它 220 演藝區(qū) 400 演藝吧 100 等候區(qū) 250 其它 50 后勤區(qū) 605 更衣室（男女） 70 倉庫 150 監(jiān)控室 40 工程控制室 200 員工食堂 80 員工休息室 35 其它 30 該項(xiàng)目人事架構(gòu)如下圖所示： 表 4 店長 副店長 保安部長 副店長 樓面主管 保潔主管 樓面領(lǐng)班 樓面領(lǐng)班 樓面領(lǐng)班 保潔領(lǐng)班 保安領(lǐng)班 保安領(lǐng)班 超市主管 前臺主管 策劃 會員部 六、消防、環(huán)保和衛(wèi)生 該項(xiàng)目四周有城市道路，形成環(huán)形消防車道，寬度大于 4米，建筑物與周圍建筑物保留一定的防火間距，主要出入口及疏散口的位置符合城市交通規(guī)劃要求。 2020 年12月底正式營業(yè)。另外，也可實(shí)習(xí)消費(fèi) 300 免房 費(fèi)等政策。具體營銷策略如下： 針對所有類別的包房，實(shí)行唱滿 6小時(shí)或者午夜場的優(yōu)惠制。 隨著 KTV 市場競爭的加劇，顧客消費(fèi)意識的提高和對高附加值的追求， KTV的競爭越來越表現(xiàn)為服務(wù)質(zhì)量的競爭了。 山東路：主要以餐飲為主，包括有日本料理、火鍋城、海鮮自助、茶樓等多個(gè)不同品種。該項(xiàng)目地址到華 南廣場僅十分鐘路程。另外，前幾年公共意外頻傳，消費(fèi)者在選擇店家歡唱之際，安全性的考慮就占了很大的比重，因此業(yè)者必須加強(qiáng)安全消防措施的設(shè)置，提供一個(gè)讓消費(fèi)者可以安心消費(fèi)的休閑場所。 （ 2） 東方金柜 服務(wù)內(nèi)容： KTV、餐飲 價(jià) 位：走平民化路線，消費(fèi)群體針對學(xué)生。正規(guī)化勢在必行，也是可持續(xù)發(fā)展的鋪路石。而相比之下，一部分競爭對手則瀕臨倒閉的邊緣。 2020 年八月 （城市名） 第一家量販?zhǔn)?KTV（企業(yè)名） 星海店開張，當(dāng) （企業(yè)名） 率先將“量販?zhǔn)?KTV”引到 （城市名） 后，立即 以其時(shí)尚、健康、平價(jià)、自助的消費(fèi)理念成為 （城市名） 市民鐘愛的娛樂場所。累計(jì)興辦外商投資企業(yè) 711家，實(shí)際使用 外資 。擁有電子、化工、機(jī)械、服裝等幾十個(gè)門類的工業(yè)企業(yè) 1300家、近千種產(chǎn)品。城區(qū)人均綠地面積達(dá)到 8 平方米。 對 （城市名） 市甘井子區(qū)發(fā)展概況與投資環(huán)境分析如下： （城市名） 市甘井子區(qū)位于遼東半島南端，東臨黃海，西瀕渤海，是 （城市名） 市內(nèi)四區(qū)之一，也是 （城市名） 市城市擴(kuò)展的唯一區(qū)域。居民消費(fèi)價(jià)格結(jié)構(gòu)性上漲。美國的 沃爾瑪、法國的家樂福、德國的麥德隆、馬來西亞的百盛等都已落戶 （城市名） 。 （城市名） 轄 6個(gè)區(qū)（中山、西崗、沙河口、甘井子、旅順口、金州），3 個(gè)縣級市（瓦房店、普蘭店、莊河）和 1 個(gè)海島縣（長海）。此項(xiàng)目市場前景非常看好，會給公司帶來高幅度利潤，也擴(kuò)大了公司的品牌影響力，從而達(dá)到雙贏。由此可見，將娛樂因素融入經(jīng)濟(jì)必然會帶來巨大的收益。據(jù)資料統(tǒng)計(jì)， 2020 年 （城市名） 居民人均可支配收入為 元，比上期增長 %， 2020 城市居民人均消費(fèi)支出為 ，比上期增長 %。 二、項(xiàng)目建設(shè)必要性分析 文化是城市的靈魂，創(chuàng)新的源泉。公司其它業(yè)務(wù)也在公司各部門領(lǐng)導(dǎo)人的帶領(lǐng)下在其所屬的領(lǐng)域取得了優(yōu)異 的業(yè)績。高級錄音棚及先 進(jìn)動感視聽區(qū)。 （城市名） 的 KTV 市場還沒有飽和，根據(jù) （城市名）人的消費(fèi)習(xí)慣，特別注重精神消費(fèi)及享受消費(fèi)，據(jù)資料統(tǒng)計(jì)在這一塊所投入的資金大約占月工資的 %，可見，市場潛力相當(dāng)大。國內(nèi)“娛樂經(jīng)濟(jì)”不僅在形成，而且有望成為下一個(gè)經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)。經(jīng)過多年的發(fā)展，KTV的娛樂方式已經(jīng)受到了市民的普遍認(rèn)可。在滿足 （企業(yè)名） 進(jìn)一步在 （城市名） 發(fā)展壯大的同時(shí)，也為繁榮 （城市名） 文化市場繼續(xù)做出貢獻(xiàn)。主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如下表所示： 表 1 序 號 指 標(biāo) 指 標(biāo) 值 1 總投資收益率 ROI % 2 資本金凈利潤率 ROE % 3 項(xiàng)目投資回收期 Pt 4 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV 5 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 FIRR % 6 資本金內(nèi)部收益率 FIRR % 7 利息備付率 ICR 8 償債備付率 DSCR